Оценка будущей и текущей стоимости денег

2год – Ic =

1год – Ic =

Вывод: приобретение облигаций  со скидкой ведет не только к повышению  уровня доходности, но и к росту темпов ее изменения в зависимости от периода займа.

4 СОСТАВЛЕНИЕ  ПЛАНА ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТА

 

Задание:

Составить план погашения  кредита по варианту А и по варианту В.

Вариант А : кредит на сумму 400 д.е. выдан на 5 лет под 30 процентов годовых. Долг погашается равными частями, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга один раз в год.

Вариант В: кредит на сумму 360 д.е. выдан на 6 месяцев под 36 процентов годовых. Долг погашается равными частями, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга один раз в месяц.

Решение задачи:

Рассмотрим вариант  А при разных условиях погашения  долга и возврата процентов по кредиту:

1) Возврат основного  долга и процентов по кредиту  осуществляется ежегодно.

 

Таблица 4.1 - План погашения кредита основного долга и процентов по кредиту ежегодно

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого  долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.
1	400	80	120	200
2	320	80	96	176
3	240	80	72	152
4	160	80	48	128
5	80	80	24	104
Итого		400	360	760

2) Заемщику предоставляется  льготный период в один год,  в течение которого не производятся  платежи по погашению основного  долга, а выплачиваются только  проценты по кредиту.

 

Таблица 4.2 - План погашения кредита, когда заемщику предоставляется льготный период в один год

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого  долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.
1	400	-	120	120
2	400	100	120	220
3	300	100	90	190
4	200	100	60	160
5	100	100	30	130
Итого		400	420	820

 

3) Заемщику предоставляется  льготный период в один год,  в течение которого не производятся  платежи.

 

Таблица 4.3 - План погашения кредита, когда заемщику предоставляется льготный период в  один год, в течение которого не производятся платежи

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого  долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.
1	400	-	-	-
2	400	100	240	340
3	300	100	90	190
4	200	100	60	160
5	100	100	30	130
Итого		400	420	820

 

 

4) Возврат основного  долга осуществляется по истечении  срока кредитования, а проценты  по кредиту уплачиваются ежегодно.

 

Таблица 4.4 - План погашения кредита основного  долга осуществляется по истечении  срока кредитования, а проценты по кредиту уплачиваются ежегодно

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого  долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.
1	400	-	120	120
2	400	-	120	120
3	400	-	120	120
4	400	-	120	120
5	400	400	120	520
Итого		400	600	1000

 

5) Возврат основного  долга и процентов по кредиту  осуществляется по истечении  срока кредитования.

 

Таблица 4.5 - План погашения кредита основного  долга и процентов по кредиту  осуществляется по истечении срока  кредитования

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого  долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.
1	400	-	-	-
2	400	-	-	-
3	400	-	-	-
4	400	-	-	-
5	400	400	600	1000
Итого		400	600	1000

 

 

Вывод: с точки зрения суммы возврата самым выгодным планом является первый. Последний план погашения кредита является выгодным для длительного периода инвестирования.

Рассмотрим вариант  В при разных условиях погашения  долга и возврата процентов по кредиту:

Возврат основного долга  и процентов по кредиту осуществляется ежемесячно. Месячная процентная ставка равна:

in =

1) Возврат основного  долга и процентов по кредиту  осуществляется ежемесячно.

 

Таблица 4.6 - План погашения кредита основного  долга и процентов по кредиту ежемесячно

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого  долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.
1	360	60	10,8	70,8
2	300	60	9	69
3	240	60	7,2	67,2
4	180	60	5,4	65,4
5	120	60	3,6	63,6
6	60	60	1,8	61,8
Итого:		360	37,8	397,8

 

2) Заемщику предоставляется  льготный период в один месяц,  в течение которого не производятся  платежи по погашению основного  долга, а выплачиваются только  проценты по кредиту.

 

 

Таблица 4.7 - План погашения  кредита, когда заемщику предоставляется льготный период в один месяц

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого  долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.
1	360	-	10,8	10,8
2	360	72	10,8	82,8
3	288	72	8,64	80,64
4	216	72	6,48	78,48
5	144	72	4,32	76,32
6	72	72	2,16	74,16
Итого:		360	43,2	403,2

 

3) Заемщику предоставляется  льготный период в один месяц,  в течение которого не производятся  платежи.

 

Таблица 4.8 - План погашения кредита, когда заемщику предоставляется льготный период в один месяц, в течение которого не производятся платежи

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого  долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.
1	360	-	-	-
2	360	72	21,6	93,6
3	288	72	8,64	80,64
4	216	72	6,48	78,48
5	144	72	4,32	76,32
6	72	72	2,16	74,16
Итого:		360	43,2	403,2

 

 

4) Возврат основного  долга осуществляется по истечении  срока кредитования, а проценты  по кредиту уплачиваются ежемесячно.

 

Таблица 4.9 - План погашения кредита основного долга осуществляется по истечении срока кредитования, а проценты по кредиту уплачиваются ежемесячно

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого  долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.
1	360	-	10,8	10,8
2	360	-	10,8	10,8
3	360	-	10,8	10,8
4	360	-	10,8	10,8
5	360	-	10,8	10,8
6	360	360	10,8	370,8
Итого:		360	64,8	424,8

 

5) Возврат основного  долга и процентов по кредиту  осуществляется по истечении  срока кредитования.

 

Таблица 4.10 - План погашения кредита основного долга и процентов по кредиту осуществляется по истечении срока кредитования

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого  долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.
1	360	-	-	-
2	360	-	-	-
3	360	-	-	-
4	360	-	-	-
5	360	-	-	-
6	360	360	64,8	424,8
Итого:		360	64,8	424,8

Вывод: с точки зрения суммы возврата самым выгодным планом является первый. Последний план погашения  кредита является выгодным для длительного  периода инвестирования.

5 СОСТАВЛЕНИЕ  ФИНАНСОВОГО ПЛАНА

 

Задание

Составить финансовый план организации в форме баланса  доходов и расходов.

Исходные данные для  составления финансового плана  приведены в таблице 6.1

 

Таблица 5.1- Исходные данные для составления финансового плана

№	Наименование показателей	Значение
1	Выручка от продаж, д.е.	15300
2	Затраты на производство, д.е.	9400
3	Доходы прочие, д.е.	80
4	Расходы прочие, д.е.	40
5	Спонсорские взносы, д.е.	100
6	Целевое финансирование, д.е.	600
9	Среднегодовая стоимость ОПФ, д.е.	76400
10	Средняя норма амортизации, %	4,2
11	Прибыль, направляемая на развитие, %	30
12	Прибыль, направляемая на выплату дивидендов, %	-
13	Прибыль, направляемая в  резервный фонд, %	5

 

Решение:

Рассчитаем финансовый результат организации и его распределение. Финансовый результат организации определяется путем сопоставления её доходов и расходов. При расчете финансовых результатов организации следует выделить следующие виды прибыли:

- валовая прибыль;

- прибыль от продаж;

- прибыль до налогообложения;

- налог на прибыль;

- чистая прибыль.

Валовая прибыль в  плановом периоде определяется как разница между величинами выручки от продаж продукции, (работ, услуг) и её себестоимостью без учета коммерческих и управленческих расходов:

 

Пвал = В – З,

 

где Пвал- величина валовой прибыли;

В – выручка от продаж;

З - себестоимость продукции.

Пвал = 15300-9400 = 5900 д.е.

Уменьшение плановой величины валовой прибыли на сумму  планируемых коммерческих и управленческих расходов позволяет получить прибыль от продаж:

 

Ппр = Пвал – К –  У,

 

где Ппр- величина прибыли от продаж услуг связи;

К - величина коммерческих расходов;