Платоспроможність підприємства: управління, аналіз, можливості підвищення

* Норматив власних  оборотних коштів, встановлений  підприємством на кінець кварталу (згідно з Методичними рекомендаціями з нормування власних оборотних коштів організацій і підприємств споживчої кооперації, затвердженими постановою правління Укоопспілки від 10.03.95 № 34).

** Сукупний оборот - це  виторг від реалізації продукції  всіх видів діяльності (торгівлі, громадського харчування, заготівель, виробництва тощо), разом взятий.

 

Таблиця 1 складається  за підсумками розділів активу І пасиву балансу з виділенням або без виділення окремих підстатей та доповнюється даними про фактичну наявність власних оборотних коштів, їх норматив, балансовий прибуток, обсяги діяльності, рентабельність.

У процесі загальної  оцінки фінансового стану необхідно  відштовхуватися від того, що підприємство, яке за рахунок власних і прирівняних  до них коштів (І + II розділи пасиву балансу) покриває основні засоби та інші позаоборотні активи (І розділ активу балансу) І не менше 40 відсотків оборотних активів (II + III розділи активу балансу), не вилучає власних оборотних коштів у прострочену дебіторську заборгованість, не має простроченої кредиторської заборгованості, працює рентабельно і не знижує обсягів діяльності, характеризується як достатньо фінансове стійке підприємство.

У наведеному прикладі (табл.1) власні І прирівняні до них кошти  на кінець звітного року в підприємстві збільшилися на 78 тис грн. і становлять 751 тис грн Вони повністю покривають основні засоби та Інші позаоборотні активи (680 тис.грн.) І в сумі 71 тис. грн. беруть участь у формуванні оборотних засобів.

Фактична сума власних  оборотних коштів на кінець року у порівнянні з їх наявністю на початок року збільшилася на 51 тис. грн. (при плані 30 тис. грн.) Норматив на кінець звітного періоду мінус фактична їх наявність на початок звітного періоду (50 - 20). Внаслідок цього частка власних оборотних коштів у формуванні оборотних засобів (II + III розділи активу балансу) на кінець звітного року підвищилась і становить 14,4 відсотка, що на 8,7 пункта більше ніж у минулому періоді.

Підприємство у звітному році працювало рентабельно, мобілізувало в оборот раніше вилучені в прострочену дебіторську заборгованість 3 тис. грн., ліквідувало прострочену кредиторську заборгованість (21 тис. гри.), забезпечило високі темпи зростання рентабельності (385,7 відсотка) І випереджуючі темпи приросту поточних ліквідних активів (40,5 відсотка [(144 - 2) х 100 : (231 + 120 - 3)] над темпами приросту короткострокових боргових зобов’язань (27,5 відсотка). Внаслідок цього підприємство підвищило свою платоспроможність і ліквідність боргових зобов’язань.

Ділова активність підприємства підвищилась: сукупний оборот у розрахунку на 1 гривню наявних активів на кінець звітного року становить 1,69 грн. (1984:1173) проти 1,61 грн. у минулому періоді; прибуток відповідно становить 5,8 коп. (68 : 1173) проти 1,4 коп.; рентабельність (прибуток на 100 грн. сукупного товарообороту) становить 3,43 грн. (68 : 1984 х 100) проти 0,86 грн. у минулому періоді.

Аналіз засвідчує, що підприємство у звітному році підвищило  ефективність фінансово-господарської діяльності. Це сприяло зміцненню фінансового стану Проте частка власних оборотних коштів в оборотних засобах залишається ще низькою, темпи приросту власного капіталу (11,6 відсотка) нижчі за темпи приросту залученого капіталу (27,5 відсотка), внаслідок чого частка власних коштів у валюті балансу знизилась на З пункти (64,0 - 67,0), що не може не насторожувати І вимагає поглибленого аналізу.

Основними ознаками фінансової стабільності є фінансова стійкість, рентабельність, платоспроможність, кредитоспроможність, ліквідність і ділова активність.

Фінансова стійкість є результатом успішної господарсько-фінансової діяльності організацій і підприємств продовж тривалого часу. Вона досягається ефективним використанням грошових ресурсів у процесі кругообороту виробничих фондів, дотримання балансу між необхідними фондами і джерелами їх формування, оптималізацїї їх величини, складу і структури.

Фінансова стійкість  вимагає такого руху грошових потоків  у процесі кругообороту виробничих фондів, при якому забезпечується постійне перевищення їх грошових надходжень (Г¹) над видатками (Г). Саме воно створює можливість стабільного накопичення і збільшення власного капіталу, забезпечує необхідні передумови для залучення позичкового капіталу.

Вміле маневрування та ефективне  використання власного і позичкового  капіталу в процесі кругообороту виробничих фондів забезпечує безперервність процесу відтворення.

Основними критеріями фінансової стійкості організацій і підприємств  є:

• забезпеченість власними коштами, раціональність їх розміщення та ефективність використання;
• рентабельність та ефективність використання прибутку.

Завдання аналізу - вивчити  фактори впливу на зміну складу і  структури власних коштів, їх розміщення та ефективність використання; виявити  внутрігосподарські резерви щодо нарощення власного капіталу, збільшення його частки у валюті балансу і обороті; вжити заходів для мобілізації та ефективного використання фінансових ресурсів.

Поглиблений аналіз власних  коштів варто починати з вивчення структурних змін їх складу і розміщення в господарських активах (табл.2).

Таблиця 2

Склад і структура  власних коштів та їх розміщення

Показники	На початок року		На кінець року		Відхилення (+.-)
	сума, тис.грн	В % до підсумку	сума, тис. гри.	В % до підсумку	в сумі, тис.грн	В %
1. Статутний фонд	628	93.4	640	85.2	12	1.9
2. Пайовий фонд
3. Резервний фонд	13	1,9	14	1,9	1	7,7
4. Спеціальні фонди	21	3,1	52	6,9	31	147,6
5. Прибуток	9	1,3	44	5,9	35	388,9
5. Збитки	-	-	-	-	-	-
7. Інші джерела власних  і прирівняних до них КОШТІВ	2	0,3	1	0,1	-1	-50,0
8. Разом (1 розділ пасиву балансу)	673	100,0	751	100,0	78	11,6
9. Довгострокові пасиви (II розділ пасиву балансу)	-	-	-	-	-	-
10. Всього (І + ІІ розділи пасиву)	673	100,0	751	100,0	78	11,6
10.1. В основних засобах	653	97,0	665	88,5	12	1,8
10.2. В інших позаоборотних  активах		-	15	2,0	15,0	-
10.3. Разом (І розділ  активу балансу)	653	97.0	680	90,5	27	4,1
10.4. В обороті	20	3,0	71	9,5	51	255,0

 

З даних табл. 2 випливає, що власні кошти на кінець звітного року збільшилися на 78 тис. грн., або 11,6 відсотка, в т.ч. за рахунок росту залишку коштів спеціальних фондів (на 31 тис. грн., або 147,6 відсотка) і нерозподіленого прибутку (на 35 тис. грн., або 388,9 відсотка). Внаслідок цього покращилася структура розміщення (інвестування) власних коштів: зросла сума власних коштів в обороті на 51 тис. грн., а їх частка в загальній сумі власних коштів збільшилася з 3,0 до 9,5 відсотка.

Разом з тим необхідно  зазначити, що статутний фонд не бере участі у формуванні оборотних засобів. Він навіть не покриває в повному обсязі основні засоби (640 і 665 тис. грн. відповідно). Тому при розподілі прибутку за звітний рік слід передбачити поповнення статутного фонду в сумі, не менше 25 тис. грн. (665-640). Доцільно також поповнити резервний фонд, поступово доводячи його до 10, 15 і 25 відсотків статутного фонду з тим, щоб коштів резервного фонду було достатньо для покриття непередбачених витрат, а статутний фонд залишався б стабільним і мав тенденцію до зростання.

При оцінці складу і структури  власних коштів треба звертати увагу на динаміку пайового фонд)' і постійно дбати, щоб пайовий фонд мав тенденцію до збільшення, а його частка у власних оборотних коштах становила не менше 30 відсотків (в сумі, що по рядку 10,4. гр. 2 і гр. 4 табл.2).

Зростання залишків коштів спеціальних фондів на 31 тис. грн. (табл.2) відбулося за рахунок фонду фінансування будівництва і придбання основних засобів (звіт форми № 3 або дані аналітичного обліку). Його залишок на кінець року дорівнює 36 тис. грн. З них 15 тис. грн. використано на фінансування незавершених капітальних вкладень, а 21 тис. грн. тимчасово мобілізовані в господарський оборот (збільшено суму власних оборотних коштів).

Таким чином, зростання  власних оборотних коштів на кінець звітного року в сумі 51 тис. грн. відбувся за рахунок тимчасово невикористаних коштів спеціальних фондів і нерозподіленого прибутку, їх наявність в обороті є нестійкою. Щоб запобігти значному зниженню суми власних коштів в обороті підприємству потрібно не менше 70 відсотків розподілюваного прибутку скерувати на виробничий розвиток, з них понад 25 тис. грн. спрямувати в статутний фонд. Окрім цього, треба подбати про роботу з прибутком в поточному році на рівні, не нижчому від звітного року.

Не менш важливо проаналізувати раціональність розміщення та ефективність використання власних коштів і довгострокових пасивів (І + II розділи пасиву балансу). ЦІ кошти призначені на формування постійних активів (основних засобів та інших позаоборотних активів -1 розділ активу балансу) і формування поточних активів (оборотних засобів), щонайперше планових.

Планові оборотні засоби - це товарно-матеріальні цінності (запаси сировини, матеріалів, палива, пального, запасних частин, незавершеного виробництва, готової продукції, товарів, тари, малоцінних і швидкозношуваних предметів), витрати майбутніх періодів, грошові кошти в касі і в дорозі, кошти в розрахунках за товари, роботи і послуги, строк сплати яких не настав.

Вважається за необхідне 40-60 відсотків власних коштів і  довгострокових пасивів направляти на формування оборотних засобів. Такий підхід до інвестування власного капіталу забезпечує належну мобільність, фінансову незалежність, можливість маневрування, закладає надійну основу для рентабельної роботи, фінансової стійкості і стабільності.

Після аналізу і оцінки раціональності розміщення власних коштів і довгострокових пасивів треба дослідити ефективність використання цих коштів у процесі кругообороту виробничих фондів. Загальну оцінку ефективності використання власних коштів, вкладених в основні фонди (основні засоби), можна дати, обчисливши фондовіддачу і рентабельність основних фондів на основі показника сукупного обороту і балансового прибутку. В підприємстві, де робиться аналіз за два останні роки, вони характеризуються даними табл. 3.

Таблиця 3

Сукупний оборот і прибуток у розрахунку на 1 гривню середньорічної вартості основних фондів

 

Показники	Роки		звітний рік в % до минулого року
	звітний	минулий
1. Середньорічна вартість  основних фондів* тис.грн.	881	850	103.6
2. Сукупний оборот, тис.грн.	1984	1620	122.5
3. Прибуток, тис.грн.	68	14	485.7
4. Фондовіддача (рядки  2:1), грн.	2.25	1,91	117,8
5. Рентабельність (рядки  3:1x100), коп.	7,7	1,6	481,1

 

*   Середньорічна  вартість основних фондів визначається  з їх первісної вартості (код  рядка 012).

 

З даних табл. З видно, що підприємство в звітному році порівняно з минулим роком підвищило ефективність використання основних фондів. У розрахунку на 1 гривню середньорічної вартості основних фондів сукупний оборот збільшився на 17,8 відсотка, а прибуток - у 4.9 рази, що позитивно характеризує ділову активність підприємства.

 

Збільшення прибутку та ефективне його використання дасть  можливість змінити структуру розміщення власного капіталу - збільшить частку власних коштів в обороті і  підвищить їх мобільність.

Власні оборотні кошти - це найрухоміша частка фінансових ресурсів, з допомогою якої організації і підприємства можуть гнучко маневрувати, нарощувати запаси оборотних засобів і збільшувати обсяги діяльності, вносити відповідні зміни в організацію виробничо-торгових процесів, забезпечувати погашення боргових зобов’язань. Чим більша частка власних коштів в обороті і чим ефективніше вони використовуються в господарському обороті, тим вища фінансова стійкість підприємства.

Ефективність використання власних оборотних коштів прослідковується за даними бухгалтерського балансу. Для цього необхідно перевірити: