Специализированные кредитно-финансовые институты, их типы, отличия от банков. Перспективы развития специализированных кредитно-финансов

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Высшая школа экономики

федерального государственного бюджетного

образовательного учреждения высшего профессионального образования  «Казанский национальный исследовательский  технологический университет»

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

 

 

По курсу: «Финансы и кредит»

 

На тему: «Специализированные  кредитно-финансовые институты, их типы, отличия от банков. Перспективы развития специализированных кредитно-финансовых институтов »

 

 

 

 

 

                                                                     Выполнил: студент

                                                       гр. 90-002

                                                          Заикина Е.А.

Проверил: Нугаева Г.Р.

 

 

 

 

 

Казань 2013

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………….3

1. Понятие специализированных кредитно-финансовых институтов…5

2. Виды специализированных кредитно-финансовых институтов……7

2.1. Пенсионные фонды……………………………………………………7

2.2. Инвестиционные компании………………………………………….10

2.3. Ссудно-сберегательные ассоциации и финансовые компании……12

2.4. Кредитный союз……………………………………………………...14

2.5. Ломбарды……………………………………………………………..16

2.6. Паевые инвестиционные фонды…………………………………….18

3. Перспективы развития  специализированных кредитно-финансовых  институтов………………………………………………………………………..20

Заключение………………………………………………………………..23

Список использованной литературы…………………………………….24

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых капиталистических стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в  накоплении и мобилизации денежного  капитала. К числу этих учреждений следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, строительные общества (Англия), инвестиционные и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные  союзы. Эти институты существенно  потеснили банки в аккумуляции  сбережений населения и стали  важными поставщиками ссудного капитала.

Усилению влияния специализированных небанковских учреждений способствовали две основные причины:

- рост доходов населения в развитых капиталистических странах;

- активное развитие рынка ценных бумаг, оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять банки.

Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые  компании, пенсионные фонды) в отличие  от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки  и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных  капиталов сводятся к аккумуляции  сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы  корпорациям и государству, мобилизации  капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских  кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Указанные институты ведут  острую конкуренцию между собой  как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных  операций.

Страховые компании конкурируют  с пенсионными фондами за привлечение  пенсионных сбережений и вложение их в акции. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и  вложений в недвижимость, а также  в области инвестирования в государственные  ценные бумаги. Финансовые компании соперничают  со страховыми компаниями в сфере  потребительского кредита. Инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют между собой  за вложения в акции. Кроме того, все виды этих учреждений конкурируют  с коммерческими и сберегательными  банками за привлечение сбережений всех слоев населения. При этом необходимо отметить, что конкуренция как  между специализированными небанковскими  учреждениями, так между ними и  банками носит так называемый неценовой характер. Это объясняется, прежде всего, спецификой пассивных  операций каждого вида кредитно-финансовых учреждений. Так, в банковском деле действует процентная ставка по вкладам (депозитам) и предоставляемым кредитам, в страховом деле — страховой  тариф, который определяет размер страховой  премии и страхового возмещения, у  инвестиционных компаний — курсовая разница выпускаемых и приобретаемых  ими акций.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие специализированных кредитно-финансовых институтов

 

Специализированные  кредитно-финансовые институты (СКФИ) или парабанковские учреждения – это юридические лица, которые оказывают специализированные виды кредитно-расчетных и финансовых услуг сопутствующие банковской деятельности.

СКФИ возникли в XIX веке. Длительное время они играли в денежно-кредитной  сфере подчиненную роль, уступая  коммерческим банкам, однако их роль резко  возросла в странах с рыночной экономикой после Второй мировой  войны. Это произошло, с одной  стороны, из-за усиления значения операций, на которых специализировались эти  институты, а с другой стороны, из-за проникновения этих финансово усилившихся  специализированных институтов в сферу  действия коммерческих банков. Примером могут служить пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в  последние десятилетия и которые  являются на Западе одними из крупнейших покупателей ценных бумаг. [8,стр. 413]

К СКФИ, или парабанковские учреждения, отличает ориентация либо на обслуживание определенных типов  клиентуры, либо на осуществление в  основном одного или двух видов услуг. Их деятельность концентрируется в  большинстве своем на обслуживании небольшого сегмента рынка (например, платежные системы факторинговых  услуг).

Для СКФИ характерна двойная  подчиненность: с одной стороны, будучи связанными, с осуществлением кредитно-расчетных операций, они  вынуждены руководствоваться соответствующими требованиями центрального банка. С  другой стороны, специализируясь на каких-либо финансовых, страховых, инвестиционных или иных операциях. СКФИ подпадают  под регулирующие мероприятия соответствующих  ведомств.

Тем самым низовые звенья кредитной системы могут находиться в двойном, тройном подчинении. И  нередко случается так, что нормативные, обязательные для исполнения требования одного ведомства противоречат указаниям другого ведомства, что дает возможность кредитным институтам лавировать, используя более благоприятные для себя нормативные указания.

Для современного состояния  российской экономики важно создание цивилизованной системы финансовых посредников, инвестиционных банков, которые  выполняли бы присущие им функции  аккумулирования свободных финансовых ресурсов, поиска надежных заемщиков  и контроля за тем, чтобы деятельность последних обеспечивала высокую  вероятность возврата полученных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Виды специализированных  небанковских кредитно-финансовых  институтов

2.1 Пенсионные  фонды

 

Создание и развитие пенсионных фондов — новое явление на рынке  ссудных капиталов, на рынке ценных бумаг и в целом в кредитной  системе капиталистических стран.

Частное пенсионное обеспечение  возникло как противовес неудовлетворительному  государственному социальному обеспечению, а также как результат борьбы трудящихся за свои социальные права. На развитие пенсионных фондов оказало  влияние стремление корпораций и  предприятий привлечь наиболее квалифицированную  рабочую силу на свою сторону. Активно  пенсионные фонды начинают развиваться  на Западе, после Второй мировой  войны, хотя первый пенсионный фонд был  создан в 1875 г. в США.

ПФРФ был образован 22 декабря 1990 года постановлением Верховного Совета РСФСР для государственного управления финансами пенсионного обеспечения. С созданием Пенсионного фонда  в России появился принципиально  новый механизм финансирования и  выплаты пенсий и пособий. Средства для финансирования выплаты пенсий стали формироваться за счет поступления  обязательных страховых взносов  работодателей и граждан.

Сегодня Пенсионный фонд – это государственное учреждение с особым статусом. Это единственный пенсионный фонд, принадлежащий государству, и являющийся страховщиком по обязательному пенсионному страхованию россиян.

За счет средств государственного пенсионного Фонда получают пенсии 38,5 млн. российских пенсионеров. Объем  средств, выплаченных в 2008 году Пенсионным фондом в виде пенсий, социальных пособий  и т.п. оценивается в 2,3 триллиона  рублей. В системе пенсионного  фонда учитываются страховые пенсионные платежи почти 63 млн. россиян, в т.ч. и тех, кто еще и не думает о пенсии[7,с.61].

Помимо этого, Пенсионный фонд осуществляет выдачу сертификатов на получение материнского (семейного) капитала, реализует Программу государственного софинансирования пенсии, в которую уже вступили почти 700 000 россиян[7,с.61].

Что касается негосударственных  пенсионных фондов, то принцип их работы таков: пенсионные активы, которые накапливаются  в пенсионном фонде, управляющая  компания вкладывает в различные  виды ценных бумаг с целью получения  прибыли. Инвестиционная прибыль распределяется между участниками пенсионного  фонда пропорционально сумам, отображенным на их индивидуальных пенсионных счетах, на дату совершения распределения, которое  происходит не реже одного раза в месяц.

Негосударственный пенсионный фонд (далее - фонд) - особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:

·  деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения;

·  деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному  страхованию в соответствии с  Федеральным законом от 15 декабря 2001 года N 167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации" и договорами об обязательном пенсионном страховании;

·  деятельность в качестве страховщика по профессиональному  пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем[2,с.1].

Деятельность фонда по негосударственному пенсионному обеспечению  участников фонда осуществляется на добровольных началах и включает в себя аккумулирование пенсионных взносов, размещение и организацию  размещения пенсионных резервов, учет пенсионных обязательств фонда, назначение и выплату негосударственных пенсий участникам фонда.

Рынок негосударственного пенсионного  обеспечения (НПО) в России переживает сегодня далеко не лучшие времена. Тем  не менее, как отмечается в материалах, за период с 1 января 2007 г. по 1 января 2010 г. количество негосударственных пенсионных фондов (НПФ) увеличилось с 73 до 141. На законодательном уровне не определены механизм обеспечения сохранности  средств пенсионных накоплений, источники  и порядок покрытия убытка, а также  ответственность НПФ и управляющих  компаний при нарушении прав застрахованных лиц[6,с.161].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Инвестиционные  компании

 

Это форма кредитно-финансовых институтов, которая получила наибольшее развитие в послевоенные годы, хотя существовала и в довоенное время. Приоритет в их развитии принадлежит  США. Инвестиционные компании путем  выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем  вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций. Таким образом, за счет приобретения ценных бумаг  они осуществляют наравне с другими  кредитно-финансовыми институтами  финансирование различных сфер экономики[10,с.119].

Инвестиционные компании и фонды подразделяются на два  вида:

1. Предприятия, создаваемые  с целью концентрации имеющихся  у потенциальных вкладчиков средств,  вложения капитала в действующие  производства и получения прибыли  за счет таких инвестиций (с  последующей выплатой вкладчикам  дохода из получаемой прибыли).

2. Предприятия, создаваемые  с целью концентрации капиталов  для реализации каких-либо проектов, в том числе и на региональном  уровне. В таком случае возможна  двоякая форма таких предприятий:

а) инвестиционный фонд, трансформируемый по мере реализации проекта в акционерное  общество.

б) региональный инвестиционный фонд как коммерческое предприятие, специализирующееся только на поиске и привлечении капиталов для  их последующего вложения в конкретные проекты на территории данного региона.

В России падение фондовых рынков и распространение негативных последствий кризиса прошлого года сильно затронули инвестиционные компании. Под влиянием мирового экономического кризиса, объемы торгов каждой второй из крупнейших отечественных компаний продолжают сокращаться.

Однако, на этом фоне такие  крупные компании как «Финам», «Брокеркредитсервис» и «Церих кэпитал менеджмент»  за последний квартал показывают высокий прирост оборотов – 26.25%, 37.88% и 40%, соответственно. «Тройка Диалог»  стабилизировалась и демонстрирует  небольшое, но все же увеличение оборотов на 4.8%.Совокупные обороты инвестиционных компаний по итогам I квартала 2009 года сократились менее чем на 9.7% в  сравнении с IV кварталом 2008 года. В  тройке лидеров не наблюдалось существенных изменений. По итогам I квартала верхнюю  позицию занимает «КИТ Финанс», за которой  следуют «Тройка Диалог» и  «Финам». На долю этих компаний приходится порядка 52.8% от общего объема совокупных операций[15,с.135].

Тенденция, наметившаяся год  назад, продолжает сохраняться: доля сделок, проходящих через организаторов  торговли, растет и значительно превышает  долю сделок, проходящих вне биржи.