Современной международная валютная систем

Пример 1. Английский банк дает следующую котировку американскому банку:

1 фунт стерлингов = 1,5600 –  1,5610 долл. США. В данном примере  использована косвенная котировка;  курс продавца 1,5600, курс покупателя 1,5610.

Можно осуществить перевод  этой косвенной котировки в прямую делением 1 на 1,5600 – 1,5610. Перемножение прямой и косвенной котировок  дает единицу.

1 доллар == 0,6406 – 0,6410 фунта  стерлингов. Более низкое значение означает курс покупателя, а большее – курс продавца. В этом случае английский банк покупал бы доллары по 0,6406 фунтов стерлингов за 1 долл., а продавал – по 0,6410 фунта стерлингов за 1 долл.

При совершении валютных сделок банкам необходимо следить за валютной позицией, под которой понимается соотношение требований и обязательств по каждой иностранной валюте. При их равенстве позиция считается закрытой, в противном случае – открытой (длинной, когда требования по валюте превышают обязательства, короткой, когда требования по валюте меньше обязательств). Открытая позиция всегда означает подверженность валютному риску, т.е., возможность резких, неожиданных и неблагоприятных изменений валютного курса, что может принести значительные убытки (или прибыль, если валютный курс изменяется в благоприятную сторону).

Сделки с немедленной  поставкой предполагают поставку валюты на второй рабочий день со дня заключения сделки.

Срочные сделки представляют собой соглашения о будущей поставке валюты по курсу, зафиксированному на момент заключения сделки. При этом валютный контракт может быть категоричным (твердым), т. е. обязательным для исполнения обеими сторонами сделки. В других случаях он дает клиенту банка право выбора осуществлять или не осуществлять заключенную ранее сделку. Валютные сделки могут заключаться с конкретным клиентом или торговаться централизованно на биржах. Поэтому срочные сделки подразделяются на форвардные (категоричные для обеих сторон), опционы (покупатель опциона имеет право решать, осуществлять сделку или нет) и фьючерсные (торгуются только централизованно на биржах).

В последние годы получили широкое распространение сделки своп. Своп представляет собой соглашение, оформленное одним документом, согласно которому обе стороны осуществляют периодические платежи друг другу. Валютные свопы, являющиеся одним из видов этих сделок, представляют собой соглашение о взаимовыгодном обмене валютными обязательствами в случае, если одна из сторон имеет сравнительное преимущество на рынке одной из валют. В примере 2 приведен один из вариантов валютных свопов.

Пример 2. Ставка процента по краткосрочным валютным кредитам, %

 

	Страна А	Страна Б
Фирма 1	9	12
Фирма 2	10	11

 

 

 

Если фирма 1 имеет потребность  в валюте страны Б, а фирма 2 –  в валюте страны А, тогда становится возможным своп. Фирма 1 берет кредит в валюте своей страны (А) и зачисляет  его на счет фирмы 2, а фирма 2 берет  кредит в валюте своей страны (Б) и зачисляет его на счет фирмы 1. В этом случае фирма 1 совершает  платежи из расчета 11%, а фирма 2 – 9%.

Фирма 1 имеет выгоду (12% -11%= 1%), а фирма 2 (10% – 9% = 1%), т. е. обмен  обязательствами (оплата соответствующих  процентов) оказался выгодным обеим  сторонам.

Однако совсем не обязательно, чтобы распределение выгод было одинаковым. Все зависит от условий  конкретного соглашения своп.

В последние десятилетия  структура валютных операций претерпела существенные изменения. Удельный вес сделок с немедленной поставкой валюты снизился, в то же время доля срочной торговли резко возросла. Это отражает, в частности, тот факт, что валютная спекуляция и стремление снизить валютный риск все более становятся основным движущим фактором развития валютного рынка.

 

 

Глава 4. ИНТЕГРАЦИЯ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ.

 

Кризис 2008 наглядно показал  несостоятельность экономической  политики США, как на мировом уровне, так и на уровне собственного государства, доллар стал стремительно терять кредит доверия. Государства- партнеры США по НАТО всерьез заговорили о крахе современной экономической парадигмы, и как следствие о реформе современной МВФС. На саммитах G20 неоднократно поднимался вопрос о ее пересмотре, но, что не удивительно, США всячески блокировали любые дискуссии по этому поводу. Сейчас, когда кризис, якобы, заканчивается, об этом уже говорят меньше, возможно, полагая, что Ямайская система все же вышла из кризиса. Однако, очевидно, что США просто начали надувать новый «пузырь», и вполне возможно, что нового удара кризиса, когда он также лопнет, мировая экономика уже не выдержит. Для этого многие государства уже давно пробуют проводить самостоятельную независимую от США политику внедрения новых валют в качестве резервных. Конечно, происходит это с большим трудом из-за давления со стороны Запада и несогласованности действий некоторых государств. В Южной Америке идет разработка новой денежной единицы, – сукре – которая будет призвана стать единой валютой всех стран материка. Президент Венесуэллы Уго Чавес и президент Боливии Эво Моралес уже имеют некоторые договоренности в этом вопросе. Введение данной валюты в оборот снизит роль доллара в этой богатейшей части суши (как известно Венесуэлла имеет 8% мировых запасов нефти) и позволит быстрее развиваться южноамериканским экономикам. Китай давно предлагает сделать юань резервной валютой Азии, но пока его попытки не принесли больших успехов, хотя сейчас с уверенностью можно сказать, что юань в ближайшие годы станет самой твердой валютой Азии. Арабский мир во главе с саудитами пытаются создать собственную общеарабскую валюту и продавать свою нефть только за нее, однако эти попытки по понятным причинам тормозятся США, которая имеет военные базы по всему Ближнему Востоку.

А что же Россия? В России сейчас запущены некоторые процессы для избавления от долларового давления.

Первый важный процесс  – это создание свободно конвертируемого  рубля.  Полезность этого процесса неоднозначна. Слишком рано делать рубль свободно конвертируемым тоже нельзя – слишком легко станет вывозить капитал из страны, в которой еще не окрепла диверсифицированная экономика. Но и затягивать эту процедуру нельзя. Создание такого рубля позволит заставить все страны для начала ЕС покупать наши нефть и газ за рубли, а значит, наша валюта станет практически обеспечена нашими энергоресурсами. Такая валюта, безусловно, будет способствовать росту нашей экономики и благосостоянию всего народа.

Второй важный процесс  – создание таможенного союза  на территории СНГ. Это пока первый шаг, но очень важный. На территории собственного таможенного союза (сейчас в нем Белоруссия, Россия и Казахстан, дальше – больше) главной валютой  станет рубль, в отличие от других союзов, таких как ВТО. Это ключ к нашей собственной, отдельной от Запада, интеграции с другими партнерами. Такой союз будет более выгодным для нас, чем вхождение в ВТО или даже ЕС. Тем более, как показало время, Россию там никто не ждет. Сделаем вывод: Россия должна интегрироваться не в западную экономику, а создавать свои собственные валютные и таможенные союзы на базе ближайших стран, а также необходимы валютные договоренности с КНР, т.к. его валюта в ближайшее время станет важнейшей в Азиатском регионе. В становлении новых мировых валют нужно заручиться поддержкой Китая. Тогда есть возможность сделать рубль и юань главенствующими во всем евроазиатском пространстве. Однако это уже вопрос политики, а не экономики.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе автор  хотел показать особенности Ямайской валютной системы, а также отличия  от прежних МВФС. Также рассмотрен сам процесс работы современной  МВФС. На настоящем этапе Ямайская система переживает глубокий структурный  кризис, который, к сожалению, умалчивается многими мировыми лидерами и СМИ. Закулисные политические игры, происходящие в мире, скрыты от нас, обывателей, и не позволяют нам точно оценить ситуацию в мировой экономике. Нам остается анализировать то, что есть в открытых источниках. Но даже поверхностный анализ тех данных, что распространяет СМИ, приводит к мысли о том, что Ямайская система будет реформироваться в ближайшем будущем. Характерно то, что от США – мирового лидера и пока единственной сверхдержавы – не исходит никаких предложений по этому поводу. Тем не менее, большинство мировых лидеров не из США уверенно говорят о несостоятельности Кингстонских соглашений на современном этапе. С 1976 года мир достаточно преобразился: необычайно развились компьютерные технологии, которые ускорили движение капитала в сотни раз, исчез с лица земли Советский Союз, оставив после себя огромные ресурсы, которые с радостью были освоены западными кампаниями в 90-х. Но самое главное для современной МВФС – это события 2008 года, т.е. экономический кризис в США, а затем и во всем мире. Слова Шарля де Голя стали пророческими. Вспомним их. «Мы считаем необходимым, чтобы международный обмен был установлен, как это было до великих несчастий мира, на бесспорной основе, не носящей печати какой-то определенной страны. На какой основе? По правде говоря, трудно представить себе, чтобы мог быть какой-то иной стандарт, кроме золота. Да, золото не меняет своей природы: оно может быть в слитках, брусках, монетах; оно не имеет национальности, оно издавна и всем миром принимается за неизменную ценность. Несомненно, что еще и сегодня стоимость любой валюты определяется на основе прямых или косвенных, реальных или предполагаемых связей с золотом. В международном обмене высший закон, золотое правило (здесь это уместно сказать), правило, которое следует восстановить, – это обязательство обеспечивать равновесие платежного баланса разных валютных зон путём действительных поступлений и затрат золота». Действительно, нельзя заменять реальные ценности обещаниями, что собственно говоря, и произошло на Ямайке в 1976. Однако, автор данной работы (и не он один) полагает, что введение золотого стандарта является все же пережитком прошлого. Обеспечивать деньги можно и иными ценностями. Например, электроэнергией. Ее покупают все, а значит, такие деньги будут твердым платежным средством.

Когда-то президент Франции  сделал первый шаг к развалу Бреттон-Вудской системы. Сейчас мир ждет, кто же первый сделает шаг к развалу Ямайской.

Исследования, проведенные  для написания этой работы, коснулись  не только мировой экономики, но и международной политики, потому что без одного нельзя понять другого.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Авдокушин Е. ф. Международные экономические отношения. М., 1998.
2. Анализ экономики. Учебн./Под ред. В.Е. Рыбалкина. – М.: МО, 1999.
3. Борхардт КД. Европейская  интеграция.  –  Москва-Брюссель: АЕИ, 1996.
4. Буглай В. Б., Ливенцев Н. Н. Международные экономические отношения М, 1998.
5. Европейский Союз – ваш сосед. – Брюссель: Изд-во КЕС, 1997.
6. Киреев Л. П. Международная экономика. Ч. 1-2. – М., 1998.
7. Королев И.П. Международная экономическая интеграция. // Мировая экономика. – №3. – 1997.
8. Краткий внешнеэкономический словарь-справочник. – М.: МО, 1996.
9. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика. – М.: ЮНИТИ, 1997.
10. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л. И. Красавиной. М., 1998.
11. Международные экономические отношения / Под ред. С.Ф. Сутырина. – СПб., 1997.
12. Международные экономические отношения: Учебник для вузов / Под ред. Рыбалкина В.Е. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
13. Основы внешнеэкономических знаний / Под ред. И. П. Фаминского. – М., 1997.                     
14. Самойлова Е.С. Внешнеэкономические связи России. // МЭМО. – № 9. – 1998.
15. Сергеев Е.Ю. Международные экономические отношения: Курс лекций. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000.
16. Стариков Н. Кризис: как это делается. – Спб.: ЮПИТЕР, 2010.
17. Стариков Н. Шерше ля нефть. – Спб.: ЮПИТЕР, 2010.
18. Финансовая организация и деятельность Международного валютного фонда. – Вашингтон, 1994.
19. Фомичев В. И. Международная торговля. – М 1998.
20. Щербинин Ю.А., Рожков К.Л., В.Е. Рыбалкин, Фишер Георг. Международные экономические отношения. Интеграция. – М.: ЮНИТИ.1997.