Современные взгляды на функции денег

     Таблица 3.

     График  предпочтения ликвидности

     Первоначальная  кривая предложения денег – S_m. Предложение денег не является функцией ценности денег, а определяется решением властей. Если власти увеличивают предложение денег S_m, a спрос на деньги D_m остается неизменным, то возникает избыточная денежная масса при прежнем уровне цен. Те, кто принимает экономические решения, будут тратить этот избыток до тех пор, пока уровень цен не поднимется достаточно для того, чтобы побудить население держать новый объем денежной массы. Новой равновесной точкой окажется E₁, которая отражает случившийся рост ценового уровня и, следовательно, падение покупательной способности денег до 1/P₁.

     Изменения денежной массы оказывают существенное краткосрочное воздействие на номинальный  ВНП.

     Номинальный валовой национальный продукт –  объем товаров и услуг, производимых в стране за определенный период времени, исчисленный в денежном выражении в текущих рыночных ценах. Номинальный валовой национальный продукт численно равен произведению реального валового национального продукта и дефлятора ВНП.

     По  мнению кейнсианской школы, это воздействие  осуществляется опосредованно, через  трансмиссионный (передаточный) механизм: а) сначала происходит изменение предложения денег S_m; б) это изменение воздействует на изменение процентной ставки; в) последнее влияет на объем инвестиций; г) автономный сдвиг в инвестициях мультиплицируется в изменении AD; д) происходит изменение в номинальном ВНП. Этот многоступенчатый механизм включает и взаимодействие кривой неизменяющегося денежного спроса с изменением в денежной массе. Эту кривую называют графиком предпочтения ликвидности.

     Изменение в Q_m ведет к изменению процентной ставки: если Q_m растет, то население, в соответствии с теорией предпочтения ликвидности, предпочтет покупать активы с более высокой ставкой процента, например облигации с фиксированным доходом. Цена облигации тоже начнет расти, влияя на снижение ставки процента в экономике. Это снижение произойдет по следующей причине. Допустим, мы купим одну облигацию, по которой за год платится ставка в 50% (250 р.) за 500 р. Спрос на облигации вызовет рост цен на них, например, до 1 тыс. р. Но она по-прежнему приносит каждый год 250 р., что теперь составляет не 50%, а 25%. То есть когда цена актива с фиксированным доходом растет, ставка процента на него снижается. Что это означает для кривой предпочтения ликвидности? Когда S_m увеличивается, население расходует избыточные деньги на покупку облигаций. Ставка процента снижается по мере того, как цена активов с фиксированными доходами растет.

     Кейнсианская  школа исходит из того, что кривая предпочтения ликвидности чувствительна  к изменениям предложения денег S_m. Она полагает также, что для повышения ставки процента нужно довольно значительное повышение предложения денег S_m. Но эта школа считает, что инвестиционный спрос весьма умеренно чувствителен к изменениям ставки процента. Так что при изменении ставки сдвиг в инвестиционном спросе будет относительно небольшим. Все эти предпосылки кейнсианской школы ведут к предположению о том, что в краткосрочном плане ни реальный ВНП, ни ценовой уровень не будут слишком чувствительны к изменениям в S_m. Поэтому эта школа предпочитает меры фискальной политики (а не кредитно-денежной, т.е. манипулирования S_m) в качестве инструмента воздействия на экономику.

     Кредитно-денежная политика – изменение массы денег  в обращении с целью достижения неинфляционного производства совокупного продукта при условии полной занятости.

     Фискальная  политика – изменения, вносимые правительством в порядок государственных расходов и налогообложения, направленные на обеспечение полной занятости и  производство неинфляционного национального  продукта.

     В соответствии с классической количественной теорией скорость обращения денег  постоянна, экономика действует  на уровне потенциального ВНП (реальный объем продукции, который экономика в состоянии произвести при полном использовании имеющихся ресурсов), номинальный ВНП должен быть равным предложению денег S_m, умноженному на скорость обращения. Таким образом, ценовой уровень изменяется пропорционально изменениям денежной массы. Уравнение обмена (1.2), называемое так же законом Ирвинга Фишера, выглядит так: M = PQ/V, (1.2), где M – масса (общая сумма) денег, которая необходима стране для обеспечения нормального денежного обращения; P – средний уровень цен на товары и услуги, продаваемые в этой стране; Q – общий объем товаров и услуг, продаваемых за год; V – скорость обращения денег (раз в год).

     Классическая  количественная теория описывает экономику  в долгосрочном периоде. Однако в  краткосрочном периоде экономика  не действует на уровне потенциального ВНП, а скорость обращения изменяется.

     Долгосрочный  период – период, достаточно длительный, чтобы позволить производителям товара изменить количество всех используемых ими ресурсов. Долгосрочный период – период, в котором все ресурсы и издержки являются переменными.

     Краткосрочный период – период, в течение которого производители продукта в состоянии изменить часть, но не все из применяемых ресурсов; период, который слишком краток для того, чтобы фирма могла изменить производственную мощность своего предприятия, но достаточно продолжительный, чтобы она могла изменить степень загрузки этой мощности; период, в течение которого можно произвести разделение ресурсов на постоянные и переменные издержки; период, недостаточно длительный для того, чтобы фирма была в состоянии вступить в отрасль или выйти из нее.

     Современная классическая теория связана с монетаристской школой. С точки зрения этой школы, спрос на деньги (т.е. трансакционный спрос на наличность и банковские деньги) такой же, как и спрос на любой другой товар. Если кому-то нужны деньги, он не должен тратить часть своего дохода на товары и услуги, и наоборот. Поэтому монетаристская функция денежного спроса несколько шире кейнсианской.

     Любой избыточный объем S_m, в соответствии с монетаристами, может быть сразу потрачен как на покупку товаров и услуг, так и на покупку финансовых активов. То есть в данном случае трансмиссионный механизм воздействия изменений S_m на ВНП предельно сокращен. Изменения S_m сразу ведут к изменениям в потребительских и инвестиционных расходах, а следовательно, к изменениям в ценовом уровне и краткосрочным сдвигам в реальном ВНП. При этом количество денег (Q_m) зависит от уровня реального ВНП, ценового уровня, темпа ожидаемой инфляции, ставок процента на альтернативные финансовые активы.

     Скорость  обращения изменяется, но детерминировано. В частности, она повышается во время циклических подъемов и понижается во время рецессии. Когда растет ценовой уровень или реальный ВНП, то при данном S_m денежная единица должна обслуживать больший по стоимости объем трансакций, и поэтому скорость обращения нарастает. S_m и скорость обращения движутся вместе, изменяя номинальный ВНП. Рост S_m повышает инфляционные ожидания и с ними скорость обращения. Если S_m растет на 2%, вызывая увеличение скорости обращения на 1%, то номинальный ВНП увеличится на 3%.

     Монетаристская  школа полагает, что S_m воздействует на совокупное производство в краткосрочном, а не в долгосрочном периоде. В долгосрочном периоде изменения S_m воздействуют лишь на ценовой уровень (полное совпадение с кейнсианцами). То есть в долгосрочном плане деньги нейтральны по отношению к реальному ВНП.

     Современные теоретические модели денежно-кредитной  политики представляют собой синтез кейнсианства и монетаризма, в котором  учтены рациональные моменты каждой из теорий. В долгосрочном периоде  в денежно-кредитной политике сегодня преобладает монетаристский подход. Вместе с тем государство не отказывается в краткосрочном периоде от воздействия непосредственно на процентную ставку в целях быстрого экономического маневрирования.

     Налично-денежный оборот в России регулируют несколько законов, прежде всего закон «О Центральном банке», «О валютном регулировании и валютном контроле». Они устанавливают, что: официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль, один рубль состоит из 100 копеек, официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Денежная масса находится под контролем Центробанка России. Центральный Банк России является бесприбыльной организацией, подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации. Основными организующими звеньями в Российской Федерации являются также территориальные учреждения Центрального Банка и система расчетно-кассовых центров (РКЦ). В их составе имеются резервные фонды денежных знаков и монет, а также оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег. РКЦ обслуживают расчетную деятельность банков, осуществляют инкассацию денег и проводят операции, связанные с денежным оборотом.

     Из  этого мы делаем вывод, что главной  «опорой» бумажных денег является способность государства сохранять относительную стабильность стоимости денег, это предполагает разумную фискальную политику и регулирование денежного предложения. Опрометчивое расширение денежного предложения может подвергнуть опасности обменную стоимость денег. Сочетание законодательных мер, государственной политики служит барьером для опрометчивого расширения денежного предложения. Многие экономисты считают, что большинство инфляционных проблем в истории были связаны именно с увеличением денежного предложения.

     Организация и управление наличным денежным обращением должно осуществляется в централизованном порядке, что должно обеспечивать устойчивость и эластичность денежного обращения.

     В сводном виде систему денежных потоков  в экономике, которая характеризует  роль денег в кругообороте продуктов и доходов, можно представить в виде схемы (рис. 1.2). Экономические ресурсы направляются в фирмы, которые их оплачивают. Семейные хозяйства предлагают ресурсы на рынок экономических ресурсов (труд, капитал, землю, предпринимательские способности), и в оплату получают прибыль, зарплату, проценты. Фирмы производят продукцию и предлагают ее на рынок товаров и услуг, получая выручку от продажи. Семейные хозяйства приобретают товары, оплачивая их. Фирмы платят налоги, а государство со своей стороны гарантирует им льготы, субсидии, регулируя экономические отношения при помощи правовой законодательной базы. Семейные хозяйства также платят налоги государству, но в отдельных случаях получают от государства социальные гарантии (стипендии, пособия, пенсии, льготы по налогам). Финансовые рынки служат для накопления капитала семейных хозяйств, выдают кредиты на различные цели фирмам. Таким образом, деньги обслуживают процесс движения товаров, рабочей силы и капитала.

     Рис. 1.2.

Система денежных потоков в экономике

Итак, роль денег  в экономике очень велика. Являясь  всеобщим эквивалентом, деньги принимают  участие в ценообразовании. Деньги выступают в качестве общественного  связующего звена между товаропроизводителями. Основная же роль денег в экономике той или иной страны осуществляется в функциях, о которых подробно была изложено выше. Также деньги участвуют в формировании государственного бюджета и обслуживают процесс обмена между различными странами.

      Заключение

            Прежде всего, деньги выполняют функцию меры стоимости, то есть измеряют стоимость всех товаров. Стоимость вещи, выраженная в деньгах, - его цена. Для определения цены продукта сами деньги не требуются, поскольку продавец товара устанавливает его цену мысленно (идеально выражает стоимость в деньгах).

      Цены  товаров выражаются в известном  количестве денежного товара - золота. Количество золота, его масса, измеряется его весом. Определенное весовое  количество золота принимается за единицу  измерения его массы. Эта единица, устанавливается государством в качестве денежной единицы, называется масштабом цен. Масштаб цен и его краткие части служат для измерения массы золота. Все цены товаров выражаются в определенном количестве денежных единиц или, что одно и то же, в определенном количестве весовых единиц золота. Так, в США, масштабом цен до 1971 года являлся доллар, который мог обращаться в золото по официальному паритету для центральных банков и иностранных правительств, равному 0,818513 грамм чистого золота. В России денежной единицей стал рубль, весовое количество золота которого в 1897 году было определено 0.774254 грамма.

      Масштаб цен первоначально совпадал с  весовым масштабом. В дальнейшем масштаб цен обособился, что было связано в первую очередь с  порчей монет, введением в оборот иностранных денег. Денежные единицы (фунт стерлингов, ливр, гривна и др.) сохраняли прежнее наименование весовых единиц, однако фактически постепенно стали содержать значительно меньшее количество драгоценного металла. Ныне золотое содержание валют официально отменено вообще.

      В функции средства обращения деньги выступают в качестве посредника в обращении, которое осуществляется по формуле Т(товар) - Д(деньги) - Т(товар). В данном случае деньги не задерживаются  долго в руках покупателей  и продавцов и переходят из рук в руки, выполняя функцию средств обращения мимолетно. Это обстоятельство привело, в конечном счете, к замене полноценных денег неполноценными.