Общая характеристика финансов предприятий

в) операционные расходы (научно-исследовательские  работы, геологоразведочные). Источником является: прибыль, бюджет, заказчики.

2. Затраты не связанные с привлечением прибыли (на социальные нужды: содержание детсадов, оплата учебы в вузах, дополнительные пенсии). Источник  – прибыль.

3. Принудительные затраты: штрафы, пени, налоги, различные отчисления в фонды соц.страхования, пенсионные фонды, фонды занятости населения.

 

Потоки денежных средств (ДС) на предприятии

Движение ДС – это все валовые денежные поступления и платежи предприятия.

Потоки ДС – это разница между всеми поступившими и выплачиваемыми ДС за определенный период времени. Денежные потоки связаны с притоками и оттоками средств от различных видов деятельности.

 

Виды деятельности	Притоки (доходы)	Оттоки (расходы)
Основная деятельность	Выручка от реализации продукции, поступления  дебиторской задолженности, авансы покупателей.	Платежи поставщикам, выплата зар.платы, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, погашение кредиторской задолженности, выплаты процентов за кредит.
Инвестиционная деятельность	Продажа: основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства; поступления средств от продажи долгосрочных финансовых вложений; дивиденды от долгосрочных финансовых вложений.	Капитальные вложение на развитие производства, долгосрочные финансовые вложения.
Финансовая деятельность	Долгосрочные и краткосрочные  кредиты, продажа и оплата векселей.	Погашение кредитов, выплата дивидендов и оплата векселей.

К основным фондам относятся материальные ценности, использованные в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или  оказание услуг. Основная деятельность обеспечивает ДС все три вида деятельности и является основным источником прибыли. Инвестиционная и финансовая деятельность способствуют с одной стороны развитию основной деятельности, а с другой стороны обеспечению дополнительными ДС.

 

Основы финансовых вычислений. Концепция оценки стоимости ДС во времени

Основой большинства финансовых расчетов являются процентные деньги (проценты).

Проценты – это доход от предоставления капитала в долг в различных формах (ссуды кредиты), либо от инвестиций производственного или финансового характера.

Процентная ставка (i) – это величина характеризующая интенсивность начисления процентов.

Наращение (рост) первоначальной суммы  долга – увеличение суммы долга за счет присоединения начисленных процентов (дохода).

Множитель (коэффициент) наращения (К_н) – это величина показателя во сколько раз вырос первоначальный капитал.

Период начисления (n) – промежуток времени, за которое начисляются проценты (получается доход). Период начисления может разбиваться на интервалы начисления.

Интервал начисления – это минимальный период по прошествии, которого происходит начисление процентов.

Существуют два способа определения  и начисления процентов:

1. Декурсивный, когда проценты начисляются в конце каждого интервала начисления.
2. Антисипативный способ (предварительный) – проценты начисляются в начале каждого интервала начисления, сумма процентных денег определяется исходя из наращенной суммы.

Наращение (компаундинг) – это процесс приведения настоящей стоимости денег к их будущей стоимости путем присоединения к их первоначальной сумме сумму начисленного процента.

Будущая стоимость ДС (S) – это сумма инвестированных в настоящий момент средств в которые они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента. Определение будущей стоимости денег связана с процессом наращения.

Декурсивный способ получил наибольшее распространение в практике. В  странах с развитой рыночной экономикой антисипативный способ применялся, как  правило, в период высокой инфляции.

При обоих способах начисления процентов процентные ставки могут быть: простыми (если они применяются к одной и той же первоначальной денежной сумме течении всего периода начисления); либо сложные

(если по прошествии каждого  интервала начисления они применяются  к сумме долга и начисленных за предыдущие интервалы процентов).

Настоящая стоимость  ДС (Р) – это сумма будущих поступлений приведенных с учетом определенной ставки процента к настоящему периоду.

Этот процесс связан с дисконтированием стоимости денег.

Дисконтирование стоимости ДС – это процесс приведения будущей стоимости денег к их настоящей стоимости путем изъятия из будущей суммы соответствующей суммы процента (дисконта).

 

Простые процентные ставки

Простые ставки ссудных процентов (декурсивных) применяется обычно в краткосрочных финансовых операциях, когда интервал начисления совпадает с периодом начисления и составляет, как правило, срок менее одного года. Или же когда после каждого интервала начисления кредитору выплачиваются проценты.

i (%) – простая годовая ставка ссудного процента;

I_г – сумма процентных денег выплаченных за год;

I – будущая сумма процентных денег за весь период начисления;

Э – период начисления в днях;

К – продолжительность года в днях.

Величина К является временной  базой для расчета процентов. В зависимости от способа определения продолжительности финансовой операции рассчитывается либо точный, либо обыкновенный (коммерческий) процент. Дата выдачи и дата погашения ссуды всегда считаются за один день и при этом возможны два варианта расчета:

1. используется точное число дней ссуды определяемое по специальной таблице, где показаны порядковые номера каждого дня года. Из номера соответствующего дню окончания займа вычитают номер первого дня.
2. берется приблизительное число дней ссуды, когда продолжительность полного месяца принимается равным 30 дням. Этот метод используется, когда нет требуется большая точность (например, при частичном погашении займа).

Точный процент получают, тогда  когда за временную базу берут  фактическое число дней в году (365 или 366) и точное число дней ссуды.

Относительная величина годовой процентной ставки:

i = I_г / P

Общая сумма процентов за весь период начисления:

I = I_г*P

Будущая стоимость денежных средств:

S = P + I = P + I_г*n = P + P*i*n = P(1+i*n)

Множитель наращения:

К_н = S / P = 1+i*n, т.к. n = Э/К, S = P(1+i* Э/К)

Иногда на разных интервалах начисления применяется разные процентные ставки если на последующих интервалах начисления n₁, n₂, ... , n_N используются процентные ставки i₁, i₂, ... , i_n то в конце первого интервала начисления сумма начисленных процентов составит:

I₁ = P*i₁*n₁;

в конце второго интервала начисления:

I₂ = P*i₂*n₂ и т.д.

При n интервалах начисления будущая стоимость денег составит (формула для определения будущей стоимости денег по различным простым процентным ставкам):

 

, где

N – число интервалов начисления

Финансирование затрат на производство и реализацию продукции.

Классификация денежных затрат предприятия.

1. расходы, связанные с извлечением прибыли;
2. расходы, не связанные с извлечением прибыли;
3. принудительные расходы.

Расходы, связанные непосредственно  с извлечением прибыли, состоят из материальных затрат, затрат на оплату труда, накладных расходов и инвестиций.

Материальные затраты включают в себя:

• оплату сырья и материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива и энергии всех видов;
• расходы на тару и тарные материалы, запчасти;
• затраты, связанные с приобретением малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
• средства, переданные сторонним организациям за услуги производственного характера и т. д.

Их структура во многом определяется отраслевой принадлежностью. Например, в материалоемких отраслях промышленности и строительства основная денежная нагрузка приходится на закупку сырья  и материалов; на транспорте значительная часть затрат падает на приобретение топлива и запчастей.

Для возмещения материальных затрат предприятия необходимо соблюдение двух условий:

1. продукция должна быть реализована;
2. выручка от реализации продукции должна своевременно поступать на денежные счета предприятий.

Основой для определения стоимости  материальных затрат является цена их приобретения без учета косвенных  налогов.

Затраты на оплату труда. Они представляют собой денежные и натуральные выплаты работникам предприятия для обеспечения нормального воспроизводства рабочей силы. Натуральные выплаты учитываются в денежной форме и включаются в совокупный годовой доход работника. Состав этой группы затрат многослоен. В нее входят: все выплаты, которые формируют фонд оплаты труда в соответствии с действующим законодательством. Кроме того, к затратам на оплату труда относят материальную помощь, премии, оплату дополнительных отпусков, единовременные пособия и надбавки к пенсиям, компенсационные и другие выплаты, производимые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов и налоговых платежей.

Накладные расходы: административно-управлеченские расходы, арендная плата, амортизация, затраты вспомогательного производства и другие.

Инвестиции представляют собой капитальные вложения как в целях расширения объемов собственного производства, так и для извлечения дохода на финансовых и фондовых рынках. Их характер и структура зависят от применяемой предприятием политики в области капитальных вложений и, следовательно, и источники формирования инвестиций различны. Ими могут быть как собственные средства, так и заемные (целевые кредиты банков, финансовая помощь, бюджетные средства). Возвратность этой группы денежных затрат обусловлена эффективностью капиталовложений.

Затраты на производство и реализацию продукции классифицируются по признакам:

1. по учетному признаку;
2. по степени однородности;
3. по способу отнесения затрат на единицу выпускаемой продукции.
1. по ученому признаку - распределение затрат предприятия определяются действующим законодательством и является основой для определения законодательной базы, то есть государство устанавливает определенные принципы и правила, по которым налогоплательщики обязаны вести учет затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг).
2. по степени однородности затраты группируются:
• по экономическим элементам;
• по статьям калькуляции.

Группировка затрат по экономическим  элементам охватывает производственное использование всех ресурсов предприятия  и является единой для всех отраслей экономики. Она включает:

1. материальные затраты;
2. затраты на оплату труда (основную и дополнительную зарплату, премию);
3. отчисления на социальные нужды(отчисления в фонд заработной платы, во внебюджетные фонды, фонды социального страхования, медицинского страхования, пенсионный фонд);
4. амортизация (учитываются амортизационные отчисления на полное восстановление основных средств)
5. прочие затраты (арендная плата, затраты на пожарную и сторожевую охрану)

Для исчисления себестоимости отдельных  видов продукции затраты группируются по статьям калькуляции. Организации, осуществляющие промышленную деятельность, используют следующую типовую группировку затрат по статьям калькуляции:

1. сырье и материалы;
2. возвратные отходы (вычитается их сумма из общей величины себестоимости);
3. покупные изделия и полуфабрикаты;
4. топливо и энергия;
5. зарплата основных производственных рабочих;
6. расходы на подготовку и освоение производства;
7. общепроизводственные расходы (расходы на текущий ремонт зданий и сооружений);
8. общехозяйственные расходы (арендная плата и зарплата управленческого персонала);
9. потери от брака;
10. прочие производственные расходы.
3. по способу отнесения затрат на единицу выпускаемой продукции выделяют 2 группы:
• постоянные затраты , не связанные с изменением объема производства;
• переменные затраты, прямо пропорциональные объему производства.