Обоснование проекта инвестиций

Переменная составляющая                 ставка                 потребность    

              накладных                    =    переменной    *  в  часах на прямой

  производственных расходов          составляющей            труд

 

Постоянная составляющая затрат не зависит от объема выпускаемой  продукции и включает: амортизацию, затраты на освещение, отопление, охрану и др.

Прогнозирование бюджета  производственных накладных расходов представлено   в  таблицах 6А и 6Б.

 При прогнозировании  показателей приняты следующие  допущения:

 а) поскольку амортизация  не вызывает оттока наличности, то ее следует вычесть из  общего объема накладных расходов  при расчете платежей по накладным  расходам;

 б) платежи по счетам  за накладные расходы осуществляются  в том же периоде, когда они  возникают.

Показатели	Интервалы прогноза, год
	0	1	2	3	4	5	6	7
Потребность в затратах основного  труда, человеко-час	-	330	300	300	300	300	300	300
Ставка переменной составляющей, р/час.	-	1	1	1	1	1	1	1
Всего переменная составляющая, р.	-	330	300	300	300	300	300	300
Постоянная составляющая, р.	-	800	800	800	800	800	800	800
Всего накладных расходов, р.	-	1130	1100	1100	1100	1100	1100	1100
Вычесть: амортизация, р.	-	700	700	700	700	700	700	700
Платежи по накладным расходам, р.	-	430	400	400	400	400	400	400

Таблица 6А Бюджет производственных накладных расходов проекта А

Показатели	Интервалы прогноза, год
	0	1	2	3	4	5	6	7
Потребность в затратах основного  труда, человеко-час	-	354	300	300	300	300	300	300
Ставка переменной составляющей, р/час.	-	1	1	1	1	1	1	1
Всего переменная составляющая, р.	-	354	300	300	300	300	300	300
Постоянная составляющая, р.	-	600	600	600	600	600	600	600
Всего накладных расходов, р.	-	954	900	900	900	900	900	900
Вычесть: амортизация, р.	-	500	500	500	500	500	500	500
Платежи по накладным расходам, р.	-	454	400	400	400	400	400	400

Таблица 6Б Бюджет производственных накладных расходов проекта Б

Платежи по накладным расходам в первом прогнозируемом периоде  по проекту Б  выше, чем по проекту А в том же периоде. Начиная со второго прогнозируемого периода по двум проектам платежи по накладным расходам одинаковы за счет разной величины амортизации, которая уравняла данные показатели обоих проектов.

Бюджет сбытовых расходов проектов включает расходы на маркетинг, продвижение товаров и сбыт продукции. Он прогнозируется в формате переменных и постоянных затрат (таблицы 7А и 7Б).

При прогнозировании показателей  приняты следующие допущения:

а) оплата по счетам сбытовых расходов осуществляется в том же периоде, когда они возникают.

Показатели	Интервалы прогноза, год
	0	1	2	3	4	5	6	7
Ожидаемый объем продаж, шт.	-	100	100	100	100	100	100	100
Сбытовые затраты в  расчете на единицу продукции, р./шт.	-	1	1	1	1	1	1	1
Переменная составляющая сбытовых затрат, р.	-	100	100	100	100	100	100	100
Постоянная составляющая сбытовых затрат, р.	-	150	150	150	150	150	150	150
Всего сбытовых расходов, р.	-	250	250	250	250	250	250	250

Таблица 7А Бюджет сбытовых расходов проекта А

Показатели	Интервалы прогноза, год
	0	1	2	3	4	5	6	7
Ожидаемый объем продаж, шт.	-	100	100	100	100	100	100	100
Сбытовые затраты в  расчете на единицу продукции, р./шт.	-	1,5	1,5	1,5	1,5	1,5	1,5	1,5
Переменная составляющая сбытовых затрат, р.	-	150	150	150	150	150	150	150
Постоянная составляющая сбытовых затрат, р.	-	300	300	300	300	300	300	300
Всего сбытовых расходов, р.	-	450	450	450	450	450	450	450

Таблица 7Б Бюджет сбытовых расходов проекта Б

Из таблиц 7А и 7Б видно, что, несмотря на  одинаковый ожидаемый  объем продаж в обоих проектах,  в проекте Б величина сбытовых затрат больше, чем в проекте А. Это обусловлено более высокими составляющими сбытовых затрат в  проекте Б.

Бюджет административных расходов зависит от организационной структуры компании, реализующей проект и, как правило, включает затраты администрации деловых единиц и содержание головного офиса компании (вознаграждение администрации, аренда и содержание площадей, командировочные расходы и др.). В табл.8А и 8Б представлены прогнозы бюджетов административных расходов рассматриваемых проектов.

При прогнозировании показателей приняты следующие допущения:

а) платежи за административные расходы осуществляются в периоды  их возникновения.

Показатели	Интервалы прогноза, год
	0	1	2	3	4	5	6	7
Ожидаемый объем продаж, шт.	-	100	100	100	100	100	100	100
Административные расходы  в расчете на единицу продукции, р/шт.	-	1	1	1	1	1	1	1
Переменная составляющая административных затрат, р.	-	100	100	100	100	100	100	100
Постоянная составляющая административных затрат, р.	-	150	150	150	150	150	150	150
Всего административных затрат	-	250	250	250	250	250	250	250

Таблица 8А Бюджет административных расходов проекта А

Показатели	Интервалы прогноза, год
	0	1	2	3	4	5	6	7
Ожидаемый объем продаж, шт.	-	100	100	100	100	100	100	100
Административные расходы  в расчете на единицу продукции, р/шт.	-	2	2	2	2	2	2	2
Переменная составляющая административных затрат, р.	-	200	200	200	200	200	200	200
Постоянная составляющая административных затрат, р.	-	90	90	90	90	90	90	90
Всего административных затрат	-	290	290	290	290	290	290	290

Таблица 8Б Бюджет административных расходов проекта Б

Анализируя таблицы 8А  и 8Б, мы видим, что в течении всего  прогнозируемого периода в рамках обоих проектов административные затраты  стационарны, однако, за счет большей  величины на единицу продукции, а  также переменной составляющей, уровень  административных расходов проекта  Б превышает аналогичный показатель проекта А.

 

1.2 Прогнозирование чистой прибыли от операционной деятельности

Прогноз чистой прибыли от операционной (производственной) деятельности рассматриваемого проекта представлен  в табл.9А и 9Б.

Валовая операционная прибыль  – это прибыль от операционной деятельности до выплаты процентов  и налогов (EBIT).