Роль денежно-кредитной политики в стабилизации экономики

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………………... 1 Цели и инструменты  денежно-кредитной политики……………………………. 2 Передаточный механизм  и виды денежно-кредитной политики………………. 3 Особенности и эффективность  денежно-кредитной политики РБ  в условиях реформирования экономики………………………………………………………... Заключение…………………………………………………………………………... Список используемой литературы………………………………………………….

3 5 15   19 25 27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Одним из необходимых условий устойчивого равновесного развития  народного хозяйства в рамках смешанной экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования.

Денежно-кредитная (монетарная) политика государства - очень демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели.

Денежно-кредитная политика приводит к изменению значений основных макроэкономических параметров: валового внутреннего продукта, инфляции, уровня безработицы. Это происходит потому, что посредством монетарных методов можно изменить предложение денег в экономической системе.

Денежно-кредитная политика – важнейший метод государственного регулирования общественного воспроизводства с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики.

В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает центральный эмиссионный банк государства. В некоторых странах функции центрального денежно-кредитного учреждения выполняет целая группа банков (в США, например - Федеральная Резервная Система). Влияя на основной объект монетарной политики - денежную массу, центральный финансовый орган играет одну из ведущих ролей в государственном регулировании рыночной экономики. Наделенный государством эмиссионным правом, центральный банк реализует политику стабилизации экономики, достижения товарно-денежной сбалансированности.

Регулирующая деятельность центрального банка основана на анализе динамики макроэкономических показателей, в том числе валового внутреннего продукта и национального дохода, индекса цен, дефицита госбюджета, совокупного фонда заработной платы. Она направлена на осуществление контроля за состоянием совокупной денежной массы в стране и имеет своей целью эффективное управление совокупным денежным оборотом, включая наличный и безналичный компоненты, путем установления границ прироста денежной массы.

Денежно-кредитная политика на макроуровне - это совокупность мер, проводимых центральным банком в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству направления развития.

Механизм регулирования включает методы, инструменты регулирования наличных и безналичных банковских операций и конкретные формы контроля за динамикой денежной массы, банковских процентных ставок, банковской ликвидностью на макро- и микроуровне.     

Главной целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении объема производства, характеризующегося полной занятостью, отсутствием инфляции и ростом. В нашей стране на данном этапе рациональная кредитно-денежная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы. 

Целью данной курсовой работы является изучение инструментов денежно-кредитной политики, непосредственно самой денежно-кредитной политики и её основных целей, а также рассмотрение особенностей и эффективности денежно-кредитной политики Республики Беларусь в условиях реформирования экономики.

Задачами работы являются следующие: раскрытие сущности денежно-кредитной сферы, анализ основных целей денежно-кредитной политики, изучение ее инструментов, рассмотрение особенностей и эффективности денежно-кредитной политики Республики Беларусь в условиях реформирования экономики.

Цели и задачи курсовой работы определяют её структуру. Данная курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

В первой главе раскрывается сущность денежно-кредитной политики, её важность, описываются её основные принципы, инструменты, цели и задачи.

Во второй главе раскрываются передаточный механизм и виды денежно-кредитной политики.

В третьей главе описываются особенности и эффективность денежно-кредитной политики Республики Беларуси в условиях реформирования экономики.

При подготовке курсовой работы были использованы нормативные акты Республики Беларусь, материалы учебного комплекса МГУП, научная литература по теме «Деньги. Кредит. Банки», материалы периодических изданий, официальные документы по итогам развития денежно-кредитной политики, а также электронные ресурсы Национального банка Республики Беларусь.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Цели и инструменты денежно-кредитной политики

 

 

«Политика» – это то, что относится к государству, «государственные дела», государственная деятельность. Поэтому денежно-кредитная политика – это особая деятельность государства. Она заключается в разработке и осуществлении системы мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики страны.

Денежно-кредитная политика является составной частью всей экономической политики государства. Эта часть государственной политики играет стабилизирующую роль в макроэкономике и является инструментом антициклического регулирования.

Сущность денежно-кредитной политики заключается в том, чтобы добиться максимально возможного равновесия денежного рынка, т.е. поддержать баланс между количеством денег в обращении и потребностью в них. В настоящее время эту позицию принято исчислять уравнением ''Количественной теории денег'', которая была сформулирована И. Фишером. Обратимся к формуле (1):

 

MV=PQ,                                                                                                                          (1)

где: M – денежная масса;

        V – скорость обращения денег;

        P – средний уровень цен;

        Q – количество сделок.

 

Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня доходов и цен.

Осуществляется денежно-кредитное регулирование центральным банком страны. Как же устроен механизм этого регулирования? Оно производится центральным банком в два этапа:

- на первом этапе центральный банк воздействует на параметры денежно-кредитной сферы, т.е. на соотношение между спросом и предложением на ссудный капитал. Центральный банк стремится достигнуть определенных сдвигов в динамике денежной массы и процентных ставок, добиться изменений в объемах кредитных операций и так далее. Этот этап проходит в рамках банковской системы;

- на втором этапе  измененные финансовые  параметры передаются в сферу производства, способствуя его развитию либо сдерживая его.

Первоначально основной функцией центральных банков было осуществление эмиссии наличных денег. В настоящее время эта функция постепенно отошла на второй план, однако не следует забывать, что наличные деньги все еще являются тем фундаментом, на котором держится вся оставшаяся денежная масса, поэтому  деятельность  центрального банка  по эмиссии наличных денег должна быть не менее взвешенной и продуманной, чем любая другая. 

Осуществляя денежно-кредитную политику, центральный банк, воздействуя на денежную массу, банковскую ликвидность, ссуды и инвестиции коммерческих банков, их резервные позиции, влияет на процесс воспроизводства общественного продукта, занятость, уровень  доходов,   цен и т.д.

При этом выделяют три направления денежно-кредитного регулирования:

- контроль над банковской системой;

- регулирование   объема  кредитных операций  и денежной эмиссии;

- регулирование государственного долга.

Целью государственного контроля над банковской системой является укрепление ликвидности финансово-кредитных институтов, т.е. их способности своевременно удовлетворять требования вкладчиков. Регулирование банковской      ликвидности оказывает влияние на ставку  банковских ссуд и депозитов, уровень рыночной нормы производства.

Регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии применяется для воздействия на хозяйственную активность и борьбу с инфляцией.

Государственный долг регулируется через покупку или продажу государственных обязательств,  изменение цены облигаций, условий их продажи, повышение их привлекательности для  частных инвесторов.    

Что касается целей денежно-кредитной политики, то здесь можно выделить две следующие группы: конечные и промежуточные. Причем для достижения конечных целей, таких как:

- устойчивые темпы экономического роста;

- высокий уровень занятости населения;

- относительно стабильный уровень цен;

- равновесие платежного баланса страны обычно применяется механизм установления промежуточных целей, в качестве которых наиболее часто рассматриваются допустимые ориентиры по изменению уровня процентных ставок, обменного курса национальной валюты, объемов денежной массы. Конечные цели могут быть достигнуты только при правильно выбранных промежуточных, т.к. между ними существует неразрывная связь. 

 В частности  в последнее десятилетие наблюдается  тенденция перехода от традиционного установления основной и промежуточной целей денежно-кредитной политики к практике прямого таргетирования инфляции. Под прямым таргетированием инфляции понимается выбор ценового ориентира (например, индекса роста цен) в качестве единственной среднесрочной цели денежной политики, осуществляемой с повышенной степенью ответственности и подотчетности центрального банка за достижение этой цели.

Основными требованиями введения прямого инфляционного таргетирования являются нормально функционирующая экономика при низких темпах инфляции, режим плавающего курса национальной валюты, наличие надежной финансовой системы, доверие общественности к денежно-кредитной политике и самому центральному банку, а также его независимый статус, прежде всего, в формулировании и реализации целей и задач монетарной политики.

Следует заметить, что общие цели денежно-кредитной политики определяются центральным банком с учетом особенностей текущего состояния денежного обращения и банковской системы в целом.  Например, во главу угла денежно-кредитной политики центрального банка может быть поставлена цель стабилизации денежного обращения (было характерно для 70-х годов прошлого столетия в условиях ускоренной инфляции в ряде капиталистических государств, а теперь характерно для государств бывшего СССР), достижения стабильности национальной валюты (цель, традиционно преследуемая центральным банком ФРГ, а в настоящее время довольно актуальна для стран СНГ), урегулирования государственного долга или обеспечения стабильности банковской системы.

И все же  основополагающей целью денежно-кредитной политики  является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции. При разработке и проведении оптимальной денежно-кредитной политики возникает целый ряд  проблем и ограничений, особенно в странах с переходной экономикой. Сложность состоит  в том, что достижение хороших результатов по одним параметрам вызывает, как правило, ухудшение по другим. В частности, стимулирование инвестиций усиливает инфляцию, а рост деловой активности за счет увеличения доходов обычно также сопровождается ростом цен. В то же время меры, направленные на борьбу с инфляцией, ухудшают показатель занятости населения.

За последние три-четыре десятилетия центральные банки прошли большой путь развития. За это время существенно видоизменились цели и задачи монетарной политики в мире. Накоплен и теоретически осмыслен значительный практический опыт проведения денежно-кредитной политики в самых различных условиях. Выработаны основополагающие принципы монетарной политики. В настоящее время основными характерными чертами денежно-кредитной политики в мире являются:

- использование четких правил и моделей, явных целевых ориентиров,

- повышение прозрачности действий и подотчетности центральных банков обществу.

Но, несмотря на существующую, казалось бы, довольно четко отработанную схему денежно-кредитного регулирования, перед центральным банком каждой страны встает один и тот же вопрос: решению каких проблем отдать предпочтение в первую очередь, каким образом достичь наилучших результатов по всем экономическим показателям и параметрам?

Эффективность монетарной политики в значительной мере зависит от выбора инструментов (методов) денежно-кредитного регулирования. В большинстве стран мира для денежно-кредитного регулирования используются общие  и селективные инструменты.