Ликвидность рассматривают
с двух сторон: как время, необходимое
для продажи активов, и как сумму, вырученную
от их продажи.
Учитывая, что платежеспособность
предприятия связана с его финансовой
устойчивостью и напрямую зависит от скорости
оборота авансированных в производство
средств и эффективности использования
производственных ресурсов, исчисление
трех раз личных коэффициентов платежеспособности
не случайно.
Показатели, характеризующие
платежеспособность ООО «Русагро -Инвест»
рассмотрим в таблице 4.
Таблица 4
Анализ показателей платежеспособности
ООО «Русагро - Инвест» за период 2010 –
2012 гг.
Показатели |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
Откл – е 2012 -2010 (+;-) |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
1 |
0,5 |
0,8 |
-0,2 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
1 |
0,7 |
0,9 |
-0,1 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,7 |
1,3 |
1,3 |
-0,4 |
Анализируя платежеспособность
ООО «Русагро - Инвест» (таблица 10), следует
отметить незначительное снижение коэффициентов
абсолютной, быстрой и текущей ликвидности,
приближении их значений к рекомендуемым
значениям, что свидетельствует о том,
что на предприятии складывается благоприятнейшая
финансовая ситуация для дальнейшего
развития.
Так, коэффициент текущей ликвидности
(общий коэффициент покрытия долгов), показывающий
отношение всей суммы оборотных активов,
включая запасы и незавершенное производство
к общей сумме краткосрочных обязательств,
снизился в 2012 году на 0,4 п.п. и составил
1,3 п.п. Данное значение означает, что балансовая
стоимость оборотных активов превышает
балансовую стоимость краткосрочных обязательств,
что свидетельствует о высоком уровне
гарантий в части погашения долгов организации,
о наличии необходимых ресурсов и условий
для устойчивого функционирования и развития
производственно - хозяйственной деятельности.
Коэффициент быстрой ликвидности
при расчете включает оборотные активы
за минусом запасов. Таким образом,
величина ликвидных средств в числителе
отражает прогнозируемые платежные возможности
предприятия при условии своевременного
проведения расчетов с дебиторами. Значение
данного показателя в 2012 году составило
0,9 процентных пункта, что меньше по сравнению
с 2010 годом на 0,1 процентных пункта. Принимая
во внимание различную степень ликвидности
активов, можно с уверенностью говорить,
что все активы будут реализованы в срочном
порядке, а, следовательно, в данной
ситуации ООО «Русагро - Инвест»
финансово стабильное предприятие.
Коэффициент абсолютной ликвидности,
показывающий какую часть текущей краткосрочной
задолженности предприятие может погасить
в ближайшее время за счет денежных средств
и приравненных к ним финансовым вложениям
в 2012 году составил 0,8 процентных пункта.
В целом, проанализировав и
оценив уровень платежеспособности ООО
«Русагро - Инвест», можно сделать
вывод, что предприятие достаточно платежеспособно,
что обеспечивает своевременность погашения
долгов на предприятии и повышает доверие
партнеров к проведению совместной
деятельности.
- Анализ финансовой
устойчивости предприятия
Получить представление о финансовом
положении предприятия, оценить его финансовые
риски можно с помощью оценки финансовой
устойчивости.
Анализ финaнсовой устойчивости
можно осуществить с использовaнием системы
абсолютных и относительных показателей
( Приложение 5).
Для анализа финансовой устойчивости
предприятий большое значение имеют относительные
покaзатели — коэффициенты, определяющие
состояние основных и оборотных средств,
степень финaнсовой независимости.
Анализ относительных коэффициентов,
характеризующих финансовую устойчивость
ООО «Русагро- Инвест» представлен в таблице
5.
Таблица 5
Анализ показателей финансовой
устойчивости ООО «Русагро - Инвест» за
период 2010 – 2012 гг.
Показатели |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
Изменение (+;-) |
Собственный капитал, тыс. руб. |
557636 |
3730087 |
4101048 |
3543412 |
Внеоборотные активы, тыс. руб. |
374148 |
3733008 |
3940927 |
3566779 |
Оборотные активы, тыс.руб. |
863676 |
4226276 |
8165607 |
7301931 |
Собственный оборотный капитал, тыс.
руб. |
183488 |
-2921 |
160121 |
-23367 |
Заемный капитал, тыс. руб. |
680188 |
4229197 |
8005486 |
7325298 |
Валюта баланса, тыс. руб. |
1237824 |
7959284 |
12106534 |
10868710 |
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
495608 |
3165418 |
6357604 |
5861996 |
Долгосрочные обязательства, тыс. руб. |
184580 |
1063779 |
1647882 |
1463302 |
Коэффициент автономии |
0,45 |
0,47 |
0,34 |
-0,11 |
Коэффициент финансовой зависимости |
0,55 |
0,53 |
0,66 |
0,11 |
Коэффициент обеспеченности собственными
источниками финансирования |
0,21 |
-0,006 |
0,02 |
-0,19 |
Коэффициент финансового риска |
1,22 |
1,13 |
1,95 |
0,73 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
0,59 |
0,6 |
0,47 |
-0,12 |
Коэффициент финансирования |
0,82 |
0,88 |
0,51 |
-0,318 |
Коэффициент маневренности |
0,65 |
0,88 |
0,5 |
-0,15 |
Исходя из проведенного выше
анализа относительных показателей финансовой
устойчивости, видно, что коэффициент
автономии в размере 0,34 в 2012 году сократился
на 0,11 по сравнению с 2010 годом и показывает
что около 34 % активов предприятия сформированы
за счет собственного капитала. Следовательно,
предприятие является относительно финансово
устойчивым, но в достаточной степени
зависит от внешних кредиторов.
Большая часть имущества предприятия
формируется за счет привлеченных средств,
удельный вес заемных средств в общей
сумме источников финансирования 66%, коэффициент
финансовой зависимости достаточно высок,
с 2010 года увеличился на 0,11 пункта. Для
сохранения финансовой устойчивости организации
следует снижать данный показатель.
2 % оборотных активов финансируется
за счет собственных источников,
коэффициент обеспеченности собственными
средствами снизился, по сравнению
с 2010 годом. Коэффициент финансовой
устойчивости показывает удельный
вес тех источников финансирования,
которые предприятие может использовать
в своей деятельности длительное
время. По данным рассматриваемого
предприятия, доля долгосрочных
источников финансирования сократился
с 59 % до 47 %.
Коэффициент финансирования
показывает, какая часть деятельности
организации финансируется за счет собственных
источников средств, а какая за счет заемных,
51 % долгов ООО «Русагро - Инвест» может
покрыть собственными средствами. 50 % собственных
средств находится в мобильной форме,
что позволяет свободно маневрировать
этими средствами. Коэффициент финансового
риска увеличился на 0,73 пункта, это свидетельствует
о том, что финансовая зависимость предприятия
от внешних источников из года в год увеличивается.
Таким образом, оценив тип финансовой
устойчивости предприятия, можно сделать
вывод, что ООО «Русагро - Инвест» в 2010-
2011 гг. имело нормальную устойчивость,
а в 2012 году имеет неустойчивое финансовое
состояние сопряженное с нарушение платежеспособности,
но при этом сохраняется возможность восстановления
равновесия путем сокращения дебиторской
задолженности и ускорения оборачиваемости
запасов.
Деловая активность является
комплексной и динамичной характеристикой
предпринимательской деятельности и эффективности
использования ресурсов и выражает эффективность
использования материальных, трудовых,
финансовых и других ресурсов по всем
линиям деятельности и характеризует
качество управления, возможности экономического
роста и достаточность капитала организации.
По данным бухгалтерской (финансовой)
отчетности ООО «Русагро - Инвест» рассчитаем
показатели деловой активности в таблице
6.
Таблица 6
Динамика абсолютных показателей
деловой активности ООО «Русагро - Инвест»
за период 2010 – 2012 гг, тыс. руб.
Показатели
|
Наличие средств на конец года, тыс. руб. |
Откл - е 2012 - 2010 (+;-) |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
Выручка (нетто) от продаж |
607944 |
4882209 |
6146994 |
5539050 |
Прибыль (убыток):
- валовая |
-31755 |
1937810 |
2686667 |
2718422 |
- от
продаж |
-31755 |
998219 |
1691083 |
1722838 |
- до
налогообложения |
-63875 |
761253 |
1646418 |
1710293 |
- чистая |
-64241 |
762870 |
1632832 |
1697073 |
Из таблицы 6 следует, что объем
выручки за 2012 год по сравнению с 2010 годом
увеличился на 5539050 тыс. руб. и составил
6146994 тыс. руб. Прибыль от продаж в 2012 году
увеличилась на 1722838 тыс. руб. Чистая прибыль
так же увеличилась на 198 тыс. руб. и в отчетном
году убыток предприятия составил 1697073
тыс. руб., это говорит о том, что организация
прибыльно сработала в отчетном году.
Планирование – одна из составных
функций управления. Оно ориентировано
обеспечить устойчивое, динамичное и эффективное
социально-экономическое развитие предприятия.
Рыночной экономике присуще индикативное
планирование. Его основные черты::
- Субъекты хозяйствования самостоятельно
разрабатывают все плановые показатели
своей деятельности;
- Обоснованные планы не имеют
элементы директивности;
- В процессе выполнения планов
при необходимости и целесообразности
вносятся коррективы с учетом постоянно
меняющейся рыночной конъюнктуры и поведения конкурентов.
Финансовое планирование –
неотъемлемая и важная часть социально-экономического
планирования на предприятии. Оно тесно
взаимосвязано с планированием всей его
хозяйственно-финансовой деятельности
и строится на базе критической оценки
планируемых показателей развития экономики
организации.
Финансовое планирование –
это совокупность многоуровневых планово-экономических
расчетов, которые на заключительном этапе
формируются в балансе доходов и расходов
предприятия.
Основными объекты финансового
планирования в ООО «Русагро - Инвест»
являются:
- Выручка от реализации продукции
(товаров, услуг);
- Прибыль и ее распределение
по назначениям;
- Амортизационные отчисления;
- Потребность в оборотных средствах;
- Капитальные вложения и источники
их финансирования;
- Платежи в бюджет и во внебюджетные
фонды;
- Привлеченные заемные средства.
Содержанием финансового
планирования является определение центров
ответственности структурных подразделений
за формирование основных объектов баланса
доходов и расходов предприятия.
По периоду охвата различают
перспективное, текущее и оперативное
финансовое планирование.
Перспективное планирование
содержит стратегические цели и возможные
пути, пропорции и темпы социально-экономического
развития предприятия на среднесрочный
(3 года) и долгосрочный период (5 и более
лет).
На базе перспективного планирования
разрабатываются следующие основные финансовые
прогнозы:
- Прибыли и убытки;
- Бухгалтерский баланс;
- Движение денежных средств.
Прогноз финансовых результатов
разрабатывается по показателям отчета
о финансовых результатах на прогнозируемый
период, в частности, выручка от реализации,
себестоимость продукции, налоговые платежи
и т.п.
Прогнозный бухгалтерский баланс
представляет собой бюджет формирования
и распределения финансовых ресурсов
предприятия. Он дает прогнозную оценку
его финансового состояния. В этом балансе
отражаются источники формирования средств
(статьи пассива) и их размещение (статьи
актива) на конец прогнозируемого периода.
Определение основных статей баланса
происходит на основе прогнозируемых
показателей выручки от продажи продукции
(товаров, услуг, финансовых результатов,
движения дебиторской и кредиторской
задолженностей, собственных и заемных
средств и т.п.).
Прогноз движения денежных
средств разрабатывается по параметрам
соответствующего отчета. В нем отражаются
денежные потоки по видам деятельности:
текущей, инвестиционной и финансовой.
Прогнозируемые показатели дают возможность
оценить сопоставить предполагаемые потоки
средств и с финансовыми потребностями.
Текущее финансовое планирование
содержит показатели плана на один
год в квартальном разрезе. Этот план обеспечивает
увязку хозяйственных (производственных)
и финансовых показателей деятельности
предприятия. Текущее финансовое планирование
представляет собой баланс доходов и расходов.