Платежный баланс

      По финансовым операциям платежного баланса валютные ограничения выступают в следующих формах.

     При пассивном балансе принимаются следующие меры по ограничению вывоза капитала и стимулированию притока капиталов для поддержания курса валюты:

1. лимитирование вывоза национальной валюты и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставления кредитов;
2. контроль за деятельностью рынка ссудных капиталов. Операции           осуществляются только с разрешения министерства финансов и при представлении информации о размере выдаваемых кредитов и прямых инвестиций за рубежом: привлечение иностранных кредитов – при условии предварительного разрешения органов валютного контроля (на выпуск займов) с тем, чтобы они не оказали негативного воздействия на национальный валютный рынок, рынок ссудных капиталов и рост денежной массы в обращении;
3. полное или частичное прекращение погашения внешней задолженности либо разрешение ее оплаты национальной валютой без права перевода за границу.

       При активном платежном балансе  в целях сдерживания притока капиталов и повышения курса национальной валюты применяются следующие формы валютного контроля по финансовым операциям:

1. запрет на инвестиции нерезидентов, на продажи национальных ценных бумаг иностранцам;
2. обязательная конверсия займов в иностранной валюте в национальном центральном банке;
3. запрет на выплату процентов по срочным вкладам иностранцам в национальной валюте;
4. введение отрицательной процентной ставки по вкладам нерезидентов в национальной валюте. В данном случае проценты платит или вкладчик банку, или банк, привлекающий вклады в иностранной валюте, выплачивает Центральному банку;
5. ограничение ввоза валюты в страну;
6. ограничение на форвардные продажи национальной валюты иностранцам;
7. применение принудительных депозитов. Например, фирмы, активно прибегающие к иностранным кредитам (из-за более низких процентных ставок), обязываются помещать часть привлеченных капиталов на беспроцентный счет в центральном банке страны.

      Оценивая, влияние валютных ограничений на международные валютные отношения в целом они отрицательно воздействуют на товарообмен между странами, значительно затрудняя развитие экспорта. Валютные ограничения способствуют временному выравниванию платежных балансов отдельных стран и, в конечном счете, осложняют проблему их балансирования.

     4. Бюджетно-налоговая и денежно-кредитная  политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса обычно используются:

• бюджетные субсидии экспортерам;
• протекционистское повышение импортных пошлин;
• отмена налога с процентов, выплачиваемых держателям ценных бумаг, в целях притока капитала в страну.

       Среди регуляторов денежно-кредитной политики особое место принадлежит учетной ставке процента. Как известна, величина процентных ставок определяет условия предоставления кредита. Если процентные ставки высоки, то условия предоставления кредита являются жесткими; если процентные ставки низки, то они свободны (либеральны).

      В мировом хозяйстве значительное  количество физических и юридических  лиц держит свои средства в  форме ликвидных активов, которые  перемещаются в те страны, где устанавливаются более высокие процентные ставки, т.е. туда, где за кредиты платят более высокие цены («горячие деньги»).

      Когда, например, США предлагают  более высокие процентные ставки  по кредитам по сравнению с  Великобританией, владельцы английских денежных средств, продавая фунты стерлингов, приобретают доллары и, покупая американские акции, вкладывают их в экономику США. В итоге на международном финансовом рынке растет потребность в долларах (для вложения в американские акции) и понижается спрос на фунты стерлингов.

      Повышение же потребности в  долларах аналогично последствиям  от дополнительного экспорта, увеличивающего  положительное сальдо платежного  баланса.

      Аналогично воздействие процентных  ставок на платежный баланс через национальный доход. Так, увеличение процентных ставок, вызываемое обычно нехваткой долларов, уменьшает инвестиционную деятельность, сокращает производство, потребление товаров, а соответственно уменьшает и импорт. В результате платежный баланс улучшается.

      Понижение процентных ставок  влияет на платежный баланс  противоположным образом. Если, например, в США процентные ставки понизятся,  то иностранные вкладчики капиталов  постараются их перевести из  США в более «выгодные» страны. Начнется «сброс» долларовых средств и обмен их на национальную валюту. По своему воздействию это будет аналогично росту импорта, т.е. увеличит предложение долларов на валютном рынке и ухудшит платежный баланс США. В этом же направлении будут действовать и рост национального производства (в связи с облегчением условий кредитования), и увеличение спроса на национальные и иностранные товары. В результате платежный баланс ухудшается.

      Необходимо отметить, что вывод  о положительном влиянии более  высоких процентных ставок на платежный баланс должен быть скорректирован. Во-первых, определяющим моментом здесь является не столько уровень процентной ставки, сколько факторы, вызывающие его рост. Если рост процентной ставки есть результат более жесткой кредитной политики, то это утверждение верно. Однако в тех случаях, когда первопричиной служит рост инфляционных тенденций в экономике, положение дел будет обратным.

      Во-вторых, в долговременной перспективе  увеличение процентных ставок  приводит к некоторому «истощению»  или уменьшению притока капитала. В дальнейшем в связи с необходимостью выплат сначала более высоких процентов, а затем и самих долгов следует ожидать ухудшения платежного баланса. Поэтому использование более высоких процентных ставок целесообразно только в краткосрочной перспективе.

      Прогноз платежного баланса Российской Федерации на 2010-2011 годы. Многовариантный прогноз платежного баланса в среднесрочной перспективе до 2011 года охватывает широкий спектр потенциальных изменений среднегодовых цен на нефть сорта «Юралс»: в диапазоне 60-130 долларов США за баррель в 2010 году и 60-122 доллара США за баррель в 2011 году. В первом варианте ожидаемое наращивание импорта товаров при снижении их экспорта до 392,8 млрд. долларов США  в  2010 году и до 407,7 млрд. долларов США в 2011 году может привести к возникновению дефицита счета текущих операций в размере 70,7 млрд. долларов США в 2010 году и 99,6 млрд. долларов США в 2011 году.  В условиях второго и третьего вариантов прогноза динамика стоимостных объемов ввоза и вывоза позволит свести баланс внешней торговли товарами с профицитом.

     Однако  при падении цены на нефть  до 78 долларов США за баррель  в 2010 году (второй вариант) и  до 88 долларов США за баррель  в 2011 году (третий вариант) его  величины окажется недостаточно, чтобы компенсировать отрицательный баланс по другим текущим операциям. В результате по второму варианту дефицит счета текущих операций в 2010 году может составить 24,4 млрд. долларов США, по второму и третьему вариантам в 2011 году – 79,0 и 46,6 млрд. долларов США. Согласно четвертому варианту прогноза, предусматривающему благоприятную внешнеэкономическую конъюнктуру рынка энергоносителей, динамика экспорта будет позитивной, а положительное сальдо счета текущих операций составит 116,7 и 47,5 млрд. долларов США в 2010 и 2011 годах соответственно.

      В 2010 году в рамках первого варианта прогноза объема ввозимого иностранного капитала будет недостаточно для покрытия отрицательного сальдо счета текущих операций, что приведет к сокращению валютных резервов на 14,2 млрд. долларов США. В 2011 году в первых двух вариантах прогноза ожидается снижение валютных резервов на 35,5 и 14,7 млрд. долларов США. В соответствии с третьим вариантом приток капитала в российскую экономику не только сбалансирует дефицит счета текущих операций, но и обеспечит прирост валютных резервов на 17,7 млрд. долларов США. При реализации четвертого варианта возможен прирост валютных резервов на 111,8 млрд. долларов США.

Всемирный банк: ВВП России вырастет по итогам 2010 года на 3,2%.                                            

ВВП России вырастет по итогам 2010 года на 3,2%, если цена нефти  будет составлять не менее 76 долларов за баррель. Такой прогноз содержится в новом отчете экспертов Всемирного банка».

       «2009 год был очень трудным для экономики России, которая столкнулась с более существенным, чем ожидалось, падением производства, а также резким ростом безработицы и бедности. Однако, согласно 20-му Докладу Всемирного банка об экономике России, который сегодня был представлен в Москве, российская экономика начинает медленно восстанавливаться, поддерживаемая более высокими ценами на нефть и постепенным восстановлением мирового спроса. В 2010 году экономика России может вырасти на 3,2% с низкого базового уровня при более благоприятных прогнозах бюджетного дефицита и состоянии платёжного баланса», - говорится в отчете.

       В то же время в докладе отмечается, что в 2011 году рост российской экономики замедлится до 3%, несмотря на прогнозируемый рост стоимости нефти до 76,6 доллара за баррель. Положительное сальдо платежного баланса РФ в 2010 и 2011 годах составит 2,5% и 1,7% от ВВП соответственно.

     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

      Платежный баланс – ключевое понятие международной экономики, поскольку он систематизирует результаты взаимодействия страны с мирохозяйственной системой. Практически лишь на основе изучения платежного баланса правительство в состоянии понять стоящие перед ним макроэкономические проблемы не только с точки зрения своих чисто национальных интересов, но и с точки зрения экономического взаимодействия страны с мировой экономикой в целом. Отражая состояние международных экономических отношений данной страны с остальным миром, платежный баланс выступает важнейшим ориентиром при разработке обоснованной макроэкономической политики: бюджетно-налоговой, денежно-кредитной, внешнеторговой, валютной и т.п.

В заключение, своей,  курсовой работы  я хотела бы сказать, что поставленные цели были достигнуты и платежный баланс - статистический отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период времени.

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованной литературы.

     1. Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. «Международная экономика: теория и практика»: Учебник для вузов. – Спб.: Питер, 2008г.

2. Миклашевская Н.А., Холопов А.В. «Международная экономика»: Учебник / под общ. ред. д.э.н., профессора А.В.Сидоровича; МГУ им. М.В.Ломоносова. – 2-е изд., доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000.

3. Мовсеян А.Г., Огнивцев С.Б. «Международные валютно-кредитные отношения»: Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2006.

4. Сутырин С.Ф. «Мировая экономика и международные экономические отношения»: учеб. пособие / под ред. С.Ф.Сутырина, А.И.Погорлецкого. – М.: Эксмо, 2010.

5. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» под ред. Заслуженного деятеля науки РФ, д.э.н., профессора, действующего члена Академии экономических наук и предпринимательской деятельности Л.Н.Красавиной. 3-е изд., М.- «Финансы статистика», 2007.

6. http://www.rg.ru/2010/01/21/otchet-anons.html