Операции с векселями

В договоре указываются:

-  предмет договора (количество  векселей и основные реквизиты векселя - эмитент, условия и форма начисления дохода, номинал векселя, процентная ставка, срок оплаты и место платежа);

- порядок расчетов (форма  оплаты, номер счета в банке, порядок  уплаты налога на доход по  ценной бумаге, способ начисления процентов - обыкновенные или точные);

- ответственность сторон (размер неустойки и штрафа  при несвоевременном поступлении  платежей, как со стороны банка, так и со стороны клиента, условия  расторжения договора);

-  особые условия (например, при утере векселя);

-  порядок разрешения споров (как правило, через арбитражный  суд РФ в порядке, установленном  действующим законодательством);

-  заключительные условия (обязательность письменного юридического  оформления всех изменений и  дополнений, момент вступления договора в силу и прекращения его действия);

-  реквизиты, подписи и  печати банка и клиента.

С момента полного поступления средств по договору экономистом отдела ценных бумаг рукописным способом заполняется чистый бланк векселя и скрепляется подписью уполномоченного лица и печатью банка. Векселю присваивается регистрационный номер, и все данные о нем заносятся в журнал регистрационного учета векселей. Запись в журнале подтверждается подписью векселедержателя.

По желанию клиента приобретенный им вексель может быть принят банком на ответственное хранение до распоряжения векселедержателя, а клиенту взамен ценной бумаги выдается сохранная расписка за подписью начальника отдела ценных бумаг.

При наступлении срока погашения векселя на расчетный счет клиента - юридического лица перечисляются номинал векселя и начисленные проценты (после налогообложения), вексель погашается банком, а клиент получает справку об уплате налога на доход по ценной бумаге. Если векселедержателем выступает физическое лицо, для выплаты вексельной суммы и процентов выписывается расходный кассовый ордер, а также справка об уплате налога.

Вместо погашенного векселя может быть выписан новый вексель.

Проведем анализ по валюте привлеченных ресурсов с помощью векселя (табл. 3).

Таблица 3. По валюте привлеченных ресурсов с помощью векселя

Дата	01.04.11	% к общей сумме	01.09.11	% к общей сумме	01.01.12	% к общей сумме	01.04.12	% к общей сумме
Векселя всего, тыс. руб.	85366,5	100	87228,3	100	43632,9	100	44335,1	100
Рублевые, тыс. руб.	65448,3	76,7	68852,2	78,9	32544,3	74,6	33577,5	75,7
Валютные в пересчете на рубли, тыс. руб	19888,2	23,3	18376,1	21,1	11088,6	25,4	10757,6	24,3

 

Пассивные операции с векселями демонстрируют некоторое падение за последний год интереса к рублевым векселям, а также повышение объема эмиссии валютных. Возможно, это связано с инфляционными ожиданиями и сдерживанием курса со стороны ЦБ. Немаловажный факт – падение доходности при вложении в рублевые инструменты. Еще один фактор – трудность прогнозирования курса рубля к доллару на длительное время при существовании в то же  время тенденции к дальнейшему ослаблению  рубля. Вероятно, этим и вызван спрос инвесторов на валютные векселя: доходность по ним сегодня выше, и от инфляции они защищены.

По форме начисления доходов векселя делятся на процентные, дисконтные и  беспроцентные. Каких векселей банк выпускает больше показано в таблице 4.

Таблица 4. Анализ векселей по форме начисления доходов

	01.04.11	01.09.11	01.01.12	01.04.12
Векселя всего	100	100	100	100
Процентные Дисконтные Беспроцентные	52 26 22	53 45 22	48 16 36	45 21 34

 

Из анализа видно, что основную долю, около 50%  занимают процентные векселя. Это связано с тем, что привлекая средства путем выпуска векселей, банк должен отчислить определенный процент от их  суммы в Фонд обязательных резервов ЦБ РФ. Таким образом, выпуская процентный вексель, банк сразу получает в свое распоряжение сумму, эквивалентную номиналу векселя, от которой и осуществляется резервирование. При выпуске дисконтного векселя банк получает сумму меньше  номинала, но обязан выполнить резервирование от полной суммы своего обязательства.

 

2.3. Анализ активных операций с векселями

Активные операции – операции, посредством которых банки

размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности.

Частью активных операций являются операции с векселями: учетные и переучетные операции, по выдаче вексельных кредитов.

Проведем анализ доли учтенных векселей в общем объеме кредитных операций (табл.5).

Таблица 5. Доля учтенных векселей в общем объеме кредитных операций

Дата	Учтенные векселя	Удельный вес в общей сумме кредитных операций, %
01.04.11 01.09.11 01.01.12 01.04.12	8532,53 8741,37 7711,63 4042,19	9,7 9,9 7,1 5,1

 

Из проведенного анализа видно, что удельный вес в общей сумме кредитных операций в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизился примерно на 4 % и составил 5,1 %, это связано с оживлением фондового рынка, и с погашением части векселей, приуроченных к концу года и к увеличению вложений средств в другие ценные бумаги.

Активные (учетные) операции банка с векселями можно разделить в зависимости от вида эмитента на две группы: банковские и предприятий (табл. 6).

Таблица 6. Виды учтенных векселей по эмитентам

Дата	01.04.11	01.09.11	01.01.12	01.04.12
Всего векселей, тыс. руб.	8532,53	8741,37	7711,63	4042,19
Векселя банков, %	65	63	59	62
Векселя предприятий, %	35	37	41	38

 

Из таблицы видно, что наибольшую долю в учтенных векселях занимают векселя банков. Объяснение этому может служить увеличение надежности подобного рода бумаг, их хорошая доходность.

Наибольшую долю в структуре учтенных векселей занимают векселя банков, среди них наибольшую долю занимают векселя Сбербанка РФ (за анализируемый период принято к учету 1398 векселей) – 91,1%; на втором месте АКБ «Северная казна» (за анализируемый период принято к учету 116 векселей) – 7,1%; на третьем месте АКБ «Уралсибсоцбанк» (за анализируемый период принято к учету 3 векселя) – 1,2%; прочие (15 векселей) - 0,6%.

Определим структуру учтенных векселей по сроку (табл. 7).

Таблица 7. Структура учтенных векселей по сроку погашения

Дата	01.04.11	01.09.11	01.01.12	01.04.12
Первоначальный срок до погашения векселя	100%	100%	100%	100%
До востребования До 30 дней  От 31 до 90 дней  От 91 до 180 дней  От 180 дней 1 до года	35,3 3,5   8,1   20,2   32,9	36,6 2,6   7,0   20,8   33	30,3 5,6   8,3   21,2   34,6	35,5 3,2   9,2   20,1   32

 

Наибольшую долю в структуре учтенных векселей занимают векселя до востребования. Это можно объяснить тем, что при учитывании векселей в Сбербанке предприятие не получит сразу деньги, Сбербанк начислит деньги сначала на расчетный счет, значит клиенты при учитывании  векселей до востребования готовы платить за скорость получения денег, минимальный риск, также взимается небольшая комиссия.

 

2.4. Анализ расходов и доходов по операциям с векселями

Проведем анализ учтенных векселей по доходности.

Таблица 8. Структура учтенных векселей по доходности

	01.05.11	01.09.11	01.01.12	01.04.12
Векселя всего	100	100	100	100
Процентные Дисконтные Беспроцентные	45 20 35	58 5 37	45 25 30	56 9 35

 

Значительную долю  в учтенных векселях занимают процентные векселя, около 50 %. Т.к. доход по дисконтным векселям облагается  налогом на прибыль по общей ставке  - 24%, а на процентный доход по ценным бумагам (в данном случае – по векселю) распространяется ставка налогообложения – 15%.

В 2011 году ОАО «СКБ-Банк» принимал участие в организации вексельных расчетов между предприятиями. Для расчетов использовались как векселя банка, так и векселя предприятий - участников расчетов.

Подобная работа положительно повлияла на стабилизацию социальной ситуации в регионе (вексельные схемы  поддерживают бесперебойность выплат зарплаты работникам предприятий),  повышению собираемости налогов (пополнение  оборотных средств предприятий путем учета векселей предприятий или досрочного выкупа банком собственных векселей), использование векселей для снижения уровня дебиторской и кредиторской задолженности между предприятиями.

Привлеченные средства по векселям  ОАО «СКБ-Банк» размещает их:

-выдача кредитов краткосрочных;

-передает территориальному  банку под  %.

Банковские векселя успешно применяются в схеме вексельного кредита. Юридическое лицо может получить кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита. Кредит может быть получен векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей. При этом изменение срока векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту.

Чтобы повысить ликвидность векселя, покупатель обращается в банк и заключает с ним кредитный договор, в соответствии с которым он в качестве ссуды получает от последнего простые беспроцентные векселя, выдаваемые ему вместо денег и выписанные банком на клиента. До момента предъявления векселей к оплате на сумму договора (равную номинальной стоимости выданных векселей) начисляется пониженная процентная ставка 30-50% годовых. После того, как векселя предъявлены к оплате (последним держателем), заемщик обязан оплатить указанные выше проценты, после чего на сумму займа начинают начисляться проценты по рыночным (текущим) ставкам. В обоих случаях проценты по займу, и основная сумма долга выплачиваются заемщиком (первым держателем векселей).

Так, например, ОАО «СКБ-Банк»  в 2011 году были выданы вексельные кредиты с различными сроками погашения на общую сумму          34 млн. рублей (прирост выпущенных банком векселей за год составил 27 млн. рублей или 400%). Основными сферами использования вексельных кредитов являются:

-  торгово - посреднические  организации - 55%;

-  промышленность (в том  числе ФГУП «Вектор») - 14%;