Особенности организации биржи Японии

Введение

 

Биржи уже несколько столетий являются эпицентром рыночной экономики.

Технический прогресс, развитие биржевого дела не изменили основу организации биржевой торговли. К  ней относится строгое требование к тому, чтобы сделки совершались  только в определенном месте - биржевом зале. Большое значение придается правильному расположению и техническому оснащению биржи. Считается, что это в значительной степени определяет объем проводимых операций купли-продажи, величину накладных расходов и в конечном итоге конкурентоспособность биржи как формы торговли.

В Японии прообраз биржевой торговли существовал еще в I веке н. э. Но это были экономические институты, выработанные народами других цивилизаций. Тем не менее многие принципы торговли современных бирж и их аналогов в других культурах похожи.

 Современные биржи  непосредственно связаны с жизнью  и творчеством народов западноевропейских, и анализируя формы биржевой  торговли, можно увидеть особенности  психического, социального и экономического  строя западноевропейской культуры.

Актуальность темы исследования в том, что в условиях рынка  главным законом функционирования субъектов хозяйственной деятельности является соотношение между спросом и предложением, а биржа как его элемент приобретает определяющее значение. Основным звеном инфраструктуры товарного рынка является товарная биржа, где осуществляется крупная торговля по стандартам или образцам товаров, стоимость которых подвержена частым, значительным и труднопрогнозируемым колебаниям. Для товарной биржи характерны регулярность торговли в строго определенном месте, унификация основных требований к качеству товаров, условиям и срокам поставки, ведение торговли на основе встречных предложений покупателей и продавцов. Несмотря на то, что сделки на биржах нередко носят спекулятивный характер, установленные цены на товары достаточно объективно отражают их мировой уровень и часто служат основанием для установления цен во внебиржевой торговле.

Превращение Японии в сравнительно короткий срок в одну из наиболее развитых стран мира, выход японских компаний в число мировых лидеров в производстве сложной наукоёмкой продукции, их успешная стратегия завоевания мировых рынков, умелая адаптация японских управленческих практик и моделей к специфическим условиям и требованиям, предъявляемым странами-получателями японских товаров и капиталов, определяют актуальность настоящей проблематики.

Настоящее исследование ставит целью определение механизмов организации  биржевой торговли  Японии.

Достижение указанной  цели предполагает решение следующих задач:

- изучение теоретических  основ формирования и функционирования товарных бирж и биржевой торговли ;

- изучение и выявление  особенностей биржевой  торговли в Японии;

-  изучение тенденции развития биржевой торговли в Японии.

Объектом исследования являются функционирующие  товарные биржи в Японии.

Предметом исследования являются организационно-экономические  основы становления и развития биржевой торговли в Японии.

       Теоретическую и методологическую основу исследования составляют труды российских экономистов, специализирующихся на японской проблематике (Л.П.Арская, Н.А.Волгин, Г.В.Куликов, А.Н.Курицын, Р.Б.Ноздрева, Я.А.Певзнер, В.Б.Рамзес, В.Б.Спандарьян, И.С.Целищев), статьи и монографии зарубежных авторов (П. Линдерт, Ч.Макмиллан, М.Портер, Д.Шелдрейк).

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка   использованной  литературы.

 

 

1. Сущность биржевой торговли

1.2. Понятие, классификация и функции биржи

 

Основой биржевой деятельности является биржевая торговля. Биржевая торговля организуется для облегчения самого процесса торговли, для выработки ее более эффективного механизма, а впоследствии для защиты интересов как продавцов, так и покупателей от неблагоприятных изменений цен (хеджирование).

Целью биржевой торговли является извлечение прибыли путем  покупки или продажи ценных бумаг.

Биржевая торговля концентрируется в крупных промышленных и торговых центрах, ведется по биржевым товарам, крупными партиями, ведется в отсутствии товара по образцам, описанию, каталогам, а также контрактами или договорами на их поставку в будущем, проводится регулярно, отличается гласностью торгов, характерно свободное ценообразование, ведется биржевыми посредниками, в интересах производителей или покупателей, предусматривает отсутствие прямого государственного вмешательства на процесс биржевого торга, но в соответствии с установленными законодательными документами.

         Объектами биржевой торговли выступают в настоящее время примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30 % международного товарооборота. Оборот международных товарных бирж по всем видам операций оценивается в 3,5 – 4,0 трлн.; ежегодно (это только по международным биржам).

На долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две  трети товаров, обращающихся на бирже. На первом месте стоят маслосемена, продукты их переработки — льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло. На втором месте — пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис. Третье место занимают живой скот и мясо.

В группе промышленного  сырья и продукции его переработки более половины приходится на топливные товары: сырая нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, газ — пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценный металлы: медь, свинец, олово, цинк, золото, серебро, платина,

палладий.

Биржа — организующая, системообразующая часть рыночной структуры. Задачи биржи — не снабжение экономики сырьем, капиталом, валютой, а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты.

К функциям биржи  относятся:

Организация рынка  сырья с помощью биржевого механизма: прежде всего биржа обеспечивает спрос на сырье, который прямо не связан с его использованием.

 Специфически  биржевой спрос и предложение  осуществляют деятели биржи —  биржевые спекулянты. Биржевая торговля  обеспечивает возможность того, что при существующих ценах не будет ни дефицита, ни затоваривания: на бирже обращается не сам товар, а титул собственности на него или же контракт на поставку товара.

 Современная  товарная биржа — это рынок  контрактов на поставку товара  при относительно небольших размерах его реальных поставок. Биржа, не связывая движение больших масс товаров, выравнивает спрос и предложение;

          Отсюда виден еще один из компонентов организации рынка — стабилизация цен: колебания цены, вызванные расхождением реального спроса и реального предложения, слабо эластичны, не погашаются немедленно, а скорее обладают кумулятивностью — способностью превращаться в резкие колебания цены.

Биржевая спекуляция является механизмом не вздувания цен, а их стабилизации; важным фактором стабилизации цен является гласность заключения сделки, публичное установление цен на начало и конец биржевого дня (биржевая котировка), ограничение дневного колебания цен пределами, установленными биржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж.

Выработка товарных стандартов, установление сортов, приемлемых для 

потребителей  и потому обладающих относительной  ликвидностью, регистрация марок  фирм, допущенных к биржевой торговле.

По-прежнему биржи  выполняют свою товаропроводящую функцию, т. е. ту функцию, из-за которой они первоначально и возникли — покупка и продажа реального товара.

         Стабилизируя цены на ограниченный список сырья и товаров: биржи стабилизируют и издержки на производство других, не только биржевых товаров.  
        Биржа — одна из важнейших сфер приложения ссудного капитала, поскольку она предоставляет надежное обеспечение ссуд и сводит риск к минимуму.

В учебниках  указывается, что «биржа — наиболее развитая форма регулярно функционирующего оптового рынка заменимых товаров, продающихся по стандартам (сортам), а иногда и по образцам...» .[23]

Современные определения  носят более конкретный, функциональный характер, подчеркивая отдельные особенности работы биржи: «Биржа — это специально оборудованное место для торговли; это ассоциация членов, организованных в комитеты и избравших совет управляющих; это офис с президентом и клерками для обслуживания членов биржи и клиентов, имеющий правила и постановления, регулирующий биржевую торговлю, это пункты, оборудованные для приема-отправки продукции», [22,c.87] выделяя особенности действия биржи как рыночного механизма: «Товарная биржа — коммерческо-посредническое предприятие, функционирующее на регулярной основе, где осуществляются сделки купли-продажи товара с определенными характеристиками» [9,c.174].

      К одной из таких особенностей относятся правила ведения биржевых торгов, отличных от других видов торговли. По мнению О. Штиллиха [23,c.185], «биржа — это большой рынок для оборота движимых капиталов и для правильной расценки товаров и ценных бумаг, большой денежный рынок, прежде всего для государств, общин и множества промышленных предприятий. Она регулирует кредитные, денежные и платежные отношения в стране, как и между отдельными государствами. Она посредствует между ищущим помещения капиталом, с одной стороны, и нуждающимся в капитале, с другой».

        Современная товарная биржа в  этом моменте соединяет функционирование  товарной, фондовой и валютных бирж.  
Итак, товарная биржа — рыночный механизм, выполняющий ряд стабилизирующих функций в экономике, а именно обеспечивает:  
ликвидность и оптимальное распределение важнейших сырьевых товаров;  
стабилизацию цен и издержек, валютных курсов, денежного обращения и кредита.  
        На бирже совершается два основных вида сделок: сделки на реальный товар и срочные (фьючерсные) сделки.

         Сделки на реальный товар завершаются переходом товара от продавца к покупателю, то есть сдачей – приемкой реального товара на одном из биржевых складов. Это означает, что продавец, продавший товар, обязан иметь этот товар в наличии и фактически поставить его в обусловленный контрактом срок. Сделки на реальный товар в зависимости от срока делятся на сделки "кэш" или "спот" с немедленной поставкой и сделки "форвард" с поставкой в будущем.  
         Срочные (фьючерсные) сделки в отличие от сделок на реальный товар не предусматривают обязательства сторон поставить или принять реальный товар, а предполагают куплю и продажу прав на товар (бумажные сделки).      

          Фьючерсный контракт не может быть просто аннулирован или ликвидирован. Если он заключен, то может быть ликвидирован либо путем заключения противоположной сделки с равным количеством товара, либо

поставкой обусловленного товара в срок, предусмотренный контрактом.            

        Заключая сделки на бирже, их участники могут преследовать следующие цели: покупку реального товара; осуществление спекулятивных операций; хеджирование (страхование от возможного изменения цен).  
       Операции хеджирования. Фьючерсные сделки обычно используются для страхования — хеджирования от возможных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении сделок на реальный товар. Принцип страхования здесь построен на том, что если в сделке одна сторона теряет как продавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсов на то же количество товара, и наоборот.

        Механизм хеджирования основан на том, что изменение рыночных цен на фьючерсы одинаковы по своим размерам и направлению. На самом деле эти цены не всегда одинаковы, однако пределы их колебаний примерно одни и те же. Разница между ценой на контракт реального товара и ценой на фьючерсный контракт называется базисом.

Существуют  еще арбитражные сделки, которые  совершаются с целью получения  прибыли за счет разницы в котировках на биржах в разных странах.  
        Под опционами понимают особый вид биржевых сделок с ограниченным, по сравнению с обычными фьючерсными, операциями риском. Это договорное обязательство купить или продать определенный вид ценностей или финансовых прав по заранее установленной цене в пределах согласованного периода.

По принципу организации  различают два типа товарных бирж: биржи, имеющие публичноправовой характер, и биржи, имеющие частноправовой характер.

Биржи, носящие публичноправовой характер, находятся под наблюдением государства и создаются на основе закона о биржах. Членом такой биржи может стать любой предприниматель данного района, занесенный в регистр и имеющий определенный размер оборота. Такие биржи распространены во Франции, Бельгии, Голландии и других странах

континентальной Европы.

К биржам, имеющим частноправовой характер, относятся английские и 

американские биржи  по зерну, хлопку, каучуку, цветным металлам, т. е. преобладающая часть бирж. На эти биржи открыт доступ лишь для узкоограниченного круга лиц, входящих в биржевую корпорацию. Биржевая корпорация обычно представляет собой акционерную компанию с публичной отчетностью и ограниченным числом членов. Указанный в уставе биржи основной капитал делится на определенное количество паев, или, так называемых, биржевых сертификатов. Каждый член должен быть владельцем по крайней мере одного такого сертификата, который дает право на заключение сделок в помещении биржи.