Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Мая 2015 в 17:00, курсовая работа
Целью исследования является глубокое,тонкое изучение ссудного капитала его особенностей и финансового рынка. Задачи,которые были поставлены в ходе исследования темы данной курсовой работы следующие:
1.Дать определение понятию, ссудного капитала;
2.Рассмотреть особенности ссудного капитала;
3.Изучить рынок ссудных капиталов.
Основной функцией денежного рынка считается регулирование ликвидности всех его участников и экономики в целом. При наличии развитого денежного рынка любой его участник имеет возможность либо разместить свои временно свободные денежные средства в высоколиквидные и надежные инструменты, приносящие к тому же определенный доход, или, напротив, в случае необходимости оперативно привлечь дополнительные ликвидные средства.
Центральный банк выполняет постоянный анализ денежного рынка, отслеживая перемещение ставок процента на нем. При росте последних и недостатке ликвидных средств он расширяет операции рефинансирования, проводит интервенции в государственной валюте, приобретает ценные бумаги у участников рынка. В результате проведения таких мероприятий достигается увеличение денежной массы и стабилизация ставок на денежном рынке. Избыток ликвидных средств у участников последнего провоцирует подъем спроса на товары, иностранную валюту и другие доходные активы, что без соответствующего повышения их предложения чревато всеобщим ростом цен и развитием инфляции. В данных условиях центральный банк проводит на денежном рынке операции по «связыванию» избыточной ликвидности: продает иностранную валюту, ценные бумаги, размещает избыточные резервы коммерческих банков на своих депозитных счетах[17].
Таким образом, гарантируется регулирование ликвидности экономики в целом. Функциями рынка капиталов являются формирование и перераспределение капиталов экономических агентов, осуществление корпоративного контроля (через движение цен на акции, отражающее рыночную стоимость предприятий), инвестирование капиталов на формирование и проведение спекулятивных операций, которые представляют собой инструмент достижения динамичной сбалансированности рынка.
На рынке капиталов так же, как и на денежном рынке, свободные капиталы и денежные средства могут перемещаться от их владельцев к заемщикам [13].
При прямом финансировании средства передвигаются непосредственно от их собственников к заемщикам без участия посредников. При этом выделяют два традиционных способа прямого финансирования: капитальное и на основе займов. Капитальным финансированием называется любой договор, по которому предприятие получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на предоставление права долевого участия в собственности этого предприятия. Документом, подтверждающим права инвестора на долю в собственности предприятия, является акция[12].
Финансирование на основе займов подразумевает заключение любого соглашения, по которому предприятие получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на обязательство выплатить их в будущем с оговоренным процентом. При этом никакого права на долю собственности данного предприятия кредитор не получает. Наиболее широко распространенными документами, подтверждающими предоставление займа предприятию, считаются ценные бумаги в виде обязательств о выплате долга в течение определенного срока с процентом. К ним относятся облигации, векселя, коммерческие бумаги. Покупка, продажа и перепродажа акций, облигаций и других ценных бумаг, как домашними хозяйствами, так и предприятиями осуществляются на особых рынках - рынках ценных бумаг[27].
При косвенном финансировании средства, перемещающиеся от собственников к заемщикам, проходят через особые институты, которые на различных условиях привлекают свободные денежные средства экономических субъектов, а потом от своего имени размещают их в разных формах в разнообразные финансовые активы. Такие институты называются финансовыми посредниками. К ним относятся банки, взаимные фонды, а также страховые компании и т. д.[24].
На финансовом рынке совершаются сделки с экономическими инструментами, под которыми согласно Международным стандартам финансовой отчетности следует понимать любые договоры, в результате которых сразу появляется финансовый актив у одного предприятия и финансовое обязательство или долевой инструмент у другого[27].
В зависимости от вида финансовых инструментов, выступающих объектом купли-продажи, различают четыре сегмента финансового рынка: валютные рынки, кредитные рынки, рынки ценных бумаг и рынки золота.
На валютном рынке совершаются сделки по купле-продаже иностранной валюты в наличной и безналичной формах. Первоначально он играл вспомогательную роль по отношению к рынкам товаров и капиталов: обслуживал их международное движение[30].
Начиная с 1970-х гг. валютный рынок приобрел самостоятельное значение как особая сфера приложения капитала. Его инфраструктуру образуют коммерческие банки, валютные биржи и другие финансовые организации, связанные друг с другом сложной сетью коммуникационных средств. Время совершения сделки на мировом валютном рынке составляет от нескольких десятков секунд до двух - трех мин, на проводки по банковским счетам затрачивается, как правило, два рабочих банковских дня.
Большая часть операций на валютном рынке осуществляется в безналичной форме, только незначительная доля приходится на торговлю купюрами и обмен наличных денег[1].
В РФ все сделки с валютой и валютными ценностями обязаны осуществляться при посредничестве банков, которые являются главными участниками валютных бирж и вместе с ними составляют основу инфраструктуры российского валютного рынка[28].
На кредитном рынке осуществляются сделки по предоставлению одними экономическими субъектами временно свободных денежных средств в ссуду другим - предприятиями непосредственно друг другу (рынок коммерческих кредитов), банками любым экономическим субъектам (рынок банковских кредитов), напрямую государству (рынок государственного долга) и населению (рынок потребительских кредитов). Данный рынок включает сегменты кратко - средне - и долгосрочных кредитов. На международном уровне особенно выделяют рынки средне - и долгосрочных банковских кредитов (от 3 до 10 лет)[9].
На рынке ценных бумаг заключаются сделки между эмитентами ценных бумаг и инвесторами обычно при участии посредников - его профессиональных участников. На данном рынке выделяют следующие сегменты: денежный (рынок краткосрочных ликвидных ценных бумаг), капитального финансирования (рынок титулов собственности) и долгового
финансирования (рынок долговых обязательств). В последние десятилетия стремительно развиваются также рынки, на которых осуществляются операции с производными финансовыми инструментами. Но они могут рассматриваться как составная часть и валютных рынков (например, валютные опционы), и рынков ценных бумаг (например, фьючерсы на индексы ценных бумаг)[8].
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности производный финансовый инструмент имеет три признака: стоимость его зависит от величины «базисной переменной» (например, курса ценной бумаги, ставки процента и т. п.); для его приобретения необходимы небольшие первоначальные инвестиции по сравнению с другими контрактами, курс которых аналогичным образом реагирует на изменения рыночной конъюнктуры; расчеты по нему осуществляются в будущем.
На рынке золота происходит торговля золотом, другими драгоценными металлами и камнями. Эти финансовые активы рассматриваются инвесторами как надежное средство сохранения стоимости. В периоды колебания цен на золото сделки с ним приносят доход в виде разности между ценами его покупки и продажи. Все сегменты финансового рынка тесно взаимосвязаны между собой, их границы пересекаются, одни финансовые инструменты могут конвертироваться в другие[16].
Участниками разных сегментов являются одни и те же организации, например, банки могут осуществлять операции практически на всех сегментах финансового рынка. Финансовый рынок существует в единстве первичного и вторичного рынков.
На первичном рынке происходит перераспределение капиталов между кредиторами и заемщиками (выдача ссуд, реализация вновь выпускаемых ценных бумаг), а на вторичном - смена владельцев долговых обязательств (перепродажа ценных бумаг, переуступка прав требования по кредитам). Последний обеспечивает бесперебойность и мобильность функционирования всего финансового рынка ссудных капиталов и создает предпосылки для увеличения сроков кредитования[18].
На финансовом рынке происходит трансформация бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Это способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов и тем самым трансформации денежных сбережений в инвестиции, обновлению основного капитала. В этом плане финансовый рынок опосредствует различные фазы производства, является существенной опорой его материальной сферы, получающей при
посредничестве финансового рынка дополнительные денежные ресурсы для своего развития. На финансовом рынке происходит объединение мелких разрозненных денежных средств, которые сами по себе не могут действовать как денежный капитал. Вместе они образуют крупные суммы и превращаются в мощный денежный поток. Это позволяет финансовому рынку выполнять функцию концентрации и централизации производственного и ссудного капиталов[23].
Тем самым субъекты финансового рынка (домашние хозяйства, предприятия, государство), одновременно выступающие и как покупатели, и как продавцы, получают возможность распоряжаться всеми денежными сбережениями общества.
Практическая часть
Какие условия получения кредита в размере 300 ден. ед. на 4 года выгоднее: под 10% годовых на основе сложного процента или под 12% годовых на основе простого процента с выплатой один раз по окончании срока.
Сложным процентом обычно называют эффект, когда проценты прибыли прибавляются к основной сумме и в дальнейшем сами участвуют в создании новой прибыли. Формула сложного процента - это формула, по которой рассчитывается итоговая сумма с учётом капитализации (начислении процентов).
Формула сложного процента:
SUM = X * (1 * %)n
где SUM - конечная сумма; X
- начальная сумма;
% - процентная ставка, процентов годовых
/100;
n - количество периодов, лет (месяцев, кварталов).
Чтобы рассчитать сложные проценты нужно:
Рассчитаем по формуле сложного процента:
SUM = 300 * (1 + 10/100)4 = 439,23 округлим 440 ден. ед.
440 – 300 = 140 ден. ед. – это сумма процентов на основе сложного процента.
Расчет простого процента.
Формула простого процента:
Sp = (P* I* t) / (K*100)
Значение символов:
Sp – сумма процентов (доходов).
I - годовая процентная ставка
t – количество дней начисления процентов
по привлеченному вкладу
K – количество дней в календарном году
(365 или 366)
P – сумма привлеченных в депозит денежных
средств.
Рассчитаем по формуле простого процента:
Sp = (300* 12 *1460) / (365 *100) = 144 – это сумма процентов на основе простого процента
В заключении можно уверенно сказать, что выгодней условия получения кредита на основе сложного процента
Выводы и предложения
Вопрос о капитале является очень трудной частью экономической теории. Прежде всего, нужно решить, о каком капитале мы говорим? Мы говорим о том капитале, который приносит проценты, – это ссудный капитал. Время идет, и экономисты перестают воспринимать процент как составную часть прибыли и относятся к нему как к совершенно самостоятельному явлению безотносительно его происхождения.
В заключении мне хочется отметить, что тема ссудный капитал и кредит имеет очень много специфических особенностей и тонкостей, во время исследования данной темы были выявлены не доработки со стороны авторов некоторых материалов, который мы использовали для изучения. Хочется сказать, что многие авторы не рассматривают ссудный капитал и кредит как одно целое, а разделяют их. Поэтому немного сложно провести окончательный анализ при завершении курсовой работы. Но в ходе изучения темы курсовой работы, мне удалось решить поставленные задачи.
Во - первых: ссудный капитал - это совокупность денежных капиталов, предоставляемых во временное пользование на условиях возврата и за определённую плату в виде процента, форма движения ссудного капитала - это кредит. Так же я рассмотрела специфику, источники, узнала какие субъекты участвуют в кредитных отношениях, рассмотрела факторы, которые определяют ссудный процент, ознакомилась с механизмом ссудного процента.
Во - вторых: я рассмотрела и изучила важные особенности ссудного капитала, на какие части делится доход, получаемый от ссудного капитала
В третьих: я рассмотрела и изучила рынок судного капитала, его составляющие, ознакомилась с классификацией рынка ссудного капитала, рассмотрела деление финансового рынка, определила составляющие мирового рынка.
Список используемых источников и литературы