Оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО «Кировский машиностроительный завод 1 Мая»

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленного с помощью данной методики, анализируемое предприятие ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» относится к классу предприятий с высоким риском банкротства.

 

Обобщая результаты анализа мы делаем вывод, что за исследуемые годы произошло сокращение по всем основным показателям, характеризующим финансовые результаты деятельности предприятия. ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» находится  в неблагоприятном финансовом состоянии, то есть в предкризисном. Для улучшения финансового состояния мы предложим процедуры, представленные в следующей главе.

 

4. Прогнозирование финансового состояния предприятия и возможные меры по его оздоровлению

Прогнозирование составляет фундаментальную основу предпринимательской и управленческой деятельности в любой сфере деятельности при выполнении любой из базовых функций управления. Многообразие проблем, возникающих при обеспечении жизнедеятельности предприятия и становящихся предметом прогнозирования при принятии управленческих решений, приводит к появлению большого количества разнонаправленных прогнозов

Одним из методов финансового прогнозирования является метод экспертных оценок, сущность которого заключается в том, что в основу прогноза закладывается мнение специалиста, основанное на профессиональном, научном и практическом опыте. Сущность метода экспертных оценок заключается в проведении экспертами интуитивно-логического анализа проблемы с количественной оценкой суждений и формальной обработкой результатов. Мы для нашего прогноза будем применять данный метод.

Разработка прогнозного баланса осуществляется после анализа текущего финансового состояния и оценки результатов финансовой деятельности путем определения абсолютных и относительных изменений в структуре активов и пассивов, доходов и расходов [1].

Финансовый анализ был рассмотрен в предыдущей главе.

Составление прогнозного баланса начинают с определения величины собственного капитала. Для составления прогнозного бухгалтерского баланса следует обратиться к форме №4 «Отчет о движении денежных средств» (Приложения И, Н, Т).

Уставный капитал за анализируемый период не менялся, поэтому в прогнозном балансе его можно включить той же суммой. Добавочный капитал увеличивается на величину переоценки основных средств. Резервный капитал не изменился, предположим, что он будет неизменным и далее.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменится сумма собственного капитала, является прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия.

Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продажи к выручке.

1. Предположим, что выручка в прогнозном 2013 году составит 1288300тыс. руб. Для дальнейшего прогноза необходимо оформить таблицу динамических рядов относительных показателей, составляющих выручку от продажи продукции.

Таблица 15 – Динамика относительных показателей, составляющих выручку от продажи (%)

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.
1. Выручка от продажи  продукции	100,00	100,00	100,00
2. Себестоимость, управленческие  и коммерческие расходы	83,09	98,43	90,81
3. Прибыль от продажи	16,91	1,57	9,19
4. Прибыль до налогообложения	10,19	-	47,93
5. Платежи в бюджет	13,17	12,06	8,44
6. Нераспределенная прибыль	37,87	31,39	24,23

 

Относительный показатель нераспределенной прибыли изменяется от 37,87% до 24,23%. Предположим, что в прогнозном 2013 году он будет на уровне 18%. Тогда ожидаемая величина прибыли:

Пn+1 = Прогнозируемая выручка × Рентабельность;

Пn+1 = 1288300 × 0,18 = 231894 тыс.руб.

2. Согласно отчетному балансу 2012 года величина собственного капитала на конец года составляла 661868 тыс. руб. Можно предположить, что он возрастет на величину прогнозируемой прибыли, т.е. на 231894 тыс. руб. и составит 893762 тыс. руб. Следовательно, средняя величина собственного капитала в 2013 году составит:

СКn+1 = = 777815 тыс. руб.

3. Внеоборотные активы по данным 2012 года составляли на конец года 377857 тыс. руб. Допустим, что в прогнозируемом 2010 году ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 264000 тыс. руб. Амортизация основных средств составит 39374 тыс. руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом 2013 году составит:

ВнАn+1 = = 490170 тыс. руб.

4. Следовательно, на формирование оборотных активов (СОАn+1) в прогнозируемом 2013 году может быть направлено из собственного капитала 287645 тыс. руб. (777815-490170).

5. Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) может быть определена следующим образом:

ПФn+1 = ,

где ОбАn+1 – ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде.

Этот показатель определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность и т.д.);

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности (в нашем случае 62 дней);

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности (в нашем случае 45 дней).

Для определения величины текущих активов необходимо иметь таблицу динамических оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожидаемую величину остатков по каждой статье оборотных активов.

Предположим, что ожидаемая величина оборотных активов (ОбАn+1) в прогнозном периоде составит 1050700тыс. руб.

Тогда:

= 288095тыс. руб.

6. Сумма кредита 288095- 287645= 450

7. Исходя из этого, можно  определить величину максимально  возможной величины кредиторской  задолженности:

КЗn+1 = .

По нашим наблюдениям, ОДЗ = 62 день; ОКЗ = 45 дней.

КЗn+1 = =762605 тыс. руб.

8. В результате расчетов общий прогнозный баланс на 2013 год будет иметь следующую структуру:

 

Таблица 16 – Прогнозный баланс ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

АКТИВ		ПАССИВ
Внеоборотные активы	490 170	Капитал и резервы	777 815
Оборотные активы	1 050 700	Кредиты и займы	450
		Кредиторская задолженность и прочие пассивы	762 605
БАЛАНС	1 540 870	БАЛАНС	1 540 870

 

Возможные меры по оздоровлению финансового состояния предприятия.

После проведения анализа финансового состояния ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» имеет 3 тип финансовой устойчивости – неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние. Такая ситуация свидетельствует о возможном банкротстве в ближайшем будущем, если не будут приняты мероприятия по стабилизации финансового состояния.

Основными путями улучшения финансового состояния ОАО «Кировский машзавод 1 Мая», на наш взгляд, могут являться следующие:

• Произвести поиск внутренних источников сокращения расходов предприятия (за счет снижения себестоимости продаваемых товаров и рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь);
• Выход на новый рынок сбыта и укрепление позиций на уже освоенных рынках;
• Расширение ассортимента товаров и услуг;
• Сокращение издержек путем снижения трудовых ресурсов и непосредственных статей себестоимости;
• Привлечение инвестиций.

Рекомендуется, при невозможности увеличении цены, снижение себестоимости продукции. Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводственных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использование вторичного сырья, организация действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

 

Заключение

Проблема оценки финансового состоянии с точки зрения экономических взаимоотношений сегодня в большей степени актуальна в сфере диагностики неплатежеспособности потенциального партнера. Способность клиента обслуживать свою текущую задолженность вызывает интерес кредитных и страховых организаций. Государственными структурами прослеживается степень погашения хозяйствующими субъектами обязательных платежей в бюджет. Возможность снижения финансовой устойчивости и платежеспособности организации в перспективе принимается во внимание руководством организации при принятии управленческих решений.

Обобщая результаты анализа можно сделать выводы:

• ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» осуществляет свою деятельность в отрасли транспортного машиностроения, где доминирующая роль отведена основному заказчику продукции завода – ОАО РЖД, которому было поставлено 35 % всей продукции завода;
• За последние три года выручка от реализации продукции увеличилась на 623142 тыс.руб. (47,03%), что свидетельствует об увеличении  производственных мощностей предприятия и роста спроса на продукцию;
• стоимость основных фондов увеличивается с каждым годом. Если в 2010 г. она составляла 590368 тыс. руб., то к 2012 г. выросла на 63411 тыс. руб. и составила 653779 тыс. руб.;
• за исследуемые годы произошло сокращение по всем основным показателям, характеризующим финансовые результаты деятельности предприятия. Валовая прибыль увеличилась лишь  на 19,09%, когда в свою очередь рост себестоимости единицы продукции составил 60,25%.. Коммерческие расходы сократились на 9,61%. Несоразмерное сокращение валовой прибыли и расходов повлекло за собой снижение прибыли от продаж на 20,07%. В итоге из-за значительного сокращения прибыли от продаж существует и сокращение чистой прибыли, за анализируемый период оно составило 29,31%.;
• величина имущества (капитала) предприятия увеличилась на 5,11%. Этот рост обусловлен увеличением краткосрочных обязательств на 33,82%.;
• на конец 2010 г. ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» имело 2 тип финансовой устойчивости – нормальная устойчивость финансового состояния при которой собственных оборотных средств не хватает для формирования запасов, но этот недостаток покрывается за счет долгосрочных кредитов (Nc ≥0; Nч ≥ 0; Ne ≥ 0). На конец 2011 г. и конец 2012 г. общество имеет 3 тип финансовой устойчивости – неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, которое сопряжено с нарушением платежеспособности. Сохраняется возможность восстановления равновесия за счет краткосрочных кредитов (Nc ≤ 0; Nч ≤ 0; Ne ≥ 0);
• привлечение большого объема заемного капитала связано со снижением спроса на продукцию (как следствие, снижение выручки и прибыли), ростом себестоимости сырья, материалов и энергоресурсов и, в особенности, низким уровнем платежеспособности дебиторов (в результате сократилась оборачиваемость дебиторской задолженности и оборотных средств в целом;
• баланс ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» на конец 2012 года характеризуют следующие неравенства: А1< П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4. Таким образом, в течение рассматриваемого периода у предприятия отсутствует моментальная платежеспособность, так как имеется недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Предприятие является платежеспособным в перспективе, так как излишка по быстро и медленно реализуемым активам достаточно, чтобы покрыть недостатки по наиболее ликвидным активам (А3 > П3). Несмотря на это в целом баланс носит отрицательный  характер (А4>=П4), т.е. является абсолютно неликвидным. Это свидетельствует о не соблюдении минимальных условий финансовой устойчивости. В данном случае можно говорить только о перспективной ликвидности баланса.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Проведенное исследование позволило сделать ряд предложений, направленных на улучшение и восстановление финансового состояния предприятия. Для того чтобы ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» могло в дальнейшем повысить свою платежеспособность, руководству предприятия необходимо принять ряд мер для оздоровления предприятия. 
Список использованной литературы

1. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 720 с.
2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс: 2-е издание, переработанное и дополненное - Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004г. — 656с.
3. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. — СПб.: Питер, 2005. — 432 с
4. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. -  608 c
5. Гиляровская Л.Т.,Вехорева А.А.Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2003 г–256 с.
6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник  – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. – 384 с.
7. Ефимова О.В. и Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: уч.пособие. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство «Омега –Л», 2009. – 451 с.
8. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. –М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 624с.
9. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. М.: Омега-Л,2006. — 335 с. 
10. Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие– М.: Проспект, 2008 – 352 с .
11. Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 208 с.
12. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. — 13-е изд., испр. — М.: Новое знание, 2007. – 679 с.
13. Справочно-правовая система «Консультант плюс».
14. Стоянова Е.С. (ред.) Финансовый менеджмент: теория и практика 6-е изд. - М.: Изд-во "Перспектива", 2010. - 656 с.
15. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности - М.: «Инфра - М», 2009 – 638с.
16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1999. 512 с.
17. Яковлев В.А. , Муравей Л.А.Задачи финансового менеджмента. М.: Финансы – Юнити, 2008. 258 с
18. Роль  финансового анализа в современных условиях // Электронная библиотека: http://www.unilib.org/page.php?idb=1&page=000100
19. Анализ финансового состояния предприятия http://afdanalyse.ru/ 
20. Официальный сайт ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»                http://crane-kirov.ru/ru/page/aktsioneram-0