Специализированные кредитно-финансовые институты, их типы, отличия от банков. Перспективы развития специализированных кредитно-финансов

2008 год оказался не  самым удачным для российского  фондового рынка. Пережитые инвесторами  потрясения достаточно сильно  отразились на деятельности инвестиционных  компаний в I квартале года  нынешнего. На текущий момент  ситуация на российском фондовом  рынке несколько стабилизировалась,  но говорить, что инвестиционные  компании приспособились к новым  условиям и владеют ситуацией,  еще рано.

В то же время в деятельности фондов заложен один серьезный недостаток. Если огромные денежные средства находятся  в руках ограниченного количества юридических лиц (взаимных фондов), то возможна дестабилизация рынка ценных бумаг и особенно бирж, если все  фонды одновременно начнут куплю  продажу.

 

 

 

 

 

2.3 Ссудо-сберегательные  ассоциации и финансовые компании

 

Ссудо-сберегательные ассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного  строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков, представляющих широкие слои населения.

Хотя ссудо-сберегательные ассоциации возникли около 150 лет назад, подлинное развитие они получили после Второй мировой войны. Основой  их деятельности является предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство в городах и  сельской местности. Активные операции в основном состоят из ипотечных  ссуд и кредитов, которые составляют 90%, а также вложений в ценные государственные  бумаги (центрального правительства  и местных органов власти).

В последние годы ссудо-сберегательные ассоциации представляют серьезную  конкуренцию коммерческим и сберегательным банкам в борьбе за привлечение сбережений населения. Это достигается путем  установления высокого процента, а  также в результате стремления населения  с помощью данных учреждений решать жилищную проблему. В настоящее время  число пайщиков ассоциаций составляет несколько десятков миллионов.

В России аналогом ссудо-сберегательных ассоциаций выступают ипотечные  корпорации. В первом квартале 2010 года в России корпорации выдали ипотечные  кредиты на общую сумму 45-50 миллиардов рублей[20,с.108].

Основные функции ипотечных  корпораций являются:

- предоставление ипотечного  кредита на основе оценки платежеспособности  и кредитоспособности заемщика  в соответствии с требованиями  и условиями кредитования;

- оформление кредитного  договора (договора займа) и договора  об ипотеке;

- обслуживание выданных  ипотечных кредитов.

Финансовые компании — особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в сфере потребительского кредита. Их организационными формами могут быть акционерная и кооперативная.

Финансовые компании представлены двумя видами: по финансированию продаж в рассрочку и личного финансирования. Первые занимаются продажей в кредит товаров длительного пользования (автомобили, телевизоры, холодильники и т.п.), предоставлением ссуд мелким предпринимателям, финансированием  розничных торговцев. Вторые, как  правило, выдают ссуды в основном потребителям, а иногда финансируют  продажи только одного предпринимателя  или одной компании. Компании обоих  видов предоставляют ссуды от года до трех лет[10,с.123].

Пассивные операции компании осуществляют главным образом за счет выпуска собственных ценных бумаг, а также краткосрочных  кредитов у коммерческих сберегательных банков. Основой активных операций являются выдача потребительских кредитов, а также вложения в государственные  ценные бумаги. На потребительские  кредиты приходится до 90% активных операций.

Финансовые компании служат важным инструментом проталкивания  товаров длительного пользования  на рынки для крупных промышленных корпораций в особенности в уровнях  низкого спроса и ухудшения экономической  конъюнктуры.

В России финансовые компании являются нестабильным и плохо развитым кредитно-финансовым институтом. Именно факт отсутствия профильных лицензий и позволяет им проводить сомнительные операции. Чаще всего под названием «финансовая компания» подразумевается афера, или так называемая финансовая пирамида; только за 2009 год в РФ официально было 28 пирамид. Общий же ущерб от деятельности российских пирамид в 2008 г. составил 40 млрд. руб.[11,с.44].

 

 

2.4 Кредитный союз

 

Кредитные союзы существуют в 100 странах мира и объединяют не менее 100 миллионов жителей Земли. Совокупный капитал всех 55 тысяч  кредитных союзов превышает 4,3 триллиона  долларов США. Наиболее широко кредитные  союзы развиты в США, Канаде, Ирландии, Австралии, Тайване и некоторых  других странах.

Идея финансового кооператива, служащего только своим вкладчикам, принадлежит Фридриху Райффайзену, общественному деятелю XIX века. Будучи мэром небольшого баварского городка, в 1849 году он организовал первый финансовый кооператив для жителей своего округа, в который люди могли вкладывать свои сбережения и давать друг другу  ссуды.

Создание и развитие кредитных  кооперативов (союзов) в нашей стране – это не новомодная выдумка, а  возвращение к давним российским традициям. По числу и разнообразию видов учреждений кредитной кооперации Россия занимала до революции 1917 года одно из ведущих мест в мире. До революции  и в период НЭПа в России было огромное количество кредитных союзов, созданных населением: ссудных касс, кредитных товариществ, ссудно-сберегательных ассоциаций, которые весьма преуспевали  в своей деятельности и составляли серьезную конкуренцию банкам.

Россия стала первой страной, где была разработана законодательная  основа деятельности учреждений мелкого  кредита, т.е. различных форм кредитной  кооперации[14,с.44]..

Сегодняшнее возрождение  кредитных союзов началось благодаря  Международной Конфедерации обществ  потребителей (КонфОП) в 1991 г. И было связано с обострившейся для  граждан проблемой потребительского кредита и необходимостью спасения семейных бюджетов от стремительно растущей инфляции. Привычные способы экономической  поддержки рушились, люди искали приемлемые формы выживания. С точки зрения защиты прав граждан в сфере потребительских услуг логично было искать решение в создании форм самоорганизации и самоконтроля в целях финансовой поддержки семьи.

Кредитный союз – это неприбыльная общественная организация, действующая на кооперативных основах с целью социальной защиты своих членов путем осуществления взаимокредитования за счет их аккумулированных сбережений[3,с.1].

Сама «неприбыльность» кредитных  союзов заключается в том, что  вся их деятельность направлена не на получение конкретной прибыли, а  на предоставление кредитных и сберегательных услуг членам того или иного кредитного союза.

Другими словами, кредитный  союз – это форма самоорганизации  людей, которые, объединившись, собственными силами создают для самих себя возможность удовлетворения своих  потребностей в финансовой сфере. Кредитный  союз – это своеобразная, самоуправляющаяся  демократическая организация, в  которой сами члены такой организации  определяют виды и условия предоставляемых  услуг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Ломбарды

 

Ломбардом является юридическое лицо — специализированная коммерческая организация, основными видами деятельности которой являются предоставление краткосрочных займов гражданам и хранение вещей.

В зависимости от специализации, в ломбардах принимают драгоценный  металл, бытовые вещи. Оценка стоимости  вещей производится по соглашению сторон. Владельцу имущества при заключении договора хранения выдается требуемая  сумма, а также именной залоговый билет.

Ломбард – специфические  финансовые организации, основными  видами деятельности которой являются:

1) предоставление краткосрочных  займов гражданами

2) хранение вещей

Ломбард вправе принимать  в залог и на хранение движимое имущество принадлежащие заемщику или поклажедателю и предназначенное  для личного потребления, за исключением  вещей изъятых из гражданского оборота, а также вещей, на оборот которых  установлены ограничения (оружие, военное  обмундирование, звездочки, ордена, наркотики, лекарства, парфюмерно-косметические  средства). Ломбарду запрещается занимать какой-либо иной предпринимательской  деятельность кроме предоставления краткосрочных займов гражданам, хранение вещей, а также оказание консультационных и информационных услуг.

Он не вправе пользоваться заложенными и сданными в ломбард  вещами.

Договор займа оформляется  выдачей ломбардом заемщику залогового билета, другой экземпляр остается в ломбарде. Залоговый билет является бланком строгой отчетности и  содержит следующую информацию:

1) реквизиты ломбарда

2) ФИО заемщика, дата рождения, паспортные данные

3) наименование и описание  заложенной вещи

4) сумма оценки заложенной  вещи

5) сумма предоставляемого  займа

6) дата и срок предоставления  займа с указанием даты его  возврата

7) % ставка по займу

9) согласие или несогласие  заемщика на то, что обращение  взыскания на заложенную вещь  осуществляется без исполнительной надписи нотариуса.

В настоящий момент в связи  с нестабильностью экономического положения часть населения прибегла к услугам ломбардов, тем самым, в кризис они на зависть "классическим" кредитным организациям демонстрируют уверенный рост, увеличив в 2009 году объемы кредитования на 18%, в то время как банки отмечают спад розничного кредитования.

По мнению экспертов, доля ломбардов на рынке кредитования невелика, однако в оценке конкретных цифр они разошлись

Одной из проблем ломбардного  сектора является отсутствие саморегулируемости — в отличие от банков, над  ломбардами нет регулятора, а сами они этим не занимаются.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.6 Паевые инвестиционные  фонды

 

Паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления (т.е. пайщиком) с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления (других пайщиков), и из имущества, полученного в процессе такого управления (из дохода ПИФа), доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой (паем), выдаваемой управляющей компанией. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом[4,с.1].

По экономической сущности, а также по правилам организации  и взаимодействия с клиентами  паевые инвестиционные фонды разделяют  на 3 типа — открытые, интервальные и закрытые.

Пай открытого фонда можно  купить и продать в любой рабочий  день. Таким образом, открытый инвестиционный фонд может расширяться или уменьшаться  со временем без необходимости организации  серий собраний пайщиков для получения  разрешения на увеличение или уменьшение капитала. Средства пайщиков открытого  фонда, как правило, инвестируются  в высоколиквидные активы.

Фонды закрытого типа имеют  фиксированное количество паев. Поэтому  когда паи инвестиционного фонда  приобретаются каким-либо лицом, соответствующее  их количество должно быть продано  другим лицом. Эта операция не завязывается на управляющую компанию, т.к. пайщики  закрытого ПИФа могут предъявить пай к погашению управляющей  компании только по окончании срока  действия договора доверительного управления фондом. Создание и выпуск дополнительных паев или выкуп паев обычно требует согласия пайщиков.

Отсутствие возможности  погасить пай в короткие сроки  обуславливает возможность управляющей  компании инвестировать имущество  фонда в низколиквидные активы, например, в недвижимость, ипотечные закладные, венчурные проекты.

Инвесторы, вступающие в  паевой фонд, покупают инвестиционные паи. Инвестиционный пай является именной  ценной бумагой, удостоверяющей долю его  владельца в праве собственности  на имущество, составляющее ПИФ. Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой и не имеет номинальной  стоимости. Право владения инвестиционным паем подтверждается записью в реестре  владельцев инвестиционных паев либо на счетах депо в депозитарии.

Доходность того или иного  конкретного ПИФа зависит от множества  причин – компетентности и опыта  управляющего фонда, его величины, инвестиционной стратегии и прочего. Наиболее доходными  являются фонды, придерживающиеся агрессивной  стратегии инвестирования денежных средств и управляющиеся ведущими в финансовой отрасли управляющими компаниями. Некоторые фонды в 2009 году продемонстрировали доходность свыше 300% годовых. Однако в кризисном 2008 году большинство ПИФов, придерживающихся этой стратегии, продемонстрировали значительные потери (до 70% от пиковой стоимости  паев). Однако далеко не каждому инвестору  подходят вложения в такие ПИФы, поскольку у каждого инвестора  разная терпимость к риску. Некоторым  инвесторам подходят фонды с более  умеренными доходами и соответственно с меньшим риском значительных потерь. Поэтому, как правило, ПИФ для  каждого инвестора подбирается индивидуально.

 

 

 

 

3. Перспективы развития специализированных кредитно-финансовых институтов

 

Традиционно российская финансовая система строилась вокруг банков. Именно они являются основными аккумуляторами финансовых ресурсов и источниками  заемных средств для остальных  экономических агентов. Однако по мере развития российской экономики все  более важную роль начинают играть небанковские финансовые институты (НФИ), прежде всего страховые компании, негосударственные пенсионные фонды  и управляющие компании различных  фондов.

Крупнейшие банки прекрасно  понимают, что роль небанковских финансовых институтов неизбежно будет расти  и, руководствуясь мудрым политическим правилом "Не можешь противостоять  — возглавь", сами активно создают  подобные структуры. Концепция "финансовых супермаркетов", приходя в которые, клиенты могут получить не только банковские услуги, но и услуги по страхованию, а также по управлению активами на фондовом рынке, становится все более  популярной. Однако пока еще далеко не все банки выходят на рынок  с такими предложениями: некоторые  по-прежнему концентрируются на чисто  банковских операциях, другие же используют небанковские структуры только для себя и своих учредителей.