Управління формуванням доходів і витрат підприємства

Згідно інформації отриманої  від реєстратора 12.04.2010 р. відбулись  наступні зміни у складі власників  акцій, яким належить 10 і більше відсотків  голосуючих акцій емітента, а саме:

- розмір пакету голосуючих  акцій фізичної особи 1 збільшився  і становить      9416 шт., що складає 33,897% статутного капіталу  товариства.

- розмір пакету голосуючих  акцій фізичної особи 2 збільшився  і становить          41 шт., що складає 33,897% статутного  капіталу товариства.

Стратегія подальшої політики діяльності товариства полягає у збiльшенні обсягів виконуваних робiт, кiлькості замовникiв, наданні рiзних послуг, ефективного i рацiонального використання майна, коштів i iнших ресурсів з метою отримання прибутку.

 

 

2. Оцінка основних показників фінансового стану ВАТ «Модем»

 

Оцінку основних фінансово-економічних  показників ВАТ «Модем» будемо проводити  на основі звітності форми №1 “Баланс” і форми №2 “Звіт про фінансовий результат”. Зведемо вихідні данні  в таблицю 2.1.

 

Таблиця 2.1 – Аналіз абсолютних показників, які характеризують фінансовий стан підприємства

Показники	Фактичне значення за два попередні  роки		Відхилення
	2009	2010	абсолютне	відносне
1	2	3	4	5
Необоротні активи	11007,5	11085	77,5	0,7
Оборотні активи	22667	20017,5	-2649,5	-11,69
Продовження таблиці 2.1
1	2	3	4	5
Запаси	4115	6061	1946	47,29
Дебіторська заборгованість	17405,5	15030	-2375,5	-13,65
Поточні фінансові інвестиції	0	0	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти	838	135	-703	-83,89
Власний капітал	8267	9225	958	11,59
Залучений капітал	25407,5	21877,5	-3530	-13,89
Поточні зобов'язання	25407,5	21877,5	-3530	-13,89
Кредиторська заборгованість	21284,5	17800,5	-3484	-16,37
Валюта балансу	33674,5	31102,5	-2572	-7,64
Чистий дохід (виручка) від реалізації	60874	49054	-11820	-19,42
Собівартість реалізованої продукції	56027	47750	-8277	-14,77
Валовий прибуток	4847	1304	-3543	-73,1
Фінансовий результат від операційної  діяльності	3592	1543	-2049	-57,04
Фінансові результати від звичайної  діяльності до оподаткування	3608	1552	-2056	-56,98
Чистий прибуток (збиток)	364	1552	1188	326,37

 

Отже, зробимо висновки щодо абсолютних показників підприємства, які характеризують фінансовий стан. З таблиці 2.1 видно, необоротні активи у 2010 році порівняно з 2009 роком  збільшились на 77,5 тис. грн.

У звітному періоді порівняно з  попереднім періодом оборотні активи зменшились на 2649,5 тис.грн., що є досить негативним явищем. Запаси навпаки збільшились на 1946 тис.грн. Дебіторська заборгованість хоч і зменшилась на    2375,5 тис. грн., але це є позитивним моментом у діяльності підприємства. Негативною тенденцією є те що порівнюючи 2010 рік з 2009 роком, грошові кошти та їх еквіваленти зменшились на 703 тис.грн.

Власний капітал збільшився на 958 тис.грн., це означає що частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань збільшилась.

Залучений капітал, який складається з поточних зобов’язань, зменшився на 3530 тис.грн., що вказує на те, що підприємство залучило менше коштів для фінансування та свого розвитку , і відповідно менше коштів потрібно буде повертати. Кредиторська заборгованість, що входить до поточних зобов’язань, теж зменшилась на 3484 тис.грн., що теж позитивно.

Чистий дохід (виручка) від реалізації зменшилась на 11820 тис.грн., що є негативним процесом. Позитивним явищем є зменшення такого показника як собівартість реалізованої продукції - на 8277 тис.грн. Зменшився валовий прибуток на 3543 тис.грн., що теж є негативною тенденцією.

Негативним явищем для підприємства є зменшення фінансового результату від операційної діяльності в 2010 р. порівняно з 2009 р. на 2049 тис.грн. та фінансового результату від звичайної діяльності до оподаткування на 2056 тис.грн.

 В результаті наполегливої діяльності підприємства, у 2010 році його чистий прибуток збільшився на 1188 тис.грн.

Використаємо  систему коефіцієнтів для аналізу  фінансового стану підприємства,  його фінансової стійкості, ліквідності  та майнового стану. Тут будуть розглянуті основні фінансові показники та співвідношення, які дозволяють проаналізувати результати діяльності підприємства і дати їм оцінку.

В даному підрозділі піде мова про отримання  більш повного уявлення про фінансову  діяльність ВАТ «Модем» необхідною умовою цього є здійснення аналізу  основних показників його діяльності, які детально характеризують стан його господарської діяльності. Для здійснення аналізу показників використовуємо дані бухгалтерської та статистичної звітності ВАТ «Модем».

Проаналізуємо фінансову стійкість підприємства.

Визначимо коефіцієнт автономії, який визначає частку коштів власників підприємства в загальній  сум коштів, які вкладені у його майно, та визначається за формулою:

                                                              (2.1)

де ВК - власний капітал;

     Б - загальна вартість активів.

 

2009 р.:           2010 р.:

Коефіцієнт  фінансової залежності показує скільки  активів припадає на                1 гривню власного капіталу і визначається за такою формулою:

                                                        _(2.2)

2009 р.:           2010 р.:

Коефіцієнт  фінансового ризику - це коефіцієнт, що характеризує залежність підприємства від кредиторів та показує співвідношення величин власного і залученого капіталу, тобто скільки копійок залученого капіталу припадає на 1 гривню залученого капіталу. Даний коефіцієнт розраховується за формулою:

 

                                      _(2.3)

_{де  ЗНВП - забезпечення наступних виплат та платежів;}

 

 

      _{ДЗ - довгострокові  зобов’язання;}

      _{ПЗ - поточні зобов’язання;}

      _{ДМП - доходи майбутніх  періодів.}

2009 р.:           2010 р.:

Коефіцієнт  маневреності власного капіталу показує  на скільки ефективно підприємство використовує власні кошти. Він розраховується за формулою:

 

                                                  _(2.4)

_{де  НА - необоротні активи.}

2009 р.:           2010 р.:

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами показує на скільки  підприємство забезпечене власними оборотними засобами та визначається наступним чином:

                                          _(2.5)

_{де  ОА - оборотні активи.}

2009 р.:

2010 р.:

_{Також цей коефіцієнт можна  визначити за такою  формулою, при якій значення буде таким  самим:}

                                        _(2.6)

Показник фінансового левериджу, можна розрахувати за формулою:

 

                                                 _(2.7)

2009 р.:             2010 р.:     

    

Зменшення значення цього  показника свідчить про позитивні  зрушення  на підприємстві.

 

 

Розрахуємо коефіцієнт Бівера, цей показник не перевищує 0,2, то це відображає небажане скорочення частки прибутку, яка направляється на розвиток виробництва, за формулою:

                                          _(2.8)

_{де   ЧП(ЧЗ)  - чистий прибуток (збиток);}

       _{А - амортизація  як елемент операційних  витрат;}

       _{ПК - позиковий капітал  (довгострокові та  поточні зобовязання).}

2009 р.:             2010 р.:

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу показує, яку частину в балансі підприємства становить позиковий капітал, знайдемо його за формулою:

 

                                                   _(2.9)

2009 р.:             2010 р.:

Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів розрахуємо за формулою:

                                                   _(2.10)

2009 р.:             2010 р.:

Зниження значення цього показника свідчить про підвищення фінансової стійкості.

Результати розрахунків показників фінансової стійкості відобразимо в     таблиці 2.2.

  Наступним етапом є аналіз ліквідності даного підприємства. Для розрахунку використаємо дані Форми № 1 "Баланс" і розрахуємо такі коефіцієнти:

1.  Коефіцієнт покриття вказує  на достатню кількість у підприємства  коштів для погашення своїх  поточних зобов'язань і розраховується  за формулою:

 

                                                    _(2.11)

2009 р.:           2010 р.:

 

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності  вказує на достатність у підприємства  оборотних активів для погашення  своїх зобов'язань. Даний показник  розраховується за формулою:

                                              _(2.12)

_{де  З - запаси.}

2009 р.:          2010 р.:

 

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності  показує на скільки підприємство  забезпечує покриття своїх зобов'язань  готівкою. Він розраховується за  такою формулою:

                                            _(2.13)

_{де  ПФІ - поточні фінансові  інвестиції;}

      _{ГК - грошові кошти.}

2009 р.:           2010 р.:

4. Чистий  оборотний капітал - це різниця  між оборотними активами підприємства і його поточними зобов'язаннями. Він розраховується за формулою:

 

                                             _(2.14)

2009 р.:

2010 р.:

Результати  розрахунку показників ліквідності зводимо до таблиці 2.2.

 

Таблиця 2.2 – Аналіз відносних показників, які характеризують   фінансовий стан підприємства

Показники	Фактичне значення за два попередні  роки		Відхилення
	2009	2010	абсолютне	відносне
1	2	3	4	5
Коефіцієнт покриття	0,89	0,91	0,02	2,25
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,73	0,64	-0,09	-12,33
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,03	0,006	-0,024	-80
Чистий оборотний капітал	-2740,5	-1860	880,5	-32,13
Продовження таблиці 2.2
1	2	3	4	5
Коефіцієнт автономії	0,25	0,30	0,05	20
Коефіцієнт фінансової залежності	4,07	3,37	-0,7	-17,20
Коефіцієнт фінансового ризику	3,07	2,37	-0,7	-22,80
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами	-0,12	-0,09	0,03	-25
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	-0,33	-0,20	0,13	-39,39
Показник фінансового левериджу	0,75	0,7	-0,05	-6,67
Коефіцієнт Бівера	0,11	0,17	0,06	54,55
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	0,75	0,70	-0,05	-6,67
Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів	3,07	2,37	-0,7	-22,80

 

Отже, зробимо висновки щодо фінансової стійкості підприємства. З       таблиці 2.2 видно, що в 2010 році порівняно з 2009 роком коефіцієнт автономії збільшився  на 20%, тобто збільшилась частка власного капіталу в загальному майні підприємства що свідчить про погіршення його фінансового стану.

Наступний показник - коефіцієнт фінансової залежності в 2010 році в динаміці зменшився  в порівнянні з 2009 роком на 17,2%. Отже, зменшилась частка позикових коштів підприємства що є позитивним явищем і свідчить про зменшення його залежності від зовнішніх джерел фінансування.

Коефіцієнт фінансового ризику в 2010 році зменшився на 17,2% порівняно з 2009р. Це є позитивним  явищем, оскільки власні кошти підприємства у 2010 р. є більшими за залучені кошти. Проте його значення не відповідає нормативному.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу не відповідає нормативному значенню. В динаміці спостерігається  збільшення даного показника на 39,39%, тобто ефективність використання власних коштів підприємства збільшилась, спостерігається вилучення власних коштів з обороту та забезпечується краща гнучкість їх використання, що є позитивним явищем.

За даними таблиці можна сказати, що коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами менший за нормативне значення. В динаміці спостерігається його збільшення. В звітному році в порівнянні з 2009 роком він збільшився на 25%.

Також, розрахувавши додаткові показники  фінансової стійкості можна зробити  наступні висновки. Показник фінансового  левериджу зменшився у звітному році порівняно з попереднім періодом на 6,67%, це є позитивним зрушенням  на підприємстві.

Коефіцієнт Біфера