Управление денежными потоками

VIII. По  стабильности временных интервалов  формирования:

регулярный  денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода;

регулярный  денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Например, график лизинговых платежей за арендуемое имущество  с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления  на протяжении срока лизингования актива.

1.2 Цели  и задачи управления денежными  потоками

 

Главной целью управления денежными потоками является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия  в текущем и перспективном  периоде.

В процессе реализации своей главной цели управление денежными потоками предприятия  направлено на решение следующих  основных задач:

Формирование  достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с  потребностями его предстоящей  хозяйственной деятельности. Эта  задача реализуется путем определения  потребности в необходимом объеме денежных ресурсов предприятия на предстоящий  период, установления системы источников их формирования в предусматриваемом  объеме, обеспечения минимизации  стоимости их привлечения на предприятие.

Оптимизация распределения сформированного  объема денежных ресурсов предприятия  по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования. В  процессе реализации этой задачи обеспечивается необходимая пропорциональность в  направлении денежных ресурсов предприятия  на развитие его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; в рамках каждого из видов деятельности выбираются наиболее эффективные направления  использования денежных ресурсов, обеспечивающие достижение наилучших конечных результатов  хозяйственной деятельности и стратегических целей развития предприятия в  целом.

Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития. Такая финансовая устойчивость предприятия обеспечивается формированием рациональной структуры источников привлечения денежных средств, и в первую очередь, - соотношением объема их привлечения из собственных и заемных источников; оптимизацией объемов привлечения денежных средств по предстоящим срокам их возврата; формированием достаточного объема денежных ресурсов, привлекаемых на долгосрочной основе; своевременной реструктуризацией обязательств по возврату денежных средств в условиях кризисного развития предприятия.

Поддержание постоянной платежеспособности предприятия. Эта задача решается за счет эффективного управления остатками денежных активов  и их эквивалентов; формирования достаточного объема их страховой (резервной) части; обеспечения равномерности поступления  денежных средств на предприятие; обеспечения  синхронности формирования входящего  и выходящего денежных потоков; выбора наилучших средств платежа в расчетах с контрагентами по хозяйственным операциям.

Максимизация  чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования. Реализация этой задачи обеспечивается за счет формирования денежного оборота предприятия, генерирующего наибольший объем прибыли в процессе операционной, инвестиционной и финансовой его деятельности; выбора эффективной амортизационной политики предприятия; своевременной реализацией используемых активов; реинвестированием временно свободных денежных средств.

Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии. Денежные активы и их эквиваленты теряют свою стоимость под влиянием факторов времени, инфляции, риска и т.п. Поэтому в процессе организации денежного оборота на предприятии следует избегать формирования чрезмерного запасов денежных средств, диверсифицировать направления и формы использования денежных ресурсов, избегать отдельных видов финансовых рисков или обеспечивать их страхование.

Все рассмотренные  задачи управления денежными потоками предприятия тесно взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят  разнонаправленный характер (например, поддержание постоянной платежеспособности и минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их использования).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА II. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНУМИ ПОТОКАМИ ООО «ИНТЕХ»

2.1 Организационно-правовая  и экономическая характеристика ООО «Интех»

 

Общество  с ограниченной ответственностью «Интех» создано по решению единственного Участника Общества 1 февраля 2008 года, в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», с целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли. ООО «Интех» является юридическим лицом, действует на основании Устава и закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации.

Участниками Общества являются граждане Российской Федерации.

Полное  фирменное наименование — Общество с ограниченной ответственностью «Интех». Сокращенное наименование - ООО «Интех»..

ООО «Интех» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, а также может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. ООО «Интех» располагается на территории площадью 2 га., на ней расположены: офисное здание, гаражи, котельная, столярный цех и другие цеха.

Высшим  органом ООО «Интех» является его единственный участник – учредитель. ООО «Интех» осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом общества.

Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли. ООО «Интех» для достижения уставных целей осуществляет следующие виды деятельности:

• оказание коммерческих, посреднических услуг для юридических и физических лиц;
• заготовка, хранение, переработка и изготовление изделий из древесины;
• производство пиломатериалов и столярных изделий;
• осуществление мероприятий по восстановлению лесного фонда;
• ведение торгово-закупочной деятельности;
• розничная и оптовая торговля;
• производство и реализация продукции производственно-технического назначения;
• разработка, производство и реализация научно-технической продукции;
• разработка, изготовление и реализация технологического оборудования и технологий;
• рекламная деятельность, организация аукционов, выставок;
• организация общественного питания и ресторанного обслуживания;
• изготовление строительных материалов и конструкций;
• оказание бытовых, транспортных, складских и иных услуг.

Предметом деятельности исследуемого предприятия  являются любые виды деятельности, не противоречащие целям деятельности общества и не запрещенные действующим  законодательством РФ, в т.ч. осуществлении  деятельности: в сфере материального производства и внепроизводственной сфере. ООО «Интех» имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения общества.

2.2. Анализ денежных потоков ООО «Интех»

 

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ООО «Интех», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования. Общее движение денежных средств представлено в приложениях к бухгалтерскому балансу – «Отчет о прибылях и убытках форма №2» и «Отчет о движении денежных средств форма №4» (приложения № и № соответственно). Данные приложения дают общее представление о движении денежных средств по годам в разрезе видов деятельности: основной или текущей, инвестиционной и финансовой.

Сразу следует отметить, что на исследуемом предприятии никакой  финансовой и инвестиционной деятельности не ведется, только в 2010 г. предприятие в разрезе инвестиционной деятельности вложило 677,0 тыс. руб. в приобретение объектов основных средств. Общее состояние денежных средств и активов представлено в таблице.

 

Таблица - Общее движение денежных средств ООО «Интех», 2010-2012 гг.

Показатели, тыс. Руб.	2010 г	2011 г	2012 г	Абсолютное изменение, 2012 к 2010 г., тыс. руб.	Относительное изменение, 2012 к 2010 г., %
Денежные средства	557	501	77	-319	19,44
Касса	23	17	10	-2	83,33
Расчет. счет	506	474	65	-304	17,62
Прочие	28	10	2	-13	13,33
Кредиторская задолженность	1982	1448	984	-90	91,62
Дебиторская задолженность	813	1203	7461	6912	1359,02

 

Можно утверждать, что остатки денежных средств в кассе на конец отчетных периодов нестабильны и изменяются на протяжении рассматриваемого периода. Возможно, это обусловлено тем, что предприятия должны согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер кассового лимита, то есть максимально возможные суммы денежных средств находящейся в кассе.

Что касается денежных средств на расчетном счете, то для детального анализа их расходования необходимо просмотреть банковские выписки  за соответствующие периоды.

О динамике остатков средств на расчетном  счете можно сказать, что она  вполне соответствует профилю предприятия. Для денежных средств на прочих (специальных) счетах в банке характерна тенденция  в сторону их уменьшения. Такое  уменьшение денежных средств к концу  отчетного периода возможно связано  с уменьшением налогооблагаемой базы по налогу на имущество организаций, в которую входят и все денежные средства предприятия. Но в целом, наметившаяся тенденция к снижению величины денежных средств должна обратить на себя самое пристальное внимание руководства: величины денежных средств должно быть достаточно на осуществление текущей хозяйственной деятельности.

Большое внимание следует уделить  динамике изменения кредиторской и  дебиторской задолженности. Желательно, чтобы кредиторская задолженность  была немного выше дебиторской. Это  обусловлено тем, что дебиторская  задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в  оборот. Также нежелательно сильное  превышение кредиторской задолженности  над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.

       Кредиторская  задолженность в течение трех  лет уменьшилась в два раза  или на 998,0 тыс. руб., что превышает  абсолютное уменьшение денежных  средств, т.е. можно сделать  предварительный вывод, что на  предприятии ООО «Интех» имелись излишки денежных средств, которые не участвовали в обороте, т.е. были «заморожены». Рост дебиторской задолженности практически в 8 раз, что в абсолютном выражении составило 6648,0 млн. руб. является абсолютно неприемлемым отрицательным фактом. Отвлечение из оборота предприятия такой суммы негативно сказывается на обороте ее активов, тем более, что всегда есть риск невозврата денег покупателями. Для обеспечения текущей деятельности и расчетов с кредиторами дебиторская задолженность ООО «Интех» (на 01.01.12.) не должна превышать 984 77 тыс. руб.

Такое положение дел позволяет  сделать следующие выводы:

- соотношение кредиторской и  дебиторской задолженности не  удовлетворяет требованиям финансовой  независимости предприятия;

- колебания суммы денежных средств в кассе и на расчетном счете говорят о нестабильности в получении и особенно расходовании денежных средств;

- положение дел можно изменить, проанализировав основные каналы  поступления и направления использования  денежных средств, взяв за основу  «Отчет о движении денежных средств» годовой отчетности.

Отчет показывает изменения, произошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами, от одной даты балансового отчета до другой, то есть дает возможность  пользователям проанализировать текущие  потоки денежных средств, оценить их будущие поступления, оценить способность  предприятия погасить свою задолженность  и выплатить дивиденды, проанализировать необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Его большим достоинством является то, что он в простой и аналитической  форме позволяет выявить факторы, повлиявшие на изменение денежных потоков  за отчетный период. Проведем анализ основных источников притока и оттока денежных средств (таблица 7). Таким образом, по данным анализа можно сделать  следующие выводы: