Шпаргалка по "Финансам"

При хозяйственном способе строительства  источниками собственных финансовых ресурсов могут быть прибыль по капитальным работам, экономия от снижения себестоимости строительно-монтажных работ, экономия от снижения цен на оборудование, прочие источники.

При недостатке собственных источников финансирования капитальных вложений предприятия используют внешние  заимствования. К заемным денежным средствам относятся долгосрочные кредиты банков. Они предоставляются предприятию на основании кредитного договора. Кредит выдается на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности под гарантии, залога недвижимости, залога других активов предприятия. Кредитный договор заключается после проверки юридической и финансовой кредитоспособности предприятия. Банк осуществляет наблюдение за ходом выполнения кредитуемых мероприятий и при выявлении невыполнения заемщиком своих обязательств применяет экономические санкции, предусмотренные кредитным договором.

Источником финансирования капитальных вложений могут быть также заемные средства других предприятий, займы индивидуальных инвесторов (физических лиц), ссуды из федерального и региональных бюджетов на финансирование быстроокупаемых коммерческих проектов на конкурсной основе.

Предприятия могут использовать для финансирования капитальных  вложений привлеченные средства, получаемые на финансовом рынке, путем выпуска  ценных бумаг (облигаций, сберегательных сертификатов и т. п.) с целью привлечения временно свободных денежных средств предприятий, организаций и граждан для инвестирования.

Одним из эффективных  способов финансирования капитальных  вложений является лизинг.

В соответствии с договором лизинга арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного продавца и передать это имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование.

Лизинговая  деятельность является видом инвестиционной деятельности. Ее могут осуществлять лизинговые компании (фирмы) и физические лица, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей.

Объектом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том  числе имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Не могут быть объектом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законодательно запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

 

9. Оборотные средства организации, источники их формирования, эффективность использования

 

Оборотные средства (синонимы: оборотный капитал, оборотные активы, текущие активы) представляют собой  одну из составных частей имущества  организации, необходимую для нормального осуществления и расширения ее деятельности. Основное назначение оборотных средств заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения, то есть оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и в фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

В отличие от основных фондов, многократно участвующих  в процессе производства, оборотные  средства функционируют только в  одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Под составом оборотных  средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Элементами оборотных  средств являются: 1) сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; 2) вспомогательные материалы; 3) топливо и горючее; 4) тара и тарные материалы; 5) запчасти для ремонта; 6) инструменты, хозинвентарь и другие быстроизнашивающиеся предметы; 7) незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; 8) расходы будущих периодов; 9) готовая продукция; 10) товары отгруженные; 11) денежные средства; 12) дебиторы; 13) прочие.

По функциональному назначению оборотные средства подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они являются материальной основой  производства, обеспечивают процесс  производства продукции, образования  стоимости.

Оборотные производственные фонды состоят из производственных запасов (сырья, материалов, топлива и пр.), то есть предметов труда и частично орудий труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП), а также незаконченной продукции (незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления). Все это - вещественные элементы производственных оборотных фондов.

Другая составная часть  оборотных средств - фонды обращения - непосредственно не участвует в  процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств организации и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

По месту  и роли в процессе производства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:

1) средства, вложенные в производственные запасы;

2) средства, вложенные  в незавершенное производство  и расходы будущих периодов;

3) средства, вложенные  в готовую продукцию; 

4) денежные средства  и средства в расчетах.

По степени  планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К ненормируемым относятся: 1) товары отгруженные: а) срок оплаты которых не наступил, б) срок оплаты которых просрочен, в) находящиеся на ответственном хранении у покупателей; 2) денежные средства; 3) средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств (то есть оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе) подлежат нормированию.

По степени  ликвидности оборотные средства подразделяются на абсолютно ликвидные, быстрореализуемые и медленнореализуемые.

 

Группа оборотных средств	Состав статей актива баланса
1. Наиболее ликвидные активы	1.1. Денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства 1.2. Краткосрочные финансовые вложения
2. Быстро реализуемые активы	2.1.  Товары отгруженные 2.2.  Краткосрочная  дебиторская задолженность 2.3.  Прочие оборотные  активы
3. Медленно реализуемые активы	3. Запасы за минусом  расходов будущих периодов
4. Общая сумма оборотных средств	п.1 +п.2 + п.З

 

 

 

 

Источники формирования оборотных средств.

Важную роль в организации  кругооборота фондов организации играют собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал), обеспечивающие имущественную и  оперативную самостоятельность, определяющие финансовую устойчивость организации.

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания организации, обеспечения  ее основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления  хозяйственной деятельности.

В дальнейшем пополнение собственных оборотных средств  осуществляется за счет полученной выручки  от продажи продукции и прибыли, остающейся в распоряжении организации.

Специфическим источником собственных оборотных средств  служат выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов, а в некоторых организационно-правовых формах предприятий, в частности в акционерных обществах – дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, т.е. собственных средств организации, часть которых может быть направлена на пополнение оборотных средств.

В каждой организации  постоянно находятся в обороте  и используются на вполне законных основаниях средства, приравненные к  собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но всегда она ими пользуется. К устойчивым пассивам относятся:

1) переходящая задолженность  по оплате труда работников, которая  обусловлена естественным расхождением  между сроком начисления и  датой выплаты заработной платы;

2) задолженность по  резервам на покрытие предстоящих  расходов и платежей;

3) задолженность поставщикам  по неотфактурованным поставкам  и расчетным документам, срок  оплаты которых не наступил;

4) задолженность заказчикам  по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции;

5) задолженность бюджету  по некоторым видам налогов,  начисление которых происходит  раньше сроков платежей.

Кроме собственных финансовых ресурсов, в обороте организации  находятся заемные средства. В  основном это краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов.

В условиях инфляции заемные  средства в виде кредитов банка нередко  используются более эффективно, чем  собственные оборотные средств. Причина в том, что заемные  источники имеют целевое назначение, как правило совершают более быстрый кругооборот, за их использованием ведется более жесткий контроль со стороны финансовых служб. Кроме того, заемщик, возмещая банку кредит в большей степени, чем ожидалось обесцененными деньгами, так же оказывается в выигрыше.

Одним из источников формирования оборотных средств является привлечение организацией в хозяйственный оборот средств в форме кредиторской задолженности, которая по существу представляет собой бесплатный кредит, предоставленный другими организациями, предприятиями, отдельными лицами. Часть такой задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов. За такую задолженность организации приходится дорого расплачиваться.

Эффективность использования  оборотных средств 

Финансовое состояние организации  находится в прямой зависимости  от наличия и эффективности использования  оборотных средств. В хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется через показатели их оборачиваемости. Под оборачиваемостью понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента покупки сырья, материалов и т.п. до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет организации (или поступлением наличной выручки в кассу).

Оборачиваемость оборотных средств  характеризуется рядом взаимосвязанных  показателей: 1) длительностью одного оборота в днях; 2) количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости); 3) величиной оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота (период оборота) оборотных средств определяется как отношение средней суммы оборотных средств за определенный период на однодневный объем реализованной продукции.

ОБ = Соб/(ВР/Д) = Д/Коб = Д*Кз

Где: Соб - Средняя величина оборотных  средств (общая величина или по отдельным  группам);

ВР – выручка от продаж;

Д – Число дней в периоде;

Коб - число оборотов;

Кз – коэффициент загрузки.

Количество оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости) исчисляется путем деления объема реализованной продукции на среднюю сумму оборотных средств за определенный период. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации, за определенный период.

 

Коб = ВР/Соб

 

Рост оборачиваемости  и сокращение длительности одного оборота  по группам активов и собственному капиталу свидетельствует об улучшении использования авансированного для производственно-хозяйственной деятельности капитала, а по заемному капиталу и кредиторской задолженности - об ужесточении условий привлечения средств извне.

Обратный коэффициент оборачиваемости (коэффициент загрузки средств в обороте) находится делением средней суммы оборотных средств на объем реализованной продукции за определенный период. Этот показатель называют так же коэффициентом обеспеченности оборотными средствами.

 

Кз = Соб/РП = 1/Коб.

 

Где: РП – реализованная продукция.

Период оборота можно определить по всем оборотным средствам и  по отдельным их элементам.

В ходе расчета и анализа  частных показателей периодов оборота  можно получить информацию о продолжительности  в днях таких этапов кругооборота оборотных средств как: