Современная фондовая биржа и ее функции

 Акции  ВИБАУ - это пример последнего  времени, как игравшие на бирже  потеряли свои деньги. ВИБАУ - предприятие, занимающееся производством  строительного оборудования, которое  в связи с полным крахом  концерна ИБМ, располагающегося  в Мюнхене, и банка СМХ (SMH), в конце 1983 г. обанкротилось.  В качестве примера обратного  можно привести акции КРАЙСЛЕРА.  В конце 1981 г. его акции из-за  угрожавшего разорения упали  до суммы примерно 6 немецких марок.  Предприятие получило кредит  от правительства США, за счет  которого были предприняты серьезные  меры по совершенствованию производства  и управлению, что позволило фирме  пережить головокружительный взлет  ее акций до уровня 115,5 немецких марок (по сост. на 22.II.85 г.). В этом случае необходимо было проявить удивительную готовность рискнуть, чтобы покупать эти акции во время их самого глубокого спада, но тот, кто отважился, мог в течение 4-5 вложенный капитал продать с 12-кратной выгодой. Бытует мнение старых биржевых лис, которые утверждают, что следует скупать акции фирм, которым угрожает разорение, так как в результате мер санации производства эти акции обещают огромную прибыль. Третье условие - время и владение самой последней информацией выполняется проще всего. Для того, чтобы ежедневно информированным о том, что происходит в экономической жизни и как меняется курс акций, часто бывает достаточно 10-20 мин., в течение которых могут быть приняты решения о том, что делать в дальнейшем и как меняется состояние ваших ценных бумаг. Ежедневная информация, прежде всего, важна тогда, когда свои ценные бумаги не просто хотят продаться тем, чтобы сохранить прибыль, то есть использовать колебания курса акций, чтобы «ухватит» прибыль или своевременно «выйти из игры» прежде чем акции вновь упадут. Так как никто не знает точного момента для осуществления покупки или продажи акций, никто его не может предсказать, биржевой игрок может лишь полагаться на те признаки, которые знаменуют собой повышательную или понижательную тенденцию. Поэтому действует правило: Чем детальнее и чем лучше информация, тем меньше риск пропустить момент, когда надо либо скупать, либо сбрасывать акции. Если же принимать решение вкладывать свои деньги в акции, то обязательно надо думать о том,

- какие  акции продаются;

- покупать  ли акции одной компании, или  свои деньги распылить, чтобы  уменьшить риск;

- иметь  ли надежные дивиденды от акций  компании, которая меньше подвержена  различного рода рискам, или

- вложить  свой капитал в акции предприятия, в большей степени подверженного рискам, но от которого можно ожидать относительно высокого подъема курса акций.

 Идеальный  вариант для вкладчиков - это комбинация  двух последних вариантов, что, в общем, то вполне возможно, как это показывают многочисленные примеры недавнего прошлого.

 

5.1. Принципы биржевой работы

 

- личное  доверие между брокером и клиентом (продавцом или покупателем ценных  бумаг), между брокером, между брокером  и дилером; 

- гласность  (публикация годовых отчетов компаний - эмитентов, сведений о сделках  на бирже, курсов акций компаний);

- регулирование  деятельности биржевых фирм применением  административной биржи и аудиторами  жестких финансовых и административных  правил. Отсутствие, какого бы то ни было регулирования в этой области, привело уже к неоправданному обогащению одних за счет незнания предмета биржевой деятельности другими. Не вдаваясь в конкретные примеры, следует отметить, что гарантией от возможного обмана потенциальных вкладчиков может и должен стать Закон о бирже и ценных бумагах. Целью такого Закона должно быть, во-первых, обеспечение открытого характера продаваемых ценных бумаг так, чтобы вкладчики могли принимать решения о вкладах на основе достаточной информации и, во-вторых, предотвращение мошенничества при продаже ценных бумаг. Закон о бирже и ценных бумагах должен содержать, по меньшей мере, определения, касающиеся:

- биржи  и ее органов; 

- биржевой  цены и сути маклерской деятельности;

- допуска  ценных бумаг к биржевой торговле;

- сроков  биржевой торговли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Эффективно  работающий рынок ценных бумаг выполняет  важную макроэкономическую функцию, способствуя  перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных  отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития. Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым  сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность хранить и преумножать их сбережения.

Фондовые  биржи заменяют громоздкую, затратную  и неэффективную иерархическую, вертикальную систему отраслевого  перераспределения финансовых ресурсов. Поэтому фондовая биржа представляет собой постоянно действующий  регулируемый рынок ценных бумаг. Она  создает возможности для мобилизации  финансовых ресурсов и их использования  при долгосрочном инвестировании, производства, государственных программ и долга.

Значение  биржи в настоящее время возрастает, ее рассматривают как институт ценообразования  и организатора торгов биржевым товаром. Особенно ярко это проявляется по отношению к фондовой бирже.

Организатором торговли на рынке ценных бумаг считается  юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий непосредственную деятельность по организации  торговли на рынке, т.е. предоставление услуг, способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами. Как  фондовая биржа, так и организатор  внебиржевой торговли свою деятельность в качестве организатора торгов могут  осуществлять только при наличии  соответствующих лицензий.

Выполняя  роль организатора торговли, фондовая биржа создается, как определено законом, в форме некоммерческого  партнерства, а организатор внебиржевой  торговли имеет возможность установить свою организационно-правовую форму  самостоятельно. Организатор торговли свою деятельность осуществляет как  исключительную, поэтому фондовой бирже  запрещается выступать в качестве организатора внебиржевой торговли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованной литературы

 

1. Галанин В.А.,Басов А.И. Биржевое дело: Учебник для вузов - М: «Финансы и статистика», 2006. – 215с.

3. Дегтярев О.И. Биржевое дело: Учебник - М: ЮНИТИ, 2005. – 320с.

4. Лауфер  М. Особенности развития современных фондовых бирж № 5 – М: ЮНИТИ,1999. – 130с.

5. Лауфер  М. Глобализация финансовых рынков на рубеже тысячелетия № 6 - М: «Финансы и Кредит», 2000. – 240с.

6. Баранов Г. Закрытие Америки № 37– М: «Деньги», 2001. – 143с.

7. Бердникова  Т. Б. Рынок ценных бумаг  и биржевое дело: Учебное пособие -  М: Изд-во ИНФРА-М, 2004. – 260с.

8. Чалдаева  Л. А., Килячков А. А. Финансовые  инструменты российского фондового рынка №1– М: «Финансы и кредит», 1998. – 180с.

 

Электронные ресурсы

 

9. http://www.rts.ru - Официальный сайт РТС

10.http://www.micex.ru - Официальный сайт Московской Межбанковской Валютной Биржи

11. http://www.mse-dsu.ru - Официальный сайт Московской  Фондовой Биржи