Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «АльфаСтрахование»

Фактический размер маржи  платежеспособности (МПф) рассчитывается как сумма собственного капитала (стр.490, ф.1), уменьшенная на сумму: нематериальных активов (стр.110, ф.1), непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет (стр.475, стр.465, ф.1), задолженности акционеров в уставный капитал (стр.224, ф.1), дебиторской задолженности, сроки которой истекли (стр.210, ф.1).

МПф₂₀₀₉=6382435-18274-0-0-0-58050=6306111

МПф₂₀₁₀ =6886611-3306-0-0-0-85808=6797497

Нормативный размер маржи  платежеспособности (МПн) может быть рассчитан следующим образом. Исчисляются показатели в размере 16% суммы страховых премий (взносов) по видам страхования иным, чем страхованием жизни (стр.080, ф.2) и 5% от суммы резервов по страхованию жизни (стр.510, ф.1). Полученные значения складываются, что дает значение нормативного размера маржи платежеспособности.

МПн₂₀₀₉=0,16×16369785+0,05×0=2619165

МПф-МПн₂₀₀₉=6306111-2619165=3686946

МПн₂₀₁₀=0,16×17133614+0,05×0=2741378

МПф-МПн₂₀₁₀=6797497-2741378=4056119

Полученное отклонение дает оценку платежеспособности страховой  организации. Условие МПф>МНн выполняется, значит страховщик считается платежеспособным, т.е. финансово устойчивым.

Основной задачей анализа  объемных (абсолютных) показателей  является количественная оценка деятельности той или иной страховой организации. К числу этих показателей могут  быть отнесены:

1. объем страховых премий: СП = (стр.010+стр.080), ф.2;

СП₂₀₀₉=0+16369785=16369785

СП₂₀₁₀=0+17133614=17133614

Объем страховых премий увеличился на 763829 тыс. руб.

2. объем страховых выплат: СВ = (стр.030+стр.110), ф.2;

СВ₂₀₀₉=0+9945573=9945573

СВ₂₀₁₀=0+10227114=10227114

Объем страховых выплат увеличился на 281541 тыс. руб.

3. величина собственного капитала страховщика:

СК = стр.490-(стр.475+стр.465+стр.224 +стр.110), ф.1;

СК₂₀₀₉=6382435-(0+0+0+18274)=6364161

СК₂₀₁₀=6886611-(0+0+0+3306)=6883306

Величина собственного капитала страховщика увеличилась на 519145 тыс.руб.

4. величина страховых резервов: СР=стр.590, ф. №1;

СР₂₀₀₉=16580241

СР₂₀₁₀=18213742

Величина страховых резервов увеличилась на 1633501 тыс. руб.

Анализ абсолютных показателей  показал их увеличение в течении года. Это положительная динамика свидетельствует об эффективной деятельности страховой компании.

Относительные показатели точнее отражают финансовую устойчивость страховой  организации. К ним относятся  показатели платежеспособности, достаточности  страховых резервов, ликвидности  и зависимости страховщика от перестрахования. Главным признаком  финансовой устойчивости страховой  организации является ее платежеспособность.

Показатели оценки платежеспособности:

а) Нормативное соотношение  активов страховщика и принятых им страховых обязательств. Данная оценка платежеспособности страховщика  исходит из сопоставления фактического размера маржи платежеспособности (МПф) и нормативного размера маржи платежеспособности (МПн), где должно соблюдаться условие МПф>МПн. Условие соблюдается, страховая организация платежеспособна.

б) Оценить достаточность  свободных собственных средств (уровень  платежеспособности) можно путем  следующего соотношения:

(МПф-МПн)/МПн*100%=(6797497/3032786)*100%=224%, что больше нормы(75%), значит, уровень достаточности собственного капитала страховщика отличный.

Показатели оценки достаточности  страховых резервов.

Страховые резервы - это оценка обязательств страховщика, выраженная в денежной форме, по обеспечению предстоящих страховых выплат. Наличие страховых резервов в предписанном размере служит гарантией платежеспособности страховщика и финансовой устойчивости проводимых страховых операций.

Оценку достаточности  страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или  видам страхования иным, чем страхование  жизни, через одноименный коэффициент - К_дср

,

 

где СРж - резервы по страхованию жизни (стр.510, ф.№1);

СРиж - резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр.520 + стр.530 + стр.540, ф.1);

ПРн - страховые премии - нетто по страхованию жизни (стр.010, ф.2), страховые премии    нетто по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр.080, ф.2)

Отношение суммы страховых  резервов к нетто премии по видам  страхования должно быть не менее 1.

По видам страхования  иным, чем страхование жизни:  

>1

>1, страховые резервы достаточны.

Показатели, характеризующие  ликвидность активов страховщика

Наиболее наглядно оценить  ликвидность активов страховщика  позволяет показатель срочности (коэффициент  срочной ликвидности), равный отношению  суммы наличных денежных средств  и высоколиквидных активов к  сумме резервов:

 

где ДС - денежные средства = стр.270, ф.1;

ВЛА - высоколиквидные активы = стр.130 ф.1;

СР - страховые резервы = стр.590, ф.1.

,что меньше 1, значит, ликвидность активов страховщика недостаточна.

Показатели, характеризующие  степень перестраховочной защиты определяются через коэффициент зависимости от перестрахования (Кзпс). Рассчитывается как отношение страховых взносов, переданных в перестрахование, к общему объему страховых взносов, которое определяет финансовую устойчивость в пределах от 15% до 75%.

 

где ПРП - сумма премий, переданных в перестрахование = (стр.012, стр.082), ф.2;

ПР - общая сумма полученных премий = (стр.010, стр.080), ф.2.

, то есть 20,8(27)%, что входит в область допустимых значений. И имеет рост на 6,2%.

Под финансовой устойчивостью  страховых операций понимается постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами страховщика  в целом по страховому фонду.

Оценка финансовой устойчивости страховых операций (ФУсо) возможно путем сопоставления показателей убыточности страховой суммы (Усс - норма выплат) и убыточности страховых операций (Усо - уровень выплат). Убыточность страховой суммы определяется как отношение объема страховых выплат к совокупной страховой сумме по заключенным договорам страхования и является основой нетто - части страховых тарифов по видам страхования. Убыточность страховых операций определяется как отношение объема страховых выплат к объему страховых премий.

В процессе анализа ФУсо должно соблюдаться условие Усс≥Усо.

Усс=0,4

Усо найдем как частное суммы выплат по всем видам страхования и страховых резервов:

 

Усс>Усо, страховые операции финансово устойчивы. Но финансовая устойчивость снизилась на 0,04% по сравнению с 2009 годом.

          2.3. Анализ финансовых результатов

 

Анализ показателей финансовых результатов позволяет уяснить  причинно-следственную связь изменений  основных показателей финансовой устойчивости с технологией страхового и инвестиционного  процесса, осуществляемой тем или  иным страховщиком. Во многом положительный  финансовый результат зависит от инвестиционной деятельности страховщика.

Показатели, характеризующие  эффективность инвестиционных операций (ПЭио) можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для того чтобы оценить доходность, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального Банка РФ.

 

где Ди - годовой доход от инвестиций (стр.020 + стр.180, ф.2)

 Аи - среднегодовой объем  инвестиционных активов (стр.120, ф.1).

Средняя учетная ставка рефинансирования 8%.

4,3>0,08, инвестиционные операции высокоэффективны.

Эффективность страховых  операций (ПЭсо) можно определить как отношение технического результата к нетто-премии:

 

где ТР технический результат (выручка страховщика) = (стр.070+стр.170);

ПРн - нетто-премия=(стр.010+стр.080, ф.2).

Значение ПЭсо должно быть больше 15% .

=8%<15%

=4,6%<15%, следовательно, страховые операции неэффективны. А так же этот коэффициент уменьшился в 2 раза по сравнению с 2009 годом.

Для оценки эффективности  политики страховой компании проводится расчет показателя рентабельности страховых  операций (Рск) на рубль собственного капитала:

 

, за отчетный период  рентабельность страховых операций  снизилась.

При анализе финансово-экономической  ситуации в страховой компании используется показатель рентабельности страховых  операций на рубль себестоимости (Рсо):

 

где ЧП - чистая прибыль = стр.300, ф.2;

ПР  -  объем страховых премий = стр.080+стр.010, ф.2.

.

Рентабельность на рубль  себестоимости довольно невысока, а так же снижается по сравнению с 2009 годом на 0,01%. Но все же финансовое положение страховой компании находится в устойчивом положении.

 

3  МЕРОПРИЯТИЯ  ПО  ПОВЫШЕНИЮ  ЭФФЕКТИВНОСТИ      ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ  ФИНАНСОВ  ПРЕДПРИЯТИЯ  

(НА  ПРИМЕРЕ  ОАО  «АльфаСтрахование»)

 

          После анализа бухгалтерского баланса ОАО «АльфаСтрахование» было выявлено следующее: в составе активов баланса наибольший удельный вес занимают инвестиции 38%, а так же доля перестраховщиков в резервах по страхованию иному, чем страхование жизни 22%. 

Что касается пассивной части  баланса, то удельный вес статьи «Резервы по страхованию иному, чем страхование  жизни» составляют значительную его  часть 67%.

           Анализ финансовой устойчивости и ее показателей показал, что страховая компания ОАО «АльфаСтрахование» в общем, является финансово устойчивой.

Из положительного можно  отметить,  что фактическая маржа  платежеспособности в 2 раза больше нормативной, достаточность свободных собственных  средств у страховщика, достаточность  страховых резервов, так же высокие  показатели по инвестиционным операциям. Из отрицательного – низкая ликвидность страховщика, снижение рентабельности.

В целом, компанию можно считать  рентабельной, имеющей перспективы  развития, и на данный период времени - платежеспособной, что является ключевым показателем деятельности страховой  компании.

          Не смотря на то, что финансовая  устойчивость в результате анализа  была признана нами нормальной, можно рассмотреть комплекс возможных  мер по ее улучшению. Эти  меры носят общий характер, так  как для их конкретизации нужен  более детальный анализ, который  невозможно провести основываясь только на бухгалтерской отчетности.

          Такими мерами может стать пересмотр страховой, финансовой и маркетинговой политики, а именно:

 

1. произвести корректировку тарифных ставок по проводимым видам страхования;
2. расширить перестраховочную защиту;
3. привлечь дополнительные финансовые ресурсы посредством увеличения уставного капитала путем дополнительного выпуска акций;
4. пересмотреть структуру активов и методы инвестирования резервов, предусмотрев наиболее доходные в налоговом смысле объекты и территории;
5. использовать дополнительные возможности реализации страховых договоров и т.д.

          При наблюдении неустойчивости тренда рентабельности страховых операций в сторону уменьшения необходимо учитывать тот факт, что в конкурентной борьбе страховой организации приходится снижать размер страховых тарифов, устраняя из них прибыль. Поэтому экономическое содержание и фактическое значение этого показателя зависит от этапа развития страхового рынка и национальной экономики в целом.

          При реализации этих мер должно произойти качественное снижение рисков основной деятельности, и в перспективе увеличение платежеспособности.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Первая глава работы посвящена  теоретическим аспектам финансов предприятия.  Мной  рассмотрены такие пункты, как: сущность и содержание финансов предприятия, функции и принципы организации финансов предприятия, финансовый механизм предприятия.

Практическая часть исследования была проведена на материалах страховой  компании ОАО «АльфаСтрахование».

Анализ финансовой устойчивости и ее показателей показал, что  страховая компания ОАО «АльфаСтрахование» в общем, является финансово устойчивой.

В третьей части работы мною были представлены мероприятия  по повышению финансовой устойчивости предприятия  ОАО «АльфаСтрахование».