Совершенствование текущей политики управления ОАО «Псковоблгазстрой»

Министерство  образования и науки РФ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

ПСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

 

 

Финансово-экономический  факультет

Кафедра "Финансы  и кредит"

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Краткосрочная финансовая политика"

на тему "Совершенствование  текущей политики управления

ОАО «Псковоблгазстрой»

Вариант № 6

 

 

 

 

Студент Евграфова М.А.

Группа 2076-01

Шифр 0757043

Руководитель  Гусарова В.Н.

 

 

 

 

Псков

2012

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………………………..3

 

 

 

Введение

Открытое акционерное  общество «Псковоблгазстрой» активно  развивает оптовую и розничную  торгово-закупочную деятельность. Общество имеет свою сеть магазинов по продаже  газового оборудования. Однако растущая конкуренция в сфере торговли оказывает влияние на финансовые результаты деятельности акционерного общества.

В условиях рыночной экономики управление финансами  становится важнейшей задачей любого предприятия независимо от вида и  масштабов его деятельности.

Однако постановка эффективного управления финансами на российских предприятиях, как правило, сопряжена с коренной перестройкой механизма управления всего предприятия в целом. В самом общем виде управление финансами можно определить как специфическую область управленческой деятельности, связанную с целенаправленной организацией денежных потоков предприятия, формированием капитала, денежных доходов и фондов, необходимых для достижения стратегических целей развития предприятия. Объектом управления являются финансовые отношения, финансовые ресурсы и их источники.

Первой задачей  является необходимость планирования потребности в капитале для достижения поставленных целей, определения источников его поступления и направления  использования.

Другая задача управления финансами – это реализация финансовых решений краткосрочного характера, направленная на управление ликвидностью компании через планирование и управление денежными потоками, которые обеспечивают осуществление своевременных текущих платежей кредиторам и поставщикам, что является необходимым условием долгосрочного успеха в бизнесе.

Наконец, анализ прогнозной отчетности позволяет рассчитать ликвидность, плечо финансового  рычага, размер собственных оборотных  средств и, исходя из этого, оценить  удовлетворительность прогнозного финансового состояния с различных точек зрения.

Актуальность  темы данного курсового проекта  состоит в необходимости анализа  текущей политики и совершенствование  данной политики с учетом выявленных недостатков для всех предприятий, желающих выжить в условиях рыночной экономики.

Цель данной курсовой работы – изучение текущей политики управления финансами ОАО «Псковоблгазстрой» и предложение путей ее совершенствования. Для достижения цели были поставленные следующие задачи:

1. Провести анализ эффективности управления оборотными активами;
2. Провести анализ производственной деятельности предприятия и оценить возможность ее изменения;
3. Разработать прогнозные формы отчетности для выявления эффекта проведенных мероприятий.

Базой для выполнения курсовой работы является бухгалтерская отчетность ОАО «Псковоблгазстрой», включающая в себя бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках на три отчетные даты.

 

 

Глава 1. Анализ текущей  политики управления финансами

ОАО «Псковоблгазстрой»

1.1. Анализ состава и структуры оборотных активов

Состав и  структура оборотных активов предприятия, в первую очередь, отражает специфику операционного и финансового цикла компании. Поэтому чтобы провести анализ эффективности управления оборотными активами предприятия, на самом первом этапе необходимо рассмотреть их состав и структуру.

На основе финансовой информации об ОАО «Псковоблгазстрой» проведем анализ оборотных активов и эффективности их управления (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Динамика суммы  и структуры оборотных активов 

ОАО «Псковоблгазстрой» (на 31.12.2009-2011 г.г.)

Показатель	Тыс. руб.			Доля,%			Тпр, %
	2009	2010	2011	2009	2010	2011	2010/2009	2011/2010
Активы, всего	14 672	14 958	14 508	100	100	100	1,95	-3,01
в том числе оборотные активы	13 388	13 078	12 981	91,25	87,43	89,47	-2,32	-0,74
Коэффициент маневренности  активов, %	Х	Х	Х	91,25	87,43	89,47	-4,18	2,34
в том числе  по степени ликвидности:
- абсолютно  ликвидные	871	261	1 075	6,51	2,00	8,28	-70,03	311,88
- высоколиквидные	4 872	4 193	3 614	36,39	32,06	27,84	-13,94	-13,81
- слаболиквидные	7 645	8 624	8 292	57,10	65,94	63,88	12,81	-3,85
в том числе  по видам:
- запасы сырья  и материалов	7 603	8 530	8 153	56,79	65,22	62,81	12,19	-4,42
- дебиторская  задолженность	4 872	4 193	3 614	36,39	32,06	27,84	-13,94	-13,81
- денежные активы	871	261	1 075	6,51	2,00	8,28	-70,03	311,88
- прочие оборотные  активы	42	94	139	0,31	0,72	1,07	Х	Х

 

Как видно из табл. 1.1, сумма активов предприятия составила 14672 тыс.руб. в 2009 году, 14958 тыс.руб. в 2010 году и 14508 тыс.руб. в 2011 году. За 2010 год активы возросли на 286 тыс.руб. (или на 2%), за 2011 – снизились по отношению к 2010 году на 450 тыс.руб. (или на 3%). Таким образом, за весь исследуемый период активы снизились на 164 тыс.руб. (или на 1,1%). Оборотные активы предприятия в 2009 году составили 13388 тыс.руб. Величина оборотных активов в 2010 году снизилась до 13078 тыс.руб. (снижение на 310 тыс.руб., или на 2,3%), а в 2011 году оборотные активы составили 12981 тыс.руб. (снижение еще на 97 тыс.руб., или на 0,7%). Таким образом, оборотные активы за весь период исследования снизились на 407тыс.руб., или на 3%.

Коэффициент маневренности  активов в 2009 году составил 91,25%. Это говорит о том, что доля оборотных активов в сумме активов предприятия составляет 91,25%, а внеоборотных – 8,75%. В 2010 году коэффициент маневренности составил 87,43%, т.е. снизился на 3,82%, что говорит о снижении доли оборотных активов. Преобладание доли ликвидных активов имеет положительное значение для предприятия. Однако высокая доля оборотных активов может говорить о затоваривании и нерациональной структуре активов. В 2011 году коэффициент маневренности активов увеличился по отношению к 2010 году на 2,04%. За весь период коэффициент маневренности незначительно снизился – на 1,78%.

Оборотные активы предприятия в 2009 году составили 13388 тыс. руб. В том числе оборотные активы на 57,1% состояли из слаболиквидных активов, то есть из запасов сырья и материалов и прочих оборотных активов, на 36,39% – из высоколиквидных активов (дебиторская задолженность) и на 6,51% – из абсолютно ликвидных активов (денежные активы). За 2010 год структура оборотных активов предприятия изменилась. Так доля запасов сырья и материалов в оборотных активах выросла на 8,84%, а доля денежных активов – на 4,51%. Доля дебиторской задолженности так же снизилась на 4,33% и стала составлять 32,06%.

В 2011 году оборотные активы составили 12981 тыс.рублей. В том числе, запасы сырья и материалов составили 8292 тыс. руб. или 63,88%. Доля дебиторской задолженности составила 3614 тыс. руб. или 27,84%. Денежные активы предприятия в 2011 году составили 1075 тыс. руб. или 8,28% от суммы всех оборотных активов, что на 6,29% ниже по отношению к 2010 году. Доля прочих оборотных активов в сумме оборотных активов предприятия в 2011 году составила 139 тыс.руб. или 1,07%. Прочие оборотные активы предприятия входят в состав слаболиквидных активов.

Важной составляющей управления оборотными активами является формирование операционного и финансового  циклов. Оборотные активы обеспечивают производственную деятельность и используются в течение производственного процесса. Сокращение производственного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Оно может произойти за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материально-производственных запасов, снижения длительности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе), ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

После анализа  сумм и структуры оборотных активов ОАО «Псковоблгазстрой» можно рассмотреть динамику оборачиваемости оборотных активов и динамику основных показателей, влияющих на них (табл. 1.2). Для этого необходимо рассчитать среднегодовые показатели, необходимые для рассмотрения оборачиваемости показателей.

Из таблицы  динамики оборачиваемости оборотных  активов (табл.1.2) можно отметить, что среднегодовое значение оборотных активов за 2010 год составило 13233 тыс. руб., а за 2011 год – 13029,5 тыс.руб. (снизилось на 203,5 тыс.руб. или на 1,5%). Это снижение вызвано в большей мере снижением среднегодовой суммы дебиторской задолженности (на 629 тыс.руб. или на 13,88%). Вместе с тем, среднегодовая сумма запасов составила за 2010 год 8066,5 тыс.руб., а за 2011 год увеличилась на 3,41%. Также увеличилась среднегодовая сумма денежных активов с 566 до 668 тыс.руб. (рост 18,02%).

 

 

Таблица 1.2

Динамика оборачиваемости оборотных активов

ОАО «Псковоблгазстрой» (на 31.12.2009-2011 г.г.)

Показатель	Значение		Темп прироста, %
	2010	2011
Среднегодовая сумма оборотных активов, тыс. руб.	13233	13029,5	-1,54
в том  числе по видам:
- среднегодовая  сумма запасов сырья, материалов  и готовой продукции	8066,5	8341,5	3,41
- среднегодовая  сумма дебиторской задолженности	4532,5	3903,5	-13,88
- среднегодовая сумма денежных активов	566	668	18,02
- среднегодовая  сумма прочих оборотных активов	68	116,5	Х
Среднегодовая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	4489	5055	12,61
Выручка, тыс. руб.	44760	50041	11,80
Себестоимость, тыс. руб.	41950	45877	9,36
Соотношение темпов прироста оборотных активов и выручки, %	Х	Х	-0,13
Соотношение темпов прироста дебиторской задолженности  и выручки, %	Х	Х	-1,18
Соотношение темпов прироста запасов сырья, материалов и готовой продукции и себестоимости, %	Х	Х	0,36
Оборачиваемость, раз:
- оборотных  активов	3,38	3,84	13,54
- запасов сырья,  материалов и готовой продукции	5,20	5,50	5,76
- дебиторской  задолженности	9,88	12,82	29,81
- денежных активов	79,08	74,91	-5,27
- кредиторской  задолженности	9,35	9,08	-2,88
Период оборота, дней:
- оборотных  активов	106,43	93,74	-11,93
- запасов сырья,  материалов и готовой продукции	69,22	65,46	-5,44
- дебиторской  задолженности	36,45	28,08	-22,97
- денежных активов	4,55	4,81	5,57
- кредиторской  задолженности	38,52	39,67	2,97
Продолжительность производственного цикла, дней	69,22	65,46	-5,44
Продолжительность операционного цикла, дней	110,23	98,34	-10,78
Продолжительность финансового цикла, дней	67,16	53,87	-19,78

 

Среднегодовая сумма кредиторской задолженности  за 2010 год составила 4489 тыс. руб. За 2011 год анализируемый показатель составил 5055 тыс.руб., т.е. вырос на 12,61%. Выручка предприятия в 2010 году составила 44760 тыс. руб. За 2011 год темп прироста выручки составил 11,8% к показателю 2010 года. Также наблюдается рост себестоимость проданной продукции предприятия. В 2010 году себестоимость составила 41950 тыс. руб., а в 2011 году – 45877 тыс.руб., т.е. темп прироста составил 9,36%. Исходя из значений темпов прироста выручки и себестоимости, можно сказать, что выручка от продаж растет большими темпами, чем себестоимость. Это положительно сказывается на прибыли от продаж.

Значение показателя, характеризующего соотношение темпов прироста оборотных активов и  выручки, составляет -0,13 раз. Можно отметить, что прирост выручки интенсивнее прироста оборотных активов, что может свидетельствовать о более эффективном использовании оборотных активов относительно предыдущих периодов.

Соотношение темпов прироста дебиторской задолженности  и выручки составляет -1,18 раз. Данная тенденция говорит об отсутствии просроченной дебиторской задолженности, либо об ужесточении политики предприятия по рассрочке платежей.

Соотношение темпов прироста сырья и материалов и  себестоимости составляет 0,36 раз. Выявленная тенденция свидетельствует о незначительном переизбытке сырья и материалов. Скорее всего, на складе хранится такое количество сырья и материалов, которое не соответствует потребностям производства. Такая ситуация приводит к увеличению расходов на хранение.

Рассмотрим  оборачиваемость основных показателей. Показатель оборачиваемости оборотных активов в 2010 году составлял 3,38 раз, а в 2011 году увеличился до 3,84 раз (рост 13,5%). Увеличение оборачиваемости в 2011 году привело к увеличению периода оборота. Так в 2010 году период оборота составлял 107 дней, а в 2011 году он снизился на 13 дней и составил 94 дня. Данная тенденция говорит об увеличении эффективности использования оборотных активов, т.е. снижение количества времени для превращения активов в денежную форму.

Коэффициент оборачиваемости запасов сырья, материалов и готовой продукции в 2010 году составил 5,2 раз, а в 2011 году увеличился до 5,5 раз. Период оборота запасов снизился с 70 дней до 66 дней.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в 2010 году составил 9,88 раз, а в 2011 году – 12,82 раз. Увеличение коэффициента оборачиваемости на 29,81% говорит об улучшении дисциплинированности покупателей, либо об ужесточении мер за просрочки платежей. Период оборота дебиторской задолженности в 2010 году составлял 37 дней, а в 2011 году снизился на 9 дней и составил 28 дней. Можно отметить, что за 28 дней дебиторская задолженность превращается в денежные средства.