Валютный курс и его регулирование

В соответствии с измененным Уставом МВФ паритеты валют могут устанавливаться  в СДР или другой международной валютной единице. Новым явлением с середины 70-х годов стало введение паритетов на базе валютной корзины. Это метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют. Применение валютной корзины вместо доллара отражает тенденцию отхода от долларового к многовалютному стандарту.

Валютные курсы  формируются в повседневном обороте  в процессе сопоставления валют  на валютном рынке через механизм спроса и предложения. Цена денежной  единицы формируется на основе ее покупательной способности. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности.

Подобно тому, как  цена товара стремится к его стоимости, но не совпадает с ней, валютный курс постоянно отклоняется от своей стоимостной основы. В условиях золотого стандарта при свободном размене банкнот на золото и свободе золотого обращения между странами, валютный курс незначительно отклонялся от ППС благодаря действию механизма золотых точек. Поскольку цены на товары выражались в золоте, то ППС, по существу, определялся монетным паритетом – соотношением весового содержания золота в денежных единицах (монетах) различных стран.

Валютный курс не мог отклониться от монетного  паритета больше, чем на величину расходов по пересылке золота из страны в страну. Пределы отклонения валютного курса от монетного паритета (оно обычно не превышало 1%) и получили название золотых точек: нижней (при достижении которой начинался отток золота из страны) и верхней (начинался его приток).

В условиях бумажно-денежного  обращения валютные курсы могут  существенно отклоняться от ППС. Для промышленно развитых стран  это отклонение составляет до 40%. Во многих развивающихся странах и  странах с переходной экономикой курс национальной валюты в 2-4 раза ниже паритета.

Отклонение  валютного курса от ППС происходит под влиянием спроса и предложения  на валюту, которые в свою очередь  зависят от различных факторов. Формирование валютного курса – многофакторный процесс. В числе наиболее существенных курсообразующих факторов, которые непосредственно влияют на спрос и предложение валюты, можно назвать следующие: темпы инфляции, уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг, состояние платежного баланса.

Поскольку соотношение  покупательной способности валют  является основой валютного курса, то более значительное по сравнению  с другими странами падение покупательной  способности денежной единицы в  результате общего роста цен вызывает снижение ее валютного курса.

Повышение процентных ставок по депозитам и (или) доходности ценных бумаг в какой- либо валюте вызовет  рост спроса на эту валюту и приведет к ее удорожанию. Относительно более  высокие процентные ставки и доходность ценных бумаг в данной стране (при  отсутствии ограничений на движение капитала) приведут, во-первых, к притоку в эту страну иностранного капитала и соответственно – к увеличению предложения иностранной валюты, ее удешевлению и удорожанию национальной валюты. Во-вторых, приносящие более высокий доход депозиты и ценные бумаги в национальной валюте будут содействовать переливу национальных денежных средств с валютного рынка, уменьшению спроса на иностранную валюту, понижению курса иностранной и повышению курса национальной валюты [18].

Активное сальдо платежного баланса сопровождается увеличением предложения иностранной валюты, например, со стороны национальных экспортеров товаров, понижением ее курса и ростом курса национальной валюты.

На валютный курс влияет степень использования  валюты на мировых рынках. В частности, преимущественное использование доллара США в международных расчетах и на международном рынке капиталов вызывает постоянный спрос на него и поддерживает его курс даже в условиях падения его покупательной способности или пассивного сальдо платежного баланса США.

Кроме указанных  факторов, на валютный курс могут оказывать  воздействие различные политические, спекулятивные, психологические факторы.

Уровень валютного  курса существенно влияет на внешнюю  торговлю, конкурентоспособность национальной продукции на мировом рынке, движение капиталов, состояние денежного обращения и весь воспроизводственный процесс.

Так, снижение курса  национальной валюты стимулирует экспорт  товаров и, следовательно, активизирует платежный баланс. Национальный экспортер выигрывает от снижения курса национальной валюты, получая больше национальной валюты при продаже экспортной выручки в иностранной валюте на национальном валютном рынке. Национальный экспортер, напротив, проигрывает, покупая иностранную валюту по более высокой цене.

Снижение курса  национальной валюты, как отмечалось, может быть вызвано инфляцией. Но оно само выступает важным фактором роста цен и падения покупательной  способности денег по отношению  к товарам и услугам. Дело в  том, что национальный импортер компенсирует потери от снижения курса национальной валюты, повышая цены на импортные товары  на внутреннем рынке. Рост цен на импортные товары приводит к общему росту цен  в стране.

Важное экономическое  значение валютного курса предопределяет необходимость его государственного регулирования.

1.3. Особенности валютного регулирования и контроля

В области валютного  законодательства за последние десять лет произошли радикальные изменения, вызванные основным событием в этой сфере - отменой государственной  валютной монополии.

Государственная валютная монополия была главным принципом  валютной политики на протяжении всей истории СССР. Она означала, что  государство выступало единственным законным владельцем иностранной валюты, которая концентрировалась в  одних руках и распределялась из центра с помощью валютного плана. Государство имело тогда исключительное право  на совершение операций с валютными ценностями, на управление принадлежавшими ему золотовалютными резервами. Действовали принципы концентрации валютных резервов и единства валютной кассы.

С упразднением государственной  монополии на внешнюю торговлю и  началом либерализации внешнеторговой деятельности резко увеличилось  количество физических и юридических  лиц, сталкивающихся в своих повседневных нуждах с валютным законодательством. Создание же внутреннего валютного рынка в России придало валютно-правовому регулированию постоянный характер.

Допуская в известных пределах обращение иностранной валюты и  валютных ценностей, государство обеспечивает приоритет собственной, национальной валюты. Так, денежные обязательства, возникающие при совершении сделок с золотом и серебром, должны быть выражены и оплачены в валюте РФ. В соответствии с решением Совета Безопасности РФ «Об итогах работы Государственной комиссии по рассмотрению причин резкой дестабилизации финансового рынка» от 2 ноября 1994 года в расчетах между конечными потребителями запрещено применять валюту иностранных государств. В связи с этим на предприятиях розничной торговли и других предприятиях, обслуживающих население, запрещается объявлять цены на товары и услуги в иностранной валюте. Оценка  вкладов в уставный фонд предприятия с иностранными инвестициями может осуществляться как в национальной, так и в иностранной валюте - по соглашению между участниками предприятия.

Таким образом, мы можем  определить валютное регулирование  как, деятельность государственных органов, направленная на регламентирование порядка совершения валютных операций.

Валютное правовое регулирование  осуществляется на двух уровнях: нормативном и индивидуальном. Нормативно-правовое регулирование состоит в создании (разработке и утверждении) правовых норм, объектом которых являются общественные отношения, связанные с валютой. Индивидуально-правовое регулирование - это применение правовых норм к конкретным жизненным обстоятельствам, что влечет за собой возникновение, изменение и прекращение валютных правоотношений.

Основы организации и осуществление  валютного регулирования определены Законом РФ «О валютном регулировании  и валютном контроле». Более детальное регулирование частных вопросов, связанных с валютными отношениями, осуществляется  в других законодательных  иных нормативных актах, в том числе и ведомственных (однако имеющих общее значение).

Правовые нормы, определяющие порядок совершения  валютных операций, выполняют две основные функции - регулирующую и контрольную [22].

Регулирующая функция  валютного законодательства сводится. В первую очередь, к определению  объема прав и обязанностей лиц, участвующих  в совершении валютных операций, под которыми понимаются:

• операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте
• ввоз и пересылка в Российскую Федерацию, а также вывоз и пересылка из Российской Федерации валютных ценностей
• осуществление международных денежных переводов

Основной целью валютного  контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при  осуществлении валютных операций.

Особым направлением валютного контроля является контроль за соблюдением валютного законодательства при осуществлении внешнеторговой деятельности - предпринимательской  деятельности в области международного обмена товарами, работами, услугами, информацией, результатами интеллектуальной деятельности,  в том числе исключительными правами на них.

В соответствии со ст.10 Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» валютный контроль за осуществлением внешнеторговой деятельности ведется по следующим основным направлениям:

• определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий
• проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации
• проверка обоснованности платежей в валюте
• проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям

Для реализации поставленных задач было начато формирование механизмов валютного контроля за внешнеторговой деятельностью. Под которыми понимается совокупность специальных институтов, органов, лиц, участвующих в процессе валютного контроля (субъективная составляющая),  а так же набор форм и методов контрольной деятельности (функциональная составляющая).

Основная задача валютного  регулирования - это защита валюты Российской Федерации путем законодательного упорядочивания расчетов проводимых с  использованием иностранной валюты.

Расчеты   между   резидентами  осуществляются   в   валюте       Российской федерации без ограничений. Расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте Российской Федерации осуществляются  в порядке,  устанавливаемом Центральным банком Российской Федерации.

Порядок приобретения и  использования в Российской Федерации       валюты    Российской   Федерации   нерезидентами   устанавливается       Центральным банком Российской Федерации в соответствии с  законами       Российской Федерации.

Вывоз и пересылка  из Российской Федерации валюты Российской       Федерации   и   ценных   бумаг,  выраженных  в  валюте  Российской       Федерации,  а также ввоз и пересылка в Российскую Федерацию валюты       Российской   Федерации   и   ценных  бумаг,  выраженных  в  валюте       Российской Федерации, осуществляются резидентами и нерезидентами в       порядке,  устанавливаемом  Центральным банком Российской Федерации       совместно  с  Министерством  финансов   Российской   Федерации   и       Государственным таможенным комитетом Российской Федерации.

Сделки,  заключенные  в  нарушение   вышеуказанных  положений,   являются   недействительными.  Лица,  совершившие  такие       сделки, несут уголовную, административную и иную ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Валютные ценности в Российской Федерации могут находиться в       собственности как резидентов, так и нерезидентов. В Российской   Федерации   право   собственности  на  валютные ценности защищается государством наряду с правом собственности  на другие объекты собственности.

Виды обязательных  платежей  государству   (налогов,   сборов,       пошлин   и  иных  безвозмездных  платежей)  в  иностранной  валюте       определяются законами Российской Федерации.

Порядок   совершения   сделок   с  драгоценными  металлами,       природными драгоценными камнями,  а также  жемчугом  в  Российской       Федерации устанавливается Правительством Российской Федерации.

 Резиденты   имеют   право  покупать  иностранную   валюту  на       внутреннем  валютном рынке Российской  Федерации  в  порядке  и  на       цели, определяемые Центральным банком Российской Федерации.

 Покупка и продажа  иностранной валюты в Российской Федерации       производятся через уполномоченные банки в порядке, устанавливаемом       Центральным банком Российской Федерации.