Политика финансового обеспечения

 

 

Содержание

 

 

      Введение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

      ГЛАВА 1 Организация  и управление финансовым обеспечением предпринимательства. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4

      ГЛАВА 2 Финансовые ресурсы предприятия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14

      ГЛАВА 3 Оптимизация структуры источников финансирования предприятий. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27

     Заключение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34

     Список использованной литературы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

    В условиях рыночной конкуренции залогом устойчивого развития предприятия является его оптимальное финансовое обеспечение, под которым понимается обеспечение предприятия основными и оборотными активами, собственными и заемными финансовыми ресурсами, достаточными для выпуска предусмотренного объема производства. Финансовое обеспечение предполагает бесперебойность процесса производства и реализации продукции, минимизацию затрат предприятия.

    В условиях рыночной экономики весьма важна эффективность управления финансовыми ресурсами. От того, насколько своевременно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, покрывают текущие обязательства, зависит финансовая состоятельность каждого предприятия. Финансовые ресурсы — одна из определяющих сторон деятельности предприятия, так как они представляют собой денежные средства с различными источниками формирования, находящихся в распоряжении предприятия и предназначенных для выполнения различных финансовых обязательств. Управление финансовыми ресурсами предполагает не только мобилизацию средств и эффективное сочетание источников их поступления, но и рациональное расходование имеющихся ресурсов в зависимости от выбранной финансовой политики предприятия.

    Итак, целью курсовой  работы является определение  сущности и роли финансового  обеспечения предприятий. Исходя  из цели, вытекают такие задачи  как определение принципов и  классификации финансового обеспечения, сравнение стратегий собственного  и заёмного капитала и выявление  их преимуществ, а также изучение  оптимизации структуры источников  финансирования предприятия.

 

ГЛАВА 1 Организация и управление финансовым обеспечением предпринимательства

 

    Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, связанных с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств в целях воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества.

 Финансы - это один  из важнейших инструментов, с  помощью которого осуществляется  воздействие на экономику хозяйствующего  субъекта (страны, региона, предприятия  и др.).

Всякое предприятие, как хозяйствующий субъект, взаимодействует с партнерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами. Основу экономики предприятия образуют его производственные отношения. Часть производственных отношений проявляется через оборот денег. Деньги, выполняя функцию средства обращения, становятся капиталом.

Финансовая деятельность предприятия в общем виде представляет собой движение денежных средств во времени. Совокупность таких движений, сгруппированных по какому-либо признаку и представленных в виде функции во времени, называется финансовыми потоками.

Денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.

Управление капиталом предприятия на внешнем уровне сопряжено с моделированием структуры и потока инвестиций, а на внутреннем уровне - с анализом производственно-финансовой деятельности предприятия. Обеспечение финансовых потребностейпредприятия может рассматриваться как стратегическая или тактическая задача, для решения которой необходимо создание единой системы финансового воздействия на сбалансированное движение ресурсов и капитала предпринимательских структур, применение имеющегося законодательства к управлению денежным оборотом и формированию источников финансирования, стимулирование деловой активности, экономического роста, накопления капитала, эффективных воспроизводственных процессов

Финансы на предприятии выполняют две важные функции - распределительную и контрольную. Распределительная функция заключается в обеспечении каждого субъекта хозяйственной деятельности необходимыми ему финансовыми ресурсами. В качестве субъектов финансирования могут выступать самостоятельные предприятия различных форм собственности, территориальные органы управления, частные лица. Осуществляемый с помощью финансов распределительный процесс связан с налоговой системой, гражданским законодательством и законодательством о банках и ценных бумагах и другими нормативными документами, утвержденными на федеральном, территориальном и местном уровнях управления.

Контрольная функция финансов состоит в том, чтобы сигнализировать о складывающихся пропорциях в распределении денежных средств. Реализовать контрольную функцию помогает финансовая информация, которая содержится в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетностях промышленных предприятий. Анализ финансовых показателей дает возможность охарактеризовать все основные стороны деятельности предприятия, оценить достигнутые результаты и, если необходимо, разработать комплекс мер, направленных на устранение негативных факторов.

Основные принципы организации финансов предприятий.

1). Принцип полной самостоятельности. Самостоятельность в использовании  собственных и приравненных к  ним средств, благодаря чему обеспечивается  необходимая маневренность ресурсов, которая в свою очередь позволяет  концентрировать финансовые ресурсы  на нужных направлениях хозяйственной  и других видов деятельности  предприятия.

2). Ответственность за  результаты хозяйственной деятельности. Финансовый результат на предприятии  является качественным показателем  деятельности, как руководства предприятия, так и всего коллектива предприятия. Ответственность возникает также  и по поводу всех тех рисков, которые принимает на себя  предприятие в условиях рынка.

3). Самофинансирование. Самофинансирование - обязательное условие успешной  хозяйственной деятельности предприятий  в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на  полной окупаемости затрат по  производству продукции и расширению  производственно - технической базы  предприятия, он означает, что каждое  предприятие покрывает свои текущие  и капитальные затраты за счет  собственных источников. При временной  недостаточности в средствах  потребность в них может обеспечиваться  за счет краткосрочных ссуд  банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих  затратах, и долгосрочных банковских  кредитов, используемых на капитальные  вложения.

4). Обеспечение финансовых  резервов. Этот принцип в качестве  обязательного условия предполагает  формирование финансовых резервов  для любого предприятия. Финансовые  резервы обеспечивают устойчивую  производственную деятельность  в условиях возможных колебаний  рыночной конъюнктуры, рисков и  т.д. Если предприятие создает  в достаточном и необходимом  размере финансовые резервы, то  это обеспечивает предприятию  соответствующий положительный  имидж на рынке.

5).Финансовая дисциплина. Предприятие должно своевременно  и полно обеспечивать выполнение  финансовых обязательств перед  партнерами, банковскими институтами, органами власти и разнообразными  фондами (бюджетными или внебюджетными), перед своими работниками и  т.д.

6).Самоокупаемость предприятия. Предприятие должно обеспечивать  покрытие своих расходов за  счет результатов своей собственной  производственной деятельности, тем самым обеспечивается работу производства и кругооборот ресурсов предприятия.

    Финансовое обеспечение – это формирование источников денежных средств, необходимых для финансирования деятельности компании. Эффективность её хозяйственной деятельности во многом зависит от качества, целенаправленности и оптимальности такого финансового обеспечения.1

    Финансовое обеспечение  основано на перемещении финансовых  потоков от одних экономических  субъектов (с избытком средств) к  другим (с недостатком средств) с  помощью финансовых посредников  или напрямую.

    В развитой  экономике с тремя секторами (частным, коммерческим и государственным) экономические субъекты с избытком  средств характеризуются превышением  доходов над расходами, а экономические  субъекты с дефицитом средств, наоборот, превышением текущих расходов  над текущими доходами. Частный  сектор экономики в большей  степени характеризуется избытком  средств, коммерческий и государственный  сектора – недостатком.

    Эффективность  любой экономики во многом  зависит от эффективной деятельности  специализированных каналов, через  которые проходят потоки денежных  средств от тех, кто сберегает, к тем, кто нуждается в капитале. Специализированные посредники  выполняют посредническую роль  в процессе движения сбережений  и инвестиций.

    Финансовые посредники, перераспределяя денежные средства  от экономических субъектов с  их избытком к экономическим  субъектам с их дефицитом, выполняют  две важные функции:

    - превращают владельца  сбережений в держателя акций  или собственника, владеющего определённой  долей компании;

    - распределяют  риск ликвидности путём инвестиций  в несколько различных категорий  активов (акции, облигации, доходные  финансовые документы и т.д.).

    Результатом любой  финансовой сделки является одновременное  создание, с одной стороны, финансовых  активов, а с другой – финансовых  обязательств. Когда мы говорим  «финансовые активы», то имеем  в виду денежные средства, акции (капитал владельца компании), или  долг, дебиторскую задолженность. Когда  мы говорим «финансовые обязательства», то имеем в виду денежные  средства, которые мы должны вернуть  нашим кредиторам (кредиторская  задолженность). Созданием и передачей  таких активов и ответственности  занимаются финансовые рынки. На  финансовых рынках компании, нуждающиеся  в финансовых ресурсах, находят  тех, кто имеет их излишки. По  сути, финансовый рынок обеспечивает  механизм (финансовые институты), через  который финансовые менеджеры  находят финансовые ресурсы из  широкого круга источников, включая  займы, облигации и обыкновенные  акции.

    На финансовых  рынках происходит обмен деньгами, мобилизация капитала и предоставление  кредита. Финансовые рынки включают  денежные рынки, рынки капиталов, валютный рынок, рынок золота. Денежные  рынки специализируются на краткосрочных  долговых обязательствах. На рынках  капиталов покупаются и продаются  долгосрочные долговые обязательства. На валютном рынке осуществляется  купля-продажа иностранной валюты. Функцию купли-продажи берут на  себя частные дилеры или кредитно-денежные  учреждения страны, действующие  через центральный банк. На рынке  золота совершаются наличные  и оптовые сделки с золотом, которые осуществляются банками, специализированными компаниями  и на срочных биржах.

    Рынок капиталов  наравне с денежным рынком  является основным источником  внешнего финансирования компаний  и правительства.

    Рынок капитала  включает фондовый рынок и  рынок ссудных капиталов. В свою  очередь фондовый рынок подразделяется  на первичный и вторичный, биржевой  и внебиржевой, срочный и спотовый.

    Источники денежных  средств делятся на кратко- и  долгосрочные, гарантированные и  негарантированные.

    Долгосрочными  являются все средства (собственные  и заёмные), цель которых –  удовлетворить потребность компании  в финансировании за счёт долговременных  денежных фондов (свыше одного  года). Краткосрочными считаются  все средства (заёмные), цель которых  – удовлетворить потребность  компании в финансировании за  счёт краткосрочных денежных  фондов (меньше одного года). Гарантированными  являются источники (заёмные), возврат  которых гарантирован залогом  определённой доли собственника, негарантированными – возврат  которых связан только с желанием  и способностью компании их  вернуть.

    В основу группировки  источников финансового обеспечения  заложен состав статей пассива  бухгалтерского баланса. Анализ  состава и структуры пассива  баланса, характеризующего источники  средств, даёт основание сделать  вывод, что основными источниками  финансирования обеспечения компании  являются собственные, заёмные и  временно привлечённые средства.

    Уровень эффективности  хозяйственной деятельности, автономии  и манёвренности предприятия  во многом определяется оптимизацией  процессов организации и управления  финансовым обеспечением, которые  связаны с плановыми расчётами  величины каждого источника. Основные  цели финансового обеспечения  деятельности компании – удовлетворение  потребности в приобретении необходимых  активов и минимизации затрат. С учётом этих целей процесс  финансового обеспечения строится  на основе