Управления оборотными активами предприятия ЗАО «Охтинское»

где З – запасы сырья, материалов, незаконченной и готовой продукции;

 ДЗ – дебиторская задолженность;

 КЗ – кредиторская задолженность.

 

 

Для финансового  состояния организации благоприятно получение отсрочек по различным видам платежей: поставщикам, работникам, бюджету (это дает источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом), поэтому необходимо увеличивать кредиторскую задолженность в составе ТФП. Для финансового состояния организации неблагоприятно замораживание определенной части средств в запасах (вызывает потребность организации в дополнительном финансировании), а также представление отсрочек платежа клиентам (соответствует коммерческим обычаям, приводит к росту дебиторской задолженности и является второй причиной вызывающей дополнительные потребности в финансировании), поэтому запасы и дебиторскую задолженность в составе ТФП надо уменьшать.

 

ТФП начало года = 600+85-153 = 532 т.р.;

ТФП конец  года = 954+94-332 = 716 т.р.

 

Текущие финансовые потребности увеличились  к концу периода. Это означает, что действуют неблагоприятные факторы для финансового состояния предприятия, а именно замораживается средства в запасах и покупателям и заказчикам предоставляется длительная отсрочка в оплате продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ эффективности использования  оборотных активов 

Оценка  эффективности использования производится на основе показателей оборачиваемости  и длительности оборота. Расчет коэффициентов  оборачиваемости производится по формулам:

Коэффициент оборачиваемости активов:

К об.а. = Чистая выручка от реализации / Среднегодовая сумма активов                (21)

К об.а. = 3502 / 800 = 4,4

Коэффициент закрепления:

К закр. = 1/ Коэффициент оборачиваемости активов                                                  (22)

К закр. = 1 / 4,4 = 0,2

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности:

К об.д.з. = Чистая выручка от реализации / Чистая среднегодовая дебиторская задолженность                                                                                                                 (23)

 К  об.д.з. = 3502 / 85 = 41,2

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К об.к.з. = Чистая выручка от реализации / Среднегодовая кредиторская задолженность                                                                                                                 (24)

            К об.к.з. = 3502 / 153 = 22,9

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов:

            К об.м.з. = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов                                                  (25)

            К об.м.з. = 2793 / 600 = 4,7    

Длительность  оборота оборотных активов:

Т об.а. = 365/ Коэффициент оборачиваемости активов                                              (26)

Т об.а. = 365 / 4,4 = 83,4 дн.

Длительность  оборота дебиторской задолженности:

Т об.д.з. = 365 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности             

          Т об.д.з. = 365 / 41,2 = 8,9 дн.                                                                               (27)

Длительность  оборота кредиторской задолженности:

Т об.к.з. = 365 / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности                                                                                              

         Т об.к.з. = 365 / 22,9 = 15,9 дн.                                                                              (28)

Длительность  оборота материально-производственных запасов:

Т об.м.з. = 365 / Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов                                                                                                                             (29)                                         

        Т об.м.з. = 365 / 4,7 = 77,7 дн.

Длительность  операционного цикла:

Т о.ц. = Длительность оборота кредиторской задолженности + Длительность оборота материально-производственных запасов                                                       (30)

         Т о.ц. = 15,9 + 77,7 = 93,6 дн.

Результаты  расчета показателей приведены  в табл.2.2

Таблица 2.2

Показателей коэффициента оборачиваемости и длительности оборота

				Величина
Показатели	Начало года		Конец года	Среднегодовое	Абсолютное отклонение к началу года	Абсолютное отклонение к среднегодовому
1	2		3	4	5	6
Коб.а.	4,4		2,1	3,0
Кзакр.	0,2		0,5	0,3
Коб.д.з.	41,2		27,7	34,1
Коб.к.з.	22,9		7,8	12,6
Коб.м.з.	4,7		2,2	3,1
Выручка от реализации	3502,0		2604,0	3053,0	-449,0	449,0
Оборотные активы	800,0		1242,0	1021,0	221,0	-221,0
Дебиторская задолженность	85,0		94,0	89,5	4,5	-4,5
Кредиторская задолженность	153,0		332,0	242,5	89,5	-89,5
Себестоимость реализованной продукции	2793,0		2090,0	2441,5	-351,5	351,5
Стоимость материально-производственных запасов	600,0		952,0	776,0	176,0	-176,0
Тоб.а.	83,4		174,1	122,1
Тоб.д.з.	8,9		13,2	10,7
Тоб.к.з.	15,9		46,5	29,0
Тобм.з.	78,4		166,3	116,0
То.ц.	94,4		212,8	145,0

 

 

Данные  таблицы показывают:

• Коэффициент оборачиваемости оборотных активов на конец и начало года отличается почти в 2 раза, это означает, что в течение года произошли незначительные изменения;
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на конец и начало года отличается почти в 1,5 раза, это означает, что в течение года произошли незначительные изменения;
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на конец и начало года отличается почти в 3 раза, это означает, что в течение года произошли изменения;
• Коэффициент оборачиваемости материальных запасов на конец и начало года отличается почти в 2,5 раза, это означает, что в течение года произошли изменения.

 

Изменения, произошедшие в течение года на предприятии, как показывает оценка эффективности  использования оборотных активов, негативные, так как:

• Коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, увеличивается только коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
• Тенденция изменения ухудшается, так как плохо используются активы, что было ясно еще из политики оперативного управления оборотными активами.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Предложения по улучшению  управления оборотными активами  ЗАО «Охтинское»

 

Как видно  из проведенного анализа, организация ЗАО «Охтинское» придерживается умеренной политики комплексного оперативного управления. Это неплохо, но в сфере управления краткосрочными кредитами, преобладает консервативная политика использования собственных средств для обеспечения активов.

Для улучшения  работы организации и наилучшего обеспечения активов рекомендуется  и в сфере управления краткосрочными кредитами использовать умеренную  политику комплексного оперативного управления, то есть довести величину краткосрочных  кредитов и займов до 38 – 45 % от общей  суммы пассива баланса.

Тенденция изменения краткосрочных кредитов и займов в организации положительная, но увеличение краткосрочных кредитов идет слишком медленными темпами.

Коэффициенты  оборачиваемости активов, дебиторской  задолженности, материальных запасов  уменьшаются, что плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициентов  оборачиваемости указывает на плохое использование активов. Это означает, что:

• Материальные запасы лежат «мертвым грузом», не используются в производстве;
• Дебиторская задолженность не покрывается, идет плохая работа с покупателями и заказчиками;
• Активы используются плохо и с течением времени эта тенденция не меняется.

       Для исключения таких фактов необходимо сменить политику оперативного управления, проводить конкретную работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей, избегать затоваривания складов материально–производственными запасами.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

         От эффективности управления оборотными средствами зависят рентабельность и ликвидность большинства производственных и торговых предприятий. Именно поэтому к внедрению системы управления оборотными активами надо подходить очень серьезно.

      Таким образом, предложенный способ управления оборотными активами предприятия ЗАО «Охтинское»:

• позволяет учесть результаты анализа состава, структуры, рентабельности оборотных средств и их отдельных групп;
• установить влияние различных факторов на показатели эффективности функционирования оборотных активов, рассчитать резервы их роста;
• определить объем возможного высвобождения средств из оборота;
• вскрыть и реализовать резервы увеличения выручки и прибыли;
• в целях минимизации затрат и достижения высоких финансовых результатов оптимизировать и оперативно регулировать потребность в отдельных видах оборотных активов.

      Для покрытия текущих потребностей предприятия ЗАО «Охтинское» в оборотных средствах целесообразно привлекать краткосрочный кредит и другие финансовые инструменты (факторинг, вексельный кредит и т.д.).

       А в целом управление оборотными активами дает возможность сохранять достаточно высокий уровень ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости организаций в рыночных условиях.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Гражданский кодекс РФ: - Норма, 2008;
2. Налоговый кодекс РФ: - Норма, 2008;
3. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 03.06.2009, с изм. от 18.07.2009) «Об акционерных обществах»;
4. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ (ред. от 03.11.2006) « О бухгалтерском учете»;
5. Федеральный закон от 26.07.2006г. №135-ФЗ (ред. от 17.07.2009г. с изм. от 18.07.2009г.) «О защите конкуренции»;
6. Федеральный закон от 08.08.2001 № 134-ФЗ (ред. от 30.12.2006) «О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при проведении государственного контроля (надзора)»;
7. Ковалев А. М.; Финансовый менеджмент: Учебник для вузов; ИНФРА-М; 2006;
8. Самсонов Н.Ф.; Финансовый менеджмент: Учебник для вузов; ЮНИТИ-ДАНА; 2006;
9. Сафронов Н.А.; Экономика предприятия; Юристъ; 2007;
10. Ткачук  Л. Б.; Управление оборотными активами: Учеб. Пособие; Издат. Дом «Дашков и КО»; 2008;
11. Балабанов, И.Т.; Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта;

Финансы и статистика; 2003.112 с.;

12. Устав ЗАО «Охтинское»;
13. http://ohtinskoe-zao.spb24.net/ 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¹ Баканов М.И., Шеремет А. Д.Теория экономического анализа  – М.: Финансы и статистика, 2001 – С.182.