Сравнительная характеристика механизма формирования и использования финансовых ресурсов коммерческих организаций разных организационн

 

На протяжении всего анализируемого периода происходит незначительное изменение такого показателя как выручка от реализации. В 2007 году выручка увеличилась на 0,27%, а  в 2013 году по сравнению с 2011 годом, она уменьшилась на 0,64%.

Однако  если рассмотреть выручку с другой стороны, то, судя по таблице 2.2, на данном предприятии на долю выручки от реализации продукции приходится более 98% в общей величине доходов. Подобное значение говорит о том, что предприятие стремится к получению средств, выпуская и реализуя профильную продукцию.

Следует обратить внимание на такой показатель как прибыль (убыток) отчетного периода. В 2012 году прибыль предприятия составила 141тыс. руб., что всего на 10 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году, а 2013 - убыток в размере 237 тыс. руб., что свидетельствует о неправильной производственной политике. Убыток отчетного периода становится возможным, если общая величина расходов, понесенных хозяйствующим субъектом, перекрывает общую сумму его доходов.

Таким образом, на предприятии наблюдается недостаток собственного капитала.

 

2.2 Оценка  финансовой устойчивости ООО  «ПКФ Кристалл» 

В рамках общего анализа использования финансовых ресурсов целесообразно провести анализ финансовой устойчивости. Этот вид анализа позволяет дополнить и более детально рассмотреть результаты деятельности ООО «ПКФ Кристалл».

Таблица 2.3

Расчет абсолютных показателей для определения финансовой устойчивости ООО «ПКФ Кристалл», тыс. р.

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.
1 Источники собственных средств  (Капитал и резервы)	526	523	-114
2 Внеоборотные активы	794	723	742
3 Наличие собственных оборотных  средств (стр1-стр2)	-268	-200	-856
4 Долгосрочные заемные средства	-	-	-
5 Наличие собственных и долгосрочных  заемных оборотных средств (стр3 + стр4)	-268	-200	-856
6 Краткосрочные заемные средства	767	774	2346
7 Общая величина источников формирования  запасов (стр5 + стр6)	499	574	-1490
8 Запасы и НДС	231	180	1407
9 Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (стр3-стр8)	-499	-380	-2263
10 Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных оборотных  средств (стр5-стр8)	-499	-380	-2263
11 Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины источников формирования  запасов (собственные, долгосрочные  и краткосрочные заемные источники) (стр7-стр8)	268	394	-2897
Тип финансовой устойчивости	Неустойчивый	Неустойчивый	Неустойчивый

 

Из таблицы 2.3 видно, что финансовое состояние ООО «ПКФ Кристалл» в 2011-2013 гг. является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (268 тыс. рублей в 2011 году, в 2012 году - 200 тыс. рублей, а в 2013 году - 850 тыс. рублей), аналогичным образом выглядят показатели собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также выявлены излишки общей величины основных источников формирования запасов и затрат в 2011-2012 гг. (268 тыс. рублей в 2011 году, 394 тыс. рублей в 2012 году) и их недостаток в 2897 тыс. рублей в 2013 году. Для изменения такого финансового состояния предприятия необходимо улучшить ряд финансовых показателей.

Произведем  расчет относительных показателей  – финансовых коэффициентов, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия.

- Коэффициент  соотношения заемного и собственного  капитала для ООО «ПКФ Кристалл»:

на конец 2011 г.: К_л = = 1,46,

на конец 2012 г.: К_л = = 1,48,

на конец 2013 г.: К_л = = -20,57.

Значение  данного коэффициента в 2011 г. составило 1,46, в 2012 г. и в 2013 г. равнялось 1,48 и -20,57 соответственно, что не соответствует установленному нормативу. Рост данного показателя свидетельствует об усилении зависимости от заемного капитала и снижении финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

- Коэффициент  автономии для ООО «ПКФ Кристалл»

на конец 2011 г.: К_ав = = 0,41,

на конец 2012 г.: К_ав = = 0,40,

на конец 2013 г.: К_ав = = -0,05.

Коэффициент автономии снизился в 2011 г. с 0,41 до 0,40 в 2012 г. и значительно уменьшился в 2013 г. на и составил - 0,05, данное обстоятельство указывает на увеличение финансовой зависимости и снижение возможности для предприятия привлечения средств со стороны.

- Коэффициент финансовой маневренности собственных средств для ООО «ПКФ Кристалл»:

на конец 2011 г.: К_м = = 0,05,

на конец 2012 г.: К_м = = -0,1,

на конец 2013 г.: К_м = = -14,07.

Как показывают расчеты, коэффициент финансовой маневренности у предприятия наблюдается нехватка собственного оборотного капитала, чтобы пополнить собственные оборотные средства, следовательно его финансовое состояние является неустойчивым.

- Коэффициент  соотношения мобильных и иммобилизованных  средств для ООО «ПКФ Кристалл»:

на конец 2011 г.: К_м/и = = 0,63,

на конец 2012 г.: К_м/и = = 0,79,

на конец 2013 г.: К_м/и = = 2.

Рост  коэффициента в 2013 г. на 1,37 по сравнению с 2011 г. (0,63) говорит о том, что предприятие с каждым годом все больше средств вкладывает в оборотные активы.

- Коэффициент  имущества производственного назначения для ООО «ПКФ Кристалл»:

на конец 2011 г.: К_п.им = = 0,75,

на конец 2012 г.: К_п.им = = 0,69,

на конец 2013 г.: К_п.им = =0,96.

Значение  коэффициента имущества производственного назначения на протяжении всего анализируемого периода соответствует нормативу.

Обычно  финансовые проблемы - это следствие  принятия ряда неверных решений. В целом, на основе анализа показателей финансовой устойчивости ООО «ПКФ Кристалл» за 2011-2013 гг. можно сделать вывод, что данное предприятие находится в неустойчивом состоянии, о чем свидетельствует значение коэффициентов, размеры которых не соответствуют нормальному уровню.

 

2.3 Анализ  эффективности использования финансовых  ресурсов ООО «ПКФ Кристалл»

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия  и эффективности управления его  финансовыми ресурсами - стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его  зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением собственных и заемных источников финансовых ресурсов. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных  и внеоборотных активов, и наличие  или отсутствие убытков и т.д.

Значение  предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или товароматериальные запасы позволяет генерировать такие  потоки хозяйственных операций, которые  ведут к улучшению финансового  состояния предприятия.

К числу  основных показателей, характеризующих  эффективность использования финансовых ресурсов, относятся следующие:

- коэффициент оборачиваемости, который рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине стоимости оборотных средств;

- коэффициент загрузки, который рассчитывается как отношение средней за период величины стоимости оборотных средств к выручке от реализации продукции;

- продолжительность одного оборота в днях, который рассчитывается как отношение произведения средней за период величины стоимости оборотных средств на количество дней в периоде к выручке от реализации продукции;

- средняя продолжительность оплаты дебиторской задолженности в днях, который рассчитывается как отношение средней суммы дебиторской задолженности к среднедневной выручки от реализации.

Также эффективность  использования финансовых ресурсов характеризуют показатели рентабельности. Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных  в предприятие или иные финансовые операции. Основные показатели рентабельности:

- рентабельность имущества, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к средней за период величине активов;

- рентабельность собственного капитала, рассчитываемая как отношение чистой прибыли к средней за период величине собственного капитала;

Данные, характеризующие эффективность  использования финансовых ресурсов представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Показатели  эффективности использования финансовых ресурсов

ООО «ПКФ Кристалл»

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.
К-т оборачиваемости	9,68	9,62	3,60
К-т загрузки	0,10	0,11	0,27
Продолжительность одного оборота в  днях	37,72	37,92	100,02
Средняя продолжительность оплаты дебиторской  задолж-ти	12,32	12,62	-
Рентабельность имущества	0,10	0,11	-0,11
Рентабельность собственного капитала	0,25	0,27	-

 

Коэффициент оборачиваемости отражает, сколько  раз за период оборачивается капитал, вложенный в оборотные активы предприятия. Этот коэффициент за 2011-2013 гг. снизился в 2,7 раза. Это уменьшение говорит о снижении эффективности использования оборотных активов, поэтому усилия руководства в любом случае должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Коэффициент загрузки, соответственно, имеет обратную тенденцию.

В 2013 г. продолжительность одного оборота составляла почти 100 дней. Это быстрее, чем в 2011-2012 гг. на 62 дня. Следовательно наблюдается снижение эффективности деятельности предприятия в 2013 г. по сравнению с предыдущими годами.

Средняя продолжительность оплаты дебиторской  задолженности в днях отражает скорость, с которой покупатели расплачиваются по счетам. В 2013 г. этот показатель не рассчитывался, т.к. у предприятия на тот момент уже не было дебиторской задолженности. Значение данного показателя в 2011-2013 гг. составило примерно 12,5, что свидетельствует об не очень эффективной работе предприятия по сбору денег с дебиторов.

Рентабельность имущества на протяжении всего анализируемого периода имела низкие показатели, а в 2013 г. она имеет отрицательное значение, т. к. предприятие в этом году работало с убытком. То есть, если в 2011 г. Предприятие имело прибыль 100 руб., то в 2013 г. имеется убыток на 110 руб. на один рубль, вложенный в имущество организации.

Рентабельность собственного капитала – в 2011-2012 гг. составила 0,25 и 0,27 рублей аналогично, а в 2013 г., в связи с отрицательными значениями чистой прибыли и собственного капитала организации, ее расчет не целесообразен. В 2011 г. предприятие имело прибыль 250 руб., в 2012 г. – 270 руб. на один рубль собственного капитала.

Руководству ООО «ПКФ Кристалл» необходимо срочно принимать меры по увеличению показателей рентабельности, иначе они могут снижаться и дальше, что может привести к банкротству предприятия.

Наиболее  эффективно ООО «ПКФ Кристалл» работало в 2011-2012 г., а 2013 г. наблюдаются слишком низкие показатели. Следовательно, в последнем году предприятие нерационально и неэкономно использовало финансовые ресурсы.

3 Основные  направления по совершенствованию  формирования и использования  финансовых ресурсов

3.1 Меры  по совершенствованию формирования  финансовых ресурсов хозяйствующих  субъектов

Успешная  деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми  ресурсами. Далее сформулированы цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- лидерство в борьбе с конкурентами;

- максимизация рыночной стоимости фирмы;

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

- рост объемов производства и реализации;

- максимизация  прибыли;

- минимизация  расходов;

- обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность  той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка  и от многого другого, но удачное  продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами  предприятия.

На основе произведенного анализа деятельности ООО «ПКФ Кристалл» по формированию финансовых ресурсов было выявлено, что в 2012 году наблюдается недостаток собственного капитала предприятия, и дальнейшие мероприятия по уменьшению дефицита собственного капитала могут являться: сокращения производственно-хозяйственного цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства, сроков производства.