5. Пути повышения
платежеспособности предприятия
Платежеспособность есть результирующее
состояние экономики и финансов
предприятия, определяемое качеством
его финансовых потоков. В экономике
существует интегрирующее влияние
негативных факторов на платежеспособность
предприятий, происходит трансформация
влияния этих факторов в массовую
неплатежеспособность компаний. В то
же время, текущая платёжная способность
предприятий воздействует на всё
внешнее макроэкономическое пространство,
влияющее, в свою очередь, на каждого
участника финансовых расчётов.
Платежеспособность предприятия
подвержена влияниям, которые генерируются
как самим хозяйствующим субъектом
(неинтенсивный маркетинг, неконкурентоспособность
продукции, нерентабельность бизнеса,
износ основных фондов, неоптимальные
долги и запасы, раздробленность
уставного капитала), так и возникают
под влиянием внешних факторов (импортоориентированность
спроса, слабость правового режима, инфляция
издержек, противоречивая государственная
финансовая политика, чрезмерная налоговая
нагрузка).
Своевременное выявление причин низкой
платежеспособности предприятия позволит
разработать возможные пути ее повышения.
1) Выпуск продукции, пользующейся
спросом у потребителей. Платежеспособность
предприятия зависит от нуждаемости
покупателей регулярно приобретать,
а также их способности своевременно
и полностью оплачивать товары
и услуги, которые поставляет
на рынок данный хозяйствующий субъект.
Объективно существующий спрос, правильно
занятая товаропроизводителем ниша позволяют
ему постоянно выпускать и продавать продукцию,
создавая свой финансовый поток в процессе
предпринимательской деятельности. Потребность
покупателя иметь товар и возможность
надлежащим образом заплатить по своим
обязательствам становится необходимой
предпосылкой платежеспособности продавца-кредитора.
Если товаропроизводитель понесёт затраты
на выпуск продукции, но не сможет с выгодой
и в рациональный срок её продать, это
приведёт его к банкротству.
2) Необходимо разработать эффективные
законодательные меры, предусматривающие
более жесткую ответственность
при невыполнении обязательств.
Платежеспособность предприятия
зависит от качества правового
режима предпринимательской среды,
в которой данному хозяйствующему
субъекту неизбежно приходится
функционировать. Жесткость правового
режима, то есть устойчивость
традиций в конкретной стране
неукоснительно соблюдать нормы
права вообще (а также принуждать
всех, кто должен, соблюдать эти
нормы), и обязательства по контрактам,
в частности, дает предприятию
основания рассчитывать на получение
денежных средств за свои товары
и услуги. Важнейшее значение
имеет своевременность трансформации
в деньги долгов дебиторов,
корректность расчетов как с кредиторами,
так и по обязательным платежам.
3) Поиск более дешевых рынков
сырья и ресурсов, стремление
сделать производство более наукоемким,
а не материалоемким. Платежеспособность
предприятия зависит от уровня цен на
товары и услуги, которые данный хозяйствующий
субъект регулярно приобретает у поставщиков
для выпуска своих товаров. Из финансового
потока предприятия неизбежно расходуются
денежные средства на платежи за электроэнергию,
газ, воду, тепло, транспорт, материальные
и иные регулярно необходимые ресурсы
и услуги, которые включаются в издержки
предприятия. Неуклонный рост таких издержек,
характерный для белорусской экономики,
негативно отражается на платежеспособности
хозяйствующих субъектов производственного
сектора. Товары и услуги, цены которых
высоки трудно реализовать на рынке, что
ведет к ухудшению платежеспособности.
4) В некоторых случаях предприятие
может получить при уплате
налогов налоговые льготы, предусмотренные
законодательством, что повысит
его платежеспособность. Это обусловлено
тем, что платежеспособность предприятия
зависит от величины налоговых
изъятий, на которые данный
хозяйствующий субъект обязан
систематически уменьшать свой
денежный поток, осуществляя платежи
налогов и сборов в соответствии
с действующим законодательством.
5) Повышение конкурентных свойств
товаров и услуг позволит улучшить
платежеспособность предприятия,
зависящую от уровня цен и
качества товаров и услуг, которые
данный хозяйствующий субъект
поставляет на рынок своим
покупателям.
6) Проведение интенсивных и регулярных
мероприятий, обеспечивающих своевременные
продажи товаров и услуг, которые
данный хозяйствующий субъект
выпускает на свои рынки сбыта.
Если предприятие производит
пусть и конкурентоспособную,
пользующуюся спросом продукцию,
но его маркетинговая политика
- неагрессивная и бессистемная,
это вызывает потерю темпов
реализации товаров и услуг
и сбои в кругообороте денежных
средств, что в конечном счёте ведёт
к потере платежеспособности [9, с. 71].
7) Снижение длительности эксплуатации
и степени износа основных
средств, составляющих производственный
аппарат данного хозяйствующего
субъекта. Передовые, высокопроизводительные
машины и оборудование позволяют с положительной
доходностью выпускать качественную продукцию,
которая находя платежеспособный спрос
обеспечивает предприятию ритмичный кругооборот
и рост денежных средств. От качества материально-технической
базы предприятия, интенсивности использования
его производительного потенциала прямо
зависят финансовые результаты хозяйствования,
в том числе объёмы выпуска продукции,
уровень её себестоимости, рентабельность
и в конечном счёте финансовое состояние.
8) Рациональное распределение средств
денежного потока, которыми оперирует
данный хозяйствующий субъект
в течение очередного цикла
производства товаров и услуг.
С одной стороны, запасы сырья,
материалов и комплектующих обеспечивают
ритмичную работу предприятия,
а также определённую страховку
от инфляции издержек; запасы
готовой продукции позволяют
быстро удовлетворить незапланированный
спрос. С другой стороны, такие
вложения финансовых средств
в указанные активы не всегда
бывают экономически выгодны
и приводят к консервации денежных
средств. Правильное определение
текущего, транспортного, страхового
запасов позволит избежать данный
недостаток.
9) Планирование поступления денежных
средств и осуществления текущих
платежей и отчислений на определенный
период.
10) Платежеспособность предприятия
зависит от количества владельцев
акций (долей) уставного капитала,
принадлежащих как работающим
в штате данной организации,
так и сторонним лицам, а
также от должностного статуса
работающих на предприятии акционеров.
Если уставный капитал компании
раздроблен на пакеты акций (доли),
текущая деятельность и развитие такого
хозяйствующего субъекта будут ухудшаться,
вследствие проблем с принятием как тактических,
так и стратегических управленческих
решений, что негативно отражается на
платежеспособности предприятия [6, c. 54].
Таким образом, в целом платежеспособность
предприятия зависит от прибыльности
предпринимательской деятельности,
которую осуществляет данный хозяйствующий
субъект. Положительный финансовый
результат является важнейшим целевым
ориентиром в работе любого хозяйствующего
субъекта, напротив, нерентабельный бизнес,
ведёт к убыткам, к потере предприятием
платежеспособности. Поэтому на завершающем
этапе анализа платежеспособности
предприятия необходимо обосновать
и предложить возможные пути ее повышения.
Заключение
Платежеспособность - это возможность
предприятия своевременно расплачиваться
по краткосрочным обязательствам с
помощью ликвидных оборотных
активов и одновременно продолжать
бесперебойную деятельность. Главным
условием обеспечения платежеспособности
является превышение стоимости оборотных
активов над суммой краткосрочных
обязательств.
Анализ платежеспособности основан
на использовании коэффициентов. При
этом для практических целей анализа
необходимо одновременно определять платежеспособность
как по балансу предприятия, так и по денежным
потокам. Второй метод компенсирует недостаток
первого, который не гарантирует обеспечение
его платежеспособности в любой момент
исследуемого периода, так как способность
предприятия выполнять свои краткосрочные
обязательства оценивается только для
одного момента времени. Кроме того, коэффициенты
ликвидности могут быть использованы
при малых темпах инфляции до 3-5% в год.
При высоких темпах инфляции сохранение
запасов денежных средств на расчетном
счете в банке не выгодно, т.к. процентная
ставка по депозиту может быть меньше
реального уровня инфляции [5, с. 67]. Экономически
оправданным становится приобретение
материальных ресурсов, рост стоимости
которых превышает средние темпы инфляции.
В случае неудовлетворительной платежеспособности
предприятия рекомендуется повысить
ее следующими способами: выпускать
продукцию, пользующуюся спросом у
потребителей, снизить себестоимость
выпускаемой продукции за счет использования
более дешевых ресурсов, замены изношенных
основных фондов, повысить качество продукции
за счет активного внедрения результатов
научно-технического прогресса, проводить
маркетинговые исследования рынков сбыта,
планировать поступление и расход денежных
средств, правильно определить необходимую
норму запасов.
Что касается УП “ММЗ им. С. И. Вавилова”,
то в 2005 году оно имело высокую
платежеспособность. С учетом анализа
коэффициентов ликвидности можно
сделать вывод, что на конец 2005 года
по сравнению с началом платежеспособность
УП “ММЗ им. С. И. Вавилова” незначительно
ухудшилась, так как:
1) коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами снизился
на 0,03 (0,75 - 0,78);
2) коэффициент абсолютной ликвидности
снизился на 0,27 (0,3 - 0,57), в том числе
за счет снижения денежных
средств и легко реализуемых
ценных бумаг коэффициент снизился
на 0,18, а за счет увеличения
краткосрочных обязательств - снизился
на 0,09;
3)
коэффициент обеспеченности финансовых
обязательств активами увеличился
на 0,03 (0,12 - 0,09);
4)
коэффициент обеспеченности просроченных
финансовых обязательств активами
увеличился на 0,004 (0,005 - 0,001);
Данное
предприятие в начале года имело
слишком высокий коэффициент
текущей ликвидности (4,47), при его
оптимальном значении от 1,7 до 2. Это
говорит о таких недостатках
в работе предприятия, как наличие
большого количества запасов, остатков
незавершенного производства, остатков
готовой продукции, товаров отгруженных,
дебиторской задолженности, которые
необходимо превратить в наличные деньги
путем ускорения оборачиваемости.
Однако к концу года предприятие
смогло снизить данный коэффициент
до 3,93.
Однако
все коэффициенты находятся в
пределах допустимых значений, следовательно,
структура бухгалтерского баланса
УП “ММЗ им. С. И. Вавилова” признается
удовлетворительной, а сама организация
платежеспособной.
Платежеспособность
УП “ММЗ им. С. И. Вавилова” в течение
2005 года подтвердилась результатами
анализа по денежным потокам. Коэффициенты
общей и срочной платежеспособности
превышали 1 и составили 1,018 и 1,467 соответственно.
Платежеспособность
- это способность организации
своевременно осуществлять платежи
за поставленные товары, работы, услуги,
своевременно осуществлять платежи
с фискальной системой, иметь переходящий
остаток денежных средств на случай
нереализации продукции, иметь возможность
использовать чистую прибыль, обеспеченную
денежными средствами для технического
обновления производственного потенциала.
Исходя из этого определения, коэффициент
платежеспособности составил 1,64. Это свидетельствует
о том, что предприятие смогло полностью
обеспечить себестоимость денежными средствами,
своевременно рассчитаться по своим обязательствам,
имеет возможность использовать чистую
прибыль на обновление производственного
потенциала, пополнение собственных оборотных
средств, социальное развитие коллектива.
Список литературы
1)
Акулич В. Оценка финансового состояния
предприятия в соответствии с Инструкцией
по анализу и контролю за финансовым состоянием
и платежеспособностью субъектов предпринимательской
деятельности // Финансовый директор. 2004.
№ 12. С. 64 - 77.
2)
Анализ хозяйственной деятельности
в промышленности: учебник / Под
общ. ред. В. И. Стражева. Мн.: Выш. шк., 2005.
- 480 с.
3)
Бухгалтерский и налоговый учет,
финансовый анализ и контроль:
Учеб. пособие / С. И. Адаменкова, И. Н. Бурцева,
А. О. Левкович, О. А. Левкович, В. Н. Лемеш;
под общ. ред. О. А. Левковича. Мн.: ООО «Элайда»,
2006. - 556с.
4)
Гиляровская Л. Т. Комплексный
экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебник. М.: ТК Велби,
Изд-во Проспект, 2006. - 360 с.
5)
Глазунов Н. В. Обеспечение
текущей платежеспособности предприятия
// Финансы. 2004. № 3. С. 67 - 69.
6)
Гончаров А. И. Взаимосвязь
факторов неплатежеспособности
предприятий // Финансы. 2004. № 5. С.
53 - 54.
7)
Джалаев Т. К. Оценка платежеспособности
предприятия как составная часть антикризисного
управления // Экономический анализ. 2005.
№ 5. С. 58-64.
8)
Ермолович Л. Л., Сивчик Л. Г., Толкач Г. В.
и др. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: Учеб. пособие / Под общ. ред.
Л. Л. Ермолович. Мн.: ООО «Интерпрессервис»,
УП «Экоперспектива», 2001. - 576 с.
9)
Илясов Г. Г. Как улучшить финансовое состояние
предприятия // Финансы. 2004. № 10. С. 70 - 73.
10)
Инструкция по анализу и контролю
за финансовым состоянием и платежеспособностью
субъектов предпринимательской деятельности,
утвержденная постановлением Министерства
финансов Республики Беларусь, Министерства
экономики Республики Беларусь, Министерства
статистики и анализа Республики Беларусь
от 14.05.2004 г. № 81/128/65.
11)
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы
и процедуры. М.: Финансы и статистика,
2003. - 560 с.
12)
Панков В. В. Анализ содержания
некоторых показателей финансового
состояния бизнеса // Экономический
анализ. 2004. № 1. С. 45 - 63.
13)
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия: 4-е изд., перераб.
и доп. Мн.: ООО «Новое знание», 1999. - 688 с.
14)
Толкачева Е. Г. Показатели
ликвидности и платежеспособности
как основные критерии оценки
финансовой устойчивости предприятия
// Бухгалтерский учет и анализ.
2001. № 7. С. 25 - 31.