Паевой инвестиционный фонд как инструмент коллективных инвестиций и его роль на финансовом рынке

С начала года больше всего заработали упомянутые выше фонды «Финам Первый» (+48,49%), «КИТ – Российская нефть» (+36,44%). На третьем месте – «Гранат» под управлением УК Росбанка с приростом стоимости пая +36,06%. На четвертом месте – «Капитал» (УК «Энергокапитал») с доходностью + 34,02%. На пятом месте – ПИФ «Центр Равновесия» + 33,11%.

Фонды фондов.

В августе «Первый фонд фондов» под управлением УК «Максвелл Капитал» и «Паевые фонды России» под управлением Центральной Управляющей Компании заработали соответственно + 10,56% и +5,59%. Или же с начал года: + 28,18% и 17,01% соответственно.

Таким образом, проведенные исследования показывают, что паевые инвестиционные фонды являются наиболее эффективным инструментом инвестиционной деятельности отдельных граждан РФ.

 

2. Паевые инвестиционные фонды банка ОАО «УралСиб»
1. Краткая характеристика банка ОАО «УралСиб»

Банк УРАЛСИБ (ранее Башкредитбанк) был учрежден в 1993 году. Вся история банка - это непрерывное движение и развитие. За это время он стал одним из крупнейших российских банков, банком огромной территории и больших возможностей.

Филиальная сеть УРАЛСИБА и дочерних банков насчитывает более 330 офисов в 70 городах России.

Сегодня банковская группа УРАЛСИБ входит в состав Финансовой Корпорации "УРАЛСИБ" - одной из самых мощных и динамично развивающихся корпораций в стране. Помимо банка УРАЛСИБ, в корпорацию входят ИБГ "НИКойл", "АВТОБАНК-НИКойл", Брянский народный банк, страховая группа "УРАЛСИБ", Управляющая компания "УРАЛСИБ", Брокерская компания "УРАЛСИБ кэпитал", НПФ "Урало-Сибирский пенсионный фонд", ЗАО "Депозитарная компания УРАЛСИБ" и другие компании.

Банк УРАЛСИБ и дочерние банки - это клиенто-ориентированные финансовые институты, работающие как с крупнейшими корпорациями, так и с малым бизнесом, торгово-сервисными предприятиями, населением. В банках развит институт персональных менеджеров, используются карточные и электронные технологии, созданы все условия для максимальной реализации делового потенциала клиентов.

Банковская группа УРАЛСИБ обслуживает более 75 тысяч корпораций и более двух миллионов частных вкладчиков. УРАЛСИБ входит в десятку лидеров российских банков по объему выдаваемых населению кредитов и привлекаемых средств частных клиентов.

Среди крупнейших корпоративных клиентов банковской группы такие гиганты промышленности России, как АНК "Башнефть", ОАО "Башнефтехим", ОАО "Башкирэнерго", ОАО "Башинформсвязь", Авиакомпания "Башкирские авиалинии", ОАО "Салаватнефтеоргсинтез" (Салават), ОАО "Сода" (Стерлитамак), ОАО "Белорецкий металлургический комбинат" (Белорецк), ОАО "Кузбассэнерго", "Кузбассразрезуголь", ОАО "Угольная компания "Южный Кузбасс", (Кемерово), ОАО "Уралсвязьинформ" (Пермь), холдинг "Корус", ООО "Углемет-Трейдинг", Челябинский металлургический завод (Москва), ОАО "ЛОМО", ОАО "Петрохолод" (Санкт-Петербург), группа компаний "Вестер", торгово-промышленная компания "МДМ" (Калининград), ОАО "Аэропорт Толмачево", Сибирская Межбанковская Валютная Биржа, (Новосибирск), ОАО "Самотлорнефтегаз", НГДУ "Башсибнефть", ОАО "Корпорация Югранефть" (Нижневартовск), ГОК "Салаирский", АО Алтайский завод Топливной Аппаратуры (Барнаул), ОАО "Кедр", ОАО Иркутский завод сборного железобетона, ЗАО "Кремний" (Иркутск), ОАО "Красноярскнефтепродукт", ЗАО "Канский биохимический завод" (Красноярск), ООО "Томскбурнефтегаз", ООО "Востокгазпром", "Сибирский химический комбинат" (Томск), ОАО "Удмуртэнерго", ГУП "Удмуртавтодор", ГУП "Ижевский механический завод" (Ижевск), ОАО "Мечел" (Челябинск).

Уставный капитал банка УРАЛСИБ составляет 7,6 млрд. рублей.

Банк поддерживает корреспондентские отношения с около 100 российскими и более 50 зарубежными банками, что позволяет оперативно осуществлять любые расчетные операции.

Банк УРАЛСИБ стабильно занимает лидерские позиции в различных рейтингах. Он добился реального признания на международном финансовом рынке и имеет успешную кредитную историю, которая позволила ему стать лидером среди российских банков по объему привлекаемых из-за рубежа ресурсов.

УРАЛСИБ - инициатор создания общероссийской платежной системы "ACCORD". Сегодня в системе более 1 миллиона действующих карт, в нее входят 23 банка, сотрудники более 1700 предприятий России получают заработную плату по пластиковым картам ACCORD. УРАЛСИБ является принципиальным членом платежных систем "MasterCard Int." и "VISA Int.", выпускает международные пластиковые карты MasterCard, CIRRUS/Maestro и VISA.

Клиентам УРАЛСИБА доступны все виды финансовых услуг. Банк является членом валютной и фондовой секций Московской Межбанковской Валютной Биржи, Санкт-Петербургской Межбанковской Валютной Биржи, Сибирской Межбанковской Валютной Биржи, Уральской Межбанковской Валютной Биржи, торговым членом Московской Фондовой Биржи.

Ведущими международными агентствами "Fitch" и "Standard & Poor's" банку УРАЛСИБ присвоены рейтинги (табл.2.1., 2.2., 2.3.).

Таблица 2.1.

Рейтинг международного агентства "Standard & Poor's"

В иностранной валюте	В национальной валюте
B-/Позитивный/С	B-/Позитивный/С

 

Давая оценки деятельности банка УРАЛСИБ, кредитный аналитик Standard & Poor’s г-жа Трофимова в частности отметила, что "развитая сеть филиалов банка и его высокие коммерческие показатели создают все предпосылки для успешной реализации планов расширения бизнеса".

Таблица 2.2.

Рейтинг международного агентства "Standard & Poor's"

Краткосрочный	Долгосрочный	Индивидуальный	Поддержка	Прогноз
B	B	D	4T	Стабильный

 

 

 

Таблица 2.3.

По данным деловых изданий среди российских банков УРАЛСИБ

5 место по объему кредитов, выданных частным лицам

6 место среди самых прибыльных банков

9 место по объему депозитов физических лиц

13 место по объему кредитов, выданных негосударственным предприятиям

16 место по величине остатков на счетах корпоративных клиентов

 

2. Деятельность в сфере паевых инвестиционных фондов

С 19 апреля 2004 г. в банке УРАЛСИБ можно купить и продать паи паевых инвестиционных фондов группы "ЛУКОЙЛ Фонд", находящиеся под управлением Управляющей Компании "УРАЛСИБ": "ЛУКОЙЛ Фонд Первый", "ЛУКОЙЛ Фонд Отраслевых инвестиций", "ЛУКОЙЛ Фонд Перспективных вложений", "ЛУКОЙЛ Фонд Профессиональный", "ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный". Под управлением УК "УРАЛСИБ" находится одно из крупнейших в России семейств ПИФов группы "ЛУКОЙЛ Фонд". По состоянию на 1 апреля 2010 г. его активы составляют около 14 млрд. руб. или более 33,86% российского рынка открытых и интервальных ПИФов. ПИФы группы "ЛУКОЙЛ Фонд" аккумулируют средства 78 тысяч пайщиков.

Приобретение, погашение и обмен паев на первичном рынке происходит исключительно через Управляющую компанию "УРАЛСИБ". При приобретении паев Фонда инвестор должен оформить заявку установленного образца и оплатить указанную в ней сумму. После подачи заявки и поступления денег на счет Фонда, инвестору открывается счет в реестре владельцев паев, куда зачисляются приобретенные им паи. Подтверждением проведения такой операции является уведомление, выдаваемое лицом, ведущим реестр. Реестр владельцев инвестиционных паев ведет специализированный Регистратор ОАО "Регистратор НИКойл".

Погашение паев производится только Управляющей компанией "УРАЛСИБ".

Погашение паев - реализация паев, приобретенных на первичном и вторичном рынке на основе безотзывной заявки, подаваемой в УК владельцем инвестиционных паев или номинальным держателем (если инвестиционные паи учитываются на лицевом счете номинального держателя) по поручению владельца инвестиционных паев.

В открытом фонде приобретение, погашение и обмен паев можно совершать по рабочим дням (паевый фонд "ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный").

В интервальном фонде приобретение, погашение и обмен паев можно совершать в определенные правилами Фонда интервалы времени (паевые фонды группы "ЛУКОЙЛ Фонд Первый", "ЛУКОЙЛ Фонд Отраслевых инвестиций", "ЛУКОЙЛ Фонд Перспективных вложений", "ЛУКОЙЛ Фонд Профессиональный" открываются в интервале с 12 по 25 число в марте, июне, сентябре и декабре).

Паи ПИФов являются ценной бумагой и имеют свободное обращение на рынке. Их, как и любую ценную бумагу (например, акции), можно купить или продать на вторичном рынке через брокера - ОАО "УРАЛСИБ" - по договору купли-продажи, независимо от сроков открытия интервалов Фонда. Сделать это можно в любом отделении или филиале банка по всей территории России. Учет прав на паи производится в Депозитарии - номинальном держателе.

Паи, приобретенные на вторичном рынке, можно также погасить на первичном рынке через номинального держателя. Для этого необходимо подать в Депозитарий (или его представителю - ОАО "УРАЛСИБ") поручение на погашение паев не раньше, чем за 30 дней до начала работы интервала, и не позже, чем за 3 дня до окончания работы интервала (т.е. до 22-го числа месяца).

 

Интервальный паевой инвестиционный фонд акций "ЛУКОЙЛ Фонд Отраслевых инвестиций" - фонд акций предприятий наиболее устойчивых и прибыльных отраслей экономики.

Операции с паями "ЛУКОЙЛ Фонд Отраслевых инвестиций" через Управляющую компанию осуществляются только во время открытия интервала: ежегодно 12-25 марта, 12-25 июня, 12-25 сентября, 12-25 декабря. Первичное размещение: 04.03.99 - 02.07.99

Цели инвестирования: получение доходности от вложений на российском рынке ценных бумаг путем оптимального распределения активов между отраслями.

Инвестиционная стратегия: решение о структуре вложений принимается на основе видения управляющим перспектив отдельных отраслей экономики и эмитентов. Ликвидность акций является вторым по значимости критерием при выборе инструментов.

Инвестиционная декларация

	Денежные средства - до 100% активов Фонда
	Государственные ценные бумаги РФ - до 40% активов Фонда
	Государственные ценные бумаги субъектов РФ - до 40% активов Фонда
	Муниципальные ценные бумаги - до 40% активов Фонда
	Акции российских ОАО - до 100% активов Фонда
	Облигации российских хозяйственных обществ - до 40% активов Фонда
	Инвестиционные паи открытых, интервальных, закрытых ПИФов - до 10% активов Фонда
	Ценные бумаги иностранных государств и международных финансовых институтов - до 20% активов Фонда
	Акции иностранных акционерных обществ - до 20% активов Фонда
	Облигации иностранных коммерческих организаций - до 20% активов Фонда

Доходность: доходность фонда соответствует средней доходности вложений в акции первоклассных эмитентов. При благоприятной рыночной конъюнктуре эти акции позволяют рассчитывать на значительный доход.

Риск: риск вложений соответствует уровню риска российского фондового рынка.

Рис. 2.1. Динамика фонда отраслевых инвестиций, %

Интервальный паевой инвестиционный фонд акций "ЛУКОЙЛ Фонд Первый" - самый крупный интервальный фонд акций на российском рынке. Ориентирован на инвесторов, размещающих средства на длительный срок.

Операции с паями "ЛУКОЙЛ Фонд Первый" через Управляющую компанию осуществляются только во время открытия интервала: ежегодно 12-25 марта, 12-25 июня, 12-25 сентября, 12-25 декабря. Первичное размещение: 14.11.98 - 12.02.99

Цели инвестирования: получение доходности, превышающей доходность индекса РТС при сопоставимом уровне риска за длительный период времени.

Инвестиционная стратегия: решение о структуре вложений принимается на основе видения управляющим перспектив отдельных отраслей экономики и эмитентов. Средства фонда вкладываются в "голубые фишки" фондового рынка - акции наиболее надежных и устойчивых российских предприятий. Ликвидность акций является вторым по значимости критерием при выборе инструментов.

Инвестиционная декларация.

	Денежные средства - до 100% активов Фонда
	Государственные ценные бумаги РФ - до 40% активов Фонда
	Государственные ценные бумаги субъектов РФ - до 40% активов Фонда
	Муниципальные ценные бумаги - до 40% активов Фонда
	Акции российских ОАО - до 100% активов Фонда, в т.ч. "голубые фишки" - до 90%
	Облигации российских хозяйственных обществ - до 40% активов Фонда
	Инвестиционные паи открытых, интервальных, закрытых ПИФов - до 10% активов Фонда
	Ценные бумаги иностранных государств и международных финансовых институтов - до 20% активов Фонда
	Акции иностранных акционерных обществ - до 20% активов Фонда
	Облигации иностранных коммерческих организаций - до 20% активов Фонда