Сущность, функции, виды и основные этапы эволюции денег

 

Д_{тек куп} = Д_тек * t

 

 

Д_{тек куп} за 5 лет = 30 * 5 = 150 д.е.

          за 4 года = 30 * 4 = 120 д.е.

         за 3 года = 30 *3 = 90 д.е.

          за 2 года = 30 * 2 = 60 д.е.

         за 1 год = 30 * 1 = 30 д.е.

 

Очевидно, что совокупный доход за весь срок займа определяется как:

 

Д_{сов за весь срок} = Д_тек + Д_{тек куп}

 

 

Д_{сов за весь срок} за 5 лет = 30 + 150 = 180 д.е.

                   за 4 года = 30 + 120 = 150 д.е.

                   за 3 года = 30 + 90 = 120 д.е.

                   за 2 года = 30 + 60 = 90 д.е.

                   за 1 год = 30 + 30 = 60 д.е.

 

 

Тогда, Сов. доходность = Д_{сов за весь срок} / P _пр

 

 

 

Сов.доходность за 5 лет = 180 / 70 * 100= 257,14 %

                        за 4 года = 150 / 70 * 100= 214,28 %

                        за 3 года = 120 / 70 * 100= 171,42 %

                        за 2 года = 90 / 70 * 100 = 128,57 %

                        за 1 год = 60 / 70 * 100 = 85, 71 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Теперь сведем результаты расчетов в таблицы:

 

Таблица 5 – Расчет годовых  значений дополнительного дохода (убытка), 

 совокупного дохода, совокупной доходности в зависимости от срока приобретения облигации

 

Число лет до погашения	Дополнительный годовой  доход, д.е.	Совокупный годовой  доход, д.е.	Совокупная годовая  доходность, %
1 2 3 4 5	30 15 10 7,5 6	60 45 40 37,5 36	85,71 64,28 57,14 53,57 51,4

 

Таблица 6 – Расчет купонного дохода, совокупного дохода, совокупной доходности за весь срок займа в зависимости от года приобретения облигации

 

Число лет до погашения	Текущий (купонный) доход, д.е.	Совокупный доход за весь срок займа, д.е.	Совокупная доходность, %
1 2 3 4 5	30 60 90 120 150	60 90 120 150 180	85,71 128,57 171,42 214,28 257,14

 

Вывод:

По мере приближения  к дате погашения займа совокупная доходность облигации снижается, причем надо заметить, что совокупная доходность облигации от цены не зависит.

 

 

 

2.4 ЗАДАНИЕ «СОСТАВЛЕНИЕ ПЛАНА  ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТА»

План погашения кредита  составляется по варианту А и по варианту В. Исходные данные для составления  плана погашения кредита по вариантам  А и В приведены в таблице.

 

Исходные данные для  составления плана погашения  кредита

Таблица 7

Показатель	Условное обозначение	Варианты
Первоначальная сумма  кредита	K	А	300
		Б	600
Срок кредита, лет	n	А	5
Срок кредита, месяц	l	Б	6
Годовая процентная ставка, %	R	А	20
		Б	24

 

Вариант А: кредит на сумму 300 д.е. выдан на 5 лет под 20 процентов годовых. Доля погашается равными частями, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга один раз в год.

Вариант В: кредит на сумму 600 д.е. выдан на 6 месяцев под 24 процентов  годовых. Долг погашается равными частями, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга один раз в месяц. Процент за месяц определим следующим образом: 24/6 = 4%  

Для варианта А и варианта В рассмотреть, следующие условия  погашения долга и возврата процентов  по кредиту:

1. Возврат основного  долга и процентов по кредиту осуществляется ежегодно (для варианта А) и ежемесячно (для варианта В).

2. Заемщику предоставляется  льготный период в один год  (для варианта А) и в один  месяц (для варианта В), в течение  которого не производятся платежи  по погашению основного долга,  а выплачиваются только проценты по кредиту.

3. Заемщику предоставляется  льготный период в один год  (для варианта А) и в один  месяц (для варианта В), в течение  которого не производятся платежи.

4. Возврат основного  долга осуществляется по истечении  срока кредитования, а проценты по кредиту уплачиваются ежегодно (для варианта А) и ежемесячно (для варианта В).

5. Возврат основного  долга и процентов по кредиту  осуществляется по истечении  срока кредитования.

РЕШЕНИЕ.

 

1. Возврат основного  долга и процентов по кредиту осуществляется ежегодно (для варианта А) и ежемесячно (для варианта В).

Таблица 8

Период	Сумма долга на начало периода, д. ед.		Сумма возвращаемого  долга, д. ед.		Сумма уплачиваемых процентов, д. ед.		Сумма к уплате по сроку, д. ед.
	А	Б	А	Б	А	Б	А	Б
1	300	600	60	100	60	24	120	124
2	240	500	60	100	48	20	108	120
3	180	400	60	100	36	16	96	116
4	120	300	60	100	24	12	84	112
5	60	200	60	100	12	8	72	108
6		100		100		4		104
7
8
Сумма			300	600	180	84	480	684

 

 

2. Заемщику предоставляется  льготный период в один год (для варианта А) и в один месяц (для варианта В), в течение которого не производятся платежи по погашению основного долга, а выплачиваются только проценты по кредиту.

Таблица 9

Период	Сумма долга на начало периода, д. ед.		Сумма возвращаемого долга, д. ед.		Сумма уплачиваемых процентов, д. ед.		Сумма к уплате по сроку, д. ед.
	А	Б	А	Б	А	Б	А	Б
1	300	600	-	-	60	24	60	24
2	300	600	75	120	60	24	135	144
3	225	480	75	120	45	19,2	120	139,2
4	150	360	75	120	30	14,4	105	134,4
5	75	240	75	120	15	9,6	90	129,6
6		120		120		4,8		124,8
7
8
Сумма			300	600	210	96	510	696

 

3. Заемщику предоставляется  льготный период в один год  (для варианта А) и в один  месяц (для варианта В), в течение  которого не производятся платежи.

Таблица 10

Период	Сумма долга на начало периода, д. ед.		Сумма возвращаемого  долга, д. ед.		Сумма уплачиваемых процентов, д. ед.		Сумма к уплате по сроку, д. ед.
	А	Б	А	Б	А	Б	А	Б
1	300	600	-	-	-	-	-	-
2	300	600	75	120	60	24	135	144
3	225	480	75	120	45	19,2	120	139,2
4	150	360	75	120	30	14,4	105	134,4
5	75	240	75	120	15	9,6	90	129,6
6		120		120		4,8		124,8
7
8
Сумма			300	600	150	72	450	672

 

4. Возврат основного  долга осуществляется по истечении  срока кредитования, а проценты  по кредиту уплачиваются ежегодно (для варианта А) и ежемесячно (для варианта В).

Таблица 11

Период	Сумма долга на начало периода, д. ед.		Сумма возвращаемого  долга, д. ед.		Сумма уплачиваемых процентов, д. ед.		Сумма к уплате по сроку, д. ед.
	А	Б	А	Б	А	Б	А	Б
1	300	600	-	-	60	24	60	24
2	300	600	-	-	60	24	60	24
3	300	600	-	-	60	24	60	24
4	300	600	-	-	60	24	60	24
5	300	600	300	-	60	24	360	24
6		600		600		24		624
7
8
Сумма			300	600	300	144	600	744

 

5. Возврат основного  долга и процентов по кредиту  осуществляется по истечении  срока кредитования.

Таблица 12

Период	Сумма долга на начало периода, д. ед.		Сумма возвращаемого  долга, д. ед.		Сумма уплачиваемых процентов, д. ед.		Сумма к уплате по сроку, д. ед.
	А	Б	А	Б	А	Б	А	Б
1	300	600	-	-	-	-	-	-
2	300	600	-	-	-	-	-	-
3	300	600	-	-	-	-	-	-
4	300	600	-	-	-	-	-	-
5	300	600	300	-	300	-	600	-
6		600		600		144		744
7
8
Сумма			300	600	300	144	600	744