Пути улучшения финансового состояния предприятия

При анализе  структуры пассивов реализуются  следующие цели:

а) определяется соотношение между заемными и  собственными источниками средств  предприятия;

б) выявляется обеспеченность запасов и затрат предприятия собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного кредитов; этот анализ дает наиболее полное представление  об обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования;

в) рассматриваются  причины образования кредиторской задолженности (зависящие и независящие  от предприятия), ее удельный вес в  обязательствах предприятия, динамика, структура, доля просроченной задолженности.

Анализ  структуры пассивов проводится во взаимосвязи  с анализом источников формирования оборотных средств. При проведении анализа долгосрочный кредит может  быть приравнен к собственным  источникам предприятия, так как  он используется, в основном, для  формирования основных фондов. Кроме  того, прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих  периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам) при определенных условиях следует также учитывать в  составе собственных источников.

По типу финансовой устойчивости и его изменению  можно судить о надежности предприятия  с точки зрения платежеспособности. В соответствии с показателем  обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

1) абсолютная  устойчивость финансового состояния  - собственные оборотные средства  полностью обеспечивают запасы  и затраты; встречается крайне  редко;

2) нормально  устойчивое финансовое состояние  - запасы и затраты обеспечиваются  суммой собственных оборотных  средств и краткосрочными заемными  источниками;

3) неустойчивое  финансовое состояние - запасы  и затраты обеспечиваются за  счет собственных оборотных средств,  долгосрочных заемных источников  и краткосрочных кредитов и  займов, то есть за счет всех  основных источников формирования  запасов и затрат;

4) кризисное  финансовое состояние - запасы  и затраты не обеспечиваются  источниками их формирования; предприятие  находится на грани банкротства.

Анализ  ликвидности баланса позволяет  оценить кредитоспособность предприятия, то есть способность рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность  определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным  обязательствам (кредиторской задолженности); быстро реализуемые активы (дебиторская  задолженность и прочие активы) - больше или равны краткосрочным  пассивам; медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением  расходов будущих периодов) - больше или равны долгосрочным пассивам; трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенные  капитальные вложения и оборудование к установке) - меньше или равны  постоянным пассивам (источникам собственных  средств).

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно  ликвидным. В случае если хоть одно из условий не выполнятся, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. Следует иметь в виду, что в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Первоочередными задачами анализа финансовых результатов  деятельности предприятия являются оценки:

• динамики показателей прибыли (обоснованности образования и распределения ее фактической величины, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли);
• деловой активности и рентабельности предприятия.

Таким образом, схематично анализ финансового состояния  предприятия можно представить  следующим образом (рис.1).

 

 

Исходные данные для анализа  финансового состояния.	Финансовые показатели: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах  и их использовании.	Оценка финансового состояния
Последовательная оценка финансового состояния.	Динамика абсолютных и удельных финансовых показателей предприятия .
Анализ финансовой устойчивости.	Тип финансовой устойчивости.
Анализ ликвидности баланса  предприятия.	Оценка текущей и перспективной  ликвидности. Значения коэффициента ликвидности.
Анализ финансовых коэффициентов.	Абсолютные значения коэффициентов  в динамике и их нормативные ограничения.
Анализ финансовых результатов  деятельности, рентабельности и деловой  активности предприятия.	Динамика показателей прибыли, рентабельности и деловой активности за рассматриваемый  период.

 

 

Рис.1  Схема анализа финансового состояния предприятия

 

 

 

Анализ  финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения и группировки, цепных подстановок, разниц. В отдельных случаях могут быть использованы методы экономико-математического моделирования (регрессионный анализ, корреляционный анализ).

Прием сравнения  заключается в сопоставлении  финансовых показателей отчетного  периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего  периода. Для того чтобы результаты сравнения дали правильные выводы анализа, необходимо обеспечить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородность.

Прием сводки и группировки заключается в  объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Это  дает возможность сделать необходимые  сопоставления и выводы. Аналитические  группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь  различных экономических явлений  и показателей; определить влияние  наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции  в развитии финансовых процессов.

Прием цепных подстановок применяется для  расчетов величины влияния отдельных  факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного  финансового показателя. Этот прием  используется в тех случаях, когда  связь между показателями можно  выразить математически в форме  функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит  в том, что, последовательно заменяя  каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются  при этом как неизменные. Такая  замена позволяет определить степень  влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Применение приема цепных подстановок требует строгой  последовательности определения влияния  отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь определяется степень влияния  количественных показателей.

Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная  или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. Прием разниц и прием цепных подстановок являются разновидностью приема, получившего название “элиминирование”. Элиминирование - логический прием, используемый при изучении функциональной связи, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается влияние всех остальных.

 

Глава 2. Оценка финансового состояния ООО «Знамя Октября»

           2.1 Эффективность производства ООО «Знамя Октября»

 

В таблице 1 приведена динамика показателей  производительности труда и фондоотдачи. Из таблицы следует, что период 2001-2005 гг. сопровождался ростом производительности труда, причем наибольший прирост наблюдался в 2002 г., затем темпы роста снизились и составили незначительную величину в 2005 г.

Фондоотдача за весь период увеличилась с 287 руб. до 428 руб. Увеличение наблюдалось в 2002 и 2004 г., а в 2003 и 2005 г. – снижение.

Таблица 2.

Динамика  производительности труда и фондоотдачи

Наименование показателя	2009г.	2010.	2011г.
Производительность труда, руб./чел.	277686	387093	493003
Темп роста  производительности труда, %	-	139%	127%
Фондоотдача, руб. прод./руб. осн. ср-в	287	349	313
Темп роста фондоотдачи, %	-	122%	90%

 

В структуре затрат на производство преобладают сырье и материалы, однако их доля снижается с 73 до 65 %. Также снижается доля налогов, включаемых в себестоимость продукции (с 1,3 до 0,4%), топлива (с 1,1 до 0,2 %). Выросла доля работ и услуг сторонних организаций (с 1,5 дол 5,1 %), расходов на оплату труда (с 11,8 до 15,7 %).

Для замены морально и физически изношенного  оборудования «Знамя Октября» проводит планомерное техническое перевооружение производств основных видов продукции.

В 2007 году внедрено в производство аппаратный участок переработки молока УВТ.

Для финансирования инвестиционных проектов используются собственные средства и приобретение оборудования в лизинг.

2.2. Анализ структуры баланса и его ликвидности

 

В ходе анализа  структуры баланса, прежде всего, необходимо оценить итоги разделов актива и  пассива баланса. Как известно, в  активе баланса в обобщенном денежном выражении показаны состояние и  размещение средств предприятия, в пассиве — источники образования или целевое назначение этих средств. За период 2009-2011 гг. валюта баланса увеличилась на 20%, причем из них на 9% в течение 2010 г. и на 11% в течение 2011 г.

В структуре активов наибольший удельный вес занимали текущие (оборотные) активы (62% на начало года и 66% на конец). Внеоборотные активы составляли, соответственно, 38% на начало года и 34% на конец года.

В структуре  оборотных активов наибольший удельный вес занимали активы низкой ликвидности.

Значительно возрос удельный вес активов абсолютной ликвидности (с 14% до 26% в общей структуре  активов).

В структуре  пассивов можно отметить преобладающую  роль собственных средств, удельный вес которых вырос на 3 процентных пункта с 85% до 88%. Источник финансовых ресурсов ООО «Знамя Октября» формируются за счет нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного периода – на 2011 года этот показатель составлял 55%. Удельный вес краткосрочных пассивов снижается с 15 до 11%. Среднесрочные пассивы в структуре баланса отсутствуют, что касается долгосрочной задолженности, ее вес незначителен, хотя и повышается к концу года на 1,06 процентный пункт и составляет величину 1,11%.

Ликвидность определяет возможность или невозможность  предприятия погасить свои краткосрочные  обязательства.

 

В таблице 3 приведен анализ ликвидности баланса по основным группам активов и пассивов по степени их ликвидности. Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

Таблица 3

Анализ  ликвидности баланса

Актив			Пассив			Платежный излишек (+) или недостаток (-)
Группа	На начало периода	На конец периода	Группа	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
А1	-	233	П1	12365	20867	12365	20634
А2	-	1771	П2	-	1510	-	-261
А3	7315	12839	П3	-	-	-7315	-12839
А4	6831	8266	П4	-	-	-6831	-8266

 

Из таблицы 5 следует, что хотя баланс ООО «Знамя Октября» в 2009 году и нельзя назвать абсолютно ликвидным, все же структуру баланса с точки зрения ликвидности можно признать удовлетворительной.

Финансовая  устойчивость хозяйствующего субъекта оценивается по соотношению собственного и заемного капитала.

Финансовое  положение предприятия устойчиво. Предприятие практически не нуждается  в краткосрочном кредитовании.

2.3. Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия

 

Анализируя  платежеспособность, сопоставляются состояние  пассивов с состоянием активов. Это  дает возможность оценить, в какой  степени организация готова к  погашению своих долгов. Задачей  анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам финансово - хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность определить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо  определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового  состояния.