Пути улучшения финансового состояния предприятия

Долгосрочные  пассивы (кредиты и займы) и собственный  капитал направляются преимущественно  на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. 

В таблице 6 приведены показатели финансовой устойчивости и платежеспособности. Из данных таблицы следует, что основная часть обязательств (до 100%) приходится на краткосрочную задолженность, но предприятие может себе это позволить, так как обладает большим запасом ликвидности.

 

Таблица 4

Показатели  финансовой устойчивости и платежеспособности

Наименование показателя	2009г.	2010г.	2011г.
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	16,7	20,2	30,5
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, руб.	0,6	0,8	1,3
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	4,17	8,82	10,24
Уровень просроченной задолженности, %	18,1	33,2	47,4
Доля дивидендов в прибыли, %	3,3	2,7	0
Амортизация к объему выручки, %	3,6	3,3	3,2

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась с 4,17 до 10,24 раз. В 2011 году резко возрос уровень просроченной дебиторской задолженности (до 47,4%).

Долгосрочная  кредиторская задолженность занимает 4% удельного веса, причем вся она  просроченная и состоит из задолженности  перед поставщиками и подрядчиками и прочей задолженности. В структуре  краткосрочной кредиторской задолженности  прочая задолженность занимает 63 %. Эту статью образуют авансовые платежи  по НДС по отгруженным, но не оплаченным товарам, появившиеся в результате применения предприятием способа исчисления НДС «по оплате».

По абсолютным показателям финансовой устойчивости, на начало периода финансовое положение  предприятия устойчиво. Текущие  активы превышают кредиторскую задолженность.

По интегральной методике оценки финансовой устойчивости предприятия, на начало периода, организация  относится к первому классу финансовой устойчивости. В этот класс входят предприятия, чьи кредиты и обязательства  подкреплены информацией, позволяющей  быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в  соответствии с договорами с хорошим  запасом на возможную ошибку.

2.4Анализ результатов деятельности предприятия

 

Анализ  показателей деловой активности хозяйствующего субъекта позволяет  выявить, насколько эффективно предприятие  использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую активность, относят коэффициенты оборачиваемости  и рентабельности.

Коэффициенты  оборачиваемости имеют большое  значение для оценки финансового  состояния предприятия, поскольку  скорость оборота капитала (скорость обращения его в денежную форму) оказывает непосредственное влияние  на платежеспособность предприятия. Кроме  того, увеличение скорости оборота  капитала отражает повышение технического потенциала предприятия.

Высокие значения коэффициентов оборачиваемости  считаются признаком финансового  благополучия, так как хорошая  оборачиваемость обеспечивает больший  объем продаж и способствует получению  дополнительного дохода. Вместе с тем, значительные отклонения показателей в большую сторону от средних за предыдущие периоды или по отрасли требуют тщательного расследования, так как могут свидетельствовать о недостаточности запаса данной группы активов для устойчивой работы предприятия.

Показатели  финансовых результатов характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Наряду с абсолютной оценкой  определяют также относительную  эффективность хозяйствования. Отношение  балансовой прибыли к средней  стоимости имущества предприятия, капитала (основных и оборотных фондов) дает общую рентабельность. Рентабельность продаж определяется как отношение  прибыли от реализации продукции  к выручке от реализации продукции. Вычисляют также множество других показателей рентабельности, меняя  числитель и знаменатель общей  формулы расчета рентабельности.

Показатели  рентабельности капитала отражают то, насколько эффективно предприятие  использует свои капитал в целях  получения прибыли.

Показатели  рентабельности деятельности вычисляются  на основании данных отчета о прибылях и убытках и позволяют оценить  прибыльность всех направлений деятельности предприятия.

Показатели, характеризующие прибыльность и  убыточность ООО «Знамя Октября» за соответствующий отчетный период, приводятся в виде следующей таблицы:

Таблица 5

Показатели  прибыльности

 

Наименование показателя	2009	2010	2011
Выручка, тыс. руб.	12868	24567	24567
Валовая прибыль,  тыс. руб.	109	1181	5317
Чистая прибыль  (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)),  тыс.руб.	722	981	9038
Рентабельность активов, %	8	14	32,2
Рентабельность собственного капитала,                       %	15	20	23,8
Рентабельность продукции (продаж),                            %	15	19	22,9
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату,          тыс.  руб.	-	-	-
Соотношение непокрытого  убытка на отчетную дату и валюты баланса	-	-	-

 

Из таблицы  следует, что за анализируемый период возросла выручка, валовая прибыль и  чистая прибыль. Темпы роста чистой прибыли опережают темпы роста выручки и валовой прибыли, что говорит о высоком качестве прибыли. Оборачиваемость  капитала возросла на 0,18 оборота. Период оборота капитала сократился на 24 дня. Рост показателей текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами объясняется  снижением  краткосрочных обязательств (темп спада – 32,2%) по сравнению с ростом оборотных активов (темп роста –50,5%).

По этой же причине наблюдается снижение коэффициента соотношения заемных  и собственных средств (с 0,364 до 0,175).

В 2009г. увеличение размеров и изменение динамики суммарных активов в значительной мере определяло изменение оборотных активов, величина которых увеличилась  на 50,5% по отношению к предшествующему году, а удельный вес в валюте баланса возрос с 48,9% до 62%. Темп роста валюты баланса составил 18,6%.

Доля  основных средств в величине суммарных активов снизилась с 51,1% до 38% в течение года, причем заметен значительный темп снижения их стоимости (на 11,9% по отношению к началу финансового года).

В оборотных  активах полностью доминировали:

- материальные  запасы, рост которых составил  5544 тыс. руб., а удельный вес изменился с 23,2% - на 01.01.09г., 29,1% - на 31.12.09г.

- дебиторская  задолженность (до 12 месяцев) –  величина которой составляет  1771 тыс.руб. удельный вес изменился с  15,6% до 17,6% в течение года.

Долгосрочные  заемные средства в структуре  пассивов отсутствовали.

Структура кредиторской задолженности характеризуется  преобладанием следующих статей: «кредиторская задолженность поставщиков  и подрядчиков» - изменение удельного  веса в течение года – с 15% до 5,1%, «авансы полученные» - изменение  удельного веса – с 9,8% до 5,2%.

В 2009-2011 гг. качество источников финансирования активов предприятия было стабильным. Это выражалось, прежде всего, в отсутствии убытков, значительном снижении в течение года величины кредиторской задолженности.

 

Глава 3. Пути улучшения финансового состояния  предприятия

3.1. Совершенствование  методики финансового анализа

 

Реальные  условия функционирования предприятия  обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового  анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности  его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а  также на основе полученных результатов  выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.

При переходе от централизованной системы функционирования экономики к рыночной коренным образом  изменились методы финансового анализа, состав анализируемых показателей. Главной целью проведения всестороннего финансового анализа является обеспечение устойчивой работы предприятия в конкретных экономических условиях.

Финансовое  состояние предприятия отражает его конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность) в производственной сфере и, следовательно, эффективность  использования вложенного собственного капитала.

Финансовый  результат деятельности предприятия  зависит от:

рентабельности  производства;

организации производства и сбыта продукции;

обеспеченности  собственными оборотными средствами.

Практика  показывает, что существующие методы финансового анализа необходимо совершенствовать. Это можно осуществить  на основе применения апробированной системы бухгалтерского учета на предприятии. Проводимый анализ должен основываться, прежде всего, на принятых практикой формализованных принципах  бухгалтерского учета, которые формируют  систему учета всех средств предприятия и результатов от их использования в процессе хозяйственной деятельности.

Для проведения финансового анализа используется бухгалтерская отчетность, отражающая конечные результаты конкретной деятельности предприятия, а также система  расчетных показателей, базирующаяся на этой отчетности.

На показатели деятельности предприятий оказывают  воздействие как экономические, так и организационные факторы. Кроме того, предприятия как самостоятельные  экономические субъекты хозяйственной  деятельности обладают правом распределять результаты деятельности, т.е. прибыль, имеют экономическую свободу  в выборе партнеров и делают этот выбор исходя только из целей экономической  целесообразности и собственной  выгоды. Необходимым элементом их хозяйствования в современных условиях является самостоятельность в организации  снабжения производства сырьем, найме  персонала и распоряжении произведенной  продукцией, а также в решении  вопросов, касающихся финансирования капитальных вложений, обеспечения  предприятия оборотными средствами, и иных задач исходя из собственного видения перспектив осуществления  производственной деятельности. Таковы основные элементы самостоятельной  деятельности любого предприятия, и  на основе их учета строится система  финансового анализа.

3.2. Основные направления  улучшения финансового состояния  предприятия

 

Приведем  основные направления улучшения  эффективности состояния или  функционирования устойчиво развивающегося предприятия, каким по результатам  проведенного анализа является ООО «Знамя Октября».

Уровень и динамика финансовых результатов  позволяют судить об оптимизации  деятельности предприятия, следовательно, необходимо поддержание уровня и  динамики финансовых результатов деятельности предприятия на высоком уровне. Возможные  пути:

- рост выручки и прибыли от реализации продукции, снижение затрат на производство продукции;

- улучшение качества прибыли организации.

Об оптимальной  динамике финансовых результатов деятельности предприятия можно судить на основании  роста:

- доходности (рентабельности) капитала (или финансового роста);

- доходности (рентабельности) собственного капитала (обеспечивается в первую очередь оптимальным уровнем финансового рычага, ростом общей суммы прибыли и т.д.);

- скорости оборота капитала.

Необходимо  формирование оптимальной политики привлечения новых финансовых ресурсов:

если  есть возможность выбора, то финансирование за счет долгосрочных кредитов предпочтительнее, так как имеет меньший ликвидный  риск (в то же время, стоимость долга  не должна быть высокой);