Управление рисками

Механизм реализации кредитной политики включает следующие  этапы.

1.Общие положения и  цели кредитной политики.

2. Аппарат управления  кредитными операциями и полномочия сотрудников банка.

3. Организация кредитного  процесса на различных этапах  реализации кредитного договора. Организация кредитных взаимоотношений  банка с заемщиком определяется  многими факторами, включая размер  банка, квалификацию банковских  работников, отвечающих за оформление ссуды, величину кредитного портфеля, виды ссуд и др.

4. Банковский контроль  и управление кредитным процессом.  Обоснованный анализ кредита  и процесс его одобрения в  сочетании с систематическим  мониторингом состояния ссуд  являются необходимыми элементами процесса охраны банковского кредитного портфеля и, следовательно, жизнеспособности самого банка.

Итак, кредитная политика банка заключается в определении  приоритетных направлений развития и совершенствования банковской деятельности в процессе инвестирования кредитных ресурсов, развитии кредитного процесса, повышении его эффективности и минимизации кредитных рисков.⁴

 

1.2.2 Депозитный риск 

 

Депозитный риск относится  к рискам ликвидности и связан с досрочным отзывом вкладчиками  своих вкладов из банка. Поэтому коммерческие банки проводят большую работу по предотвращению возможных негативных последствий внезапного оттока свободных денежных средств со счетов вкладчиков. Дифференциация условий привлечения вкладов в коммерческие банки является активным средством борьбы за вкладчика, обостряющим банковскую конкуренцию. Чтобы избежать возможных негативных последствий этой конкуренции, современные банки практикуют согласование уровня процента по вкладам между банками. Как свидетельствует зарубежная практика, иногда этот уровень устанавливается непосредственно центральным банком. В России это делается для системы Сберегательного банка.

Среди различных видов  вкладов особое место занимают депозиты до востребования и срочные вклады как наиболее распространенные. Российскими коммерческими банками, как известно, применяются достаточно дифференцированные условия привлечения указанных вкладов. Акцент делается на изменении процентной ставки и условий ее начисления (ежемесячно, по согласованию с клиентом, процента на процент и др.). В то же время представляют интерес некоторые условия дифференциации срочных вкладов, используемые западными банками.

В зарубежной практике наиболее распространенными являются два  вида срочных вкладов: собственно срочные  вклады и вклады с предварительным уведомлением об изъятии. Собственно срочные вклады возвращаются владельцу в заранее установленный срок; до этого момента банк может полностью ими распоряжаться. Срок срочных вкладов — не менее месяца. Сроки, на которые принимаются такие вклады, подразделяются на четыре группы: от 30 до 89 дней, от 90 до 179, от 180 до 359, свыше 359 дней. Соответственно изменяется и уровень процента. Как правило, по вкладу с большим сроком выплачивают более высокий процент.

Срочные вклады с предварительным уведомлением об изъятии требуют подачи в банк специального заявления вкладчика. Срок подачи такого уведомления об изъятии вклада заранее оговаривается, и в соответствии с ним устанавливается величина процента по вкладу. Обычно используются следующие сроки уведомления: от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6, от 6 до 12, более 12 месяцев. Для каждой из этих групп вкладов устанавливают соответствующие проценты. Если клиент хочет изъять вклад, он должен своевременно известить об этом банк. Банк, учитывая предстоящие изменения, рефинансирует свои активные операции из других источников.

Периодически банк должен оценивать степень использования  находящихся в его распоряжении депозитов. Для этого определяется коэффициент связанности депозитов, который должен быть равен единице. Это означает, что все депозиты банка задействованы в его обороте.

Депозитный риск тесно  взаимосвязан с различными банковскими  рисками. Таким образом, проведение банком комплекса мероприятий по минимизации депозитного риска  повышает степень надежности ресурсной базы банка и возможность расширения в перспективе перечня проводимых операций и услуг.

 

1.2.3  Риск операций  с ценными бумагами

 

Операции с ценными  бумагами относятся к инвестиционным операциям банка, сопряженным с  риском. Причем риск операций с ценными бумагами — это сложный риск, поскольку здесь имеет место проявление всего комплекса различных финансовых рисков. При управлении риском операций с ценными бумагами необходимо учитывать, что на него оказывают влияние различные риски: систематический, селективный, временной, риск ликвидности, кредитный, инфляционный, процентный, валютный и др. В особую группу можно отнести законодательные риски. Их практически невозможно учесть заранее, поэтому очень важна устойчивость законодательной базы. Рассмотрим подробнее некоторые виды рисков операций с ценными бумагами.

Систематический риск не связан с конкретной ценной бумагой, а является результатом общего состояния  рынка ценных бумаг в целом.

Селективный риск касается качества ценных бумаг и зависит  от того, насколько правильной была политика выбора конкретной ценной бумаги для инвестирования при формировании портфеля ценных бумаг.

Риск ликвидности —  риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества.

Кредитный риск — риск того, что эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать процент по ним и (или) основную сумму долга.

Инфляционный риск —  риск потерь, которые могут понести  инвесторы в связи с изменениями  процентных ставок на рынке. Если рыночная ставка процента растет, то это ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. В этом случае потери несет инвестор, вложивший свои средства в ценные бумаги с фиксированным процентом.

Отзывной риск — это  риск потерь для инвестора в случае, если эмитент отзовет облигации  в связи с превышением фиксированного уровня процентных выплат по ним над  текущим рыночным процентом. Этот риск особенно характерен для муниципальных  облигаций.

Для предотвращения риска ценных бумаг необходима систематическая работа банка по его регулированию. В этих целях необходимо:

• систематически проводить  анализ доходности по различным видам  ценных бумаг;

• оценивать степень  возникающего риска;

• осуществлять своевременный мониторинг портфеля ценных бумаг.

Таким образом, своевременная  оценка степени риска операций с  ценными бумагами позволит минимизировать негативные последствия обесценения  ценных бумаг для коммерческих банков, а также повысить инвестиционную привлекательность российского рынка корпоративных ценных бумаг.

 

1.2.4  Процентный риск 

 

Процентный риск —  это риск того, что средняя стоимость  привлеченных средств банка, т.е. депозитов  и взятых взаймы денег, связанная  с предоставлением кредита, может  обогнать в течение срока действия кредита среднюю процентную ставку по кредитам. Является ли процентный риск постоянным, или его можно избежать? Теоретически можно, если изменение в доходах от активов (ставка по кредитам) можно полностью сбалансировать как по срокам, так и по размеру изменениями в издержках привлечения фондов (т.е. цене получения средств для предоставления банковского кредита). Но практически невозможно в любое время балансировать таким образом все кредиты, да и банки не всегда заинтересованы в проведении такой политики. Поэтому банки постоянно подвергаются процентному риску, но это, однако, не исключает, а, напротив, предполагает управление процентным риском.

Выделяют два вида процентного риска: позиционный  и структурный.

Позиционный риск — это риск по какой-то одной позиции (по проценту в данный конкретный момент). Например, банк выдал кредите плавающей процентной ставкой. Неизвестно, принесет ли она банку успех. Что можно в целях предотвращения этого риска предусмотреть в балансе? Прежде всего нужно изменить проценты по вкладам и выровнять проценты по активам и пассивам баланса банка.

Структурный риск — это  риск в целом по балансу банка, вызванный изменениями на денежном рынке в связи с колебаниями  процентных ставок.

Следовательно, процентный риск влияет как на прибыль, полученную от процентов, так и на баланс банка в целом. Причинами процентного риска метут быть:

• неверный выбор разновидностей процентной ставки (постоянная фиксированная, плавающая, снижающаяся и др.);

• недоучет в кредитном  договоре возможных изменений процентных ставок;

• изменения в процентной политике Центрального банка;

• установление единого  процента на весь срок пользования  кредитом;

• отсутствие в банке  разработанной стратегии процентной политики;

• неверное определение  цены кредита, т.е. величины процентной ставки.

В зависимости от характера  процентной ставки различаются:

• риск твердого процента;

• риск изменяющегося  процента;

• риск списания (связан с изменением курса ценных бумаг).

Риск твердого процента возникает тогда, когда твердые (фиксированные) ставки процента устанавливаются по кредиту, а по депозитам и другим покупным ресурсам процент меняется.

 

1.2.5  Валютный риск

 

Валютный риск связан с неопределенностью  будущего движения процентных ставок, т.е. цены национальной валюты по отношению к иностранным. Он оказывает влияние на заемщиков, кредиторов и инвесторов, которые совершают сделки в валютах, отличных от национальной валюты. Валютный риск включает:

1) экономический риск — риск  изменения стоимости активов  или пассивов фирмы (или банка) из-за будущих изменений курса;

2) риск перевода — имеет бухгалтерскую  природу, связан с различиями  в учете активов и пассивов  в иностранной валюте;

3) риск сделок — неопределенность  стоимости в национальной валюте  инвалютной сделки в будущем.

Рассмотрим каждый из выделенных рисков.

Экономический риск. Экономический  риск для фирмы состоит в том, что стоимость ее активов может  меняться в большую или меньшую  сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного  курса. Это также относится к инвесторам, зарубежные инвестиции которых — акции и долговые обязательства — приносят доход в инвалюте

Риск для банка. Для банка  инвестирование в зарубежные активы, например выдача кредитов в инвалюте, будет влиять на размер будущего потока платежей, выраженных в национальной валюте (из-за будущих изменений валютного курса). Кроме того, сам размер платежей к погашению по этим кредитам будет изменяться при переводе стоимости инвалюты кредита в эквивалент в национальной валюте.

Риск перевода. Как для фирмы, так и для банка риск перевода затрагивает баланс, изменяя стоимость активов и пассивов. Если происходит падение курса инвалюты, в которой выражены эти активы, то падает стоимость активов, величина активов уменьшается, падает размер акционерного капитала фирмы или банка.

Следует иметь в виду, что риск перевода представляет собой бухгалтерский  эффект, но в незначительной степени  отражает экономический риск сделки, который рассматривает влияние  изменения валютного курса на будущий поток платежей, а следовательно, на будущую прибыльность фирмы или банка.

Риск сделки. Изменения в прибыльности фирмы означают изменения ее кредитоспособности, поэтому для банка очень важно  быть в курсе валютных сделок клиентов.

Валютный риск можно уменьшить  путем применения различных методов, среди которых защитные оговорки, валютные оговорки, хеджирование и др.

Защитные оговорки — договорные условия, включаемые по соглашению сторон в частные и межгосударственные соглашения, предусматривающие возможность  изменения (или пересмотра) первоначальных условий договора в процессе его исполнения.

Валютная оговорка. В  соответствии с ней сумма денежных обязательств меняется в зависимости от изменения курсового соотношения между валютой платежа и какой-либо другой валютой, более устойчивой (или группой валют), определенной в качестве валюты оговорки. Валютой оговорки может быть валюта сделки либо третья валюта. В условиях плавающих валютных курсов в качестве валюты оговорки используют различные комбинации из нескольких валют (валютные корзины), а оговорку называют многовалютной.

Хеджирование (ограждение) предусматривает создание встречных  требований и обязательств в иностранной валюте. Наиболее распространенный вид хеджирования — заключение срочных валютных сделок. Для уменьшения валютного риска можно рекомендовать следующие основные приемы хеджирования в различных ситуациях:

1) в ситуации, когда  ожидается падение курса национальной валюты:

• продать национальную валюту, выбрать вторую валюту сделки;

• сократить объем  операций с ценными бумагами в  национальной валюте, сократить объем  наличности;

• ускорить получение  дебиторской задолженности в  национальной валюте;

• отложить получение, начать накопление дебиторской задолженности  в иностранной валюте;

• отложить платеж по кредиторской задолженности в национальной валюте;

• увеличить заимствование (передачу) в национальной валюте;