Бизнес-план ОАО «КЗАЭ»

Расчет налогов, уплачиваемых предприятием

Таблица 2.11

Налогообложение предприятия (август 2014 – июль 2017)

Налоги	%	Исчисление
НДС 2014-2015 2015-2016 2016-2017	18	Vреал*18% = 245,75*18%= 512*18%= 1536*18%=	44,2 92,2 276,5
Налог на прибыль 2014-2015 2015-2016 2016-2017	20	Прибыль до налогообложения*20% = 109,4* 20%= 202,2*20%= 836,4*20%=	21,9 40,4 167,3
Единый социальный налог 2014-2015 2015-2016 2016-2017	30	30% ФОТ= 42*30%= 42*30%= 42*30%=	12,6 12,6 12,6
ИТОГО 2014-2015 2015-2016 2016-2017			78,7 145,2 456,4

 

Расчет прибыли и рентабельности осуществлен, исходя из прогнозируемых объемов производства (в месяц, год), сложившихся цен на единицу продукции, внутренних издержек фирмы на производственную программу при полной загрузке мощности цеха (Таблица 2.12).

Таблица 2.12

Расчет прибыли и рентабельности

Показатели	Сумма, тыс. руб.
	08.12-07.15	08.13-07.16	08.14-07.17
1. Выручка от реализации услуг	245,75	512	1536
2. НДС	44,2	92,2	276,5
3. Доход с оборота	204,85	430,2	1280
4. Внутрипроизводственные издержки	83,764	228,02	443,68
5. Налоги и отчисления (налог с продаж)	11,7	-	-
6. Валовая прибыль	109,4	202,2	836,3
7. Налог на прибыль (ставка 20%)	21,9	40,4	167,3
8. Чистая прибыль	83,14	253,7	636,4
Рентабельность	34%	36%	41,4%

Финансовый план инвестиционного проекта отражает динамику поступления и расходования денежных средств фирмы при поэтапном (помесячном) наращивании мощности производства и реализации.

Накопление массы чистой прибыли по месяцам наращивания производственной мощности отражается в строке 3.1 "Финансового плана" (Таблица 2.13). С целью обеспечения запаса надежности фирмы в конце инвестиционного периода, погашение кредита осуществляется в декабре 2014 г.

 

 

Таблица 2.13

Финансовый план  денежных поступлений и выплат с 2014-2017 г.

Наименование	Периоды
	3 кв. 2014	4 кв. 2014	1 кв. 2015	2 кв. 2015	Всего за год	2015-2014	2016-2017
Мощность, тыс. шт	73	85	63	97	320	2100	4200
1. Поступления
1.1. Выручка от реализация	52,7	66,65	50,4	76	245,75	512	1536
1.2. Внереализационные доходы
1.3. Кредит
2. Платежи
2.1. Переменные издержки	10,4	12,11	8,97	13,83	44,8	392	1241,8
2.2.Постоянные издержки	9,6	9,6	9,6	9,6	38,2	38,2	38,2
2.3. Закупка оборудования	612,24
2.4.Предпроизводственный  ремонт
2.5. Проценты
2.6. Налоги и сборы	16,5	16,5	16,5	16,5	66,2	130,3	456,7
2.7. Возврат кредита
3. Баланс платежей и поступлений	16,2	28,44	15,33	36,07	83,14	253,7	636,4

 

 

 

Глава 3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

 

 

Критериями оценки проекта служат:

- Чистый приведенный эффект  или чистая текущая стоимость  NPV

- Внутренняя норма прибыли IRR

- Дисконтированный срок окупаемости DPP

 

Произведем оценку экономической эффективности данного проекта:

1. Рассчитаем дисконтируемый  период окупаемости, который показывает  количество лет с учетом временной  стоимости денег, когда будут  возмещены начальные капиталовложения:

n – количество лет без учета нулевого периода, где сальдо дисконтированного денежного потока принимает отрицательное значение;

P-  - последнее отрицательное сальдо дисконтированного денежного потока до момента окупаемости;

P+  - первое положительное сальдо дисконтированного денежного потока после момента окупаемости.

0.

Т.е. уже с первого периода будут возмещены начальные капиталовложения.

2. Рассчитаем чистую приведенную  стоимость NPV, которая показывает разность всех «притоков» и «оттоков» с учетом временной стоимости накапливающихся за весь период существования объекта инвестирования при фиксированной заранее определённой процентной ставке, т.е. это ожидаемая прибыль  инвестиционного проекта:

Pi  - годовые денежные потоки генерируемые инвестициями в течении n-лет;

r – норма дисконта или ставка дисконтирования;

Ij  - размер инвестируемого капитала в течении m-лет;

k – предполагаемый уровень инфляции.

Так как NPV > 0, то существует прибыль.

3. Индекс рентабельности  инвестиций PI, показывает прибыль или доход на единицу капиталовложений:

, где

I - денежные потоки от инвестиционной деятельности.

Если PI > 1, то инвестиционный проект принимается.

Таким образом, на каждую вложенную денежную единицу, приходится 1,6 дохода или 0,6 рубля прибыли.

4. Найдем внутреннюю норму  доходности IRR, показывает процентную ставку в коэффициенте дисконтирования,  при которой  NPV=0.

IRR при оценке инвестиционного проекта сравнивают с нормой дисконта.

IRR должно быть больше r в этом случае инвестиционный проект принимается (IRR>r).

Так как IRR =20% , что больше r=20%, то инвестиционный проект принимается.

5. Найдем модифицированную  норму доходности MIRR, показывает процентную ставку в коэффициенте дисконтирования, при которой NPV=0, но есть возможность реинвестирования вложения средств.

MIRR < IRR

Чем больше разница (MIRR- r) и (IRR- r), тем ниже уровень риска данного проекта.

MIRR =20% , что меньше IRR=20% и больше r=20%, инвестиционный проект принимается.

Вывод:

Данный проект имеет положительную оценку экономической эффективности. В результате расчета проект имеет положительную чистую приведенную стоимость NPV= 368,29 руб.,  достаточно не плохой индекс рентабельности инвестиций PI=1,6 (что показывает - на каждый вложенную денежную единицу приходится 1,6 дохода или 0,6 рубля прибыли), внутреннюю норму доходности  IRR должно быть больше ставки дисконтирования r (20%>20%), модифицированная норма доходности MIRR меньше внутренней нормы доходности IRR (20%<20%).

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

На основании произведенного исследования целесообразно сделать следующие выводы. Бизнес-план в современных условиях приобретает все большее значения, а вопросы, качающиеся планирования и процесса бизнес-планирования становятся все более актуальными. Необходимо отметить, что в основе долгосрочного планирования лежит составление бизнес-плана, который составляют в основном крупные промышленные организации (причем только на 1 год, долгосрочные перспективы прогнозируются за редким исключением). Субъекты малого бизнеса используют элементы бизнес-планирования только при организации своей деятельности (представляет в банк).

Развитие грамотного научно-обоснованного бизнес-планирования в Калужской области может способствовать существенной активизации инвестирования, как внешнего, так и внутреннего капитала.

При этом в современной науке и практике существует ряд методологических подходов к планированию производственно-хозяйственной деятельности организаций. Использование в своей производственно-хозяйственной деятельности разнообразных научных подходов и активное осуществление планово-аналитической работы приведет к существенному улучшению результатов организаций, повысит его эффективность и конкурентоспособность.

В данной курсовой работе проведен расчет эффективности инвестиционного проекта на примере Калужского завода автомобильного электрооборудования.

Целью деятельности предприятия является максимизация прибыли и минимизация издержек. Эти основные показатели имеют преобладающее значение, о движение в заданном направлении на каждом этапе развития обусловлено временными целями:

• Завоевание определенной доли рынка;
• Создание благоприятного впечатления у населения о предприятии;
• Формирование постоянного контингента покупателей;
• Создание деловой репутации надежного партнера в глазах производителей (поставщиков).

Для реализации основой функции завод выполняет множество сопутствующих функций:

• Изучает спрос потребителей; 
• Заключает договора на поставку товаров;
• Обеспечивает хранение товаров;
• Формирует товарный ассортимент.

Одной из слабых сторон фабрики является отсутствие оборудования для изготовления коллекторов. Поэтому руководством фабрики было решено закупить указанное оборудование для изготовления коллекторов, и с этой целью провести маркетинговое исследование для  выявления спроса на них.

Было проведено маркетинговое исследование рынка и в ходе него  подтвердилась гипотеза о востребованности специальных коллекторов.  Более 75 % автомобильных рынков выразили желание иметь в наличии коллекторы не выше по цене, чем те, которые они имеют.

Фабрика инвестирует средства в покупку оборудования для производства нового вида коллекторов. Стоимость оборудования составляет 612 240 рублей.

Критериями оценки инвестиционного проекта служат:

- Чистый приведенный эффект  или чистая текущая стоимость  NPV;

- Внутренняя норма прибыли IRR;

- Дисконтированный срок  окупаемости DPP;

Данный проект имеет положительную оценку экономической эффективности. В результате расчета проект имеет положительную чистую приведенную стоимость NPV= 368,29 руб.,  достаточно не плохой индекс рентабельности инвестиций PI=1,6 (что показывает - на каждый вложенную денежную единицу приходится 1,6 дохода или 0,6 рубля прибыли), внутреннюю норму доходности  IRR должно быть больше ставки дисконтирования r (20%>20%), модифицированная норма доходности MIRR меньше внутренней нормы доходности IRR (20%<20%).

Так же стоит отметить, что финансовый план является одним из ключевых звеньев составления бизнес-плана. Именно исходя из финансового плана можно принять решение об открытии или усовершенствовании бизнеса.

 

 

 

СПИСОК ИПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24.07.2002 № 95-ФЗ (ред. от 02.11.2013) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru 
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51ФЗ (ред. от 02.11.2013) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru 
3. О бухгалтерском учете. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-Ф (ред. от 02.11.2013г.) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru 
4. О несостоятельности (банкротстве). Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 23.07.2013г.) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru
5. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru
6. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru
7. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 04.12.2012) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 № 18023) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru
8. Баринов, В. А. Стратегический менеджмент: учебник / В. А. Баринов, В. Л. Харченко. - М.:  ИНФРА-М, 2012. - 237 с.
9. Басовский Л.Е. Экономический анализ / Л.Е. Басовский  – М. ПРИОР, 2012. – 475 с.
10. Бухгалтерский учет и анализ: учеб. пособие/ Н.А. Лытнева, Н.В. Парушина, Е.А. Кыштымова – Ростов н/Д: Феникс, 2011.- 604 с.
11. Бухгалтерский финансовый учет : учебник для вузов / Т.М. Рогуленко, С.В. Пономарева, Ю.В. Слиняков, А.В. Бодяко. – М.: Кнорус, 2011. – 288 с.
12. Герчикова, И. Н. Менеджмент: учебник   / И. Н. Герчикова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 511 с
13. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. – СПб.: Питер, 2012. – 256с.
14. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. – 112 с.
15. Губина О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Практикум [Текст]: учебное пособие. 2-ое изд. перераб и доп - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2013. – 176 с.
16. Губина, О.В., Иванеева, Е.В. Сравнительный анализ финансового состояния и деловой активности организации [Текст] /О.В. Губина, Е.В. Иванеева // Вестник ОрелГИЭТ. – 2010. -№4
17. Ендовицкий Д.А. Малое предприятие. 5 в 1: бухучет, налоги, документооборот, правовое сопровождение, анализ деятельности / Д.А. Ендовицкий, Р.Р. Рахматулина. – М.: Рид Групп, 2011. – 320с.
18. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 332 с.
19. Ионова А.Ф. Селезнева Н.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Проспект, 2010 – 592 с.
20. Карпова Т.П. Управленческий учет: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 504 с.
21. Кленина, Е.А. Банкротство и финансовая реструктуризация в процессе антикризисного управления [Текст] / Е.А. Кленина  // Современный менеджмент: теория и практика6 монография / под ред. д.н.э., проф. Л.В. Плаховой. – Орел: Изд-во ОрелГИЭТ, 2011.
22. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / Ковалев В.В. - М.: Проспект, 2011. - 1024 с.
23. Кокорев, Н.А. Учета и анализ банкротств [Текст]: учебное пособие / Н.А. Кокорев, И.Н. Тургаева. – М.: КНОРУС, 2010. – 192 с.
24. Колчина, Н.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов. – М.: Юнити-ДАНА, 2014. – 447 с.
25. Любушкин Н.П. Экономический анализ: Учебник для ВУЗов / Н.П, Любушкин – М.: Юнити-Дана, 2012. – 642 с.
26. Медведева, О.В.   Комплексный экономический анализ деятельности предприятия [Текст]: учебник для вузов / О. В. Медведева, Е.В. Шпилевская, А.В. Немова. – Ростов н/Д.: Феникс, 2010. - 343 с.
27. Парушина, Н.В., Дёминова, С.В. Теория и практика оценки эффективности деятельности организаций в системе комплексного экономического анализа [Текст] / Н.В.  Парушина, С.В.  Дёминова, // Экономический анализ: теория и практика - 2012. - № 19. С. 52-56.
28. Парушина, Н.В., Салькова, М.В. Интеграция производственного и финансового анализа предприятий потребительской кооперации  [Текст] / Н.В. Парушина, М.В. Салькова // Научные записки ОрелГИЭТ – 2012. - № 2б. С. 28-32
29. Парушина, Н.В., Чигиринова, Е.В., Непорезова, М.Ю.  Вариативная оценка вероятности банкротства организации [Текст] / Н.В.  Парушина, Е.В. Чигиринова, М.Ю.  Непорезова // Научные записки ОрелГИЭТ - 2010. - № 1. С. 161a-164.
30. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие  / Т.А. Пожидаева. – М.: Кнорус, 2010. – 320с.
31. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд., испр. и доп. / Г.В. Савицкая – М.: ИНФРА-М, 2012.  – 953 с.
32. Савицкая Г.В. Экономический анализ: 14-е издание / Г.В. Савицкая – М.: Новое знание, 2012. – 422 с.
33. Старикова Л.Н. Учет и анализ банкротств [Текст]: Учебное пособие / Л.Н. Старикова, З.Н. Грекова. – М.: Экономика, 2011. – 367 с.
34. Стоянова Е.М. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Изд-во «Перспектива», 2012. – 574 с.
35. Родионова  В.М.,  Федотова  М.А  Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 2014. – 559 с.
36. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций [Текст]: учебное пособие/ Н.В.Парушина, И.В. Бутенко, В.Е. Губин, О.В. Губина, С.В. Деминова, Н.А. Сучкова, С.А. Тимофеева; под ред. д.э.н. Н.В.Парушиной – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М – 2010 – 432с.
37. Федотова М.А. Финансовый менеджмент. – М.: Перспектива, 2010, – 363 с.
38. Шеремет, А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – 2-е изд.., перераб. и доп.. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 208 с.
39. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Основы коммерческого бюджетирования. Пошаговое руководство. – Азбука, 2011. – 496 с.
40. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации [Текст]: учебник для бакалавров по спец. 080105 (060400) «Финансы и кредит», 080109 (060500) «бухгалтерский учет, анализ и аудит» / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2013. – 548 с.
41. Экономический анализ [Текст]: учебное пособие / коллектив авторов ; под ред. Н.В. Парушиной. — М.: КНОРУС, 2013. — 304 с.