Рынок ценных бумаг и финансовые вложения предприятий

• консервативным,   когда   предприятие   заинтересовано   в стабильном доходе;
• агрессивным,  когда предприятие нацелено на  высокий доход и рост капитала с большим риском потерять свои капиталы.

Каждый инвестор стремится  создать сбалансированный портфель ценных бумаг. Сбалансированный портфель ценных бумаг – это такая их совокупность, которая соответствует представлению данного инвестора об оптимальном сочетании инвестиционных характеристик ценных бумаг (надежности, доходности, роста вложений, ликвидности). Это означает, что для каждого инвестора будет свой, отличный от других, сбалансированный инвестиционный портфель.

Любой инвестор, вкладывающий деньги в ценные бумаги, ищет для  себя компромисс между рискованностью и доходностью вложений. Все операции с ценными бумагами связаны с  риском, то есть с вероятностью потерь капитала, будущих доходов, упущенной  выгоды.

Рискованность и доходность инвестиций в ценные бумаги находятся  в обратной зависимости: чем надежнее ценные бумаги, тем они менее доходны, чем выше доходность вложений, тем  больший риск инвестора.

Предприятие-инвестор,  вкладывая средства в ценные бумаги, преследует две основные цели - безопасность вложений и рост капитала.

Между этими целями существуют противоречия, поскольку  безопасность вложений, как правило, несовместима как с доходностью, так и с ростом капитала. Чтобы достичь компромисса, необходимо диверсифицировать вложения, то есть распределить капитал между множеством ценных бумаг и множеством компаний.

Инвестиционный  портфель предприятия может быть:

• диверсифицированным, когда в каждый вид ценных бумаг вложено 10% от общей стоимости всех вложений, и эта цифра может снижаться до 5%;
• слабо диверсифицированным, когда процент превышает 10, и чем он выше, тем диверсификация слабее.

Все инвесторы, вкладывая  свои деньги в ценные бумаги, преследуют достижение ряда целей. Выделяют следующие цели инвестирования:

• Надежность вложений - неуязвимость инвестиций от потрясений на финансовом рынке и стабильность получения дохода, то есть отсутствие риска потерь капитала (под капиталом понимаются и вложенные средства, и предстоящие доходы). Безопасность вложений всегда достигается в ущерб доходности. Самыми безопасными считаются краткосрочные обязательства государства, ставка доходности по ним называется «ставкой без риска». Надежными являются и облигации крупных, хорошо известных компаний;
• Доходность вложений, то есть получение текущего дохода на вложенный капитал (дивидендов на акции, процентов на облигации). Более доходными, но не безопасными, по сравнению с государственными ценными бумагами, являются ценные бумаги частных предприятий, банков, компаний;
• Рост вложений, то есть увеличение вложенных средств за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг. Рост вложений обеспечивают только акции. Выделяют целый класс ценных бумаг, называемых ценными бумагами роста. К ним относятся простые акции быстро растущих компаний, функционирующих в передовых отраслях экономики, акции высокотехнологичных компаний. Как правило, эти компании вообще не выплачивают дивиденды или выплачивают незначительные дивиденды, а всю чистую прибыль направляют на развитие производство. Это обеспечивает быстрое удорожание капитала (рост курсовой стоимости акций);
• Ликвидность вложений, то есть возможность быстро и без потерь продать ценные бумаги, превратить их в деньги.

Кроме этих стандартных целей  у инвестора могут быть и специфические  цели инвестирования, например, обеспечение  доступа к каким-либо видам ресурсов, достижение полного контроля над предприятием и так далее.

Ни одна из ценных бумаг не может в равной степени  отвечать требованиям инвестора, предъявляемым к надежности, доходности, росту вложения, ликвидности. Следовательно, необходимо найти компромисс между ними. Этот компромисс достигается диверсификацией. Диверсификация вложений в ценные бумаги – это распределение инвестиционного капитала между ценными бумагами разных эмитентов, непосредственно не связанных между собой, с целью снижения риска, или, по-другому, создание хорошо диверсифицированного инвестиционного портфеля.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

На основе освещенных проблем  можно сделать вывод, что, несмотря ни на что, российский рынок ценных бумаг активно развивается и растет его значение как одной из наиболее значимых сфер макроэкономики страны. Государство совместно с профессиональными участниками рынка принимает активное участие в формировании его инфраструктуры.

Следует отметить, что российский рынок ценных бумаг – это молодой, перспективный и динамичный рынок, развивающийся на основе позитивных процессов, происходящих в экономике, таких, как создание новых холдинговых  структур и коммерческих образований, которые привлекают средства на акционерной основе.

Вопрос развития российского рынка ценных бумаг связан не только с инвестором и решением сложных стратегических задач, но и с серьезной технической работой. Она необходима для того, чтобы восстановить доверие к российскому рынку. Если доверие к рынку восстановится, и будет поддерживаться, инвесторы придут на рынок. Тогда станут удачными новые эмиссии и размещение ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг играет очень значительную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также крайне необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому совершенствование и регулирование развития фондового рынка является одной из приоритетных задач, стоящих перед государством.

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

Нормативно-правовые источники

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 29.12.2012.
2. Федеральный закон от 26.12.95 (ред. от 29.12.2012) «Об акционерных обществах».
3. Гражданский кодекс Российской Федерации.

Учебники, монографии, брошюры

4. Бердникова Т.Б. «Рынок ценных бумаг и биржевое дело»: Учебное пособие: ИНФРА-М, 2007г.
5. Галанов В.А., Басов А.И. «Рынок ценных бумаг»: Учебник 2-е изд. перераб. и доп.: Финансы и статистика, 2008г.
6. Гусева И.А. «Практикум по рынку ценных бумаг». Учебное пособие, 2009г.
7. Мошенский С. З. «Рынок ценных бумаг: трансформационные процессы», 2010г.
8. Колтынюк Б.А. «Рынок ценных бумаг»: изд. Михайлова В.А., 2009г.
9. Резго Г.Я., Кетова И.А. «Биржевое дело»: учебник, 2008г.
10. Тертышный С.А. «Рынок ценных бумаг и методы его анализа», 2007г.
11. «Финансовый анализ». Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. издание шестое, перераб.: 2007г.
12. В.И. Колесников «Ценные бумаги», 2008г.
13. Чернова Т.А., Савруков Н.Г. «Рынок ценных бумаг», 2007г.
14. Е.Ф.Жукова «Рынок ценных бумаг». Учебное пособие, 2007г.
15. Баринов Э.А., Хмыз О.В. «Рынки: валютные и ценных бумаг», 2008г.
16. Машина М.В. «Фондовая биржа или как войти на вершину пирамиды», 2007г.
17. Галанов В.А. «Рынок ценных бумаг», 2009г.

Периодические издания

18. «Российская Газета» от 03.02.2009г.

Электронные ресурсы

19. Официальный сайт Московской биржи: https://rts.micex.ru/
20. Официальный сайт Федеральной службы по финансовым рынкам: http://www.fcsm.ru/

¹ «Российская Газета» от 03.02.2009г.

² Официальный сайт Московской биржи: https://rts.micex.ru/

³ Официальный сайт Московской биржи: https://rts.micex.ru/

⁴ Официальный сайт Московской биржи: https://rts.micex.ru/

⁵ Официальный сайт ЦБ РФ: http://www.cbr.ru/