«Организация экономики в учреждении (предприятии) отросли культуры и его место в социальной структуре общества» в Обществе с ограничен

Ликвидность выступает  как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой уже берет на себя не только само юридическое лицо, но и определенный внешний субъект, заинтересованный в подконтрольности данного лица. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия [24].

Ликвидность активов определяется как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность – как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Термин «платежеспособность» несколько шире, так как он включает не только и не столько возможность превращения активов в быстрореализуемые, сколько способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. В тоже время платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия.

Анализ ликвидности целесообразно  проводить путем группировки  активов по степени убывающей  ликвидности, а пассивов – в порядке  возрастания сроков их погашения (таблица 1.3).

                                                                                           Таблица 1.3

Ранжирование активов  по степени убывания ликвидности  и пассивов по степени возрастания  срочности их оплаты

Условное обозначение	Ранжирование  активов и пассивов баланса (алгоритм расчета)	Абсолютная величина, тыс. руб.		Изменение (+,-), тыс. руб.
		2010 год	2011 год
АКТИВЫ
А1	Наиболее ликвидные  активы Денежные средства(260) и КФВ (250)	2552	4143	1591

 

 

 

 

 

 

Продолжение таблицы 1.3

Условное обозначение	Ранжирование активов  и пассивов баланса (алгоритм расчета)	Абсолютная величина, тыс. руб.		Изменение (+,-), тыс. руб.
		2010 год	2011 год
А2	Быстрореализуемые активы ДЗ до 12 месяцев (240) Прочие оборотные активы (270)	1403	4315	2912
А3	Медленнореализуемые активы Запасы с учетом НДС (210+220)	9773	13398	3625
А4	Труднореализуемые активы Внеоборотные активы (190)	6317	6445	128
ПАССИВЫ
П1	Наиболее срочные обязательства КЗ (620)	3520	6097	2577
П2	Другие краткосрочные  обязательства Краткосрочные кредиты и займы, задолженность участников по выплате доходов, прочие обязательства (610+630+660)	1300	8900	7600
П3	Долгосрочные обязательства (590)	6000	0	-6000
П4	Собственный капитал (490+640+650)	9225	13304	4079

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  условия: А1 >П1, А2 >П2, А3 >П3, А4 <П4                                                           (1.1)

Сопоставив данные из таблицы, получаем, что на конец отчетного  года ликвидность баланса имеет  такую структуру:

А1 <П1, А2 <П2, А3 >П3, А4 <П4       (1.2)

Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности – превышение активов над обязательствами. В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на 2010 года (таблица 2.3) выявляется несоответствие первого абсолютного финансового показателя ликвидности рекомендуемым значениям: А1 - П1= -968 тыс. руб.

Это свидетельствует  о недостаточности наиболее ликвидных  активов (в данном случае денежных средств) для оплаты срочной кредиторской задолженности.

Последующие показатели находятся в норме.

Самое главное – это  наличие у предприятия собственного капитала и других постоянных пассивов в достаточном количестве для  обеспечения потребности в оборотных  активах:

А4 -П4=-2908 тыс. руб.,

что необходимо для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости организации.

В течение 2011 года значения абсолютных показателей ликвидности изменились. Изменилась так же и структура  групп активов и пассивов в  балансе организации (таблица 1.4).

                                                                                                   Таблица 1.4

                              Анализ ликвидности баланса

Актив	Сумма, т.р.		% к итогу		Пассив	Сумма, т.р.		% к итогу		Излишки или недостатки
	2010	2011	2010	2011		2010	2011	2010	20111	2010	2011
А1	2552	4143	12,7	14,6	П1	3520	6097	17,6	21,5	-968	-1954
А2	1403	4315	7,0	15,2	П2	1300	8900	6,5	31,4	103	-4585
А3	9773	13398	48,8	47,3	П3	6000	0	29,9	0,0	3773	13398
А4	6317	6445	31,5	22,7	П4	9225	13304	46,0	47	-2908	-6859
Баланс	20045	28301	100	100	Баланс	20045	28301	100	100	*	*

 

Так, доля быстрореализуемых  активов (А2) увеличилась на 8,2%, но при  этом увеличилась и доля краткосрочных  обязательств на 25%, что привело к  ухудшению соотношений А2 и П2 и несоответствию норме А2>П2.

А3 -П3=13398 тыс. руб.

Это свидетельствует о хорошей перспективной ликвидности организации, т.е. о ее платежеспособности в будущем периоде.

Уменьшилась доля внеоборотных активов (А4) на 8,8%, при этом доля собственного капитала (П4) увеличилась на 1%. Однако соотношение А4 и П4 остается в норме (А4<П4).

Приведенные в таблице 1.4 данные убедительно показывают, что среди оборотных активов преобладает группа А3 – медленнореализуемые активы, которые в активах организации к концу года увеличились с 9773 тыс. руб. до 13398 тыс. руб. и стали составлять в общей стоимости активов на конец года – 47,3%.

Основное финансирование направлено на пополнение оборотных  средств.

Предприятие к 2011 года привлекло  краткосрочные заемные средства.

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности  предприятия рассчитываются следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

В таблице 1.5 представлены финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности организации.

 

                                                                                                                              Таблица 1.5

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности  и платежеспособности организации

Показатель	Экономическое содержание	Формула расчета	Рекомендованное значение
Коэффициент текущей  ликвидности	Характеризует, в какой  степени все к/с обязательства  обеспечены ОбА	Кт.л.=ОА/КО	От 1 до 2. Нижняя граница  обусловлена тем, что ОбС должно быть достаточно, что покрыть свои к/с обязательства. Превышение ОбА над к/с обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании
Коэффициент критической ликвидности	Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия  при условии своевременных расчетов с дебиторами	Кк.л.=(ДЗ +ДС + КФВ +ПОА)/КО	От 0,5 до 1. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части ОбС в денежную форму для расчетов с поставщиками
Коэффициент абсолютной ликвидности	Характеризует, какая  часть к/с обязательств может  быть погашена имеющимися ДС и КФВ	Ка.л.=(ДС+КФВ)/ /КО	От 0,2 до 0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Результаты расчетов представлены в таблице 1.5

                                                                                             Таблица 1.5

       Расчет  показателей ликвидности организации ООО «Пегас»

Наименование показателя	2010 год	2011 год	Изменение	Рекомендуемое значение
Коэффициент текущей  ликвидности	2,84	1,46	-1,39	1-2
Коэффициент критической  ликвидности	0,82	0,56	-0,257	0,5-1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,53	0,28	-0,25	0,2-0,5

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении организация может быть всегда платежеспособна, если сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

За отчетный период значение коэффициента абсолютной ликвидности сократилось на 0,25 и составляет 0,28. Это значение соответствует рекомендуемому.

Этот коэффициент наиболее важен для поставщиков.

2. Коэффициент критической  ликвидности показывает, какую часть  текущей задолженности компания  может покрыть без учета запасов, т.е. при условии полного погашения дебиторской задолженности. Следует обратить внимание на величину и «качество» дебиторской задолженности, так как она требует большого времени для обращения в платежные средства и с ней связан риск дополнительных потерь для организации в связи с инфляционными процессами. На предприятии ООО «Пегас» расчетные значения коэффициента срочной ликвидности на 2011 год близок к нижнему пределу. Руководству организации следует активизировать работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками, о чем также свидетельствует увеличение дебиторской задолженности в составе оборотных активов в отчетном периоде (с 1403 тыс. руб. до 4315 тыс. руб.).

Этот коэффициент представляет интерес для банков.

3. Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия) показывает, в какой степени текущие активы  покрывают краткосрочные обязательства.  Превышение текущих активов над  текущими обязательствами обеспечивает  резервный запас для компенсации убытков, которые может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Данный коэффициент дает общую оценку ликвидности активов организации и отражает прогноз платежеспособности на отдаленную перспективу и наиболее интересен для потенциальных и действительных инвесторов организации. В нашем случае коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы и составляет 1,46. Это говорит о том, что оборотных средств у организации достаточно, чтобы покрыть все краткосрочные обязательства.

Анализ расчетных значений коэффициентов текущей ликвидности  показывает несоответствие расчетного значения на 2010 год рекомендованным  значениям и превышение оборотных  активов над краткосрочными обязательствами почти в 3 раза. Однако в течение отчетного периода ситуация изменилась и коэффициент в 2011 году вернулся в нормативные пределы. Это произошло за счет взятого накануне краткосрочного кредита. Предполагается, что продукция будет продаваться активнее за счет интенсификации мероприятий продвижения товара, в том числе и за счет выхода на новые рынки.

Понятие финансовой устойчивости, как правило, связывают с управлением  капитала фирмы. Финансовая устойчивость показывает степень использования  заемного финансирования, степень защиты кредиторов. Однако для финансовой устойчивости важно не только, количество привлеченных средств, но и направление вложений, т.е. структура активов компании.

Уровень финансовой устойчивости организации зависит от степени  обеспеченности запасов источниками формирования и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей [11].

Для детального отражения  различных видов источников в  формировании запасов используют систему  показателей.

1. Наличие собственных  оборотных средств (СОС) на конец расчетного периода рассчитывается как разница собственного капитала и внеоборотных активов

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  финансирования запасов (СДИ)  устанавливается как сумма собственных  оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов.

3. Общая величина основных  источников формирования запасов  (ОИЗ) определяется как сумма  собственных и долгосрочных заемных  источников финансирования запасов  и краткосрочных кредитов и  займов.