Планирование и прогнозирование на предприятии

 

Таблица 9 - Пересмотренный план персонала

Состав персонала	Издержки за год, тыс. ДЕ.	1-год	2-год	3-год	4-год	5-год
Менеджеры	30	30	60	60	60	100
Рабочие:
- операторы	18	36	36	72	216	216
- вспомогательные	12	-	12	12	36	36
Техн. специалисты	15	15	15	30,00	60	60
Маркетологи	20	40	40	40	90	90
ИТОГО		121	163	214,00	462,00	502,00

 

Пересматриваются  также издержки на производство и  реализацию продукции, план по текущим  активам (таблица 10), налоги (таблица 11), и составляется новый план выхода предприятия на полную мощность (таблица 12).

 

Таблица 10 - Пересмотренная оценка текущих активов (без учета наличности), тыс. ДЕ

Текущие активы	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Дебиторская задолженность	69	138	207	352,5	414
+  производственные запасы	41,718	74,906	100,09	141,858	141,858
- кредиторская задолженность	31,289	56,1795	75,068	106,3935	106,3935
Всего	79,43	156,7265	232,02	387,9645	449,4645

 

Таблица 11 - Пересчет сумм налогов, тыс. ДЕ

Налоги	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5- й год
Налог на соц. нужды	42,35	57,05	74,9	161,7	175,7
Земельный налог	24	24	24	24	24
Итого	66,35	81,05	98,9	185,7	199,7
Налог на прибыль	0,00	33,19	43,04	51,53	73,74
Налог на имущество	3,793	1,39524	0,7269	0,8151	0,58575
Итого	3,79	34,58	43,77	52,35	74,32
Общая сумма	70,14	115,63	142,67	238,05	274,02

 

Таблица 12 - План производственной деятельности,  тыс. ДЕ

Показатели	0-й год	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
План по прибыли
ВР (без НДС)		460	920	1380	2350	2760
переменные издержки		207	414	621	1080	1278
ВР за вычетом переменных издержек		253	506	759	1270	1482
издержки на персонал		121	163	214,00	462,00	502,00
операционные издержки		27,6	44,16	66,24	115,2	135,36
амортизационные отчисления		30,38	30,38	30,38	20,85	20,85
торгово-административные издержки		69	82,8	124,2	211,5	248,4
налоги, включаемые в себестоимость		66,35	81,05	98,9	185,7	199,7
Прибыль от реализации		-61,33	104,61	225,28	274,75	375,69
проценты за кредит		10,08	10,08	10,08	17,08	7
Налогооблагаемая прибыль		-71,41	94,53	215,2	257,67	368,69
налоги на прибыль		0,00	33,19	43,04	51,53	73,74
Чистая прибыль		-71,41	61,34	172,16	206,14	294,95
Баланс активов и пассивов
ПАССИВЫ
Банковский кредит	84,00	94,50	94,50	94,50	94,50	0,00
Акционерный капитал	196,00	196,00	196,00	196,00	196,00	196,00
Заем				140,00	70,00	0,00
Нераспределенная прибыль		-71,41	-10,07	162,09	368,23	663,18
Девиденды					-147,29	-265,27
Всего пассивы	280,00	219,09	280,43	592,59	581,44	593,91
АКТИВЫ
Наличность	28,00	-17,56	-49,87	217,14	28,70	6,81
Другие текущие активы	64,40	79,43	156,73	232,02	387,96	449,46
Оборудование	140,00	112	130,62	102,62	126,00	100,80
Здания	47,60	45,22	42,96	40,81	38,77	36,83
Всего активы	280,00	219,09	280,43	592,59	581,44	593,91

 

2.4 Планирование денежных потоков

Бюджет  наличности определяет текущий остаток  денежных средств на расчетном счете предприятия. Он детализирует потоки наличности раздельно по производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Целью его планирования является обеспечение положительного ликвидного остатка денежных средств во все периоды времени. Составим план движения денежных средств (таблица  13).

Данные табл. 13 показывают, что сумма  остатков денежных средств является положительной и ежегодно растет. Их величина позволяет предприятию не только своевременно выплачивать проценты по кредитам и займам, но и полностью к концу пятого года погасить долги.

 

Таблица 13 - План денежных потоков, тыс. ДЕ

Показатели	0-й год	1 -и год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
ВР (без НДС)		460	920	1380	2350	2760
переменные издержки		207	414	621	1080	1278
операционные издержки		27,6	44,16	66,24	115,2	135,36
издержки на персонал		121	163	214,00	462,00	502,00
торгово-административные издержки		69	82,8	124,2	211,5	248,4
налоги		70,14	115,63	142,67	238,05	274,02
КЕШ-ФЛО от операционной деятельности		-34,74	100,41	211,89	243,25	322,22
Затраты на приобретение активов
основных	140,00			140,00
оборотных	64,40	15,03	77,30	75,30	155,94	61,50
КЕШ-ФЛО от инвестиционной деят.	-204,4	-15,0295	-77,3	-215,296	-155,942	-61,5
Кредит банка	94,5
Акционерный капитал	196,00
Заем				140,00
Выплаты по погашению займов					70	75
Выплаты процентов по займам		10,08	10,08	10,08	26,88	17,5
Выплаты дивидендов					147,29	265,27
КЕШ-ФЛО от финансовой деят.	290,50	-10,08	-10,08	129,92	-244,17	-357,77
КЕШ-БАЛАНС на начало периода	0	28,00	-17,56	-49,87	217,14	28,70
КЕШ-БАЛАНС на конец периода	28,00	-17,56	-49,87	217,14	28,70	6,81

 

 

 

2.5 Анализ убыточности

ТКОП - это уровень физического  объема продаж в течение определенного  отрезка времени, за счет которого предприятие  покрывает издержки. Она равна:

где ПОИ - постоянные издержки (табл. 12);

СПИ - средние переменные издержки (45% от цены);

Ц - цена за единицу продукции;

ТКОП для пятого года составляет:

 

ТКПО=1324400/(1000-450)=2408

 

Графическое представление определения точки  безубыточности показано на рисунке 1.

Определим запас финансовой прочности, который показывает, какое  возможное падение выручки может выдержать бизнес, прежде чем начнет нести убытки. Он равен разности между объемами реализации планируемым и соответствующим ТКОП: 3720-2408 = 467 или 44,77 %. Процентное выражение запаса финансовой прочности используется для оценки риска бизнес-плана; значение показателя менее 30% - признак высокого риска.

 

 

Выручка, ден. Ед

467   Объем продаж, т

Рисунок 1 - График безубыточности

 

 

 

2.6 Оценка эффективности инвестиций

Показатели  эффективности бизнес-плана как  инвестиционного проекта представляют следующие дисконтированные критерии денежных потоков:

• чистая дисконтированная стоимость (NPV);
• внутренний коэффициент окупаемости (IRR);
• срок окупаемости;
• индекс прибыльности.

Продисконтируем платежи и поступления и вычислим текущую дисконтированную стоимость (ТДС) и NPV по формулам:

,

где результат (доход) и затраты (размер инвестиций) на т-м шаге расчетов;

т - временной период, принимаемый  по срокам реализации проекта (по условиям примера - 5 лет);

Е - ставка дисконта (барьерная), отражающая ежегодную относительную  величину убывания стоимости денег (в примере 15%). Эта ставка соответствует промежуточной величине между средней ставкой процента по валютным (долларовым) долгосрочным кредитам и средней процентной ставкой по валютным вкладам (депозитам).

Выражение 1 / (1 + Е)^т называется коэффициентом дисконтирования (КД). Он всегда меньше единицы, то есть сумма денег, находящаяся на руках сегодня, больше той же суммы в будущем.

Если  разность положительная, осуществлять инвестиции целесообразно: в будущем инвестор получит больше средств, чем было вложено. Покажем расчет NPV в табл .14.

 

Таблица 14 - Вычисление NPV

Год	Инвестиции	ПР(Р)+А	Платежи и	КД	ТДС
			поступления	(Е=15%)
				15,00%
0	-204,4		-204,4		-204,4
1	-15,03	-30,95	-45,98	86,96%	-39,9837732
2	-77,3	134,99	57,693	75,61%	43,6216773
3	-215,3	245,58	30,284	65,75%	19,91173
4	-155,9	278,52	122,58	57,18%	70,0901004
5	-61,5	389,54	328,04	49,72%	163,101488
	729,46		288,22	NPV=157,64

 

Внутренний  коэффициент окупаемости  инвестиций (IRR)  представляет собой значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равна 0. Вычисление этого показателя является итеративным процессом. Расчет IRR представлен в таблице 15.

 

Таблица 15 - Вычисление  IRR

Год	Платежи и	0,3		0,4
	поступления	КД	ТДС	КД	ТДС
0	-204,4	1	-204,4	1	-204,4
1	-45,98	0,769230769	-35,37	0,714285714	-32,8425
2	57,693	0,591715976	34,138	0,510204082	29,43520408
3	30,284	0,455166136	13,784	0,364431487	11,03644315
4	122,58	0,350127797	42,918	0,260308205	31,90805914
5	328,04	0,269329074	88,351	0,185934432	60,9939311
NPV			-60,58		-103,8688625