Процедуры банкротства

Однако наиболее сильным  внешним фактором банкротства являются 
так называемые технологические разрывы - крупные научно-технические 
сдвиги (эволюции), при которых по оценкам специалистов в семи случаях из 
десяти прежние предприятия (лидеры) в своей области на определённом 
рынке, становятся отстающими. Не менее многочисленны и внутренние (эндогенные) факторы, определяющие развитие предприятия и являющиеся результатом его деятельности. В самом общем виде их можно сгруппировать по пяти основным группам:

• конкурентная среда и позиция предприятия;
• принципы деятельности;
• ресурсы и их использование;
• применяемые маркетинговые стратегии и политики;

• качество и уровень финансового менеджмента.

Эти группы в свою очередь  включают десятки, если не сотни конкретных, действующих на каждом предприятии избирательно, факторов. Если рассматривать их в некотором агрегированном виде, то следует отметить, 
прежде всего, в исследованиях наблюдаются два вида реакции предприятия 
на его кризисное или предкризисное состояние с соответствующими 
событиями наборами антикризисных мероприятий по различным тактикам. Так 
"защитная тактика" предусматривает резкое сокращение всех видов 
расходов, закрытие и распродажу продукции по сниженным ценам.

"Наступательная тактика"  во время спада, напротив предполагает 
активные действия, связанные, например, с такими мероприятиями, как 
модернизация оборудования, внедрение новых технологий, повышение 
(снижение) цен, поиск новых рынков сбыта, реализация прогрессивной 
стратегической концепции маркетинга. 90% различных неудач малых американских фирм связывают с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководства и его несоответствием изменившимся объективным условиям, злоупотреблениями, что ведёт в целом к неэффективному управлению, к принятию ошибочных решений, невозможность приспособления к рыночным условиям. 
Представляется, что неудачи предприятий, объектов данных исследований,  
также, несомненно, связаны с влиянием перечисленных факторов.

Другим важным фактором возможной  неудачи предприятия являются 
чрезмерные издержки производства продукции из-за значительной доли 
непроизводительных затрат. Пути сокращения их достаточно подробно 
исследованы в экономической литературе и известны практикам: сокращение 
устаревших и излишних производственных мощностей, удешевление 
технологических процессов, их интенсификация, устранение брака, потерь 
от не рационального использования рабочего времени, сокращение 
управленческих расходов за счет рационализации организационной и 
производственной структуры, продажа и ликвидация убыточных производств, 
освоение производства высокорентабельной продукции и др. С этими 
мероприятиями зачастую связывают и повышение конкурентоспособности 
продукции предприятия. Однако здесь, по-моему, необходимо учитывать и 
конъюнктурные процессы, происходящие на рынке (колебания цен, валютных 
курсов).

Эффективной хозяйственной деятельности в значительной степени 
способствует обоснованная система маркетинговых мероприятий и методов 
стратегического планирования, учитывающих рыночную ситуацию и активно 
влияющих на неё. С этим тесто связаны реализация функций и задач 
финансового менеджмента, опыт коммерческой работы, знания правовых 
вопросов. Нередко вследствие некорректного финансового планирования, 
прогнозирования сроков и объёмов поступления доходов и осуществления 
платежей, предприятие оказывается неплатёжеспособным.

Для российских предприятий представляется весьма сложным 
выделить приоритетность всех отмеченных факторов. И все-таки в настоящее 
время, даже с учетом низкой деловой активности, на финансовое состояние 
предприятий в большей степени воздействуют внешние факторы (в отличие от 
западных фирм, где на них приходится 1/3 деятельности), отражается на 
всех составляющих организации производств, материально-технического 
обеспечения, сбыта продукции. К этой приоритетной группе факторов следует, разумеется, отнести и высокие темпы инфляции в России. Ведь постоянные инфляционные ожидания отнюдь не способствуют реализации предприятиями своих стратегических целей. Сопряжение с недостаточно гибкой, а зачастую попросту разорительной, особенно для диверсифицирующих предприятий, налоговой системой государства, кредитной политикой, высокие для конечного 
потребителя цены стимулируют не расширение производства, а его 
сокращение. Высокие цены, назначаемые предприятиями на свою продукцию, 
зачастую имею причиной не столько необоснованную ценовую политику этих 
предприятий, сколько внешние ценообразующие факторы. А это ведёт в свою 
очередь к падению конкурентоспособности товаров и снижению 
потребительского спроса.

Последствия негативного воздействия  тех или иных факторов можно 
предвидеть, а значит своевременно принять соответствующие меры к их 
устранению или ослаблению, если постоянно отслеживать признаки 
возможного ухудшения финансового состояния предприятия. Эти признаки, 
разумеется, не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться в 
совокупности с другими показателями хозяйственной деятельности. Они 
являются поводом к тщательному исследованию финансового состояния как 
со стороны руководителей и акционеров, так и заказчиков и кредиторов. Источником информации для подобной диагностики может служить официальная бухгалтерская отчетность, особенно если её сопоставить с данными за несколько отчетных периодов. В состав бухгалтерской отчетности, 
представляемой предприятиями налоговым органам, входят: "Баланс 
предприятия" (форма№1), "Справка к отчёту о финансовых результатах и их 
использовании" (форма №2), "Справка к отчёту о финансовых результатах и 
их использовании" (справка к форме №2), "Приложение к балансу 
предприятия" (форма№5).

Одним из явных настораживающих  признаков ухудшения финансовой 
состоятельности могут быть изменения в статьях баланса, как со стороны 
пассива, так и актива, увеличение или уменьшение балансовых сумм, вообще 
резкие изменения в структуре баланса. Например, безусловно, отрицательным признаком является уменьшение денежных средств на расчетных счетах предприятия. Однако и резкое увеличение денежных средств также свидетельствует о неблагоприятных тенденциях, так как может указывать на неэффективную инвестиционную программу предприятия.

Тревожным признаком является повышение  относительной доли 
дебиторской задолженности в активах предприятия, т.е. долгов 
покупателей, увеличение сроков этой задолженности. Это означает, 
что-либо предприятие проводит неразумную политику коммерческого кредита 
по отношению к своим заказчикам, либо сами заказчики неплатёжеспособны. 
Разумеется, можно предположить, что рост задолженности потребителя 
продукции является результатом новой маркетинговой стратегии 
предприятия и обеспечит в будущем дополнительные доходы. Однако следует 
иметь ввиду, что обратная тенденция отражает негативные моменты 
взаимодействия предприятия со своими потребителями. Дебиторская 
задолженность может резко упасть по причинам резко вынужденного 
сокращения продаж в кредит или ускоренного расчета потребителей со 
своими долгами, чтобы выйти из дела. За внешними изменениями статей 
дебиторской задолженности может скрываться неблагоприятная концентрация 
продаж на слишком малом числе покупателей, банкротство заказчиков или 
сокращение рынка, вынуждающее предприятие идти на всё большие уступки 
своим потребителям.

Для оценки тенденций признаком  являются данные о запасах сырья  
и материалов готовой продукции, связывании средств в незавершенном 
производстве. И в этом случае обращает на себя внимание не только резкое 
увеличение запасов, которые нередко означают затоваривание, но и резкое 
их снижение, свидетельствующее, как правило, о сбоях, не ритмичности и 
неравномерности производства и снабжения, имеющие следствием 
невыполнения обязательств по взаимным поставкам.

Наиболее контролируемым параметром платёжеспособности являются 
тенденции в изменении показателей ликвидности предприятия, т.е. 
способности выполнить все свои текущие обязательства. Поводом для 
дополнительного, более углублённого анализа и оперативного принятия 
соответствующих антикризисных мер должно быть не только снижение 
показателей ликвидности, но и резкое повышение.

Со стороны пассива  баланса симптомами неплатёжеспособности 
могут быть увеличение задолженности предприятия своим поставщикам и 
кредиторам, явная замена дебиторской задолженности кредиторской. Более 
подробный анализ может выявить неблагоприятное изменение кредитной 
политики по отношению к предприятию со стороны отдельных кредиторов и 
поставщиков. Разумеется, тревожным признаком должно быть увеличение 
задолженности работающим по выплатам зарплаты акционерам, финансовым 
органам.

Статьи отчетов о  финансовых результатах и их использовании также 
являются носителями предупредительных сигналов. В первую очередь здесь 
обращают внимание на резкие изменения в ту или иную сторону объёма 
продаж. Так, резкий их рост может быть следствием не только новой 
маркетинговой стратегии, но и увеличение объёма долговых обязательств, 
уменьшения имеющихся в распоряжении денежных средств. Безусловно, 
настораживающим признаком грядущего кризиса может быть увеличение 
накладных расходов и снижение прибыли, особенно, если их изменения 
сопоставить с и изменениями объёма продаж.

1.2 Основные черты экономического возникновения кризисного состояния производственной системы.

Одним из важнейших принципов  стратегии антикризисного управления 
является постоянный мониторинг внешней и внутренней среды фирмы с целью 
раннего обнаружения надвигающейся угрозы кризиса. Антикризисное 
управление фирмой начинается с момента выбора ее миссии, т. е. с ответа 
на вопрос: «Что делать?» На всех последующих этапах развития фирмы 
внимание ее руководства должно быть сосредоточено на своевременном 
«улавливании» сигналов, свидетельствующих о возможном ухудшении 
положения фирмы, ее конкурентного статуса. Для этого необходимо 
построить систему, позволяющую сочетать количественный и качественный 
анализ «сигналов» об угрозе приближения кризисного состояния, т, с. 
существенного снижения конкурентного статуса фирмы.

В качестве основы такой  системы может быть принят анализ 
возможностей, ресурсов и рисков, так называемый SWOT-анализ (Strength -сила; Weakness - слабость; Opportunity - возможности; Threat - угрозы).

Целью этого анализа  является выявление совокупного  влияния на 
конкурентный статус фирмы сильных и слабых сторон фирмы по отношению к 
внешней среде; широты возможностей для выполнения миссии фирмы, 
открываемых внешней средой; степени и характера угроз выполнению миссии фирмы со стороны внешней среды. Назовем их факторами состояния фирмы. 
В процессе анализа необходимо определить «каналы связей», 
возникающие между агентами внешней и внутренней среды, с одной стороны, 
факторами состояния фирмы и моментом наступления кризисного состояния 
(несостоятельности, банкротства) фирмы, — с другой. Именно по этим каналам поступают сигналы о неблагополучных тенденциях, возникающих во 
внешней и внутренней средах фирмы. Эти сигналы — вначале слабые — по 
мере накопления информации постепенно усиливаются, позволяя руководству 
фирмы заблаговременно принимать меры по предотвращению кризисных 
состояний.

При этом следует исходить из существа процесса возникновения 
кризисного состояния, представляющего собой одну из разновидностей 
экономического механизма.

Под экономическим механизмом принято понимать цепь 
последовательных взаимосвязанных экономических явлений. Как и всякий 
экономический механизм, механизм возникновения кризисного состояния 
«запускается» субъектами, инициирующими исходные экономические явления. 
Под влиянием этих исходных явлений начинается процесс следования (без 
дополнительного импульса) одного за другим в определенной 
последовательности цепочки взаимозависимых экономических явлений (эффект падающего домино), в конце которой наступает завершающее явление.

В качестве исходных могут  выступать многочисленные и 
разнообразные по характеру и силе первоначального импульса экономические 
явления, которые инициируются агентами как внешней (детерминантами 
«национального ромба»), так и внутренней (стратегическим потенциалом 
фирмы) среды.

Глубина кризисного состояния  и продолжительность периода, в 
течение которого оно наступает, зависит от:

• соотношения количества и силы исходных экономических явлений;
• числа и степени влияния агентов внешней и внутренней среды;

• интенсивности процесса возникновения промежуточных экономических явлений;

• соотношения и силы промежуточных явлений по каждому фактору состояния фирмы;
• значимости каждого фактора состояния фирмы конкретно для данной фирмы и данной отрасли национальной экономики.

Существо механизма  возникновения кризисного состояния  наводит на 
мысль о том, что каждое последующее экономическое явление в цепочке, 
образуемой тем или иным каналом связи, дает, как правило, сигнал большей силы и той же направленности, что и предыдущее Тем не менее, такая простая зависимость вряд ли отражает существенно более сложные и противоречивые процессы, происходящие в реальной жизни. Поэтому необходимо постоянное слежение за цепочкой, инициированной тем или иным исходным экономическим явлением, что позволит своевременно обнаружить характер воздействия исходного явления на завершающее.

Целью антикризисного управления является разработка и первоочередная реализация мер, направленных на нейтрализацию наиболее опасных путей, приводящих к кризисному состоянию. Здесь следует обратить внимание на еще одно принципиально важное обстоятельство: сочетание стратегии и тактики антикризисного управления.