Контрольная работа по оценке бизнеса

Показатели

Вариант

Количество акций в обращении, тыс. шт

оцениваемое предприятие

63

предприятие -аналог

66

Балансовая стоимость одной акции, руб

оцениваемое предприятие

45

предприятие -аналог

58

Рыночная стоимость одной акции предприятия- аналога, руб

61

Выручка за последний отчетный год,млн.руб

оцениваемое предприятие

3,98

предприятие -аналог

4,09

Себестоимость продукции,млн. руб

оцениваемое предприятие

3,68

предприятие -аналог

3,75

В т.ч.амортизация, млн.руб

оцениваемое предприятие

0,88

предприятие -аналог

0,99

Сумма % по кредитам, млн.руб.

оцениваемое предприятие

84

предприятие -аналог

72

Ставка налога на прибыль,%

24

Определение оценщиком веса  мультипликаторов,%

цена/чистая прибыль

45

цена/прибыль до уплаты налогов

15

цена/ прибыль до уплаты налогов и % по кредиту

20

цена/чистый денежный поток

15

цена/ балансовая стоимость

5

Заключительные поправки

за недостаток ликвидности,%

11

на избыток (дефицит) оборотного капитала,тыс.руб

12

на рыночную стоимость неоперационных активов,тыс.руб

-65

Требуемый оцениваемый % пакета акций,%

5

Показатели

Оцениваемое

предприятие

Предприятие-аналог

1.Балансовая стоимость пакета акций (1*2)

2835

3828

2.Прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам(4-5)

0,300

0,340

3.Прибыль до уплаты налогов(4-5-7)

0,216

0,268

4.Чистая прибыль (4-5-7-8)

0,173

0,08

5.Чистый денежный поток (4-5-7-8+6)

1,053

1,07

6. Рыночная стоимость одной акции  (3)

61

7.Расчет мультипликаторов для одной акции компании-аналога

-цена/чистая прибыль

76,3

-цена/прибыль до уплаты налогов

610

-цена/прибыль до уплаты налогов и процентов по кредиту

179

-цена/чистый денежный поток

57

-цена /балансовая стоимость

0,02

8. Возможные варианты стоимости одной акции оцениваемой компании, рассчитанные при помощи мультипликатора:

-цена/чистая прибыль

563

-

-цена/прибыль до уплаты налогов

450

-

-цена/прибыль до уплаты налогов и процентов по кредиту

150

-

-цена/чистый денежный поток

47

-

-цена /балансовая стоимость

0,02

-

9.Определенные оценщиком веса мультипликаторов, %

-цена/чистая прибыль

253

-

-цена/прибыль до уплаты налогов

68

-

-цена/прибыль до уплаты налогов и процентов по кредиту

30

-

-цена/чистый денежный поток

7

-

-цена /балансовая стоимость

5

-

10.Средневзвешенная стоимость определенного в задании процента пакета акций оцениваемой компании (11)

142

11.Заключительные поправки: (10)

- на недостаток ликвидности, %

16

-

- на избыток (дефицит оборотного капитала, тыс.руб.

130

-

- на рыночную стоимость неоперационных активов, тыс.руб.

77

-

12.Итоговая стоимость определенного процента пакета акций с учетом корректировок

223

-

Показатели

1

Стоимость недвижимости предприятия, млн.руб

64

2

Срок продажи недвижимости предприятия, мес

12

3

Ставка дисконтирования,%

13

4

Затраты,связанные с продажей предприятия,в % от стоимости

21

5

Доход от продажи активов предприятия, млн.руб

41

6

Период получения дохода от продажи активов предприятия, мес

7

7

Ежемесячные средства поступающие на спец.счет в нач. месяца

для поддержания предприятия в работоспособном состоянии,млн.руб

3,4

8

Текущая стоимость прочих активов, млн. руб

21

9

Ликвидационный период, годы

2

10

Ежемесячная оплата работы ликвидационной комиссии,млн. руб

1,3

11

Ежемесячный доход предприятия от операционной деятельности,млн. руб

в первые три месяца

0,9

во вторые три месяца

0,6

12

Период обязательного финансирования мероприятий по ООС, мес.

9

13

Сумма ежемесячного финансированияпо охране ОС, млн. руб

0,6

14

Текущая стоимость остальныхобязательств предприятия, млн. ру

7

Притоки

до нач. проекта

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

а

Продажа недвижимости предприятия, млн.руб

64

б 

Ежемесячные средства

поступающие на спец.

счет в нач. месяца  таб 6

3,4

3,4

3,4

3,4

3,4

3,4

3,4

3,4

3,4

3,4

3,4

3,4

в 

Ежемесячный доходпредприятия от

операционной деятельности,млн. руб таб 6

0,9

0,9

0,9

0,6

0,6

0,6

г 

Доход от продажи активов

предприятия, млн.руб  5/6

5,9

5,9

5,9

5,9

5,9

5,9

5,9

д

Текущая стоимость

прочих активов, млн. руб. таб

21

Итого притоки ден средств

А+б+в+г+д

21

10,2

10,2

10,2

9,9

9,9

9,9

9,3

3,4

3,4

3,4

3,4

67,4

Оттоки

Ежемесячная оплата работы ликвидационной комиссии,млн. руб. таб. 6

1,3

1,3

1,3

1,3

1,3

1,3

1,3

1,3

1,3

1,3

1,3

1,3

Сумма ежемесячного финансированияпо охране ОС, млн. руб. таб. 6

0,6

0,6

0,6

0,6

0,6

0,6

0,6

0,6

0,6

Затраты,связанные с продажей предприятия,в % от стоимости 21% от  таб6 от 52

13,4

Текущая стоимость остальныхобязательств предприятия, млн. руб. таб

7

Итого оттоки ден средств(это сумма оттоков)

7

1,9

1,9

1,9

1,9

1,9

1,9

1,9

1,9

1,9

1,3

1,3

14,7

8,3

8,3

8,3

8,0

8,0

8,0

7,4

1,5

1,5

2,1

2,1

52,7

Накопленный суммарный денежный поток (сумма притоков и оттоков с учетом предыдущего значения)

14,0

22,3

30,5

38,8

46,7

54,7

62,6

70,0

71,5

73,0

75,1

77,2

129,9

Накопленный суммарный дисконтированный денежный поток накопл поток разделить на диск множитель)

14,0

22,0

29,9

37,5

44,8

51,8

58,7

64,9

65,6

66,3

67,4

68,6

114,1