Проблемы и пути совершенствования факторингового кредита в Республике Беларусь

 

Если поставщик заинтересован  только в кредитовании (получении  кредита) со стороны факторинговой  компании, то может быть заключено  открытое или конфиденциальное соглашение об учете (дисконтировании) счетов- фактур. Заключения подобного типа соглашения достаточно рискованно для любой  факторинговой компании, выдвигающей  в подобной ситуации наиболее жесткие  требования к поставщику, и имеет  место лишь при условии, что валютно- финансовое положение поставщика достаточно устойчиво. Дисконтирование счетов- фактур выступает обычно одноразовой (единовременной) операцией, она осуществляется, как правило, селективно и обычно не охватывает всего платежного оборота  поставщика [18, c. 234].

 

1.2 Практика реализации  факторинговых операций

 

Осуществлению факторинговой  сделки предшествует обязательная аналитическая  подготовка. Получив заявку от предприятия  на факторинговое обслуживание, факторинговая  компания обычно в течение 1- 2 недель изучает экономическое и валютно- финансовое положение потенциального клиента, характер и структуру его  деловых связей. Если предприятие  становится клиентом факторинговой  компании, то оно в обязательном порядке направляет факторинговой  компании все счета- фактуры, выставленные им на своих покупателей. По каждому  платежному документу клиент предварительно должен получить согласие покупателя на их оплату (по аналогии с акцептом платежных требований- поручений). Факторинговая  компания изучает все счета- фактуры, определяя при этом реальную платежеспособность покупателей. Этот этап продолжается от 24 часов до 2- 3 дней [28, c.311].

 

Факторинговая компания может  сама оплатить счет- фактуру в момент наступления срока платежа либо досрочно. В этом случае она фактически выполняет функции коммерческого  банка, поскольку досрочная выплата  денежных средств клиенту адекватна  выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой здесь выступает гарантия платежа клиенту. Подобная гарантия обычно охватывает полный объем внутренних и международных расчетно- платежных  операций: факторинговая компания обязана  оплатить клиенту акцептованные  покупателем счета- фактуры даже в случае фактической неплатежеспособности должников. Кроме того, компания устанавливает  максимально допустимую сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товара или оказание услуг могут производиться без  риска неполучения платежа. В  договоре на осуществление факторинговых  операций должен быть специально оговорен способ расчета предельной суммы  и указаны обстоятельства, при  наступлении которых компания (факторинговый  отдел банка) обязана произвести безусловный платеж в пользу поставщика. Факторинговые операции осуществляются по следующей схеме [приложение А]

 

В международной практике стоимость факторинговых услуг  складывается обычно из двух базисных элементов: комиссии и процентов, взимаемых  при досрочной оплате представленных внешнеторговых документов. Плата за обслуживание (за освобождение от необходимости  вести учет, осуществлять страхование  от появления безнадежных должников) рассчитывается как процент от суммы счета- фактуры (в обычной практике- на уровне 1,5-2,5 %). С увеличением объема сделки автоматически растет и сумма комиссии. Кроме того, фактически размер существенно варьируется в зависимости от масштабов и структуры производственно- хозяйственной деятельности поставщика и «качества» его покупателей, а также от трудностей его работы и сопутствующих рисков в оценке факторинговой компании. Размер процентной ставки за предоставленный кредит рассчитывается на однодневной основе за весь период между датой досрочного получения платежа и датой инкассирования, на базе учета размера ежедневного дебетового сальдо по счету поставщика у факторинговой фирмы. Как правило, процент за подобный кредит на 1- 2 процентных пункта выше процентных ставок денежного рынка (Money Market Rates), что связано с необходимостью компенсации дополнительных затрат, риска и издержек факторинговой компании.

 

Обычно банк- оператор оплачивает единовременно 80- 90 % стоимости экспортного  счета- фактуры; 10- 20 %- это резерв, который  будет возвращен экспортеру после  погашения дебитором всей суммы  долга. Например, сумма факторинговой  операции условно составляет 100 тыс. дол., аванс- 90 %, комиссия фактора- 3 % +ежемесячный  процент на аванс- 2 %.

 

В конце каждого месяца банк подсчитывает причитающуюся ему  сумму комиссионных процентов, а  также выявляет сальдо (остаток) неинкассированных  фактур, на который выписывается и  передается клиенту- экспортеру отдельный  счет [30, c. 176].

 

После проверки кредитоспособности поставщика и плательщиков факторинговая  компания рассчитывает предельную сумму  по операциям факторинга, в рамках которого поставка товаров или оказание услуг могут производиться для  экспортера без реальных рисков неполучения  платежа за поставленный товар.

 

Договор устанавливает, каким  образом должна определяться предельная сумма по операциям факторинга для  последующего страхования кредита, и каковы обстоятельства, при наступлении  которых факторинговая компания должна осуществить обязательный безусловный платеж в пользу поставщика (обычно толь в случае неплатежеспособности импортера- клиента).

 

В международной практике используются, как привило, три метода расчета предельных сумм:

 

1. Определение допустимых  лимитов кредитования. Каждому отдельному  плательщику устанавливается периодически  возобновляемый лимит кредитования, в пределах которого факторинговая  фирма автоматически оплачивает (погашает) переуступаемые ей платежные  требования- поручения. Если сумма  задолженности плательщика превысит  сумму установленного для него  лимита, то согласно базисным  положениям факторингового договора  в случае его неплатежеспособности  все платежи в счет погашения  долга будут в первую очередь  поступать непосредственно в  пользу факторинговой компании, до тех пор, пока эти погашения  долга не компенсируют сумму  платежей, ранее осуществленных  факторинговой компанией в пользу  поставщика, и только затем- непосредственно  поставщику.

 

2. Определение ежемесячных  лимитов отгрузки (поставки). Устанавливается  сумма, на которую в течение  месяца может быть произведена  отгрузка одному плательщику.  При условии, что поставщик  не превысил установленный ему  лимит, и при отсутствии обязательного  уведомления от фактора о зафиксированном  им превышении этого лимита, поставщик  застрахован от риск возникновения  безнадежных долгов независимо  от полной и окончательной  суммы фактического долга импортера-  клиента. Иногда подобного рода  лимит устанавливается не по  месяцам, а по неделям [24, c. 189].

 

3. Страхование по отдельным  сделкам. Данный метод используется  в том случае, если специфика  производственной деятельности  поставщика обусловливает реализацию  ряда отдельных сделок на достаточно  крупные суммы, но не серию  регулярных поставок одним и  тем же постоянным клиентам. Предельная  сумма представляет собой фактически  всю сумму каждого отдельного  заказа, с поставкой товаров в  течение определенного установленного  периода времени.

 

В различных ситуациях  могут быть эффективны разные комбинации этих базисных методов.

 

Основой реализации факторинговых  операций выступает договор факторинга. В нем специально оговариваются  условия их проведения: реквизиты  платежных требований- поручений, доля сумм платежа от общей суммы по операциям факторинга, предусмотренный  размер компенсационного вознаграждения, условия расторжения факторингового договора и другие пункты договора по взаимному усмотрению сторон.

 

В обязанности факторинговой  компании входит реализация в соответствии с условиями договора конкретных факторинговых услуг, адекватное ведение  подробного (детализированного) учета  операций с плательщиками и поставщиком, регулярная подготовка материалов о  состоянии лицевого счета поставщика: отчета об оплате платежных требований- поручений по каждому отдельному плательщику, перечня плательщиков, сумма средств на счете которых  приближается к предельной установленной  для них сумме лимита кредитования либо превышает ее, перечня наименований и адресов всех плательщиков. Периодичность  и даты составления подобных отчетов  зависит во многом от специфики производственной и экспортной деятельности поставщика [6, c. 287].

 

Поставщик в свою очередь  отвечает за соблюдение всех требований к оформлению счетов- фактур за отгруженный  товар, за своевременную переуступку, кредит- авизо при возврате товаров  и т.п.

 

В договоре факторинга специально оговариваются обязанности поставщика в процессе инкассирования платежа  с покупателя: своевременное и  полное урегулирование всех спорных  моментов; предоставление всей документации о поставке товаров и услугах, включаю документы, подтверждающие, что клиент ранее акцептовал товар  или услуги, отгрузка произведена  в соответствии с условиями заказа в отношении срока поставки, количества и качества товаров; обязательное предоставление информации о неблагоприятных изменениях, произошедших с плательщиком, которые  могут повлиять на степень рискованности операций; участие вместе с факторинговой компанией в рассмотрении дела в арбитраже.

 

Одновременно оговаривается  также ответственность каждой из вовлеченных сторон в случае невыполнение ею взятых на себя обязательств. При  этом стороны несут ответственность  друг перед другом на паритетной основе.

 

Для решения вопроса о  том, будет ли факторинговая компания заключать договор с поставщиком, целесообразно получить информацию о следующих аспектах производственной деятельности клиента:

 

- производит компания- экспортер  продукцию, пользующуюся устойчивым  спросом, либо предоставляет услуги  высокого качества, выполняет работу  на высоком производственном  уровне;

 

- каковы темпы прироста  производства и сколь устойчивы  их ближайшие и долгосрочные  перспективы;

 

- насколько квалифицирован  управленческий персонал фирмы;

 

- налажен ли внутренний  контроль;

 

- насколько твердо и  эффективно определены условия  торговли с конрагентами;

 

Следует принимать во внимание, что факторинговые операции не производятся:

 

- по долговым обязательствам  частных лиц (физических лиц);

 

- по требованиям, предъявляемым  к покупателям бюджетными организациями;

 

- по обязательствам предприятий,  организаций, ранее снятых банками  с кредитования либо официально  объявленных неплатежеспособными;

 

- по обязательствам филиалов, дочерних предприятий или отделений  предприятий, организаций;

 

- если выполненная работа  оплачивается поэтапно или авансом  в случае компенсационных или  бартерных сделок по договорам  о встречной торговле и о  продаже, в соответствии с которыми  покупатель имеет юридически  оформленное право возвратить  товар в течение определенного  зафиксированного периода времени,  а также при условии послепродажного  обслуживания поставленного оборудования  и др.

 

В заключение важно проанализировать эффективность факторинга для его  участников и это можно увидеть  на следующей схеме: [приложение В]

 

Таким образом факторинговая  операция в самом общем виде заключается  в покупке коммерческим банком платежных  требований поставщика за отгруженную  продукцию. Поскольку покупатель в  этих случаях имеет право отсрочки платежа, факторинговые операции есть не что иное, как кредитование поставщика. Эффективность факторинга ярко проявляется  во время усиления инфляционных процессов  и неустойчивости в экономике, когда  предприниматели стремятся как  можно скорее осуществить продажу  продукции,а вырученный капитал  пустить в дело [13, c. 311].

 

Факторинговые операции, несмотря на то, что являются для коммерческих банков нетрадиционным видом услуг, начинают завоевывать признание  клиентов и позволяют банкам получить дополнительную прибыль.

 

2. Анализ рынка факторинговых  услуг

 

2.1 Основные направления  конъюнктуры мирового рынка факторинговых  услуг

 

В целях упрощения и  одновременно увеличения эффективности  реального взаимодействия между  факторами- корреспондентами факторинговые  компании стремятся объединиться ныне в более или менее крупные  объединения (сети). Подобные сети подразделяются на открытые и закрытые. Открытые сети объединяют самостоятельные независимые  факториноговые компании, количество которых в каждой отдельной стране обычно не лимитируется. Закрытые сети имеют принципиально иной характер своей организации и структуру собственности. Такие сети уже представляют собой непосредственно акционерные компании, акции которых держат их члены (число участников обычно лимитировано одной компанией от каждой страны).

 

Крупнейшей открытой сетью  является FCI (Factors Chain International), штаб- квартира в городе Амстердаме. Наиболее известно закрытой сетью факторинговых компаний выступает ныне Heller International Holding Inc. (сеть, которая в 1984 г. Была приобретена  одним из крупнейших банков мира Fuji Bank, г. Токио). Сетью факторов, которая  первоначально учреждалась как  закрытая, но ныне действует по «смешанным принципам» организации, стала IFG (International Factors Group, штаб- квартира в городе Брюсселе) [25, c. 190 ].

 

Подобные сети призваны способствовать развитию международного факторинга, повсеместно использовать на практике Единый кодекс факторинговых обычаев, а также анализировать методологические проблемы реализации факторинговых  сделок. Очень важна их образовательная  роль. Они осуществляют программы  подготовки сотрудников компаний- членов, проводят соответствующие выездные семинары, а также, что не менее  важно, предоставляют своим участникам всю необходимую информацию, касающуюся ситуации на отдельных товарных рынках и в отрасли факторинговых  операций в целом. Вкратце я остановлюсь  на деятельности некоторых из них.

 

FCI превратилась в крупнейшее  объединение факторинговых компаний  в мире. Учрежденная в 1968 году  на базе объединения лишь двух  факторинговых компаний из Великобритании  и Швеции, ныне FCIобъединят более  120 факторинговых компаний из 45 стран  мира. Общий оборот операций факторов FCI составляет около 48 % от всего  совокупного объема факторинговых  операций в мире и около  56 % от всего объема операций  международного факторинга. Компании, ежегодный оборот факторинговых  операций в которых не достиг 10 млн. дол. США в год и  которые не имеет активных  корреспондентских отношений с факторами из не менее чем трех различных стран мира, получают статус «ассоциированного члена» [19, c.57].