Шпаргалка по "Финансам"

 

 

43. Углубленный анализ финансового состояния предприятия

Углубленный анализ финансового состояния предприятия 
На первом этапе осуществляется анализ структуры стоимости имущества и средств, вложенных в него. Прежде всего, обращается внимание на рациональность и обоснованность распределения имущества между основными средствами, производственными запасами и затратами, дебиторской задолженностью и прочими видами имущества. Одновременно с этим дается оценка роли собственного капитала в формировании имущества предприятия и его взаимосвязь с чистыми активами и т.д.

На втором этапе проводится анализ состава, структуры и стоимости имущества с позиций его ликвидности. Одновременно оценивается влияние структуры капитала во взаимосвязи со структурой имущества на платежеспособность предприятия.

На третьем этапе определяются:

1) степень  финансовой устойчивости предприятия  (обеспеченность собственными оборотными средствами, финансовая независимость, рациональность использования чистой прибыли и амортизации);

2) уровень  обеспеченности собственным капиталом  основных, оборотных средств и нематериальных активов;

3) влияние  основных факторов на изменение  финансовой устойчивости и выявляются  внутрипроизводственные резервы  ее повышения.

На четвертом этапе оценивается эффективность использования имущества предприятия, рентабельность и конкурентоспособность выпускаемой продукции.

На пятом, заключительном этапе анализа обосновывается целесообразность разработки и реализации управленческих решений.

 

44. Показатели оценки имущественного положения предприятия:

• сумма хозяйственных средств, находящихся в собственности и распоряжении организации: ХС = А – У – Ап – Зу. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

• доля активной части основных средств

Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

• коэффициент износа основных средств

Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах.

 

• коэффициент годности основных средств : Кг = 1 – Киз (Киз - коэффициент  износа основных средств).

 

• коэффициент обновления

Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства. (Осп – основные средства поступили, ОСк – основные средства на конец периода)

• коэффициент выбытия

 

Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

 

45. Показатели оценки ликвидности и платежеспособности

Показатели ликвидности и платежеспособности отражают возможность организации своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам

перед контрагентами.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

• Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку  обеспеченности организации оборотными активами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств.

 

где АО – оборотные активы; РБП – расходы будущих периодов; КО – краткосрочные обязательства за исключением резервов предстоящих расходов; ДБП – доходы будущих периодов; РПР – резерв предстоящих расходов. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами показывает величину собственных оборотных активов организации. Чем больше эта величина, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

• Коэффициент быстрой ликвидности.

 

где  ДС – денежные средства; ФВ – финансовые вложения; ДЗ – дебиторская задолженность. Ориентировочное значение этого показателя равно 0,7—1. Однако оно может оказаться недостаточным, если дебиторская задолженность составляет значительную долю ликвидных средств

• Коэффициент восстановления платежеспособности.

 

где Клт.к и  Клт.н —фактическое значение коэффициента текущей ликвидности наконец и начало отчетного периода соответственно; Клт.норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — период восстановления платежеспособности, мес.; Т —  длительность отчетного периода, мес.

Если Квп > 1, то у организации есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп < 1, то восстановить свою платежеспособность в ближайшее время не представляется  возможным.

 

 

46. Показатели оценки финансовой устойчивости

Показатели оценки финансовой устойчивости: коэффициенты покрытия и коэффициенты капитализации.

Коэффициенты капитализации подразделяются на коэффициенты структуры капитала и коэффициенты структуры привлеченных средств.

Коэффициенты покрытия позволяют  оценить в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств.

Коэффициенты капитализации:

• Коэффициент концентрации собственного капитала . Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие.
• Коэффициент финансовой зависимости (финансового риска или плеча финансового рычага). Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

 

• Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

 

• Коэффициент покрытия долгосрочных вложений

Значение показателя не может быть больше 1, иначе долгосрочные кредиты будут направляться на финансирование текущей деятельности 

 

Коэффициенты структуры привлеченных средств:

• Коэффициент направления привлеченных средств в оборотные активы
• Коэффициент направления привлеченных средств во внеоборотные активы

 

• Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств

• Доля дебиторской задолженности в акте баланса

• Доля кредиторской  задолженности в акте баланса
• Коэффициент  соотношения кредиторской  и дебиторской задолженности

 

Кохэффициенты покрытия:

• Коэффициент обеспеченности процентов к уплате равен частному от деления прибыли до вычета налогов и сборов, производимых из прибыли, а также расходов и платежей из прибыли на проценты к уплате 
• Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов равен частному от деления прибыли до вычета процентов и налогов на проценты к уплате плюс расходы по финансовой аренде

47. Показатели оценки деловой активности

Деловая активность означает деятельность организации  на рынках продукции, труда и капитала.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:

• степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
• уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

Тпб > Тр >Так >100%, где Тпб, Тр, Так - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного.

Показатели деловой активности:

• коэффициент экономического роста. Он показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже  сложившиеся соотношения между различными источниками финансирования: инвестиционной политикой, рентабельностью продаж, ресурсоотдачей и т.п.

Связь коэффициента  с этими показателями может быть описана факторной моделью 

• Коэффициент общей оборачиваемости капитала

• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

• Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

• Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

• Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

• Средний срок оборота дебиторской задолженности

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

• Средний срок оборота кредиторской задолженности

• Фондоотдача внеоборотных  активов

• Фондоотдача основных средств

• ресурсоотдача

 

 

48. Показатели рентабельности:

 

Рентабельность  -  относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают в процентах.

• Рентабельность продукции
• Рентабельность всего капитала предприятия
• Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
• Рентабельность собственного капитала
• Рентабельность перманентного капитала

 

 

 

 

 

 

 

49. Стоимость чистых активов  организации.

Чистые активы – это часть активов организации, которая остается доступной к распределению среди учредителей  после расчетов со всеми кредиторами в случае ее ликвидации

АЧ = А – П =(ОС + АН + ВВА +ДВМ+АВП+ ЗЗ +Н+РУ+ДЗ + ВФ + ДС +  АП) –

(ЦФ +  ДКЗ +ДОПР+ ККЗ+КЗ + ЗУ+РПР + ДБП + КОПР)  

где А – активы (денежное и не денежное имущество) организации к расчету; П – пассивы (обязательства) организации к расчету;  ОС – основные средства, оцениваемые по остаточной стоимости с учетом проведенных переоценок;  АН – нематериальные активы, оцениваемые по их остаточной стоимости; ВВА – вложения во внеоборотные активы по сумме фактических затрат;   ДВМ - доходные вложения в материальные ценности - по остаточной стоимости;АВП - прочие внеоборотные активы;ЗЗ – запасы и затраты;Н - налоги по приобретенным товарам, работам, услугам;РУ - расчеты с учредителями; ДЗ – дебиторская задолженность, за исключением задолженности учредителей по вкладам в уставный фонд;  ВФ – финансовые вложения в сумме фактических затрат инвестора;  ДС – денежные средства в размере фактических остатков в кассе и на счетах; АП – прочие оборотные активы;  ЦФ – целевое финансирование в суммах фактического их поступления; ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы;ДОПР - прочие долгосрочные обязательства; ККЗ - краткосрочные кредиты и займы;КЗ – кредиторская задолженность, в суммах подлежащих выплате;  ЗУ - задолженность перед участниками (учредителями);РПР – резервы предстоящих расходов в размере фактически зарезервированных сумм;ДБП – доходы будущих периодов в фактическом размере; КОПР – прочие краткосрочные обязательства.