Анализ финансового состояния предприятия-должника при различных процедурах банкротства

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Мая 2013 в 15:38, курсовая работа

Описание работы

Установленное в Законе правило о рассмотрении требований всех заявителей в одном судебном заседании, если требования первого заявителя признаны необоснованными или их рассмотрение просто откладывается, вряд ли является универсальным и разумным. Во всяком случае, это способно привести к затягиванию судебного процесса, поскольку может возникнуть ситуация, когда требования всех заявителей нельзя рассмотреть в одном заседании и арбитражный суд вынужден будет откладывать судебное разбирательство. К тому же в судебном заседании после отложения дела может быть установлена обоснованность требований первого заявителя, что уже служит основанием для введения наблюдения. Тогда требования других заявителей логично рассмотреть в другом заседании.

Содержание работы

Введение
Глава I. Наблюдение
Правовые основы наблюдения
Последствия введения процедуры наблюдения
Временный управляющий: назначение, права и обязанности, вознаграждение
Работа временного управляющего сразу после назначения
Меры по обеспечению сохранности имущества должника
Издержки/выгоды от применяемых мер
Текущая работа временного управляющего
Определение признаков фиктивного и преднамеренного банкротства
Подготовка и проведение первого собрания кредиторов
Отчеты временного управляющего
Приложение 1
Глава II. Анализ финансового состояния предприятия
Анализ и оценка структуры баланса предприятия
Коэффициентный анализ финансового состояния
Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия-должника
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
Анализ ликвидности
Анализ эффективности деятельности предприятия
Прогноз банкротства
Заключение
Список литературы

Скачать архив (133.84 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

наблюдение курсовая.doc

— 956.00 Кб (Скачать файл)

В приведенной выше таблице рассмотрена структура пассивов баланса за 2010 год. С ее помощью мы можем увидеть изменения статей пассива на начало и конец отчетного периода. Пассив состоит из трех разделов: Капитал и резервы, Долгосрочные и Краткосрочные обязательства.

К отрицательному моменту можно отнести тот факт, что в структуре пассива большую часть составляют долгосрочные и краткосрочные обязательства и малую долю собственных средств предприятия (на начало года собственных средств -28%, обязательств почти 70%). Однако, к концу года произошло уменьшение краткосрочных обязательств и соотношение приняло такой вид - собственных средств -33%, обязательств - 66%.

К положительной тенденции можно отнести отсутствие задолженностей в отчетном году перед бюджетом, персоналом и государственными внебюджетными фондами.

Таблица 2.2

Структура пассива баланса, участие основных разделов в пополнении активной части баланса за 2011год.

№№ п/п	Наименование статей баланса предприятия	Показатели структуры актива баланса предприятия в валюте баланса
		На начало периода		На конец периода		Прирост(+) Снижение(-)
		Абсолют	Уд.вес %	Абсолют	Уд.вес %	Абсолют	Уд.вес %
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Капитал и резервы(490)	2 242 473	33	2 282 301	32	39 828	14
2	Долгосрочные обязательства(590)	2 771 876	40	2 836 837	40	64 961	23
3	Краткосрочные обязательства(690)	1 844 652	27	2 016 738	28	172 086	62
3 1	Займы и кредиты(610)	777 858	11	774 465	11	-3 393	-1
3 2	Кредиторская задолженность(620)	297 382	4	387 654	5	90 272	33
3 2 1	Поставщикам и подрядчикам(621)	97 410	1	99 654	1	2 244	1
3 2 2	Дочерним и зависимым обществам(623)		0		0	0	0
3 2 3	Задолженность по оплате труда(624)		0		0	0	0
3 2 4	Задолженность перед гос.,внебюджетными фондами(625)		0		0	0	0
3 2 5	Задолженность перед бюджетом(626)		0		0	0	0
4	Прочие краткосрочные обязательства(660)		0		0	0	0
5	Валюта баланса(700)	6 859 001	100	7 135 876	100	276 875	100

В приведенной выше таблице рассмотрена структура пассивов баланса за 2011 год. С ее помощью мы можем увидеть изменения статей пассива на начало и конец отчетного периода. Пассив состоит из трех разделов: Капитал и резервы, Долгосрочные и Краткосрочные обязательства. За 2011 год произошли увеличение по всем статьям, кроме статьи Займы и кредиты, произошло не значительное уменьшение( на 3393 тыс. руб.). соответственно выросла валюта баланса на конец отчетного года и стала 7135876тыс. руб. (+276875 тыс. руб.).

Однако, преобладание обязательств в структуре наблюдается( 85 %)

Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия

Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используется следующие основные показатели, сведенные в таблицу.

Коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия и показатели для их расчёта 2010 год

№№	Показатели	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода
1	Совокупные активы(300)	7 927 064	6 859 001
2	Скорректированные внеоборотные активы(190)	1 388 621	1 277 084
3	Оборотные активы(290)	6 538 443	5 581 917
4	Долгосрочная дебиторская задолженность(230)	254 260	221 293
5	Ликвидные активы(290)	6 538 443	5 581 917
6	Наиболее ликвидные оборотные активы(260)	1 731 015	1 315 772
7	Краткосрочная дебиторская задолженность(240)	423 688	451 615
8	Собственные средства(490)	2 362 370	2 242 473
9	Обязательства должника(700)	7 927 064	6 859 001
10	Долгосрочные обязательства должника(590)	2 824 720	2 771 876
11	Текущие обязательства должника(690)	2 739 974	1 844 652

Коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия и показатели для их расчёта 2011 год

№№	Показатели	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода
1	Совокупные активы(300)	6 859	01	7 135 876
2	Скорректированные внеоборотные активы(190)	1 277 084	1 223 441
3	Оборотные активы(290)	5 581 917	5 912 435
4	Долгосрочная дебиторская задолженность(230)	221 293	234 222
5	Ликвидные активы(290)	5 581 917	5 912 435
6	Наиболее ликвидные оборотные ак	ивы(260)	1 315 772	1 498 592
7	Краткосрочная дебиторская задолженность(240)	451 615	46	343
8	Собственные средства(490)	2 242 473	2 282 301
9	Обязательства должника(700)	6 859 001	7 135 876
10	Долгосрочные обязательства должника(590)	2 771 876	2 836 837
11	Текущие обязательства должника(690)	1 844 652	2 016 738

Коэффициенты, характеризующие структуру баланса предприятия должника и его платежеспособность

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) определяется отношением фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банка, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Результаты расчетов заносятся в таблицу 3.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется отношением разности между объемами источников собственных средств (итог раздела пассива баланса, стр.490) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса стр.190), к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (стр.290)

К2 = (с.490 – с.190 ) : с.290.

Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия-должника

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных в разделе 2, имеет значение менее нормативных рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) определяется отношением расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам:

К3 = К1расч : К1норм ; К1расч = К1ф + 6 : Т (К1ф – К1н)

где: К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

К1норм = 2;

6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности (К3), принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности (К4) определяется отношением расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам:

где: К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм = 2;

3 – период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Таблица 3.1

Оценка структуры баланса 2010 год

№№

Наименование показателей

На начало периода

На момент установления платёжеспособности

Норма коэффициента

Коэффициент текущей ликвидности(290/690)

2,39

3,03

Не менее 2

коэффициент обеспеченности собственными средствами К2(490-190)/290

0,15

0,17

Не менее 0,1

Коэффициент утраты платёжеспособности К4

2,90

3,22

Не менее 1

Таблица 3.2

Оценка структуры баланса 2011 год

№№	Наименование показателей	На начало периода	На момент установления платёжеспособности	Норма коэффициента
1	2	3	4	5
1	Коэффициент текущей ликвидности(290/690)	3,03	2,9		Не менее 2
2	коэффициент обеспеченности собственными средствами К2 (490-190)/290	0,17	0,18	Не менее 0,1
3	Коэффициент утраты платёжеспособности К4	3,22	3,15	Не менее 1

На основании расчета показателей в таблице и сравнения их с нормативными значениями, делаем вывод: так как К1, К2 и К4 больше нормативного значения. Структура баланса удовлетворительная, у предприятия достаточно средств, чтобы отвечать по своим обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности показывает, могут ли оборотные активы покрыть краткосрочные обязательства. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает достаточность у предприятия собственных средств.

Коэффициент утраты платежеспособности показывает, что угрозы потери платежеспособности нет, но исключать её тоже не стоит. В конце 2011 года также коэффициенты находятся в пределах нормы, что говорит о стабильности предприятия.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника

Финансовую устойчивость предприятия оценивают по след.коэфф.:

коэфф.автономии( фин.независимости), кот. Показывает долю активов должника, обеспеченную собственными активами;
коэфф.отношения заемных и собств.средств;
коэфф.покрытия инвестиций;
коэфф.маневренности СК;
коэфф.мобильности собств.средств;
коэфф.обеспеченности МЗ собственными оборотными средствами;
коэфф.обеспеченности текущих активов;
коэфф.краткоср. задолженности.

Для расчета вышеприведенных коэфф. Используют данные баланса за 2010 и 2011 годы, результаты расчета сводятся в таблицу 4, по которой делаются выводы. В таблице 4 приведены перечисленные коэффициенты, методы их расчета и их нормативные значения.

Таблица 4.1

Коэффициенты финансовой устойчивости 2010 год

Показатель	Значение показателя		Описание показателя и его нормативное значение
Показатель	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода	Описание показателя и его нормативное значение
1	2	3	4
1.Коэффициент автономии	0,30	0,33	Отношение СК к совокупным активам.Рекомендованное значение:>0,5(обычно 0,6-0,7)
2.Коэффициент отношения заёмных и собственных средств	2,36	2,06	Отношение ЗК к СК.Оптимальное значение:1
3.Коэффициент покрытия инвестиций	0,65	0,73	Отношение СК и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.Нормальное значение в мировой практике ок.0,9.Критическое:<0,75
4.Коэффициент маневренности СК	0,19	0,19	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заёмных средств(0,5-0,6)
5.Коэффициент обеспеченности материальных запасов	1,76	1,80	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.Нормативное значение:не менее 0.5
6.Коэффициент обеспеченности текущих активов	0,12	0,14	Отношение собственных оборотных средств к текущим активам.Нормативное значение:не ниже 0,1
7.Коэффициент краткосрочной задолженности	0,49	0,40	Отношение краткосрочной задолженности к общей задолженности.

Коэффициент автономии(1) организации на конец 2010 года составил 0,33.Данный коэффициент характеризует степень независимости организации от заемного капитала. Полученное значение не соответствует норме, что говорит о зависимости организации от заемного капитала. Значение коэффициента Заемных Средств (2) на конец года равно 2,06,что говорит о превышении Заемного Капитала над Собственным Капиталом в 2 раза. Значение коэффициента покрытия инвестиций равно 0,73,что соответствует критическому значению. Коэффициент маневренности Собственного Капитала (4) показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В данном случае значение составляет 0,19,что не является нормой, но и критическим назвать нельзя. Значение коэффициента обеспеченности МПЗ (5) равное 1,8 больше нормы и говорит о возможности покрытия МПЗ собственными оборотными средствами. Значение коэффициент обеспеченности текущих активов также выше нормы и говорит о достаточности собственных оборотных средств у организации.

Таблица 4.2

Коэффициенты финансовой устойчивости 2011 год

Показатель	Значение показателя		Описание показателя и его нормативное значение
Показатель	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода	Описание показателя и его нормативное значение
1	2	3	4
1.Коэффициент автономии	0,33	0,32	Отношение СК к совокупным активам.Рекомендованное значение:>0,5(обычно 0,6-0,7)
2.Коэффициент отношения заёмных и собственных средств	2,06	2,13	Отношение ЗК к СК.Оптимальное значение:1
3.Коэффициент покрытия инвестиций	0,73	0,72	Отношение СК и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.Нормальное значение в мировой практике ок.0,9.Критическое:<0,75
4.Коэффициент маневренности СК	0,19	0,21	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заёмных средств(0,5-0,6)
5.Коэффициент обеспеченности материальных запасов	1,80	2,14	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.Нормативное значение:не менее 0.5
6.Коэффициент обеспеченности текущих активов	0,14	0,15	Отношение собственных оборотных средств к текущим активам.Нормативное значение:не ниже 0,1
7.Коэффициент краткосрочной задолженности	0,40	0,42	Отношение краткосрочной задолженности к общей задолженности.

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия-должника при различных процедурах банкротства