Отчет по практике в ФГУП «Арженка»

Текущая ликвидность  предприятия выше нормативного показателя. И по состоянию на 01.01.2000 г. она  выросла на 0,04 и составляет 2,18 руб. текущих активов предприятия  на 1 руб. текущих обязательств. С  точки зрения данного показателя предприятие может рассматриваться, как успешно функционирующее.

Но данное увеличение произошло за счёт роста запасов, а не за счёт увеличения денежных средств.

Быстрая ликвидность  предприятия хотя и выросла, но по-прежнему остаётся в 4 раза меньше нормы. Это говорит о том, что не используя производственные запасы, предприятие не справится с единовременным погашением текущих обязательств (погасит только каждый четвёртый рубль).

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже норматива в 20 раз, т.е. при немедленном погашении всех краткосрочных заёмных обязательств у предприятия будет наблюдаться сильный дефицит денежных средств.        

Доля оборотных  средств в активах предприятия  выросла по сравнению с предыдущими  годами. На 01.01.2000 г. она составляет 18% от всей суммы активов.   

Доля собственных  оборотных средств в общей  сумме оборотных активов выросла  по сравнению с предыдущим годом  и по состоянию на 01.01.2000 г. составила 0,54. Т.е. 54 % общей суммы оборотных  активов покрывается собственными источниками.

Доля запасов  в оборотных активах составляет 88 %.

Доля собственных  оборотных средств в покрытии запасов незначительно увеличилась  по сравнению с предыдущим годом  и равна 0,61, что соответствует  нормативу. Т.е. 61% запасов покрывается собственными источниками средств.

Коэффициент покрытия запасов незначительно уменьшился по сравнению с предыдущим годом. На 01.01.2000 г. он составил 1,04, что соответствует  нормативу. Т.е. сумма запасов покрывается  “нормальными” (обоснованными) источниками покрытия запасов и сумм запасов. Под “нормальными” в данном случае подразумеваются источники, которые по крайней мере логически могут рассматриваться, как источники покрытия запасов (ссуды банков под товарные запасы, кредиторская задолженность за поставленные сырьё и материалы и др.)

В целом оценка ликвидности предприятия положительная, кроме коэффициентов быстрой  и абсолютной ликвидности, которые  не соответствуют нормативу. Их необходимо повысить, т.к. предприятие должно иметь  денежные средства для ведения текущей деятельности на случай непредвиденных расходов и на случай вероятных эффективных капиталовложений. Нехватка денежных средств в нужный момент связана с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнением обязательств либо с потерей возможной дополнительной прибыли.

 Структуру  оборотных активов очень тяжело  изменить, ввиду специфики деятельности  предприятия. Запасы предприятия  состоят из: 47 % - животные на выращивании  и откорме и 36 % - сырьё, материалы  (корма). Из оставшихся 17 % только 5 % - готовая продукция. Это единственная статья, которую можно немного снизить. Следовательно, повышения коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности, в основном, можно достичь за счёт уменьшения краткосрочной задолженности. В первую очередь необходимо найти оптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками средств, постараться не накапливать кредиторскую задолженность перед поставщиками. Необходимо разработать график денежных поступлений и платежей для равномерного их распределения и избежания накопления большого количества платежей в одном периоде.

Маневренность собственных оборотных средств, практически, отсутствует ввиду  того, что основная их масса сосредоточена  в запасах, которые, в силу специфики  производства, составляют основную долю оборотных активов.

Доля оборотных  средств в активах небольшая (18%). Основная же доля активов предприятия  капитализирована в основных средствах. Для реальной оценки стоимости основных средств предприятия необходимо провести их рыночную оценку. По данным бухгалтерского учёта налицо высокий процент износа основных средств, особенно его активной части.

Финансовая  устойчивость. С помощью этих показателей оценивается состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надёжности, степенью риска и др.

Политика предприятия  в отношении предельно допустимой доли заёмных средств в общей  сумме источников, или финансового  левериджа, определяется тремя важными условиями:

1)Привлекая заёмные  средства, владельцы получают возможность  контролировать крупную компанию, имея относительно небольшую  долю собственного капитала;

2) Кредиторы отслеживают  изменения в структуре источников средств с тем, чтобы обеспечить себе определённый “уровень безопасности”. Если доля собственного капитала в общей сумме источников мала, то риск деятельности такого предприятия ложится в основном на её кредиторов;

3) Если предприятие  обеспечивает эффективность инвестиционных проектов, профинансированных за счёт заёмных средств, рентабельность собственного капитала возрастает.

Коэффициент концентрации собственного капитала высокий (90%), т.е. предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости, соответственно равен 1,1 (10%).

Маневренность собственного капитала ниже нормы, как минимум  в 2 раза, т.е. у предприятия отсутствует  возможность финансового манёвра. Основная часть (89%) собственного капитала капитализирована и только 11% его вложено в собственные оборотные средства (для финансирования текущей деятельности ).

Коэффициент концентрации заёмного капитала соответствует нормативу    (10%).

Коэффициент структуры долгосрочных вложений низкий - 0,02, т.е. только 2 % долгосрочных заёмных средств находятся во внеоборотных активах.

Коэффициент долгосрочного  привлечения заёмных средств, также, низкий - 0,02, т.е. только 2 % долгосрочных пассивов финансируется за счёт заёмных  средств.

Коэффициент структуры заёмного капитала снизился и по состоянию на 01.01.2000 г. составил 0,18, т.е. в общей массе заёмного капитала только 18% составляют долгосрочные пассивы.

Соотношение заёмных и  собственных средств соответствует  нормативу, т.е. на 1 руб. собственных средств приходится 12 копеек заёмных средств. Предприятие имеет высокую финансовую устойчивость и независимость от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам, или, иначе, степень  покрытия процентных платежей прибылью, т.е. отношение налогооблагаемой прибыли за отчётный период к выплаченным за этот же период процентам по долговым обязательствам рассчитывают, чтобы соотнести обязательства фирмы с её способностью обслуживать свои долги.

Обеспеченность  процентов к уплате ниже норматива, т.е. предприятие выплачивает проценты за кредит (финансовые расходы предприятия), затрагивая и операционную прибыль. Это обусловлено низкой рентабельностью продукции    (0,01), рентабельностью основной деятельности (0,01) , рентабельностью активов (0,02), рентабельностью собственного капитала (0,02).

В целом финансовая устойчивость предприятия - высока, за исключением  нескольких моментов. Маневренность  собственного капитала низкая, т.е. значительная часть собственного капитала ( 89 % ) сконцентрирована во внеоборотных активах. Достоверно оценить данный показатель тяжело, т.к. переоценка основных средств привела к тому, что сумма добавочного капитала выросла в геометрической прогрессии по отношению ко всем остальным статьям пассивов. Для установления соответствия бухгалтерских данных действительным рыночным ценам основных средств необходимо провести независимую рыночную оценку основных средств предприятия.

Необходимо пересмотреть структуру заёмных средств за счёт поиска долгосрочных источников финансирования, т.к. предприятие работает на 82% краткосрочных заёмных средств и только на 18 % - долгосрочных.

Оценка  деловой активности. С позиции кругооборота средств деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие.

Эффективность текущей  финансово-хозяйственной деятельности может быть оценена протяжённостью операционного цикла, зависящей  от оборачиваемости средств в  различных видах активов. При  прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчётах.

Эти показатели применяются для ответа на вопрос: оптимален ли объём тех или  иных активов компании с позиции  выполнения текущей производственной программы? Если величина активов неоправданно завышена, компании придётся нести  дополнительные расходы, что негативно скажется на прибылях. С другой стороны, если величина активов недостаточна для выполнения производственной программы, могут быть утрачены выгодные коммерческие сделки.

Выручка по состоянию  на 01.01.2000 г. от реализации увеличилась на 70% по сравнению с 01.01.99 г., в основном за счёт улучшения всех показателей деловой активности предприятия: производительности труда, фондоотдачи (почти в 2 раза), сокращения продолжительности операционного и финансового циклов, увеличения оборачиваемости собственного капитала и активов. И как следствие - повышение всех показателей рентабельности. 

Если рассчитать рост выручки  с учётом инфляционной составляющей, которая  составила 36,7 % за 1999 год, то получится:

Выручка за 1998 год - 78.108 тыс. руб. + 36,7 % ( 28.666 тыс. руб. ) = 106.774 тыс.руб.

Выручка за 1999 год - 132.567 тыс.руб.

Т.е. фактический рост выручки, тем не менее составил - 24,2%. 

По состоянию на 01.01.2000 г. у предприятия появилась чистая прибыль, которая составила 7.742 тыс.руб.

Производительность труда  по состоянию на 01.01.2000 г. выросла  на  71% по сравнению с 01.01.99 г.

Коэффициент фондоотдачи (оборачиваемости средств, вложенных  в основные средства) выросла по состоянию на 01.01.2000 г. на 71 % по сравнению  с 01.01.99 г.

Оборачиваемость средств в расчётах по состоянию  на 01.01.2000 г. увеличилась на 2,32 оборота  по сравнению с 01.01.99 г. за счёт увеличения выручки и уменьшения суммы дебиторской  задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в  днях, или средний срок получения платежа, используется для оценки системы расчётов с дебиторами. Т.е. данный показатель представляет собой средний промежуток времени, в течение которого предприятие, продав свою продукцию, ожидает поступления денег.

В нашем случае срок оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 5 дней, что свидетельствует об улучшении системы расчётов с дебиторами.

Значение коэффициента показывает, что каждый предмет запасов  предприятия “оборачивается”, т.е. сколько раз в году потребляется и вновь возобновляется.

Оборачиваемость запасов (в оборотах) по состоянию  на 01.01.2000 г. выросла на 25 % по сравнению  с 01.01.99 г.

Оборачиваемость запасов  (в днях) сократилась на 52 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) также сократилась  на 30 дней.

Продолжительность операционного  цикла по состоянию на 01.01.2000г. сократилась  на 57 дней по сравнению с 01.01.99 г.

Продолжительность финансового цикла также сократилась  на 27 дней.

Коэффициент погашаемости дебиторской  задолженности уменьшился.

Оборачиваемость собственного капитала по состоянию на 01.01.2000 г. выросла  на 72 % по сравнению с 01.01.99 г.

Оборачиваемость активов или коэффициент ресурсоотдачи  измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы предприятия.

Оборачиваемость активов  по состоянию на 01.01.2000 г. увеличилась на 65 % по сравнению с 01.01.99 г., что свидетельствует о том что предприятие развивает в достаточном объёме экономическую деятельность при данном размере инвестиций в её активы.

Коэффициент устойчивости экономического роста увеличился.

Показатели эффективности  использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств  в запасах и расчётах увеличились  по сравнению с 01.01.99 г. Это свидетельствует  о том, что объём активов предприятия с позиции выполнения текущей производственной программы оптимален, но для выполнения более крупных производственных программ предприятию придётся изыскивать источники финансирования своих активов (т.к. уже говорилось выше, износ основных средств предприятия - крайне высокий и предприятие работает на пределе существующих возможностей ).

Оценка рентабельности. Рентабельность - это результат действия большого числа факторов. Каждый из рассматриваемых выше аналитических  коэффициентов характеризует деятельность предприятия с какой-то одной стороны, и лишь коэффициенты рентабельности дают обобщённую характеристику эффективности работы в целом.

Коэффициент рентабельности продукции свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования.

Рентабельность  продукции по состоянию на 01.01.2000 г.выросла на 11% по сравнению с 01.01.99 г., , но остаётся на уровне 0,01 ( 1 коп. прибыли от реализации с 1 руб. выручки от реализации ). Это позволяет считать хозяйственную деятельность предприятия крайне неэффективной.