Деятельность коммерческого банка на вексельном рынке

Министерство общего и профессионального образования

Российской Федерации

Уральский государственный экономический  университет

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Рынок ценных бумаг»

Тема: Деятельность коммерческого банка на вексельном рынке

 

 

 

 

 

 

Исполнитель: студент II-го курса

заочного факультета

группа РФК-11

по специальности

«Финансы и кредит»

Юсупова М.М

Научный руководитель: Сиколенко  Т.Д

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ревда 2013

Содержание

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность. Сложившаяся в последнее время ситуация на финансовых рынках требует от кредитных организаций как поиска новых источников рефинансирования, так и расширения сфер вложения капитала. Уроки 1998 г. показали, что именно вексельный рынок оказался наиболее жизнеспособен в кризисной ситуации и стал палочкой-выручалочкой для многих банков. Поэтому так актуально исследование направлений деятельности коммерческих банков на вексельном рынке, механизмы и инструменты которого могут способствовать решению возникающих проблем с недостаточной ликвидностью и ростом объема просроченных кредитов.

Современный вексельный рынок обеспечивает своим участникам реализацию бизнес-задач по привлечению краткосрочных ресурсов, оптимизации кредитного и инвестиционного портфеля, а также по получению дополнительного комиссионного дохода при ведении торгово-посреднической деятельности.

Наиболее активными  и надежными операторами вексельного рынка являются коммерческие банки, деятельность которых сосредоточена на всех его сегментах.

Вексель является универсальным финансово-кредитным инструментом, многофункциональность которого (средство расчетов, инструмент кредитования, средство инвестирования) обеспечила ему широкое использование в операциях банков множества стран. Вексель используется как во внутренних сделках, так и в международных операциях.

Коммерческие  банки активно используют векселя  для привлечения денежных ресурсов и для кредитования клиентов. Изначально в общей массе привлеченных банками  средств основную долю занимали средства государственных и кооперативных предприятий, а также дешевые централизованные ресурсы. Однако доступ к подобным средствам имели не все банки, поэтому произошла определенная диверсификация их пассивных операций, а также обострилась борьба за клиентов. В результате, вексель в силу своей большей по сравнению с депозитами ликвидностью оказался очень важным инструментом привлечения ресурсов в банки.

В  настоящее время в структуре инвестиционного портфеля банков, то есть в структуре ценных бумаг, купленных банками, векселя занимали около 10%, а в общей сумме активов - примерно 3%. В связи с этим вопросы определения доходности вексельных операций, формирования политики коммерческого банка в отношении построения портфеля векселей на основе экономико-математических моделей, выявления новых форм использования векселей в операциях коммерческих банков являются для банков очень важными.

Операции по выдаче и погашению векселей, а  также операции передачи векселей во многом связаны с соблюдением  законных интересов участников вексельного рынка. Здесь вексель выступает средством обеспечения обязательства, а вексельная операция - механизмом цивилизованной продажи товара. Преобразуя товар в титул собственности на него, коммерческий банк выходит на фондовый рынок, на рынок ссудных капиталов.

Использование векселя в экономике определяет его воздействие на бесперебойность  процессов производства и реализации материальных благ в обществе. Будучи инструментом кредита, вексель позволяет  удовлетворять временную потребность  в средствах, связанную с сезонностью производства или с реализацией какого-либо проекта. Подобным же образом вексель, оформляя отсрочку платежа, участвует в расширении производства, позволяя направлять высвободившиеся средства на другие нужды. Будучи расчетным инструментом, вексель увеличивает возможность для приобретения каких-либо благ даже при временном отсутствии необходимых для этого денег.

Кроме того, играя  важную роль в разрешении проблемы неплатежей между предприятиями, вексель  благоприятно воздействует на экономическое развитие страны. Поэтому не менее актуальным становится вопрос, почему в последние годы происходит снижение активности банков на вексельном рынке, а также упрощается структура вексельного оборота.

Общие вопросы  вексельных операций коммерческого  банка исследовали в своих работах Беляков М. М, Белов В. А., Березина М. П., Брызгалин А. В., Загалов 3. А., Захарьин В. П., Иваньков Т. П., Колесников В. И., Леонтьева И. П., Львов О. М., Макеев А. В., Самойлова Л. Б, Семенкова Е. В., Шевченко С. И. и другие.

Предметом исследования являются вексельные операции коммерческих банков и участие банков на рынке  ценных бумаг.

Объектом исследования является  ОАО «Сбербанк».

Цель курсовой работы – изучить деятельность коммерческого банка на вексельном ранке.

Задачи работы:

- рассмотреть теоретические аспекты вексельных операций в коммерческом банке;

- выявить особенности  вексельного обращения в России  на современном этапе;

-  проанализировать механизм вексельных операций в ОАО «Сбербанк».

Информационную  базу  работы составили труды экономистов, историков, законодательные акты России и зарубежных стран, публикации в экономической периодике, данные статистической отчетности, практические материалы ряда коммерческих банков.  

В работе применялись  общенаучные методы исследования: диалектика, логический и сравнительный анализ, синтез, системный подход, экономические и математические методы.

 

 

1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА НА ВЕКСЕЛЬНОМ РЫНКЕ

1.1 ОСОБЕННОСТИ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ВЕКСЕЛЬНОМ РЫНКЕ

Современный вексельный рынок обеспечивает своим участникам реализацию бизнес-задач по привлечению  краткосрочных ресурсов, оптимизации  кредитного и инвестиционного портфеля, а также по получению дополнительного  комиссионного дохода при ведении  торгово-посреднической деятельности.

Наиболее активными  и надежными операторами вексельного  рынка являются коммерческие банки, деятельность которых сосредоточена  на всех его сегментах.

1. Эмиссионная деятельность

Выпуск векселей осуществляется коммерческими банками без регистрации эмиссионного проспекта, поэтому данную операцию правомерно характеризовать именно как выпуск. Процедура выпуска банковских векселей регламентируется Федеральным законом «О переводном и простом векселе» и нормативными актами Банка России.

Банки могут  выпускать  векселя как отдельными траншами, так и в разовом порядке. Единичный вексель обеспечивает индивидуальный подход к обслуживанию клиентов, так как условия выпуска  и обращения векселя можно  определить с учетом интересов конкретного  векселеприобретателя. Ставший же популярным выпуск векселей отдельными траншами позволяет банкам привлечь более широкий круг инвесторов и значительный объем ресурсов на заранее установленных условиях, а также организовать обращение векселей на вторичном рынке. Кроме этого, инвесторы имеют четкую информацию о потребностях векселедержателей в ресурсах и совокупном размере их вексельной задолженности.

Среди банковских векселей преобладают простые векселя. Некоторые банки практикуют выпуск переводных векселей (тратт), по которым плательщиками назначаются третьи лица - должники или гаранты банка.

Выпуск банковских векселей может осуществляться в  двух вариантах: по традиционной схеме - выписка векселя  после внесения клиентом соответствующего депозита в  банк и в рамках организации кредитных программ коммерческого банка с использованием собственных векселей.

Цель выпуска  векселей при первом варианте - привлечение  банками краткосрочных ресурсов с наименьшими накладными расходами  по сравнению с эмиссионными ценными  бумагами. Банковский вексель удостоверяет, что юридическое или физическое лицо внесло в банк депозит в сумме и в валюте, указанной в векселе. К плюсам этого варианта можно отнести возможность варьирования срока и выбора способа платежа (в валюте или рублях). Банк-эмитент выписывает банковский вексель на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств, поэтому для банка вексель является инструментом привлечения дополнительных ресурсов, а для покупателя - инструментом размещения временно свободных денежных средств. По экономической природе такие векселя близки к депозитным сертификатам, но их правовой режим совпадает с общим режимом всех иных видов векселей. Банк обязуется погасить вексель при предъявлении его к оплате в указанный срок; начислить определенный процентный доход, если он продан по номинальной стоимости; либо при продаже векселя по стоимости ниже номинала выплатить доход в форме дисконта, представляющего собой разницу между номиналом и ценой реализации векселя.

Кроме этого, банки практикуют выпуск мультивалютных векселей. Указанные вексельные программы позволяют инвесторам приобрести уникальные финансовые инструменты, не только защищающие средства от инфляции, но и гарантирующие достаточно высокую доходность. Мультивалютный вексель обеспечивает возможность выбора валюты вложения не при покупке, а при его погашении, что позволяет владельцу векселя не только застраховаться от возможных потерь, связанных с колебанием курса российского рубля, и получить доход, но и заработать на изменениях курса иностранных валют (например, американского доллара к евро).

Второй вариант  выпуска  векселей сопровождается выдачей  вексельного  кредита. Кредитные  программы с  использованием векселей стали в  последнее время достаточно широко распространенными.

Так, предприятие  заключает  с банком кредитное  соглашение, согласно которому получает в свое распоряжение целевой кредит на приобретение векселей банка. Таких  векселей, разбитых по срокам и суммам, может быть несколько. Необходимо отметить, что срок платежа по векселю не может быть ранее срока погашения вексельного кредита. Внедрение в банковскую практику схемы кредита векселем позволяет банкам расширить кредитные программы без привлечения дополнительных ресурсов и обеспечивает повышенную доходность указанных операций, а заемщикам - повысить рентабельность и конкурентоспособность за счет низких ставок по кредиту и снижению себестоимости продукции. Кроме этого, более активное использование вексельного кредитования позволит расширить сферу безналичного и географию вексельного оборота за счет увеличения доли ликвидных и надежных векселей банков, решить проблему недостаточности оборотных средств предприятий, а также обеспечить позитивную динамику развития системы вексельного обращения в стране.

И в первом, и  во втором случае выпуск векселей банков сопровождается созданием платежных средств, которые могут использоваться их покупателями для расчетов со своими контрагентами. Банки активно используют эту особенность векселя, разрабатывая многочисленные варианты организации схем расчетов между предприятиями с использованием собственных векселей. Привлекательность и ликвидность банковских векселей обеспечивается возможностью их досрочного погашения в банке-эмитенте, учета в коммерческих банках, использования в качестве инструмента обеспечения выполнения других долговых обязательств, продажи на вторичном рынке и другие.

В последнее  время  наблюдается повышение  эмиссионной  активности банков, поэтому  коммерческие банки часто выпускают  векселя с целью формирования положительной кредитной истории, необходимой для выхода на другие сегменты фондового рынка, чтобы повысить свою капитализацию и привлечение долгосрочных ресурсов. Успешная реализация вексельных программ требует от банков изыскания дополнительных источников ликвидности для обеспечения выполнения своих обязательств в случае неблагоприятной рыночной конъюнктуры. Для этого используют разнообразные формы поддержки ликвидности - гарантии, кредитные линии, кредитные рейтинги, которые очень важны, так как даже в условиях стабильной экономической ситуации эмитентам бывает сложно поддерживать оптимальный уровень ликвидности.

При исследовании количественных показателей выпуска банковских векселей становится очевидным, что  банки остаются основными векселедателями  на рынке, так как занимают более 70 % вексельного рынка.

Оценивая объемы выпуска  долговых обязательств кредитных  организаций  больше всего привлечено средств  за счет выпуска векселей. Достаточно высокая эмиссионная  активность коммерческих банков является стабилизирующим фактором для развития вексельного рынка, так как расширяется предложение надежных и ликвидных векселей. В то же время наблюдается стабильный рост эмиссионной активности коммерческих банков на рынке облигаций, что свидетельствует об их потребности в долгосрочных ресурсах, тогда как вексель традиционно рассматривается как краткосрочный инструмент.

По оценкам  экспертов, российский финансовый рынок  будет иметь во многом долговой характер, поэтому в ближайшей перспективе  в качестве источника финансирования станут использоваться, прежде всего, долговые ценные бумаги. Таким образом, очевидно, что вексельный рынок продолжит рост в абсолютном выражении и сохранит существенную долю на долговом рынке, в том числе за счет активной деятельности коммерческих банков.