Оценка платёжеспособности предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

 А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

 Проведем анализ вышеизложенной  таблицы на соответствие требованиям  абсолютной ликвидности.

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса за 2010 год.

 

 

При выполнении первых трех неравенств, т.е. текущие активы, превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполнится последнее неравенство, которое, имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств, соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

   В данном случае  на начало периода наблюдается не выполнение первого и второго неравенств: срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, краткосрочные пассивы превышают быстрореализуемые активы. В конце рассматриваемого периода объем быстрореализуемых активов превысил краткосрочные пассивы.

 Невыполнение каких-либо  из первых трех неравенств  свидетельствует о том, что ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной.

Таблица 6. Анализ ликвидности баланса за 2011 год.

 

 

 

 

 

 

На начало 2011 года не соблюдается соответствия значений требованиям абсолютной ликвидности баланса. Из таблицы видно, что наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы. На конец периода ситуация ухудшилась, быстрореализуемые активы стали меньше краткосрочных пассивов. Выполняются лишь два неравенства из трех.

 

 

 

Таблица 7. Анализ ликвидности баланса за 2012 год.

 

Рассматривая 2012 год мы видим, что ситуация не изменилась. По-прежнему срочные обязательства превышают ликвидные активы, быстрореализуемые активы по-прежнему меньше краткосрочных пассивов. Недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Рассмотрим динамику ликвидности баланса за 3 года.

Таблица 9. Динамика ликвидности баланса за 3 года

№	условие	На начало периода значение	На конец периода значение	Динамика ликвидности
1	А1 - П1	-5870	-9239	отрицательная
2	А2 - П2	-4865	-22064	отрицательная
3	А3 - П3	34926	63834	положительная
4	А4 - П4	-24191	-32531	отрицательная

 

За указанный период произошло уменьшение ликвидности баланса организации.

 Однако следует отметить, что проводимый по изложенной  схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным, более детальным  является анализ платежеспособности  при помощи финансовых коэффициентов.

  Рассчитаем основные  коэффициенты ликвидности баланса  предприятия за анализируемый  период.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.

                                             Ктл = Оба/Кдо,

 Где Оба – оборотные  активы, принимаемые в расчет  при оценке структуры баланса  – это итог второго раздела  баланса №1 (строка 290) за вычетом  строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты).

  Кдо – краткосрочные долговые обязательства – это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640(доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

   Коэффициент абсолютной  ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений  к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных  служит бухгалтерский баланс  компании аналогично, как для  текущей ликвидности, но в составе  активов учитываются только денежные  и приравненные к ним средства: (стр. 260 + стр. 250) / (стр. 690—650 — 640).

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) 

                                                   Текущие обязательства

   или 

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

 Нормальным считается  значение коэффициента не менее 0,2, т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

   Коэффициент критической  ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных  текущих активов к краткосрочным  обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит  бухгалтерский баланс компании. В отличии от текущей ликвидности  в составе активов не учитываются  материально-производственные запасы, так как при их вынужденной  реализации убытки могут быть  максимальными среди всех оборотных  средств.  Коэффициент критической  ликвидности - это более жесткая  оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и он  рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами. Этот коэффициент показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для того чтобы правильно оценить данный коэффициент, необходимо установить качество ценных бумаг и дебиторской задолженности. Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов может создать благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что при продаже таких ценных бумаг компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена вообще или, же будет погашена через довольно большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

Общая формула для расчета коэффициента:

Kкл = Кратк.дебитор.задол. + Кратк.финан. вложения + Денежные средства

                                       Текущие обязательства

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

                 Kкл =  стр.240 + стр.250 + стр.260

                             стр.610 + стр.620 + стр.660

Нормальным считается, если значение коэффициента попадает в   диапазон 0.7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

  Для комплексной оценки  ликвидности баланса в целом  рекомендуется использовать общий  показатель ликвидности баланса  предприятия, который показывает  отношение суммы всех ликвидных  средств предприятия к сумме  всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле.

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

       К общ.плат. =                 стр. 190 + стр. 290               

                            стр.590+стр.690+стр.450-стр.640-стр.650  

 

     Общая платежеспособность  предприятия определяется, как способность  покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми  ее активами.  Естественным является  следующее нормальное ограничение  для коэффициента: Кобщ.пл.>2. Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

 

Рассчитаем коэффициенты ликвидности.

Таблица 9. Показатели коэффициентов ликвидности баланса ООО "Декопласт" за 2010 – 2012 гг.

 

 

Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности 2,0-3,5. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. Из таблицы видно, что на протяжении исследуемого периода показатель имеет тенденцию к снижению. На конец 2010 года показатель был на много выше предела, это свидетельствовало о нерациональном использовании средств предприятия. В 2011 году коэффициент снижается на 1,3, а в 2012 году еще на 4,68, по отношению к 2010году.  На конец 2012 года коэффициент равен 2,07. Это значит, что предприятие в состоянии самостоятельно удовлетворить требования кредиторов.

 Коэффициент абсолютной  ликвидности имеет оптимальное  значение 0,2. При анализе таблице видно, что на ООО «Декопласт» показатель ниже нормы на протяжении всего исследуемого периода. Это говорит о том, что предприятие в любой данный момент может погасить свою задолженность менее чем на 30%, соответственно его платежеспособность не считается нормальной. Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной. В тоже время постоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, это может расценивать как первый шаг к банкротству.

Коэффициент критической ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

  Допустимое значение коэффициента критической ликвидности 0,7-0,1, желательно

> 1,5. На ООО «Декопласт» в 2010 и 2011году был в пределах допустимого значения. В 2012 году этот показатель снизился до 0,16, что свидетельствует о снижении способности ООО "Декопласт" досрочно погашать краткосрочную кредиторскую задолженность.

  Для комплексной оценки  ликвидности баланса в целом  рекомендуется использовать общий  показатель ликвидности баланса  предприятия. Общий показатель платежеспособности имеет нормальное значение 1. При анализе таблицы видно, что несмотря на снижение данного показателя на всем периоде исследования, данный показатель на много превышает допустимое значение.  С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе их отчетности.

 В ходе анализа каждый  коэффициент рассчитывается конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). На анализируемом предприятии с конец 2012 год наблюдается не соответствие нормам значения коэффициентов абсолютной и критической ликвидности. Также заметно снижается показатель общей платежеспособности, максимальное его значение было в 2011 году, и составлял 6,37, тогда как на конец 2012 года он имеет значение 4,67.

 Рассматривая показатели  ликвидности, следует иметь в  виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.

   Поэтому радикальное  повышение точности оценки ликвидности  достигается в ходе внутреннего  анализа на основе аналитического  бухгалтерского учета.

 Платежеспособность является  важнейшей характеристикой финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях  рыночной экономики. 

    Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед  другими предприятиями того же  профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе  поставщиков и в подборе квалифицированных  кадров. Чем выше устойчивость  предприятия, тем более ого не  зависимо от неожиданного изменения  рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на банкротства.

3.2 Выводы и предложения по дальнейшему развитию ООО «Декопласт».

   Анализ платежеспособности и ликвидности баланса ООО «Декопласт» позволяет сделать следующие выводы:

- на предприятии не  выполняется важное условие платежеспособности, а именно: постоянные пассивы  не перекрывают труднореализуемые активы, что подтверждает недостаток собственных оборотных средств для осуществления бесперебойного процесса производства;

   -предприятие находится  в кризисном финансовом положении. Некоторые показатели ликвидности  не удовлетворяют нормативным значениям. Это   свидетельствует о высокой доле медленнореализуемых элементов (производственных запасов, дебиторской задолженности) в структуре текущих активов (оборотных средств);

  - в целом компания  ООО «Декопласт» характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает то, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам.

  

 

 

 

 

 

 

Заключение.

    Анализ финансовой устойчивости ООО «Декопласт» позволяет сделать выводы: ООО «Декопласт» на протяжении анализируемого периода можно отнести к нескольким типам финансовой устойчивости предприятия. В 2010 году предприятие находилось в нормальном устойчивом финансовом положении, однако, на конец 2011 года положение стало неустойчивым, а в 2012 году предприятие имеет   кризисный тип финансовой устойчивости.

Предлагаются следующие пути укрепления финансовой устойчивости ООО «Декопласт»:

  - для получения максимальной  прибыли предприятие должно наиболее  полно использовать находящиеся  в его распоряжении ресурсы;

  - снизить себестоимость  выпускаемой продукции;

  - пополнить собственный  оборотный капитал;

  - в целях повышения  эффективности использования основных  средств необходимо продолжать  повышение уровня фондоотдачи, обеспечивая  более полную загрузку машин  и оборудования;

  - принять меры по  снижению кредиторской задолженности;

  - составлять прогнозный  баланс;

  - провести реорганизацию  структуры баланса;

  - регулярно проводить  анализ финансовой деятельности;

  - сократить запасы  до оптимального уровня;

  - управлять запасами, денежным потоком, дебиторской задолженностью;

  - повысить абсолютные  показатели финансовой устойчивости;

  - стимулировать сбыт;

  - повысить платежеспособность  и улучшить относительные коэффициенты  ликвидности;

  - провести маркетинговые  исследования, анализ деятельности  конкурентов;