Оценка стоимости промышленного предприятия

Получен сертификат на систему  качества новой версии ИСО 9001-2000

ОАО “КЗХ “Бирюса” создано на неограниченный срок деятельности.

Цель создания общества отражена в статье 4 Устава ОАО “КЗХ “Бирюса”: 

4.1. Целью Общества является получение прибыли.

Миссия ОАО “КЗХ “Бирюса”:

“Совместно с партнерами Мы взаимовыгодно  произведем и реализуем компрессоры  и холодильную технику “Бирюса” – доступную для удовлетворения потребностей людей в сохранении качества продуктов.

Бизнес ОАО “КЗХ “Бирюса” станет неиссякаемым источником по обеспечению достойного уровня жизни работников завода, исполнения интересов акционеров и общества в целом”.

Основная  хозяйственная  деятельность ОАО «КЗХ «Бирюса»

Основной вид деятельности –  производство бытовых электрических приборов.

Рисунок 1 - Доля доходов  от основной деятельности в общих  доходах ОАО «КЗХ «Бирюса», %

Рисунок 2 - Абсолютное изменение  размера доходов от основной деятельности по сравнению с предыдущим периодом, тыс.руб.

 Рисунок 3 - Относительное изменение размера доходов от основной деятельности по сравнению с предыдущим периодом, %

Таблица 1 - Основные виды продукции  ОАО “КЗХ “Бирюса”

тыс.руб.

№№ пп	Наименование	Холодильники и морозильники	Торговое оборудование	Компрессоры
2000 год
1	Объем производства, шт.	234619	22415	331888
2	Средняя цена, руб.	2997,4	6235,0	560,4
3	Объем выручки от продаж, тыс. руб.	710448	136208	169818
4	Доля от общего объема выручки, %	61,1	11,7	14,6
5	Темп роста цен, %	132,6	120,1	143,5
2001 год
1	Объем производства, шт.	282871	24451	325607
2	Средняя цена, руб.	3518,0	6573,6	602,3
3	Объем выручки от продаж, тыс. руб.	994700	160129	206541
4	Доля от общего объема выручки, %	65,6	10,6	13,6
5	Темп роста цен, %	117,4	105,4	107,5
2002 год
1	Объем производства, шт.	318553	29275	406623
2	Средняя цена, руб.	3923,1	6962,2	630,3
3	Объем выручки от продаж, тыс. руб.	1244587	205933	260251
4	Доля от общего объема выручки, %	64,5	10,7	13,5
Продолжение таблицы 1
5	Темп роста цен, %	111,5	105,9	104,6
2003 год
1	Объем производства, шт.	441535	35196	738933
2	Средняя цена, руб.	4153,1	6838,2	692,8
3	Объем выручки от продаж, тыс. руб.	1808310	236790	497514
4	Доля от общего объема выручки, %	64,4	8,4	17,7
5	Темп роста цен, %	105,9	98,2	109,9
2004 год
1	Объем производства, шт.	503426	69507	845762
2	Средняя цена, руб.	4660,1	6977,4	735,4
3	Объем выручки от продаж, тыс. руб.	2360280	477000	602526
4	Доля от общего объема выручки, %	66,3	13,4	16,9
5	Темп роста цен, %	112,2	102,0	106,1

ОАО “Красноярский завод холодильников “Бирюса” является производителем бытовых холодильников, морозильных камер и торговых витрин объёмом от 160 до 610 литров и запасных частей к ним.

Выпуск холодильников и морозильников  возрос по сравнению с 2003 годом на      64 214 штуки и составил 512 276 холодильников. Объем товарной продукции вырос на  26,91% при увеличении выпуска на 14,33%. Рентабельность товарной продукции составила 4,37%.

Таблица 2 - Основные экономические показатели

тыс.руб.

Наименование показателя	Ед. изм.	2000 год	2001 год	2002 год	2003 год	2004 год	Откл-я 2004-03,%
Объем товарной продукции	тыс. руб.	1 118 902	1 462 928	1 882 821	2 797 287	3 550 012	26,91
Выпущено холодильников	шт.	257 034	297 639	333 418	448 062	512 276	14,33
Выпущено м/к	шт.	301 234	325 607	406 623	738 933	845 762	14,46
Себестоимость	тыс. руб.	1 067 381	1 395 625	1 807 094	2 721 117	3 401 382	25,00
Чистая прибыль	тыс. руб.	15 724	21 624	-352	-6 590	50 117	660,50
Рентабельность товарной продукции	%	4,83	4,82	4,19	2,80	4,37	56,07

 Рисунок 4 – Динамика товарной продукции и себестоимости

По данным таблицы 2 и рисунка 4, наблюдается рост товарной продукции, относительно 2003 года товарная продукция  возросла на 752 725 тыс. рублей (26,91 %). При этом выпуск холодильников и морозильников возрос по сравнению с 2003 годом на 64 214 шт. (14,33 %), а выпуск компрессоров на 106 829 шт. (14,46 %). Рентабельность товарной продукции увеличилась в 1,56 % раза  и составила 4,37 %.

По итогам работы за 2004 год ОАО “ Красноярский завод  холодильников ”Бирюса“ получена прибыль в размере  50 117 тысяч рублей.

В 2004 году региональная отгрузка холодильников  имела структуру, представленную на рисунке 5.

Рисунок 5 – Структура отгрузки холодильников по регионам

 

По структуре отгрузки  большая  доля поставок приходится на Сибирь(53,8%) и Москву(14,05%), при этом наметилась тенденция расширения рынка на Запад, его доля поставок по сравнению с 2003 годом увеличилась на 3,65% и составила в 2004 году 12,45%(71,328 тыс.штук).

Рынки сбыта продукции ОАО “КЗХ “Бирюса

• Россия;
• Казахстан;
• Туркменистан;
• Узбекистан;
• Монголия;
• Пакистан.

Возможные факторы, которые  могут негативно повлиять на сбыт продукции ОАО “КЗХ “Бирюса”:

• задержки выплаты заработной платы работникам бюджетной сферы;
• укрепление рубля относительно доллара США и евро;
• снижение таможенных пошлин на ввоз в Россию бытовой холодильной техники.

Практика деятельности в отношении  оборотного капитала и запасов

Политика ОАО «КЗХ «Бирюса» в области управления запасами направлена на оптимизацию общего размера и структуры запасов, минимизацию затрат на их обслуживание и бесперебойное обеспечение производства материалами и покупными комплектующими изделиями.

Факторы конкурентоспособности  ОАО “КЗХ “Бирюса”:

• качество выпускаемой продукции;
• цена;
• дизайн;
• ассортимент выпускаемой продукции;
• известность торговой марки;
• территориальное расположение.

Рисунок 6 – Основные конкуренты ОАО “КЗХ “Бирюса”:

Планы будущей деятельности ОАО «КЗХ «Бирюса»

В 2005 г. на ОАО “КЗХ “Бирюса” планируется:

1. Внедрение новых 11 моделей бытовых холодильников;
2. Модернизация оборудования и оснастки по переходу на изготовление пенополиуретановой теплоизоляции на циклопентане – вспениватель не разрушающий озоновый слой земли;
3. Внедрение технологии порошковой окраски холодильников для снижения вредных выбросов в атмосферу.

Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности ОАО «КЗХ «Бирюса»

Рынок бытовой  электротехники считается наиболее развитым розничным направлением, и  как следствие, наиболее конкурентным. При этом можно утверждать о существенном за посткризисный период увеличении спроса на холодильники. Несмотря на то, что в целом объемы производства холодильной техники в РФ еще не вернулись к уровню 1993 г., 2004 г. для отрасли был лучшим за последние пять лет. Выпуск холодильников в РФ в 2004 г. составил 2 527 387 шт., что примерно на 16,4 % больше выпуска в 2003 г.

Рисунок 7 – Производство холодильников в РФ за период 2000-2004 г.г.

Прирост рынка  в целом ожидается и в 2005 году в пределах 12%. Рост рынка обусловлен, прежде всего, увеличением покупательской способности, а так же процессом массовой замены потребителями бытовой техники купленной в конце 80-х годов. Кроме того, на динамику рынка влияет приход новых технологий.

Еще одна глобальная тенденция – смещение потребительского спроса в сторону более качественной техники. Потребитель постепенно переходит на более высокотехнологичный, функциональный продукт, что становится ключевым фактором успеха производителя. Следствие этой тенденции – рост импорта в Россию бытовых холодильников.

Как следствие  роста рынка, наблюдается другая важная тенденция – снижение концентрации бизнеса, увеличение объема инвестиций в развитие структуры производства и торговли бытовой техники. 

Рисунок 8 – Производство холодильной техники на ОАО “КЗХ “Бирюса”

Емкость рынка  БХТ РФ в 2004 г.

 Рисунок 9 – Количество БХТ РФ в 2004 г (шт.)

 

 Рисунок 10 – Доля рынка БХТ РФ в 2004 г

Сведения  об общей сумме экспорта, а также  о доле, которую составляет экспорт  в общем объеме продаж

 Рисунок 11 – Общая сумма экспорта

 

 Рисунок 12 – Доля, экспорта в общем объеме продаж

2.2 Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

Общий анализ финансового состояния.

Финансовое состояние  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной целью финансового  анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и  точную картину финансового состояния  предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов  и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ОАО «КЗХ «Бирюса» за 2003-2004 год, а именно:

• бухгалтерский баланс (форма №1 по ОКУД);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);

При проведении анализа финансового  состояния использовались следующие  приемы и методы:

• горизонтальный и вертикальный анализы;
• анализ коэффициентов (относительных показателей);
• сравнительный анализ

Сравнительный аналитический  баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Финансовое состояние  предприятия характеризуется размещением  и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Все это представлено в бухгалтерском балансе предприятия.

Для анализа финансового  состояния организации данные бухгалтерского баланса должны быть представлены таким образом, чтобы ожидаемые оценки сохранения организацией в ближайшем будущем своей экономической жизнеспособности, т.е. способности продолжать свою деятельность и исполнять обязательства.

• активы организации – это расходы, которые произведены с целью извлечения будущих экономических выгод;
• обязательства организации – это права требования кредиторов, которые должны быть выполнены в полном объеме и в срок на оговоренных сторонами (или обязательных к исполнению) условиях;
• капитал – это сбережения собственника, которые должны обеспечить ему доходы в будущем в соответствии с вложенным капиталом.

Первым этапом анализа финансового  положения предприятия, является оценка имущественного положения на основе бухгалтерского баланса (форма №1) с использованием вертикального и горизонтального анализов, которые дают наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамики этих изменений. Рассмотрим таблицу 3 - Сравнительный аналитический баланс (тыс. руб.)

 

Таблица 3 - Сравнительный аналитический баланс

тыс.руб.

АКТИВ	Код		Абсолютные величины в руб.			Удельные веса, %						Изменения, +,-
			2003		2004	2003		2004				Абс. величин	Уд. весов		В % на нач. года
1	2		3		4	5		6				7	8		9
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110		49		48	0,0035	0,0029				-1		-0,0005	-2,04
Основные средства	120		710 977		729 318	50,36	44,40				18 341		-5,96	2,58
Незавершенное строительство	130		271 012		272 963	19,20	16,62				1 951		-2,58	0,72
Долгосрочные финансовые вложения	140		334		334	0,02	0,02				0		0,00	0,00
Отложенные налоговые активы	145		5 934		36 859	0,42	2,61				30 925		2,19	521,15
Прочие внеоборотные активы	150		374		249	0,03	0,02				-125		-0,01	-33,42
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	230		50 123		48 737	3,55	2,97				-1 386		-0,58	-2,77
ИТОГО по разделу I	190		1 038 803		1088508	73,58	66,27				49 705		-7,31	4,78
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	211		174 736		276 883	12,38	16,86				102 147		4,48	58,46
Незавершенное производство	213		23 812		29 142	1,69	1,77				5 330		0,09	22,38
Готовая продукция и товары для перепродажи	214		63 522		81 010	4,50	4,93				17 488		0,43	27,53
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240		81 903		120 988	5,80	7,37				39 085		1,56	47,72
Денежные средства	260		3791		3 112	0,27	0,19				-679		-0,08	-17,91
Прочие оборотные активы	270		25186		42853	1,78	2,61				17 667		0,82	70,15
ИТОГО по разделу II	290		372 950		553 988	26,42	33,73				181 038		7,31	48,54
БАЛАНС	300		1 411 753		1 642 496	100,00	100,00				230 743		0,00	16,34
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	394 255			394 255	27,93			24,00	0			-3,92			0,00
Накопленный капитал	470	601 949			652 066	42,64			39,70	50 117			-2,94			8,33
ИТОГО по разделу III	490	996 204			1 046 321	70,57			63,70	50 117			-6,86			5,03
	Продолжение таблицы 3
1	2		3		4	5		6				7	8				9
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные обязательства	590	11 448			20 686	0,81			1,26	9 238			0,45			80,70
ИТОГО по разделу IV	600	11 448			20 686	0,81			1,26	9 238			0,45			80,70
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные обязательства	610	61 631		183 628		4,37			11,18	121 997			6,81			197,95
Кредиторская задолженность	620	132 826		212 324		9,41			12,93	79 498			3,52			59,85
задолженность по налогам и сборам	624	78 295		44 193		5,55			2,69	-34 102			-2,86			-43,56
прочие кредиторы	625	117 938		121 933		8,35			7,42	3 995			-0,93			3,39
Прочие краткосрочные обязательства	660	13 411		13 411		0,95			0,82	0			-0,13			0,00
ИТОГО по разделу V	690	415 549		596 175		29,43			36,30	180 626			6,86			43,47
БАЛАНС	700	1 411 753		1 642 496		100,00			100,00	230 743			0,00			16,34