Общая характеристика финансов предприятий

Метод многовариантности  расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них оптимальный. При этом критерии выбора могут задаваться различные. Например, в одном варианте может быть заложен продолжающийся спад производства, инфляция и слабость национальной валюты; в другом же случае может быть заложен рост процентных ставок, замедление темпа роста экономики, снижение цен на продукцию.

Методы экономико-математического  моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, которые их определяют.

 

Процесс финансового планирования включает несколько этапов:

1. на первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные документы предприятия: бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, а также отчет о движении денежных средств. Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой. На первой стадии при этом западные компании используют для анализа внутренний баланс, включающий наиболее достоверную информацию для внутрифирменного использования. Внешний баланс, обычно составляющийся для публикации, по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала) показывает уменьшение размера прибыли.
2. второй этап предусматривает создание основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движения наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана предприятия.
3. на третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых документов. В американских компаниях наряду с термином «финансовый план» употребляется и «бюджет», который подчеркивает определенные границы или предельные величины в использовании денежных ресурсов. Процесс составления финансового плана получил название «бюджетирование», а отдельные планы называются бюджетами. Например, бюджет наличности.
4. на четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование

Завершается процесс финансового  планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Финансовое планирование в зависимости  от назначения и задач можно классифицировать на:

• перспективное;
• текущее (годовое);
• оперативное.

Перспективное финансовое планирование. Оно определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства и являются главной формой реализации целей предприятия. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от 1 года до трех лет. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности предприятия. Другими словами, в рамках стратегического планирования определяются долгосрочные ориентиры развития и цели предприятия, то есть определяется долгосрочный курс действий по достижению цели и распределению ресурсов, то есть ведется поиск таких вариантов, которые бы осуществляли лучший выбор и построение стратегии развития предприятия.

 

Оперативный анализ прибыли.

Оперативный анализ прибыли необходим  для выявления зависимости финансовых результатов от объемов и издержек производства. Его ключевыми элементами служат операционный рычаг (левиридж), порог рентабельности (точка безубыточности) и запас финансовой прочности.

Для планирования прибыли на предприятии используется метод воздействия операционного рычага, который базируется на принципе разделения затрат на постоянные и переменные и расчете маржинальной прибыли. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

ЭОР = маржинальная прибыль / операционная прибыль = (ВРП – переменные затраты) / (ВРП – переменные затраты –  постоянные затраты)

 

Он показывает, на сколько процентов  изменится прибыль с изменением ВРП на 1 процент. Так же эффект операционного рычага указывает на уровень предпринимательского риска. Если ВРП снижается, то ЭОР увеличивается, то есть каждый процент снижения выручки дает все больший процент снижения прибыли.

 

 Распределение прибыли на предприятии

 

Прибыль распределяется между государством, собственниками и самим предприятием. Взаимоотношения предприятия и  государства по поводу прибыли строятся на основе ее налогообложения. На предприятии  распределению подлежит чистая прибыль. В соответствии с уставом предприятия создаются фонды накопления, потребления и резервные фонды.

К расходам, связанным с развитием  производства и финансируемым из прибыли, относятся расходы на научно-исследовательские  разработки, технологические работы и на освоение новой продукции.

Распределение прибыли на социальные нужды включает расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся  на балансе предприятия, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий и прочие.

К затратам на материальные поощрения  относятся выплаты премий, оказание материальной помощи и т. д.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, делится на:

• прибыль, увеличивающую стоимость имущества, то есть участвующую в накоплении средств;
• прибыль, не увеличивающую стоимость имущества, то есть направленную на потребление.

Если прибыль не расходуется  на потребление, то она остается как  нераспределенная прибыль и увеличивает  размер собственного капитала предприятия.

 

Оборотные средства предприятия

Понятие «оборотный капитал» тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества  хозяйствующего субъекта.

Оборотные средства – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции.

В своем обороте оборотные средства принимают денежную, производительную и товарную формы. В связи с  этим, оборотные средства подразделяются на:

1. оборотные производственные фонды
2. фонды обращения

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, при этом изменяют свою натурально-вещественную форму в течение одного производственного цикла.

Фонды обращения обеспечивают ресурсами процесс производства и реализации готового продукта.

Оборотные производственные фонды  включают:

1. запасы (сырье, материалы и другие аналогичные материальные ценности, а так же они включают стоимость материалов по сумме фактических затрат на их приобретение);
2. затраты в незавершенном производстве – это затраты производственного характера по незавершенным работам, а так же по продукции, не прошедшей всех стадий технологической обработки;
3. расходы будущих периодов – это затраты, осуществляемые в отчетном периоде, но списываемые на себестоимость продукции будущих периодов. 

Основные производственные фонды	Оборотные производственные фонды
1. имеют длительный срок службы	1. полностью расходуются в однократном  производственном цикле
2. не изменяют, как правило, натурально-вещественную форму, сохраняют свою потребительскую стоимость длительное время	2. претерпевают изменения своей  натурально-вещественной формы в  процессе труда и утрачивают  потребительскую стоимость в  процессе производства
3. совершают 1 кругооборот длительное время (часто в течение длительного времени)	3. кругооборот зависти от производственного  цикла (может быть несколько  кругооборотов в год)
4. переносят свою стоимость на  продукт постепенно, по частям	4. переносят свою стоимость на  готовый продукт целиком и сразу

 

Фонды обращения включают:

1. готовая продукция (до 60 %) и товары для перепродажи, здесь отражаются остатки готовой продукции, поступившие на склад предприятия и предназначенные для реализации в размере фактических затрат на ее производство
2. дебиторская задолженность (до 14 %) – отражаются расчеты с покупателями заказчиками, задолженность дочерних обществ, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса
3. денежные средства – остатки денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах и краткосрочные финансовые вложения, и прочие денежные средства.

 

Кругооборот оборотного капитала

Д – ПЗ … ПЗ – П – ГП …  ГП - Д'

1. денежная стадия – здесь оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращения в сферу производства. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение. На схеме кругооборота оно показано многоточием, но процесс кругооборота оборотного капитала продолжается.
2. производительная стадия – она состоит в передаче в производство (П) купленных материальных ценностей, производственных запасов, в соединении средств предметов труда с рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость из материальных производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем в готовое изделие.
3. товарная стадия состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется и авансированная стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разность между Д' и Д составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.

 

Показатели эффективности  использования оборотных средств

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала его и состав и структура, скорость оборота и  эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют платежеспособность, т.е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства и ликвидность, т.е. способность в любой момент совершать необходимые расходы. Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства, зависит от множества факторов. В современных условиях огромное значение на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики, такие как: снижение объемов производства и потребительского спроса, высокие темпы инфляции, разрыв хозяйственных связей, нарушение договорной и платежеспособной дисциплины, высокий уровень налогов, снижение доступа к кредитам вследствие высоких процентов (оказывает негативное влияние).

Предприятия имеют внутренние резервы  повышения эффективности использования  оборотных средств. К ним относятся: рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережения, оптимальное  нормирование, использование прямых хозяйственных связей); сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата и применение современных, более дешевых конструкционных материалов); эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств, выполнение заказов по прямым связям).

Обобщающим показателем эффективности  использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Р_ОК), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции или иного финансового результата к величине оборотного капитала:

Р_ОК = ЧП / ОК_ср.год.

Этот показатель характеризует  величину прибыли полученной на каждый рубль оборотного капитала и отражает финансовую эффективность работы предприятия, т.к. оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

В российской практике оценка эффективности  использования оборотного капитала осуществляется через показатели его  оборачиваемости. Поскольку критерием  оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, то используются показатели отражающие:

1. общее время оборота или  длительность одного оборота  в днях;

2. скорость оборота.

Длительность одного оборота в  днях охватывает продолжительность  производственного цикла и количество времени затраченного на продажу готовой продукции и представляет период в течении которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

Рассчитываются следующие  показатели оборачиваемости

1. Прямой коэффициент оборачиваемости – показывает величину реализованной продукции (товарной) приходится на 1 рубль оборотных средств:

К_об = ВРП / ОК_ср.год.

2. Коэффициент загрузки или обратный коэффициент оборачиваемости (коэффициент закрепелния):

К_з = ОК_ср.год. / ВРП

 

Он показывает величину оборотных  средств затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции. Сравнение коэффициента оборачиваемости и коэффициента загрузки в динамике позволяет выявить тенденцию в изменении этих показателей и определить на сколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.