Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «Уралкуз»

 

Рисунок 2 – Изменение времени оборота в 2007-2008 годах, дней

Источник: данные автора

 

Уменьшение оборачиваемости в 2008 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей их расширения.

 

Оценим изменение внеоборотных активов.

Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет имеет тенденцию роста. В 2007г. их величина составила 563 414 тыс. руб., а в 2008 году 771 517 тыс. руб. , таким образом рост внеоборотных активов составил 36,9%. Но несмотря на абсолютный прирост их доля в имуществе предприятия снижается. Так к 2008 она снизилась с 21,9 до 18,8%. В то же время, как уже отмечалось, оборотные средства выросли на 63%. Таким образом, темп прироста оборотных средств был раза выше, чем внеоборотных средств. Такую тенденцию можно охарактеризовать положительно. Данные приведены в табл. 3.

Рост стоимости внеоборотных активов обусловлено увеличением такого элемента, как «Основные средства», которые за год выросли на 210 850,50 тыс. руб., или на 58% при их удельном весе во внеоборотных активах на 2008 год 74,4%. Статья «Незавершенное строительство» также имеет положительную динамику. В 2007 году она составила на 99 130тыс (в структуре внеоборотных активов ее доля составила 17,6%). руб. В 2008 году «Незавершенное строительство» увеличилось до 128 612 тыс. руб. (его доля – 16,7%), таким образом, рост составил 29,7%. Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте, поэтому снижение ее доли в структуре внеоборотных активов должно положительно отразиться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют существенную долю, в 2007 году они составляли 16%, а в 2008 году – 6,61%. Их абсолютное значение и удельный вес значительно. Это указывает на снижение инвестиционных вложений предприятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

• основные средства (строка 120);
• сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);
• МБП (строка 213);
• затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214). Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1 .На 2007 год:

Р.А.2007= 363353,5 + 603573+ 14963+ 417211,5= 1 399 101 тыс.руб.

Доля Р.А. 2007 =1 399 101 рублей / 2575379,5 х 100% = 54,3%

2.На 2008 год:

Р.А.2008 = 574204+985 443,5+651 488,5 = 2 211 136 тыс. руб.

Доля Р.А2008. =2 211 136 тыс. руб. / 4104538 х 100% = 53,8%

В абсолюте сумма реальных активов возросла на 1 187 965 тыс. руб. или на 58%, что произошло в основном за счёт увеличения стоимости готовой продукции и материалов. В структуре имущества доля реальных активов упала (незначительно) на 0,5%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов (более 50), что говорит об эффективном использовании возможностей предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ОАО «Уралкуз», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота.

 

Характеристика источников средств предприятия

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса само по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Данные табл. 3 показывают, что общее увеличение источников составило 1 529 140,50 тыс. руб. или 59,4%. Этот рост получен в основном за счёт увеличения собственных средств предприятия (на 1 142 512 тыс. руб. или на 57,4%). В то же время доля заемных средств возросла на 66,3 % , при увеличении их абсолютной величине (386 629).

 

Анализ собственных средств ОАО «Уралкуз»

Удельный вес собственных средств предприятия в 2007 году составлял 77,4 %, а в 2008 году их удельный вес немного сократился на 1,0 % и составил к концу анализируемого периода 76,4 % от средств предприятия.

Таблица 3.

Собственные и заёмные средства

Показатели	2007 год	2008 год	Отклонение
			абсолютное	относительное
1.Всего средств предприятия, тыс. руб. (стр.699); - в том числе:	2 575 397,5	4 104 538	1 529 140,5	159,4%
2.Собственные средства предприятия, тыс. руб. (строка 490);	1992338,5	3134850,5	1142512	57,3%
-то же в % к имуществу	77,4	76,4
из них:
2.1.Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. (490-190-390)	1 428 925	2 363 334	934 409	165,4%
-то же в % к собственным средствам.	71,7	75,4
3.Заёмные средства, тыс. руб.(590+690)	583 059	969 687,5	386 628,5	166%
-то же в % к имуществу;	22,6	23,6
из них:
3.1.Долгосрочные займы, тыс. руб.(строка 590);	88249	206975	118726	134,5%
- в % к заёмным средствам.	15,1	21,3
3 .2.Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.(610);	20295,5	39421	19125,5	94,2%
- в % к заёмным средствам.	3,5	4
3.3.Кредиторская задолженность, тыс. руб. (620);	474443	719344,5	244901,5	51,6%
- в % к заёмным средствам.	81,4	74,7

 Источник: данные бухгалтерской  отчетности ОАО «Уралкуз»

Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию, часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая табл. 3. (см. выше).

 

Рисунок 3 – Соотношение собственных и заемных средств в 2007-2008 годах

Источник: данные бухгалтерской отчетности ОАО «Уралкуз»

Анализ собственных оборотных средств

На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило 226 565 тыс. руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459 859 тыс. руб., что покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

 Рассмотрим изменение собственных  оборотных средств (приложение 6)

Из данных таблицы видно, что на увеличение собственных оборотных средств на 166,5% в наибольшей степени повлияло увеличение нераспределенной прибыли на 1 146 765,5 тыс. руб. или на 74,1%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (178,3%).

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, значительное увеличение собственных оборотных средств произошло за счёт ликвидных статей, то есть собственные оборотные средства формируются в результате эффективной деятельности.

 

Анализ заёмных средств ОАО «Уралкуз»

Поскольку заемные средства выросли за год, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочная займы в отчетном период увеличились в 2,7 раза, что в абсолютном выражении составило 71 364,5 тыс. руб., а их доля в общей сумме заемных средств составила 21,3%. Общая сумма долгосрочной задолженности увеличилась на 118 716 тыс. руб. или в 2,3 раза.

Краткосрочные кредиты и займы составили 472 871 тыс. руб. на 2008 год или 4% от всех заемных средств.

На 244901,5 тыс.руб. возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах – 74,7 % на 2008 год. При этом ее увеличение перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (см. приложение №2 показатель 3.2). Это способствует улучшению платежеспособности предприятия. Изучим более детально состав кредиторской задолженности. Рассмотрим табл. 4.

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в табл. 4, можно отметить, что произошли существенные изменения в следующих статьях:

• задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период на 26% или на 99 432,50 тыс. руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 85,7%. В 2007 году данная статья сократилась на 340 176 тыс. руб. (с удельным весом 50,4% на конец года).
• также следует отметить отсутствие полученных авансов в 2008 году, т.е их величина сократилась на 31 913 тыс. руб.
• возросла на 45% задолженность по оплате труда в 2008 году с одновременным увеличением ее доли в структуре кредиторской задолженности с 4% до 5,8%. что говорит об ухудшениях по выдаче заработной платы в 2008 году.
• произошло незначительное увеличение задолженности перед бюджетом на 3 995 тыс. руб. или на 11%. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения.
• менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 1% (+1 645 тыс.руб.).

Таблица 4

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности.

Расчёты с кредиторами	2007 г.		2008 г.		Изменение
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	373 438	78,7	472 870,5	65,7	99 432,5	26,63
2.По оплате труда	22 025	4,6	31 998,5	4,4	9 973,5	45,28
3.По социальному страхованию и обеспечению	7 900	1,7	9 545	1,4	1 645	20,82
4. Задолженность перед бюджетом	33 630	7,2	37 625	5,2	3 995	11,88
5.Авансы полученные	31 913	6,7	-	0	-31 913	-100,00
6.Прочие кредиторы	5 537	1,1	167 305,5	23,3	3 882,5	8 724,72
Итого кредиторская задолженность	474 443	100	719 344,5	100	244 901,5	51,6%

Источник: данные бухгалтерской отчетности ОАО «Уралкуз»

В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными неплатежами. В то же время в 2007 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 17,5%, для сравнения ее доля в 2007 году составила 18,4%, что свидетельствует об улучшении структуры пассивов предприятия в 2008 году.

К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

 Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ОАО «Уралкуз» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленный в таблице 5.

 Таблица 5.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

тыс. руб.

Расчёты	Дебиторская задолженность		Кредиторская Задолженность		Превышение задолженности
	2007	2008	2007	2008	Дебиторской		Кредиторской
					2007	2008	2007	2008
1.С покупателями или поставщиками за товары и услуги	394937	448245,5	373438	472870,5	21499	-	-	24625
2.По векселям	0	0	0	0	-	-	-	-
3. По авансам	194913	158 833,5	31913	0	163000	158833	-	-
4. Задолженность дочерних и зависимых обществ	67688,5	84771,5	0	0	67688,5	84771,5	-	-
5. По отчислениям на социальные нужды	0	0	7900	9545	-	-	7900	9545
6. С бюджетом	0	0	33630	37625	-	-	33630	37625
7. По оплате труда	0	0	22025	31998,5	-	-	22025	31998,5
8. С прочими	48051	366 542,5	5537	167305,5	42514	199237	-	-
Итого	705589,5	1058392,5	474443	719344,5	231146,5	339048	-	-