Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «АльфаСтрахование»

 

1.3 Финансовый  механизм предприятия

Финансовый механизм предприятия - это система управления финансами  предприятия в целях достижения максимальной прибыли.

Стратегические цели управления финансами организации:

1. максимизация прибыли;
2. достижение финансовой устойчивости и финансовой независимости организации;
3. обеспечение необходимого уровня ликвидности;
4. сбалансированность движения материальных и денежных потоков;
5. формирование необходимого объема финансовых ресурсов и их эффективное использование.

Важнейшими направлениями  финансовой работы на предприятии являются:

Финансовое планирование осуществляется на основе анализа информации о финансах предприятия, получаемой из бухгалтерской, статистической и  управленческой отчетности.

В области планирования финансовая служба выполняет следующие задачи:

1. разработку финансовых планов со всеми необходимыми расчетами,
2. выявление источников финансирования хозяйственной деятельности,
3. разработку плана капитальных вложений с необходимыми расчетами,
4. участие в разработке бизнес-плана,
5. составление кассовых планов.

Оперативная работа - выполняются  следующие основные задачи:

1. обеспечение в установленные сроки платежей в бюджет, банкам, работникам, поставщикам и т.д.;
2. обеспечение финансирования затрат плана;
3. оформление кредитов в соответствии с договорами;
4. ведение ежедневного оперативного учета показателей финансового плана;
5. составление справок о ходе выполнения плана и финансовом состоянии предприятия.

Контрольно-аналитическая  работа - совместно с бухгалтерией проверяется правильность составления  смет, расчет окупаемости капитальных  вложений, анализируются все виды отчетности, контролируется соблюдение финансовой и плановой дисциплины.

 Структура финансовой  службы во многом зависит от  организационно – правовой формы  предприятия, его размеров, вида  деятельности и задач, поставленных  руководством компании.

На малых предприятиях по причинам экономической целесообразности не существует глубокого разделения управленческого труда, и управление финансами осуществляет сам руководитель с помощью бухгалтера. Главная Цель управления финансами малого предприятия - постановка и ведение бухгалтерского учета и оптимизация налогов.

С ростом бизнеса появляется необходимость управления затратами, введения в финансовую политику бюджетирования и управленческого учета, в работе с дебиторской задолженностью, формировании кредитной политики.

На среднем предприятии  управление финансами осуществляют финансовый директор, бухгалтерская  служба, планово-экономический отдел.

Задачи управления финансами:

1. планирование и оптимизация денежных потоков,
2. управление затратами,
3. привлечение дополнительных средств,
4. постановка и ведение управленческого учета,
5. финансовое планирование,
6. инвестиционные расчеты.

Чем крупнее бизнес, тем  актуальнее обеспечение прозрачности и управляемости его подразделений. Для крупного бизнеса одной из первостепенных задач становится оперативное  получение информации по текущему состоянию, результатам деятельности отдельных  подразделений и компании в целом.

На крупных предприятиях структура финансовой службы более  сложная и в общем виде может  быть представлена финансовым департаментом  со  следующими структурными подразделениями:

1. отдел финансового планирования и прогнозирования;
2. бухгалтерия;
3. отдел по корпоративным финансам;
4. отдел МСФО;
5. отдел налогового планирования;
6. отдел внутреннего аудита;
7. отдел управления рисками. 
   

2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

(НА  ПРИМЕРЕ  ОАО  «АльфаСтрахование»)

2.1. Экономическая  характеристика ОАО «АльфаСтрахование» и

анализ его бухгалтерского баланса

 

Сегодня Компания «АльфаСтрахование» – один из крупнейших российских страховщиков с универсальным портфелем услуг, включающим как комплексные программы  защиты интересов бизнеса, так и  широкий спектр страховых продуктов  для частных лиц. Согласно лицензии предлагает более 100 страховых услуг, включая страхование жизни.

 Компания «АльфаСтрахование»  объединяет под единой торговой маркой: ОАО  «АльфаСтрахование»  и  ООО  «АльфаСтрахование-Жизнь». Консолидированный уставный капитал Компании «АльфаСтрахование» составляет 5 млрд. рублей.

 Компания «АльфаСтрахование»  входит в состав одного из  крупнейших негосударственных финансово-промышленных  консорциумов «Альфа-Групп», включающий  такие компании как «Альфа-Банк», TНK-BP, «ВымпелКом», «МегаФон», «СТС Медиа, Инк.» и др.

 На территории России  страховую деятельность осуществляют  более 400 региональных представительств  компании.

 В декабре 2008 года  Рейтинговое Агентство «Эксперт  РА» подтвердило присвоенный  Компании «АльфаСтрахование» в  2003 году наивысший рейтинг надежности A++.  Компания имеет международный  рейтинг финансовой устойчивости  Fitch. Эта оценка означает, что Компания с высокой вероятностью обеспечит выполнение своих финансовых обязательств даже в неблагоприятных экономических условиях.

 Компания «АльфаСтрахование»  аккредитована в крупнейших банках: Сбербанк России, ВТБ-24, Альфа-Банк, Райффайзенбанк, МДМ-БАНК, ЮниКредитБанк, Россельхозбанк, Импэксбанк, ТрансКредитБанк и др.

Компания «АльфаСтрахование» входит в состав Всероссийского союза  страховщиков, Российской союза автостраховщиков, Российского Ядерного Страхового Пула, Всероссийского P&I Пула, Ассоциации страховых организаций и предприятий  транспорта, Российской и Московской Торгово-промышленных палат, Антитеррористического  страхового пула, Российского страхового сельскохозяйственного пула, Сочинского страхового пула, Ассоциации менеджеров России, Российско-Британской Торгово-промышленной Палаты.

Сегмент	Сборы, млн. руб.				Рост сборов 2010, %	СПТ 2007-2010 %	2009		2010
	2007	2008	2009	2010			Доля рынка %	Место	Доля рынка %	Место	Доля сегмента %
Жизнь	59	531	911	2885	216,8	267	5,8	5	12,8	2	9,6
НС	1557	3043	774	1180	52,4	49	2,9	8	3,2	9	3,9
ДМС+ ВЗР			3277	3975	21,3		4,4	7	4,6	7	13,2
КАСКО	7515	14290	6001	5847	-2,6	20	4,4	8	4,2	9	19,4
Прочее имущество			6313	7051	11,7		4,5	5	4,8	4	23,4
Ответ-ть	312	451	682	1163	70,5	55	2,6	11	4,4	7	3,9
ОСАГО	1411	2025	2306	2902	25,8	27	2,7	8	3,2	7	9,6
Другие обязательные виды	2,6	14,3	200	139	-30,6	277	2,9	7	2,0	7	0,5
Всего кроме ОМС	10856	20355	20246	25142	22,9	32	4,0	7	4,5	7	83,5
ОМС	0	0	2737	4978	81,9		0,6	27	1,0	20	16,5
Всего	10856	20355	23202	30120	29,8	41	2,4	9	2,9	8	100

Таблица  1.  Динамика  портфеля  и  рыночной  доли  Группы  

«АльфаСтрахование» в  сегменте рынка.

 

Группа росла быстрее  рынка — сборы на целевом рынке (за исключением) ОМС за 2010 год увеличились  на 23 % по сравнению с 2009 годом. Рыночная доля Группы «АльфаСтрахование» выросла  по итогам 2010 года с 4,0 % до 4,5 %.

Доля «АльфаСтрахование» росла почти во всех основных сегментах  рынка. Наибольший рост доли отмечен в сегментах страхования жизни (с 5,8 % в 2009 году до 12,8 % в 2010 году) и страхования ответственности (4,4 % в 2010 году против 2,6 % в 2009 году).

При этом падение сборов произошло в одном из крупных  сегментов страхового портфеля —  КАСКО (на 2,6 %) и в наименьшем сегменте — других (помимо ОСАГО и ОМС) видах обязательного страхования (на 30,6 %).

Хорошую динамику Группа «АльфаСтрахование» продемонстрировала в сегменте страхования  от несчастных случаев (НС) (рост 152 %), рыночная доля в этом сегменте в 2010 году составила 3,2 % против 2,9 % в 2009 году, а также в сегменте ОСАГО (рост 126 %), где доля увеличилась по итогам 2010 года с 2,7 % до 3,2 % .

В сегменте обязательного  медицинского страхования (ОМС) «АльфаСтрахование» значительно улучшила свои позиции  — в 2010 году сборы выросли на 82 %, рыночная доля достигла 1,0 %.

Сборы Группы «АльфаСтрахование» в 2010 году превысили 25 млрд рублей, при этом поступления премий по ДМС и ОСАГО выросли на 21,3 % и 25,8 % соответственно, а общая доля рынка составила 4,5 %, что превышает показатели 2009 года на 0,5 %. В 2010 году был перевыполнен план по андеррайтерскому результату и прибыли, а бизнес компании «АльфаСтрахование-Жизнь» вырос более чем в 2 раза.¹

 

Таблица 2. Анализ бухгалтерского баланса ОАО «АльфаСтрахование»,

тыс. руб.

 

АКТИВЫ	2009	2010	Уд. вес,%		Абс.        откл.	Темп роста, %	Откл. уд. в.
			2009	2010
Нематериальные активы	18274	3306	0%	0%	-14968	-81,91%	0%
Инвестиции	8001339	10237034	33%	38%	2235695	27,94%	5%
Доля перестраховщиков в  резервах по страхованию иному, чем  страхование жизни	5896337	6076279	24%	22%	179942	3,05%	-2%
Дебиторская задолженность  по операциям страхования, сострахования	2612339	3178608	11%	12%	566269	21,68%	1%
Дебиторская задолженность  по операциям перестрахования	409795	634592	2%	2%	224797	54,86%	1%
Дебиторская задолженность  страховщиков по прямому возмещению убытков	12393	97009	0%	0%	84616	682,77%	0%
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты	58050	85808	0%	0%	27758	47,82%	0%
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты	784473	1221097	3%	4%	436624	55,66%	1%
Основные средства	220624	221777	1%	1%	1153	0,52%	0%
Незавершенное строительство	1641	358	0%	0%	-1283	-78,18%	0%
Отложенные налоговые  активы	3615	3615	0%	0%	0	0,00%	0%
Запасы	53415	120893	0%	0%	67478	126,33%	0%
Денежные средства	6302849	5260105	26%	19%	-1042744	-16,54%	-6%
Прочие активы	109192	18979	0%	0%	-90213	-82,62%	0%
БАЛАНС	24484336	27159460	100	100	2675124	10,93%	0%
ПАССИВЫ
II. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	5000000	5000000	20%	18%	0	0,00%	-2%
Добавочный капитал	9312	9312	0%	0%	0	0,00%	0%
Резервный капитал	44266	69073	0%	0%	24807	56,04%	0%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1328857	1808226	5%	7%	479369	36,07%	1%
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II	6382435	6886611	26%	25%	504176	7,90%	-1%
III. СТРАХОВЫЕ РЕЗЕРВЫ
Резервы по страхованию иному, чем страхование жизни	16580241	18213742	68%	67%	1633501	9,85%	-1%
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III	16580241	18213742	68%	67%	1633501	9,85%	-1%
IV. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые  обязательства	2198	3366	0%	0%	1168	53,14%	0%
Кредиторская задолженность  по операциям страхования	374432	444373	2%	2%	69941	18,68%	0%
Кредиторская задолженность  по операциям перестрахования	866925	1269361	4%	5%	402436	46,42%	1%
Прочая кредиторская задолженность	275947	339849	1%	1%	63902	23,16%	0%
Фонд предупредительных  мероприятий	2158	2158	0%	0%	0	0,00%	0%
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV	1521660	2059107	6%	8%	537447	35,32%	1%
БАЛАНС	24484336	27159460	100	100	2675124	10,93%	0%

 

После анализа бухгалтерского баланса ОАО «АльфаСтрахование» было выявлено следующее: в составе  активов баланса наибольший удельный вес занимают инвестиции 33% в 2009г. и 38% в 2010г., а так же доля перестраховщиков в резервах по страхованию иному, чем страхование жизни 24% в 2009г. и 22% в 2010 г.  Но статья «денежные средства»  снизилась на 6%,  так в 2009г. она  составила 26%, а в 2010г. 19%.

Наибольший темп роста  закреплён за статьей «Дебиторская задолженность страховщиков по прямому  возмещению убытков» и составляет  682,77%. Наименьший темп роста принадлежит  основным средствам – 0,52 %.

Что касается пассивной части  баланса, то удельный вес статьи «Резервы по страхованию иному, чем страхование  жизни» составляют значительную его  часть -  68% в 2009г. и 67% в 2010г.

Все эти факторы «говорят»  о специфической деятельности ОАО  «АльфаСтрахование», она заключается  в привлечении средств и создания резервов страховой компании до наступления  страхового случая.

         2.2  Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость страховой организации - это способность  страховщика выполнять свои обязательства  перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации как в настоящем, так и в будущем.²

Законодательно определенная основа финансовой устойчивости страховщика  выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можно определить, как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав се с анализом структуры обязательств и средств страховой организации.

Финансовую устойчивость страховой организации можно  определить через коэффициент финансового  потенциала (К_фп), исчисляемый как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии.

,

 

где СК - собственный капитал (стр.490, ф.1)

СР - страховые резервы (стр.590, ф.1)

СПн - нетто-премии (стр.010+стр.080, ф.2).

Рекомендуемое за рубежом  значение этого коэффициента должно быть больше 150%. Т.к. коэффициент меньше 150%, то это показывает о недостаточности собственных средств страховщика. Но его рост свидетельствует о улучшении ситуации.

Платежеспособность страховой  организации - это способность страховщика  своевременно и в полном объеме производить  страховые выплаты.³

Экономическое содержание методики оценки платежеспособности состоит  в сравнении объема принятых страховых  обязательств страховщика (МПн - нормативный размер маржи платежеспособности) с его собственным капиталом, свободным от любых обязательств (МПф - фактический размер маржи платежеспособности).