Риски в банковском предпринимательстве

К методам управления кредитными рисками относится анализ заемщика и его основных документов с различных точек зрения.

Проблема оценки кредитоспособности заемщика банка не относится к числу достаточно разработанных. Прежде всего в уточнении нуждается сам термин «кредитоспособность». Распространенным является такое его определение (способность лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам), которое делает его неотличимым от другого термина – «платежеспособность».

Вопросы кредитоспособности были достаточно актуальными и широко освещались еще в экономической  литературе дореволюционного периода, а также в трудах экономистов 20-х годов. Последние в целом  под кредитоспособностью  понимали:

• с точки зрения заемщика – способность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды;
• с позиций банка – правильное определение размера допустимого кредита.

При определении кредитоспособности заемщика, как правило, принимали во внимание такие факторы:

- дее- и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки;

- его моральный облик, репутация;

- наличие обеспечительного материала ссуды;

- способность заемщика получать доход.

Естественно, к числу важнейших аспектов кредитоспособности относилось наличие материального обеспечения ссуды.

Сложности определения  кредитоспособности. Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов. Уже это само по себе означает трудность, поскольку каждый фактор (для банка – факторы риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто.

Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в предстоящий период. Способность заемщика погасить ссудную задолженность имеет значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду (является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным). Между тем все показатели кредитоспособности, применяемые на практике (они будут представлены дальше), обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках («запасах») на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах («потоках») за определенный период. Здесь об этом говорится с одной целью – чтобы стало ясно, что вообще показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

Дополнительные сложности в  определении кредитоспособности возникают  в связи с существованием таких  ее факторов, измерить и оценить  значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации заемщика, хотя не только их. Соответствующие выводы не могут быть признаны неопровержимыми.

Наконец, значительные сложности порождаются  инфляцией, искажающей показатели, характеризующие  возможности погашения ссудной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей – активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов).

Итак, получить единую, синтетическую  оценку кредитоспособности заемщика с  обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах  нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков.

В то же время сложность оценки кредитоспособности обусловливает  применение разнообразных подходов к такой задаче – в зависимости  как от особенностей заемщиков, так  и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга. Это значит, что применять их следует в комплексе.

Существует следующие способы  оценки кредитоспособности:

- на основе системы финансовых коэффициентов;

- на основе анализов денежных потоков;

- на основе анализов делового риска.

Каждый из них взаимно  дополняет друг друга. Если анализ делового риска позволяет оценить кредитоспособность клиента в момент совершения сделки только на базе одной ссудной операции и связанного с ней денежного потока, то система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом его совокупного долга, сложившихся средних стандартов и тенденций. Анализ денежного потока клиента не только оценивает в целом кредитоспособность клиента, но и показывает на этой основе предельные размеры новых ссуд, а также слабые места управления предприятием, из которых могут вытекать условия кредитования.

Во второй главе мы более подробно рассмотрим один из способов оценки кредитоспособности.

В случае благоприятного заключения о кредитоспособности потенциального заемщика банк приступает к разработке условий кредитного договора. Этот этап называется структурным анализом ссуды. В процессе структурирования банк определяет основные характеристики ссуды:

- цель кредита;

- сумму кредита;

- порядок погашения;

- срок;

- обеспечение кредита;

- установление процентной ставки;

- прочие условия.

Цель кредита. Первый вопрос, который интересует банк: “Для чего берется кредит?” Цель кредита служит важным индикатором степени риска, связанного с выдачей кредита. Банк, например, избегает выдачи кредита для спекулятивных операций, так как погашение зависит от исхода сомнительных, а иногда и запрещенных законом сделок и, следовательно, несет высокий риск. При выдаче кредита фирме банк учитывает частоту банкротства в данной отрасли и, естественно, проявляет осторожность в отношении предприятий, действующих в нестабильных отраслях. Выдавая кредит предприятию, банк должен убедиться, что кредит берется для выполнения целей, предусмотренных уставом фирмы. Цель определяет и форму кредита. Так, если заемщик с помощью кредита стремится преодолеть кратковременный разрыв между поступлением средств и платежами, то наиболее подходящей формой кредита является овердрафт. Финансирование капитальных затрат требует других форм кредитования, например, срочной ссуды и т.д.

Когда цель кредитования указана в кредитном договоре, клиент обязан использовать полученные средства для финансирования тех затрат, для которых они предоставлены.

Сумма кредита. Банк должен проверить обоснованность заявки в отношении суммы кредита. Важно с самого начала правильно определить требуемую сумму кредита, ибо в противном случае банк неизбежно столкнется с просьбой об увеличении кредита при наступлении кризисной ситуации. Опасность состоит в том, что банку придется выбирать между двумя неприятными альтернативами: предоставить дополнительный кредит или же потерять те деньги, которые уже были выданы в ссуду. Поэтому банк, получив расчеты клиента, должен сам дать оценку необходимой суммы кредита, внеся необходимые коррективы. Банк при анализе суммы кредита должен ориентироваться на вид, срок кредита и на участие средств заемщика в финансировании сделки. Последнее в мировой практике является обязательным условием. Однако российские банки в настоящее время часто давали кредит под сделки, в которых предусматривается участие только ссудных денег, что несомненно повышало риски данных операций.

Порядок погашения  кредита. Погашение кредита может  производиться единовременным взносом по окончании срока или равномерными взносами на протяжении всего периода действия кредита. В последнем случае разрабатывается график погашения в соответствии со сроками оборачиваемости капитала. Банк должен проверить, соответствуют ли условия, предложенные клиентом, его реальным возможностям. Банк всегда должен учитывать возможные ошибки и брать с клиента обязательства о погашении невозмещенной части долга за счет собственных средств.

Сроки погашения  кредита. Чем продолжительнее срок ссуды, тем выше риск, и тем больше вероятность того, что возникнут непредвиденные трудности и клиент не сможет погасить долг в соответствии с договором. Коммерческий банк, исходя из характера привлеченных средств, должен ограничивать свою кредитную деятельность в сфере кратко- и среднесрочных операций. В настоящее время в России, в связи с неблагоприятной экономической ситуацией и высокой инфляцией, чаще всего выдаются кредиты сроком на три месяца. Если это необходимо, такой кредит может пролонгироваться.

Обеспечение кредита. Очень важным элементом для кредитной сделки является то, что заемщик сможет представить в качестве обеспечения кредита. Обеспечение - это последняя линия обороны для банка, и решение предоставить кредит всегда должно базироваться на достоинствах самого финансируемого проекта, а не на привлекательности обеспечения. Если сама основа кредитной сделки связана с повышенным риском, было бы большой ошибкой выдавать кредит под хорошее обеспечение, использовав его как источник погашения долга. Поэтому вопрос обеспечения должен решаться уже поле того, как кредитная сделка сочтена приемлемой для банка.

Без обеспечения  кредит может предоставляться лишь в тех случаях, когда источник погашения ссуды высоко надежен.

Обеспечение кредита может выступать в  двух формах:

• залог;
• поручительство.

Самая предпочтительная форма залога в настоящее время - депозитная или наличная валюта, которая передается в банк. Залог может быть также представлен в товарном, имущественном виде, в виде акций, ценных бумаг, и если он передается в банк, то носит название - заклад. Банк обязан обеспечивать сохранность заклада и использовать его только в случае невозврата кредита. Также залог может быть в виде товаров в обороте или продукции в обработке, однако, т.к. сложно проследить за количеством товара и продукции в определенный момент, такой залог не приветствуется. Сумма кредита с учетом процентов не должна превышать 85% от суммы залогового обеспечения кредита.

Установление  процентной ставки. Процент по кредиту, как правило, определяется путем начисления надбавки к базовой ставке. Базовая ставка устанавливается каждым банком индивидуально в зависимости от ставки Центрального Банка. Надбавка зависит от характера ссуды и степени риска, связанного с ней. Основное правило - чем крупнее заемщик, тем ниже процентная ставка, ниже риск. Крупное предприятие намного устойчивее. Мелкие предприятия относятся к повышенной группе риска. Им выдается кредит под самые высокие процентные ставки.

Итак, мы рассмотрели  теоретические аспекты управления кредитным риском, что такое риск и какова его сущность, какие бывают виды риска в банковской деятельности. Управление кредитным риском строится на качественном анализе кредитоспособности заемщика, так как качественная оценка позволяет избежать или  минимизировать риск невозврата заемщиком кредитных ресурсов и процентов, начисленных по выданному кредиту.

Рыночный риск

              Рыночный риск бывает обусловлен  непредвиденными обстоятельствами, возникшими на рынке ценных  бумаг или в экономике, при  которых привлекательность отдельных видов ценных бумаг в качестве инвестиций будет потеряна, а их продажа возможна лишь с большой скидкой. Рыночный риск  - потенциальные потери, которые могут возникнуть в результате изменения значений параметров рынка, таких как процентные ставки и курсы валют, цены акций и товаров. С рыночным риском связаны инвестиционные операции банка. Для предотвращения этого вида риска банку необходимо проводить систематическую работу по его регулированию, а именно:

• Систематически проводить анализ доходности по различным видам ценных бумаг;
• Осуществлять своевременный мониторинг портфеля ценных бумаг.

              Как показывает практика деятельности  банков на рынке ценных бумаг,  наибольшая доля ценных бумаг  должна состоять из долгосрочных  облигаций, уравновешенных краткосрочными ценными бумагами, при отсутствии ценных бумаг со средними сроками. Банк с учетом особенностей своей деятельности должен разрабатывать инвестиционную политику на рынке ценных бумаг и руководствоваться ею в своей инвестиционной деятельности.

Причины возникновения рыночного  риска

 

  Возникновение рыночного риска может быть обусловлено  как внутренними, так и внешними причинами.   

К внутренним  причинам возникновения рыночного  риска относятся:

• злонамеренные манипуляции при приобретении/реализации финансовых инструментов;
• ошибочные действия по приобретению/реализации финансовых инструментов, в том числе по срокам и в количественном выражении.

 

   К внешним  причинам возникновения рыночного  риска относятся:

• изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля - неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности - ценные бумаги, в том числе закрепляющие права на участие в управлении, и производные финансовые инструменты под влиянием факторов, связанных с состоянием их эмитента и с общими колебаниями рыночных цен на финансовые инструменты;
• изменения курсов иностранных валют;
• изменения рыночной стоимости драгоценных металлов;
• несовпадение сроков погашения активов, пассивов и внебалансовых требований и обязательств по инструментам с фиксированной процентной ставкой;
• несовпадение сроков погашения активов, пассивов и внебалансовых требований и обязательств по инструментам с изменяющейся процентной ставкой (риск пересмотра процентной ставки);
• изменения конфигурации кривой доходности по длинным и коротким позициям по финансовым инструментам одного эмитента, создающие риск потерь в результате превышения потенциальных расходов над доходами при закрытии данных позиций (риск кривой доходности);
• для финансовых инструментов с фиксированной процентной ставкой при условии совпадения сроков их погашения - несовпадение степени изменения процентных ставок по привлекаемым и размещаемым кредитной организацией ресурсам; для финансовых инструментов с плавающей процентной ставкой при условии одинаковой частоты пересмотра плавающей процентной ставки - несовпадение степени изменения процентных ставок (базисный риск);
• широкое применение опционных сделок с традиционными процентными инструментами, чувствительными к изменению процентных ставок (облигациями, кредитами, ипотечными займами и ценными бумагами и пр.), порождающих риск возникновения убытков в результате отказа от исполнения обязательств одной из сторон сделки (опционный риск);
• нарушения клиентами и контрагентами Банка условий договоров.