Совершенствование формирования финансовых ресурсов на предприятии

в) инфляционные процессы;

г) уровень цен на потребляемые материально-сырьевые, топливно-энергетические ресурсы;

д) налоговые платежи из прибыли.

Величина финансовых ресурсов также зависит от следующих факторов:

- величины амортизационных отчислений;

- поведения предприятия на рынке банковских ссуд (кредитов);

- поведения предприятия на рынке ценных бумаг;

- налогообложения.

На увеличение финансовых ресурсов предприятий существенное влияние оказывает фактор инвестиций. Во что, в какое дело вложило предприятие свои временно свободные денежные средства, от этого зависит процветание предприятие, увеличение объемов производства продукции, устойчивость, выживаемость ее на рынке. Поэтому менеджменту предприятия важно оценивать различные проекты вложения денег - является ли тот или иной проект вложения своих финансовых ресурсов прибыльным или убыточным и насколько прибыльным. Такой оценке служат различные методы дисконтирования.

При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия все вышеперечисленные факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости.

 

1.3. Методы оценки финансовых ресурсов

 

        Основной целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является повышение эффективности работы организации на основе внедрения более совершенных способов использования финансовых ресурсов и управления ими.  
Из цели оценки эффективности использования финансовых ресурсов вытекают ее основные задачи: 

– идентификация финансового положения; 

– выявление факторов, влияющих на формирование финансовых ресурсов;  
– определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия; 

– выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения.  
     Можно выделить основные методы оценки эффективности использования финансовых ресурсов. 

1. Метод расчета показателей рентабельности

        Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.     Наибольшую важность представляют показатели рентабельности, к которым относятся:  
– рентабельность продаж; 

– рентабельность собственного капитала; 

– рентабельность текущих активов;

– рентабельность внеоборотных активов; 

– рентабельность инвестиций. 

         Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия; они используются как инструменты инвестиционной, ценовой политики. 

2. Метод анализ финансовых коэффициентов (R-анализ)

       Базируется на расчете соотношения различных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: 

–коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия; 

–коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности); 

–коэффициенты оценки оборачиваемости активов; 

–коэффициенты оценки оборачиваемости капитала;

        3. Метод оценки стоимости финансовых ресурсов 

        Стоимость капитала предприятия служит мерой прибыльности операционной деятельности и характеризует часть прибыли, которая должна быть уплачена за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения выпуска и реализации продукции.             Рассчитываются:  
– стоимость функционирующего собственного капитала предприятия;

–стоимость заемного капитала в форме банковского кредита; 

– стоимость заемного капитала, привлекается за счет эмиссии облигаций; 

– средневзвешенная стоимость капитала;

– предельная эффективность капитала. 

     Оценка показателей стоимости капитала должна быть завершена выработкой критериального показателя эффективности его дополнительного привлечения. Таким критериальным показателем является предельная эффективность капитала. Этот показатель характеризует соотношение прироста уровня прибыльности дополнительно привлекаемого капитала и прироста средневзвешенной стоимости капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Оценка формирования финансовых ресурсов на предприятии

2.1. Краткая экономическая характеристика предприятия

 

      Закрытое акционерное  общество «Иркутские семена»» (ИНН 3827011808/ КПП 382701001) зарегистрировано 01.06.1999 года.

       Юридический адрес организации: 664536, Иркутская область, Иркутский район, деревня Ширяева, ул. Ленина,22А.  Генеральный директор – Ширяев Юрий Матвеевич.

       Целью функционирования общества является занятие коммерческой деятельностью и получение прибыли. Основным видом деятельности общества является – растениеводство в сочетании с животноводством (смешанное сельское хозяйство).

 

2.2. Анализ факторов влияющих на формирование финансовых ресурсов.

 

Проанализируем прямые факторы, влияющие на финансовые ресурсы.

Эти факторы: цена реализации продукции, объем ее выпуска и реализации, а также затраты на производство и реализацию продукции.

Таблица 1-Основные экономические показатели   за 2012 – 2013 гг, тыс. руб.

Показатель	2012	2013	Изменение 2013 к 2012
Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. р.	136755	105385	-31370
Объем реализованной продукции, ц	57700	33583	-24117
Цена реализации единицы продукции, тыс. руб.	2.37	3.14	+0.77
Полная себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), тыс. р.	129458	106641	-22817
Себестоимость единицы продукции, тыс. руб.	2.24	3.17	+0.93
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, тыс. руб.	0.95	1.01	-0.06

 

В отчетном году получено выручки от реализации на 31370  тыс. руб. меньше, чем в прошлом году, в связи с тем, что объем реализованной продукции в отчетном году снизился на 24117 ц. Хотя и цена реализации единицы продукции возросла на 0,77 тыс. руб.

Себестоимость реализованной продукции снизилась по сравнению с предыдущим годом на 22817 тыс. руб. В связи со снижением выручки от реализации продукции и снижением себестоимости реализованной продукции,  произошло снижение затрат на 1 рубль стоимости реализованной продукции на 0.06 руб. Но себестоимость единицы продукции увеличилась по сравнению с прошлым годом на 0,93 тыс. руб.

 

2.3. Эффективность использования финансовых ресурсов

 

Для анализа финансовой деятельности предприятия применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность или ликвидность баланса, прибыльность и др.

1) Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости  активов и показатели рентабельности активов предприятия.

Таблица 2-Анализ динамики показателей деловой активности за 2012-2013

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	Преды- дущий год	Отчет- ный год	Отклоне-ние (+;-)
1	Исходные данные для расчета коэффициентов:
1. 1	Выручка от  продаж от реализации товаров (продукции, работ, услуг)	тыс. руб.	136755	105385	-31370
1.2.	Себестоимость реализованных товаров (продукции, работ, услуг)	тыс. руб.	129458	106671	-22787
1.3.	Стоимость оборотных активов В том числе:	тыс. руб.	131146	118698	-12448
1.4.	Запасов	тыс. руб.	99716	90434	-9282
1.5.	Дебиторская задолженность	тыс. руб.	15669	12119	-3550
1.6.	Стоимость собственного капитала	тыс. руб.	208928	194242	-14686
1.7.	Стоимость кредиторской задолженности	тыс. руб.	9917	10858	+941
1.8.	Прибыль до выплаты налогов	тыс. руб.	24148	7537	-16611
1.9.	Стоимость всех активов	тыс. руб.	312617	278704	-33913
2.	Расчет коэффициентов деловой активности
2.1.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр. 1.1/1.3)	обороты	1.04	0.88	-0.16
2.2.	Продолжительность одного оборота оборотных активов (365 дн./стр. 2.1)	дни	350.96	414.77	+63.81
2.3.	Коэффициент оборачиваемости запасов (стр. 1.2/1.4)	обороты	1.29	1.18	-0.11
2.4.	Продолжительность одного оборота запасов (365 дн./2.3)	дни	282.94	309.32	+26.38
2.5.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1.1/1.5)	обороты	8.73	8.69	- 0.04
2.6.	Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (365 дн./2.5)	дни	41.81	42	+0.19
2.7.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр. 1.1/стр.1.6)	обороты	0.65	0.54	- 0.11
2.8.	Продолжительность одного оборота собственного капитала (365 дн./стр.2.7)	дни	561.53	675.92	+114.39
2.9.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (п.1.1/1.7)	обороты	13.79	9.71	-4.08
2.10	Продолжительность (скорость) оборота кредиторской задолженности (365 дн./2.9)	дни	26.46	37.59	+11.13
2.11	Коэффициент оборачиваемости активов (1.1/1.9)	обороты	0.44	0.38	-0.06
2.12	Период оборачиваемости активов (365 дн./ 2.11)	дни	829.54	960.52	+130.98
2.13	Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов (п.1.3/1.1)		0.96	1.12	+0.16
3.	Уровень рентабельности
3.1.	Рентабельность продаж (1.8/1.1)	%	17.66	7.15	-10.51
3.2	Рентабельность активов (1.8/1.9)	%	7.72	2.70	-5.02
3.3	Рентабельность оборотных активов (1.8/1.3)	%	18.41	6.35	-12.06
3.4	Рентабельность собственного капитала (1.8/1.6)	%	11.55	3.88	-7.67

  

       Проведя анализ динамики показателей деловой активности предприятия, мы пришли к  следующим выводам в отчетном году по сравнению с прошлым годом снизились коэффициенты оборачиваемости: оборотных активов, дебиторской задолженности, собственного капитала, кредиторской задолженности, запасов, активов. Соответственно увеличились периоды их оборачиваемости. Увеличился только коэффициент оборачиваемости запасов.

    В 2013 году если учитывать  показатель прибыли от продаж, то организация сработала не  рентабельно, т.е. с убытком. Если  учитывать показатель прибыли  до налогообложения, то предприятие  сработало рентабельно, но его  рентабельность не высокая. И все показатели рентабельности снизились по сравнению с прошлым годом.

    Деловая активность у  организации хорошая, если темпы  роста прибыли превышают темпы  роста объемов продаж, а темпы  роста объемов продаж превышают  темпы роста активов.

    По ЗАО «Иркутские  семена» по сравнению с прошлым  годом, нет темпов роста прибыли  и выручки, есть только рост  активов.

    То есть по данному  предприятию наблюдается отрицательная динамика снижения деловой активности в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, о чем говорит снижение практически всех коэффициентов оборачиваемости и  менее рентабельно.

2) Рассчитаем коэффициенты ликвидности активов предприятия.

Таблица № 3 - Показатели ликвидности предприятия

 

Показатель	Способ расчета	Нормальное ограничение	Базисный	Отчетный
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства/Краткосрочные пассивы	Более 0,2	0.9	0.23
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	(Оборотные активы-запасы)/ Краткосрочные  пассивы	Более 0,7	1.38	0.78
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы/Краткосрочные пассивы	2	5.22	3.64
Общая ликвидность	(А 1 + 0,5А 2 + 0,3А 3)/( П 1 + 0,5П 2 + 0,3П3)	≥ 1	1.02	0.98