Сущность финансового планирования

    Алгоритм  финансового планирования данным методом  предполагает:

    - подбор источников финансирования  в прогнозном матричном балансе  с одновременным их отражением  в прогнозе денежного потока (в  ходе этой операции выявляется необходимая структура и объем источников финансирования, которая в дальнейшем подлежит оптимизации);

    - подбор недостающих источников  финансирования и обоснование  их содержания в ходе формирования  третьего раздела прогноза денежного  потока, предназначенного для завершения окончательной балансировки всех параметров финансового плана, (поэтому прогнозный баланс выполняется до завершения прогноза денежного потока). Обратная последовательность в алгоритме планирования нарушает общую логику финансового планирования;

    - оценку эффективности спланированного  сценария с помощью финансовых  коэффициентов и оформление сводной  аналитической записки.

    Расчетно-аналитический  метод финансового планирования опирается на следующие исходные бюджеты и допущения:

    а) бизнес-план развития предприятия на ближайшие несколько лет вперед, построенный по стандартной схеме;

    б) бюджет инвестиций на предстоящий год;

    в) кредитный план на предстоящий год (по существу это расчет доступного объема заемного капитала);

    г) операционные бюджеты и сметы;

    д) нормативный цикл денежного оборота  предприятия.

    С методической точки зрения наибольшую сложность вызывает построение прогнозного  баланса, его назначение и методология  построения опирается на два финансовых постулата:

    - ликвидность как фактор финансового равновесия баланса предприятия;

    - ликвидность как функция времени  и риска.

    Исходными посылками конструирования прогнозного  матричного баланса с позиций  первого постулата являются:

    - критерии банкротства;

    - необходимость конструировать структуру матричного баланса в расчете на возможную трансформацию данных баланса в формат отчета или прогноза потока денежных средств (практическая реализация этой посылки предполагает учет в матричном балансе корректировок, отражаемых в стандартной схеме потока денежных средств).

    В отличие от первого метода, как  видим, этот метод более требователен к объему, содержанию, структуре  информации, используемой для планирования.

    И, тем не менее, сама технология финансового  планирования основана на хорошо известном в России методе планирования от достигнутого, успешно используемом на Западе не только по отношению прогнозирования прибыли и убытков, но и прогнозирования изменений в активах и пассивах предприятия.

    Метод бюджетного планирования, получивший широкое распространение в западной практике, обеспечивает приемлемую точность финансовых прогнозов, оснащен огромным количеством методической литературы и набором прикладных программ, что во многом облегчает его практическое применение. Несмотря на глубокую проработку метода бюджетного планирования, он до сих пор недооценивается в российских компаниях, здесь сказывается «советская наследственность».

    Во-первых, однобокий подход - во главу угла ставится содержательная часть проблемы – собственно планирование,  вводят в действие, как правило, не всю систему, а какую-то ее часть, (нет четкого осознания разницы между бюджетом как инструментом планирования в узком (советском) смысле и бюджетом как инструментом управления);

    Во-вторых,  в современных условиях только бухгалтерия располагает информацией, которую можно использовать для финансовой отчетности, но  в том виде, в каком она существует, она не годится  - ни по форме, ни по регламенту. Другими словами, планирование планированием, а отчетность отчетностью. И то и другое – типичная  «вещь в себе». А нужно чтобы и планирование и отчетность были элементами единого контура бюджетного управления.  Только тогда, собственно бюджетное планирование становится планированием, а бюджет финансовым образом будущего.

    В-третьих, недостаток маркетинговой информации. Структур, которые собирают, анализируют эту информацию во всем ее многообразии, пока не хватает.

    Суть  бюджетного планирования заключается  в построении прогнозных форм финансовой отчетности  на основе тщательно  выверенных предпосылок формирования каждого элемента активов, пассивов, доходов и затрат. При этом важное место отводится вспомогательным бюджетам, объединенным в группу операционных бюджетов.

    Конечная  цель метода бюджетного планирования - выявление потребностей предприятия в финансировании на момент, отраженный в прогнозном балансе, определением величины дисбаланса между активами и пассивами прогнозного баланса, вызванного отражением в нем всего спектра финансовых решений на предстоящий год.

    В качестве основных результатов можно рассматривать:

    - ведение учета, анализа и планирования  финансовых потоков предприятия  в целом и образующих центров  учета; ведение учета, анализа  и планирования доходов и расходов, прибылей и убытков, рентабельности  предприятия в целом и образующих ее центров финансового учета;

    - обеспечение текущей платежеспособности;

    - учет, анализ и планирование налогов  на прибыль;

    - определение уровней и возможностей  возврата кредитов.

    - выявление размеров динамики  положительного и отрицательного  сальдо наличных средств как в целом по предприятию, так и по каждому центру учета.

    - учет, анализ и планирование соотношений  выручки от реализации с суммарными, а также переменными и постоянными  затратами.

    В основном на предприятиях целесообразно  вводить краткосрочные бюджеты, и иметь дело с плановым периодом, равным одном году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы). Кроме того, ориентируясь на западный опыт, можно отметить полезность скользящего варианта, когда бюджет, составленный, на год или квартал, корректируется каждый месяц /8/.

    В условиях, когда предприятиям предоставлена  самостоятельность, они могут представлять бюджеты в любой форме, которую  они считают более приемлемой для себя, работа по адаптации бюджетов к типу организации может заключаться  в  подборе наиболее приемлемых элементов  и формировании особой системы планирования. Кроме того, необходимо помнить, что в условиях современной российской действительности ничего нельзя решать  автоматически, поскольку для этого просто нет устоявшихся предпосылок. Поэтому, слепое копирование западного опыта может только навредить, нежели помочь.

    2.1. Анализ выполнения  финансового плана  в предыдущих и  текущем плановых  периодах

 

      На этом этапе финансового  планирования применяется метод  экономического анализа. Он позволяет  определить степень выполнения  плановых показателей за истекший  период путем сравнения их  с фактическими данными. При  этом упор делается на выявление  резервов увеличения доходов, определение мероприятий по повышению эффективности использования финансовых ресурсов, расчете ожидаемого исполнения плана.

      В рамках финансового планирования  применяются следующие виды экономического  анализа:

• горизонтальный анализ, в ходе которого сравниваются текущие показатели плана с показателями за прошлый период, а также плановые показатели с фактическими;
• вертикальный анализ, в результате за которого определяются структура плана, доля отдельных показателей в итоговом показателе и их влияние на общие результаты;⁶
• трендовый анализ, проводимый в целях выявления тенденций изменения динамики финансовых показателей за ряд лет (на основе ретроспективного анализа можно прогнозировать финансовые показатели на будущее);
• факторный анализ, который заключается в выявлении влияния отдельных факторов на финансовые показатели.

    На  данном этапе финансового планирования экономический анализ

    позволяет: выявить факторы и причины, оказавшие  влияние на выполнение плановых заданий  в предыдущем и текущих годах, а также резервы роста финансовых ресурсов; обосновать основные параметры финансового плана; определить недостатки в работе органов управления финансами в ходе составления и исполнения финансовых планов, подготовить предложения по их устранению.

    2.2.Расчет плановых показателей

 

      На этом этапе финансового  планирования осуществляется расчет  плановых показателей – числовых  величин, выражающих конкретные  задания по формированию и  использованию финансовых ресурсов. Делятся на утверждаемые, т.е.  обязательные для всех, и расчетные, используемые для обоснования и увязки плановых заданий.

      Расчет показателей базируется  на определении условий хозяйствования  в планируемом периоде и соответствующих  финансовых задач; предполагает  разработку нескольких вариантов  показателей финансового плана и выбор оптимального варианта, корректировку финансовых показателей в увязке с показателями других планов и прогнозов.

      Реальность показателей финансовых  планов во многом зависит от  выбора методов финансового планирования, их сочетания с учетом специфики каждого. Использование в процессе финансового планирования одновременно нескольких методов объясняется многогранностью этого процесса, сложных решаемых задач, зависимостью его от характера и способов разработки прогнозов социально-экономического развития, бизнес-планов.⁷

      В практике финансового планирования  используются следующие методы  расчета показателей финансовых  планов:

• Экстраполяции. Заключается в определении финансовых показателей на основе установления устойчивой динамики их развития. Расчет показателей плана производится на основе корректировки достигнутого в базовом периоде уровня показателей на относительно устойчивый темп их роста. Этот метод обычно используется как вспомогательное средство для первоначальных прикидок, так как имеет ряд недостатков: не ориентирует на выявление дополнительных резервов роста доходов; не способствует экономному использованию средств, так как планирование ведется от достигнутого уровня; не учитывает изменения отдельных факторов в планируемом году по сравнению с базовым для расчетов периодом;
• Нормативный. Суть его состоит в том, что плановые показатели рассчитываются на основе установленных норм и финансово-бюджетных нормативов. Предполагает наличие прогрессивных норм и финансово-бюджетных нормативов, которые являются качественной основой для финансового планирования, предпосылкой для соблюдения режима экономии. Кроме того, нормы и нормативы служат необходимым условием для внедрения экономико-математических методов в финансовое планирование;
• Индексный. Предполагает широкое использование системы разнообразных индексов при расчете плановых финансовых показателей. Его использование обусловлено развитием рыночных отношений, наличием инфляционных процессов. В настоящее время применяются индексы динамики экономических объектов (физических объемов), уровня жизни, роста цен и другое. Из них наиболее важен один из индексов роста цен – индекс-дефлятор (коэффициент пересчета в неизменные цены);⁸
• Программно-целевой. Позволяет оценить и выбрать предпочтительные варианты производственного, социально-экономического развития в целевом, отраслевом и территориальном аспектах. Программы являются средством решения прежде всего межотраслевых, межтерриториальных принципиально новых проблем.

    Для программ характерно наличие цели, конкретизируемой в нескольких задачах, сочетание различных источников финансирования ее реализации. Например, федеральная целевая программа рассматривается как увязанный по ресурсам, исполнителям и срокам осуществления комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, социально-экономических, организационно-хозяйственных мероприятий, обеспечивающих эффективное решение целевых программ в области государственного, экономического, экологического, социального и культурного развития России.